最新提示☆ ◇000697 *ST炼石 更新日期：2025-11-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.最新提示】【2.互动问答】【3.最新公告】【4.最新报道】
【5.最新异动】【6.大宗交易】【7.融资融券】【8.风险提示】
【1.最新提示】
【最新提醒】
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│●最新主要指标 │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│每股收益(元) │ -0.2006│ -0.1155│ -0.0617│ -0.3000│
│每股净资产(元) │ -0.0380│ 0.0447│ 0.1047│ 0.1152│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ -200.8200│ -56.1200│ -88.1700│
│实际流通A股(万股) │ 59089.64│ 59089.64│ 59089.64│ 59089.64│
│限售流通A股(万股) │ 28220.44│ 28220.44│ 28220.44│ 28220.44│
│总股本(万股) │ 87310.09│ 87310.09│ 87310.09│ 87310.09│
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│●最新公告:2025-10-30 18:04 *ST炼石（000697）：2025年第三季度报告(详见后) │
│●最新报道:2025-11-01 06:36 *ST炼石（000697）2025年三季报简析：营收上升亏损收窄(详见后) │
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│●财务同比:2025-09-30 营业收入(万元):136047.17 同比增(%):5.76；净利润(万元):-17517.66 同比增(%):15.78 │
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│最新分红扩股: │
│●分红:2025-10-11 10转增5.99股 │
│●分红:2025-06-30 不分配不转增 │
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│●股东人数:截止2025-09-30,公司股东户数24400,减少25.00% │
│●股东人数:截止2025-06-30,公司股东户数32534,减少21.06% │
│(详见股东研究-股东人数变化) │
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│●2025-11-01投资者互动:最新7条关于*ST炼石公司投资者互动内容 │
│(详见互动回答) │
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│●限售解禁:2026-12-28 解禁数量:20148.48(万股) 占总股本比:23.08(%) 解禁原因:非公开发行限售 状态:预估 │
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【主营业务】
飞机零部件、航空发动机零部件的设计、制造、销售、维修及相关技术服务。
【最新财报】
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│最新主要指标 │ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│每股经营现金流(元) │ -0.1070│ -0.1510│ -0.0460│ -0.1110│
│每股未分配利润(元) │ -4.2932│ -4.2080│ -4.1543│ -4.0926│
│每股资本公积(元) │ 3.3302│ 3.3302│ 3.3302│ 3.3302│
│营业收入(万元) │ 136047.17│ 90090.53│ 43364.95│ 174994.82│
│利润总额(万元) │ -17224.97│ -9909.06│ -5415.39│ -29031.41│
│归属母公司净利润(万) │ -17517.66│ -10080.90│ -5387.93│ -26191.56│
│净利润增长率(%) │ 15.78│ 24.18│ 27.62│ -0.10│
│最新指标变动原因 │ ---│ ---│ ---│ ---│
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【近五年每股收益对比】
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│年份 │ 年度│ 三季│ 中期│ 一季│
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│2025 │ ---│ -0.2006│ -0.1155│ -0.0617│
│2024 │ -0.3000│ -0.2382│ -0.1523│ -0.0853│
│2023 │ -0.3925│ -0.3994│ -0.2417│ -0.1310│
│2022 │ -1.1943│ -0.4343│ -0.2745│ -0.1263│
│2021 │ -0.8259│ -0.2864│ -0.1860│ -0.0650│
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【2.互动问答】
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│11-01 │问：董秘“出资人权益调整方案执行完毕后，公司原出资人所持有的公司股票绝对数量不会因本次重整而减少”，│
│ │公积金转股，公司股本扩大6成，中小股民权益6折，然后除权又6折，是0.36折（0.6的平方），问董秘，我们中小│
│ │股民权益怎么保障 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！在重整完成后，随着债务风险的化解以及重整投资人的引入，公司的基本面将发生根本│
│ │性改善，资产负债率将大幅下降，净资产将大幅增加，为后续公司资本化运作及资产并购预留足够空间，公司将逐│
│ │步恢复并进一步增强持续经营和盈利能力。在此基础上，全体出资人所持有的公司股票价值可得到有效夯实，广大│
│ │出资人的合法权益将得到充分保障。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│11-01 │问：公司债务多为关联交易，本次重整的主要债权人和控股股东是四川国资。四川国资多年来通过借款及借新还旧│
│ │，从公司拿走巨额利息，当前通过本次重整，拿走更多利益（利息收益、低价扩张持股比例），却未承担债务违约│
│ │风险，通过财务洗澡和ST风险压低二级市场，借机低价提高自身持股比例。中小股东呼吁提高以股抵债价格，以体│
│ │现债务违约风险的折价；载明资本运作的时限期限和经营业绩的量化指标，以减少内幕信息的市场操作空间。 │
│ │ │
│ │答：营业绩的量化指标，以减少内幕信息的市场操作空间。 │
│ │尊敬的投资者，您好！公司控股股东及其关联方多年来一直支持公司发展，在资金方面给予了公司大力支持。借款│
│ │利率是结合市场利率由双方协商确定，并经过了公司股东会批准。本次以股抵债价格综合参考了公司重整受理日前│
│ │多个不同交易日区间股票交易均价，并在与不同债权人充分协商的基础上确定以股抵债的股票价格为7.92元/股， │
│ │处于二级市场多个交易日区间股票交易均价内，平衡保障了债权人、中小股东和债务人等各方的合法权益，并利于│
│ │公司重整成功及后续稳定经营发展。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│11-01 │问：你在回复12亿不明债务的时候说这部分是合并报表债务而非母公司债务，那么，这部分是否包括2025年2月加 │
│ │德纳及英国加德纳向汇丰银行的两笔借款2000万和2500万英镑，你说12亿不明债务为无息债务，请问，这两笔英镑│
│ │借款为英镑隔夜利率+1.55%浮动利率，是否属实请澄清，因为涉及公司财报的预期。 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！重整计划草案中所涉负债为母公司相关债务，非合并报表负债。您所提及的英国加德纳│
│ │纳的两笔债务不在公司重整化解债务范围内。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│11-01 │问：证监会对重整债转股价规定有么ST东园朝阳国资股东豁免公司总计 15.34 亿元的债务。ST金刚，ST东易，ST │
│ │交投等重整债转股价依据对重整后公司股权价值的测算分析来保护债权人利益，公司债转股若按此计价，国资股左│
│ │手倒右手，出资人多赢。而公司债转股按照过去交易日均价计价，这样低价转股有利国资股，多摊薄其他出资人权│
│ │益。“在与债权人充分协商”不自己与自己协商么为什么不与其他出资人和重组投资人协商 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！以股抵债的价格严格遵循《企业破产法》《破产审判会议纪要》《上市公司破产重整案│
│ │件座谈会纪要》《监管指引第11号》等有关规定及司法审判精神，综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日区│
│ │间股票交易均价，并在与不同债权人充分协商的基础上确定，充分反映了公司股票二级市场的公允价值，平衡保障│
│ │了债权人、中小股东和债务人等各方的合法权益，并利于公司重整成功及后续稳定经营发展。感谢您对炼石航空的│
│ │关注。 │
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│11-01 │问：董秘先生“公司目前已不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，如果重整失败，债权人及出资人均面临严重损│
│ │失”。为避免公司出现破产清算的风险，为何本重整计划仅对出资人权益进行调整，债权人按重整前低股价转股，│
│ │增厚大股东权益摊薄其他出资人利益按完成重整后的股价估值不更公平公正国家股债权人更应该体现责任担当，上│
│ │市公司国资改革是大局。 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！本次以股抵债价格严格遵循《企业破产法》《破产审判会议纪要》《上市公司破产重整│
│ │案件座谈会纪要》《监管指引第11号》等有关规定及司法审判精神，综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日│
│ │区间股票交易均价，并在与不同债权人充分协商的基础上确定，充分反映了公司股票二级市场的公允价值，平衡保│
│ │障了债权人、中小股东和债务人等各方的合法权益，并利于公司重整成功及后续稳定经营发展。感谢您对炼石航空│
│ │的关注。 │
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│11-01 │问：重整草案的负债合计 25.5亿元，包括了根据管理人掌握的情况，尚未申报但可能受法律保护的债权有0.77亿 │
│ │元。炼石重整化债后清零。而半年报的负债总额 37亿元，董秘“重整草案所涉负债为母公司相关债务”，12亿的 │
│ │差额是炼石合并报表所致，公司的合并报表就二家么即航宇和加德纳。此二家子公司乃是公司的主营实体，负债大│
│ │小对公司有影响，加德纳是英镑债，利息高，重整后是否先清偿 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！公司重整案件的主体是母公司，未涉及子公司，重整计划草案中所涉负债为母公司相关│
│ │债务，非合并报表负债。公司控制的下属公司均纳入了合并报表范围。关于子公司的债务情况，公司需结合跨境资│
│ │金流动管理相关规定综合研判决策。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│11-01 │问：请问，因为债转股价格大幅低于市场常规的1.5-20倍市场价（可参考今年其他重整股），导致除权风险带来股│
│ │价踩踏，公司是否有可能调整除权公式以减少或免去除权如有可能，最早将于除权日之前几个工作日公告公司重整│
│ │完成预计最快需要几个工作日公司合并报表负债37亿，而母公司负债25亿，是否可以认为，归属于全体股东的负债│
│ │就是25亿其余为少数股东负债 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！根据《深交所监管指引第14号》第39条的规定：“上市公司破产重整程序中涉及权益调│
│ │整方案的，应当按照本所《交易规则》的相关规定，对其股票作除权（息）处理。上市公司拟调整除权（息）参考│
│ │价格计算公式的，应当结合重整投资人支付对价、转增股份、债务清偿等情况，明确说明调整理由和规则依据，并│
│ │聘请财务顾问机构就调整的合规性、合理性及除权（息）参考价格计算结果的适当性发表明确意见。权益调整方案│
│ │约定的转增股份价格高于上市公司股票价格的，可以不对上市公司股票作除权（息）处理。”相关事项请持续关注│
│ │公司公告。公司重整案件的主体是母公司，未涉及子公司，重整计划草案中所涉负债为母公司相关债务，非合并报│
│ │表负债。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：《重整计划（草案）》称，“重整投资人投入资金用途…用于执行本重整计划及支持炼石航空后续业务发展”│
│ │，请问：①在重整中，尤其是招募遴选重整投资人的过程中，你司关于“增量业务发展规划…适时并购潜在优质业│
│ │务资产…做强做优上市公司平台”的具体含义，包括：标的资产、并购价格、并购时限，是否向重整投资人透露，│
│ │以吸引投资人②为减少市场预期的信息差和内幕消息的市场运作空间，相关资讯是否可向中小股东披露 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！公司信息披露遵循公平原则，如有应披露信息会在指定网站和媒体统一对外披露。感谢│
│ │您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：《出资人组会议的通知》（2025-054）称，“会议的股权登记日：2025年10月20日”，中小股东希望了解出资│
│ │人组有表决权的股东人数。请问：截至出资人组会议的股权登记日（10月20日）收盘，你司股东人数是多少若你司│
│ │不愿在互动平台公开答复股东人数，查询在册股东人数的联系邮箱、所需文件是什么请务必在出资人组会议召开之│
│ │前回复互动（或回复查询邮件）。 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！根据公司《信息披露管理办法》，公司在定期报告中披露报告期末的股东总数，公司前│
│ │10大股东持股情况。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：董秘互动回复称，“目前确定的7.92元/股的以股抵债价格综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日区间 │
│ │股票交易均价…充分反映了公司二级市场的股票公允价格”。请问，重整转增股本是否可以给予中小股东与债权人│
│ │相同受让价格的配股选择权 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！本次重整是为了化解公司债务风险，并非配股，无法给予中小股东与债权人相同受让价│
│ │格的配股选择权，请理解。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：炼石重整债转股价以过去日均价大大低于公司股票未来公允价值的考虑，单方面增厚大股东权益，摊薄其他出│
│ │资人和新进投资人权益，有失公平性，有损国企改革形象。草案经营方案是5年计划还是十年规划时间不落实，措 │
│ │施不落实、责任不落实，很可能又是理想丰满，现实骨感老套大饼。希望管理人重整草案在国资委、省政府指导下│
│ │完善后再表决通过 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！如果有相关的资产注入或并购事项，公司会依照相关规定，履行必要的审批流程并及时│
│ │披露。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：重整债转股价通常对重整后公司股权价值的测算分析股票价值区间来保护债权人利益，决定股抵债价格，比如│
│ │ST金刚，ST东易，ST交投等，ST炼石采用了不同常规的定价，依据20/60/120日均价决定债转股价格，债权人是大 │
│ │股东，低价转股有利大股东增厚控股，不利中小投资者和新进投资者权益摊薄，问董秘，既然“全体出资人所持有│
│ │的炼石航空股票价值可得到有效夯实”，为何债转股价不按重整后的股票价值区间确定,有失公平性 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！以股抵债的价格严格遵循《企业破产法》《破产审判会议纪要》《上市公司破产重整案│
│ │件座谈会纪要》《监管指引第11号》等有关规定及司法审判精神，综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日区│
│ │间股票交易均价，并在与债权人充分协商的基础上确定，充分反映了公司股票二级市场的公允价值，平衡保障了债│
│ │权人、中小股东和债务人等各方的合法权益，并利于公司重整成功及后续稳定经营发展。感谢您对炼石航空的关注│
│ │。 │
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│10-21 │问：《重整计划》称“增强公司持续经营能力，提升盈利水平”，称“增量业务发展…适时并购潜在优质业务资产│
│ │”，但，没有任何关于资产注入或并购的承诺（事项、标的、时间表或最后期限），没有任何业绩承诺（扭亏为盈│
│ │、营收目标），对债务人或者控股股东没有强制约束力！为减少市场预期的信息差和内幕消息的市场运作空间，提│
│ │高经营管理层的紧迫感和使命感，建议将经营业绩量化、资本运作载明，写入《重整计划》，请转告管理人和债务│
│ │人。 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！如果有相关的资产注入或并购事项，公司会依照相关规定，履行必要的审批流程并及时│
│ │披露。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：重整草案的负债合计 25.5亿元，其中未申报债权：根据管理人掌握的情况，尚未申报但可能受法律保护的债 │
│ │权有0.77亿元。而半年报的负债总额 37亿元。这个负债合计和那个负债总额差12亿是否经管理人核实不存在，以 │
│ │重整计划为准 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！重整草案所涉负债为母公司相关债务，非合并报表负债。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：你司互动答复称，“目前确定的7.92元/股的以股抵债价格综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日区间 │
│ │股票交易均价，并在与债权人充分协商的基础上确定”，请问：①债权人参考250、120、60、20日交易均价，获得│
│ │转增股份，是否有任何法律法规依据若有，请释明。②债权不能实现的风险折价，是否体现如何计算确定 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！转增股份是根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号——破产重整等事项（│
│ │2025年修订）》第三十七条 第二款规定：“出资人权益调整方案涉及资本公积金转增股本的，应当充分说明实施 │
│ │资本公积金转增股本的原因、必要性及合理性，根据转增股票用途及目的审慎确定资本公积金转增股本数量，资本│
│ │公积金转增比例、可供转增的资本公积金应当符合中国证监会相关规定。” │
│ │ 以股抵债的价格严格遵循《企业破产法》《破产审判会议纪要》《上市公司破产重整案件座谈会纪要》《 │
│ │监管指引第11号》等有关规定及司法审判精神，综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日区间股票交易均价，│
│ │并在与债权人充分协商的基础上确定，充分反映了公司股票二级市场的公允价值，平衡保障了债权人、中小股东和│
│ │债务人等各方的合法权益，并利于公司重整成功及后续稳定经营发展。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：请问根据2024年新的国九条规定，贵司准备在未来如何做好自己的市值管理工作是否制定了可量化的标准 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！公司根据国资监管关于市值管理的要求，加快推进相关制度的建设。感谢您对炼石航空│
│ │的关注。 │
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│10-21 │问：董秘是公司老人，并购空客产业链跨国公司加徳納经手人之一，时任公司财务总监，形成的债务来龙去脉是知│
│ │道的，金主是幕后决策人，之后一路走来的支持也是基于大局决策。所以重整化债债权人承担较大责任份额理所当│
│ │。而且大股东也是出资人，减小公司股本受益大头，利己利人利公司利大局何乐不为董秘之言如果要求债权人合理│
│ │调整转股价会导致重整失败，让人惊诧 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！本次以股抵债价格严格遵循《企业破产法》《破产审判会议纪要》《上市公司破产重整│
│ │案件座谈会纪要》《监管指引第11号》等有关规定及司法审判精神，综合参考了公司重整受理日前多个不同交易日│
│ │区间股票交易均价，并在与债权人充分协商的基础上确定，充分反映了公司股票二级市场的公允价值，平衡保障了│
│ │债权人、中小股东和债务人等各方的合法权益，并利于公司重整成功及后续稳定经营发展。感谢您对炼石航空的关│
│ │注。 │
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│10-21 │问：公司重整特点之一是大股东身兼债权人身份，但非投资人，所以债转股股价依据不能参考交易均价，债权人应│
│ │该和出资人同样承担责任。低价转股扩大公司股本，对公司市值管理有害无益，增厚大股东权益，却摊薄了广大中│
│ │小投资者和重整投资人的权益，缺失大股东责任担当，有损国资信誉形象。大股东债权低价转股和投资人溢价认股│
│ │形成反差。同样国家队，为什么 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！公司目前已不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，如果重整失败，债权人及出资人均│
│ │面临严重损失。为避免公司出现破产清算的风险，本重整计划对公司出资人权益进行调整。出资人权益调整方案执│
│ │行完毕后，公司原出资人所持有的公司股票绝对数量不会因本次重整而减少。在重整完成后，随着债务风险的化解│
│ │以及重整投资人的引入，公司的基本面将发生根本性改善，资产负债率将大幅下降，净资产规模将大幅增加，为后│
│ │续公司资本化运作及资产并购预留足够空间，公司将逐步恢复并进一步增强持续经营和盈利能力。在此基础上，全│
│ │体出资人所持有的炼石航空股票价值可得到有效夯实，广大出资人的合法权益将得到充分保障。感谢您对炼石航空│
│ │的关注。 │
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│10-21 │问：鉴于《重整计划（草案）》称，“增量业务发展…适时并购潜在优质业务资产”，且你司互动回复：“在重整│
│ │完成后……为后续公司资本化运作及资产并购预留足够空间，公司将逐步恢复并进一步增强持续经营和盈利能力”│
│ │。为减少市场预期的信息差和内幕消息的市场运作空间，提高经营管理层的使命感和紧迫感，请问：是否可以将资│
│ │本运作及资产并购的事项和时间表（或最后期限），作为债务人的重整承诺，写入《重整计划》，其后再进行表决│
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！如果有相关的资产注入或并购事项，公司会依照相关规定，履行必要的审批流程并及时│
│ │披露。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：债权人和控股股东都是四川国资，债务的产生是关联交易。多年来，四川怡展实业、四川发展国际控股、四川│
│ │发展投资、四川发展航空产业投资集团，通过借款及借新还旧，从公司拿走那么多利息。当前，控股股东（兼债权│
│ │人）通过本次重整，不仅拿走更多利益（利息收益，加上以股抵债的二级市场溢价），却没有承担债务违约风险。│
│ │中小股东呼吁提高以股抵债价格，以体现债务违约风险的折价。请转告管理人和上市公司。 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！公司控股股东及其关联方多年来一直支持公司发展，在资金方面给予了公司大力支持。│
│ │借款利率是结合市场利率由双方协商确定，并经过了公司股东会批准。本次以股抵债价格综合参考了公司重整受理│
│ │日前多个不同交易日区间股票交易均价，并在与债权人充分协商的基础上确定，充分反映了公司二级市场的股票公│
│ │允价格。综合参考的不同交易日区间包括：截至2025年9月23日，炼石航空前一年的交易均价为8.08元/股，120个 │
│ │交易日交易均价为7.70元/股，60个交易日交易均价为8.43元/股，20个交易日交易均价为8.75元/股。债权人以股 │
│ │抵债的股票价格确定为7.92元/股，处于炼石航空二级市场多个交易日区间股票交易均价内，充分反映了炼石航空 │
│ │股票的公允价值。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：《重整计划（草案）》称，“公司治理规划…二是健全董事会及专门委员会职能，引入债权人代表并优化董事│
│ │会成员构成”，请问：①“引入债权人代表”是指引入本次重整的“14家债权人”，还是引入重整计划执行完毕之│
│ │后公司因资金需求新增的债权人亦或，其他请明释。②“优化董事会成员”是否是指变更《合作协议的公告》（20│
│ │23-067）所约定的“乙方…有权提名 4 名非独立董事”的治理结构请明释。 │
│ │ │
│ │答：尊敬的投资者，您好！如果重整完成，公司股东结构将会发生变化。根据债权人代表和新进股东的意愿，各股│
│ │东可能会就董事会成员结构调整进行协商。感谢您对炼石航空的关注。 │
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│10-21 │问：我是炼石老股民，一路走来，炼石管理从来不缺目标不缺故事，缺的是执行力，理想丰满，结果骨感，本次重│
│ │整也是国企改革，务必要在落实执行上下功夫卡点。重整计划要增加管理层责任制度考核内容，规划不能口号化抽│
│ │象化，不能无期，时间节点不能缺位，到
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