资本运作☆ ◇688802 沐曦股份 更新日期：2025-12-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2025-12-05│ 104.66│ 38.99亿│
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【2.股权投资】 暂无数据
【3.项目投资】 暂无数据
【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2025-12-11│其他事项
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沐曦集成电路（上海）股份有限公司（以下简称“沐曦股份”、“发行人”或“公司”）
首次公开发行人民币普通股（A股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上
海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委
员会同意注册（证监许可〔2025〕2507号）。
本次发行的保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券
”、“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）。发行人股票简称为“沐曦股份”，扩位简称
为“沐曦股份”，股票代码为“688802”。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比公司
二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、
市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为104.66元/股，发行数
量4010.00万股，全部为新股发行，无老股转让。
本次发行初始战略配售数量为802.00万股，占本次发行数量的20.00%。参与战略配售的投
资者承诺的认购资金已于规定时间内足额汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。依据本次
发行价格确定的最终战略配售数量为760.5419万股，占本次发行数量的18.97%。初始战略配售
股数与最终战略配售股数的差额41.4581万股回拨至网下发行。
战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为2607.8581万股，占扣除最
终战略配售数量后本次发行数量的80.26%；网上发行数量为641.60万股，占扣除最终战略配售
数量后本次发行数量的19.74%。最终网下、网上发行合计数量3249.4581万股。
根据《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及
初步询价公告》和《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发
行公告》公布的回拨机制，由于启动回拨前网上发行初步有效申购倍数约为4498.38倍，超过1
00倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，对网下发行、网上发行的规模进行调
节，将扣除最终战略配售部分后本次公开发行股票数量的10%（向上取整至500股的整数倍，即
324.9500万股）由网下回拨至网上。
回拨机制启动后，网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除最终战略配售部分后本次
发行数量的70.26%，其中网下无限售期部分最终发行数量为847.3473万股，网下有限售期部分
最终发行数量为1435.5608万股。网下有锁定期部分最终发行股票中，1396.5986万股限售期9
个月，38.9622万股限售期6个月。网上最终发行数量为966.5500万股，占扣除最终战略配售部
分后本次发行数量的29.74%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.03348913%。
本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2025年12月9日（T+2日）结束。
具体情况如下：
一、新股认购情况统计
保荐人（主承销商）根据本次参与战略配售的投资者缴款情况，以及上交所和中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司提供的数据，对本次战略配售、网上、网下发行的新股认购情
况进行了统计，结果如下：
（一）战略配售情况
本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所首次公开发行证券发
行与承销业务实施细则》、投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：
1、参与科创板跟投的保荐人相关子公司：华泰创新投资有限公司（以下简称“华泰创新
”）；
2、发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划：华泰
沐曦股份家园1号科创板员工持股集合资产管理计划（以下简称“家园1号资管计划”），管理
人为华泰证券（上海）资产管理有限公司；
3、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业
；
4、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。
截至2025年12月2日（T-3日），全部参与战略配售的投资者均已足额按时缴纳认购资金。
保荐人（主承销商）已在2025年12月11日（T+4日）之前将参与战略配售的投资者初始缴款金
额超过最终获配股数对应金额的多余款项退回。
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2025-12-09│其他事项
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一、战略配售最终结果
本次发行战略配售的缴款及配售工作已结束，参与战略配售的投资者均按承诺参与了本次
发行的战略配售。经确认，《发行公告》中披露参与战略配售的投资者参与本次发行的战略配
售有效。
二、网上摇号中签结果
根据《发行公告》，发行人和保荐人（主承销商）2025年12月8日（T+1日）上午在上海市
浦东新区浦东南路528号上海证券大厦北塔707室进行沐曦股份首次公开发行股票网上发行摇号
抽签仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则进行，摇号过程及结果已经上海市东方公证
处公证。
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2025-12-08│其他事项
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本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为4,010.00万股。本次发行初始
战略配售数量为802.00万股，占本次发行数量的20.00%。参与战略配售的投资者承诺的认购资
金已于规定时间内足额汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。依据本次发行价格确定的最
终战略配售数量为760.5419万股，占本次发行数量的18.97%。初始战略配售股数与最终战略配
售股数的差额41.4581万股回拨至网下发行。
战略配售回拨后，网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为2,607.8581万股，占扣除最
终战略配售数量后本次发行数量的80.26%；网上发行数量为641.60万股，占扣除最终战略配售
数量后本次发行数量的19.74%。最终网下、网上发行合计数量3,249.4581万股，网上及网下最
终发行数量将根据回拨情况确定。
本次发行价格为104.66元/股。沐曦股份于2025年12月5日（T日）通过上海证券交易所交
易系统网上定价初始发行“沐曦股份”A股641.60万股。敬请投资者重点关注本次发行缴款环
节，并于2025年12月9日（T+2日）及时履行缴款义务：
1、网下获配投资者应根据2025年12月9日（T+2日）披露的《沐曦集成电路（上海）股份
有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简
称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”），按最终确定的发行价格与获配数量，及
时足额缴纳新股认购资金，认购资金应当于2025年12月9日（T+2日）16:00前到账。请投资者
注意资金在途时间。网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配
多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资
者自行承担。
网上投资者申购新股摇号中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行
缴款义务，确保其资金账户在2025年12月9日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分
视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投
资者所在证券公司的相关规定。当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除
最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保
荐人（主承销商）包销。
2、本次网下发行部分采用约定限售方式，通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国
社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、银行理财产品、符合《保
险资金运用管理办法》等规定的保险资金、保险资产管理产品和合格境外投资者资金（A类投
资者）可以自主申购不同限售档位的证券，其他投资者按照最低限售档位自主申购。
发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次的限售档位为三档：
（1）档位一：网下投资者应当承诺其获配股票数量的65%（向上取整计算）限售期限为自
发行人首次公开发行并上市之日起9个月；
（2）档位二：网下投资者应当承诺其获配股票数量的40%（向上取整计算）限售期限为自
发行人首次公开发行并上市之日起6个月；
（3）档位三：网下投资者应当承诺其获配股票数量的15%（向上取整计算）限售期限为自
发行人首次公开发行并上市之日起6个月。
限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算，其余获配股份无流通限制及锁
定安排，上市首日即可交易。网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，分别为其管理的配
售对象填写所选择的限售档位（包括限售期和限售比例），其最终限售比例及限售期限详见《
网下初步配售结果及网上中签结果公告》。
3、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发
行数量的70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和
后续安排进行信息披露。
4、网下和网上投资者获得配售后，应按时足额缴纳新股认购资金。全部有效报价配售对
象必须参与网下申购。有效报价网下投资者未参与申购或未足额参与申购，以及获得初步配售
的网下投资者未及时足额缴纳认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销
商）将违约情况报中国证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易所各市场
板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证券
交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管
理的配售对象均不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一
次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证
、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新
股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
一、网上申购情况及网上发行初步中签率
根据上交所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为5,175,152户，有效申购股数为28,
861,604,500股。网上发行初步中签率为0.02223023%。配号总数为57,723,209个，号码范围为
100,000,000,000–100,057,723,208。
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2025-12-04│其他事项
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沐曦集成电路（上海）股份有限公司（以下简称“沐曦股份”、“发行人”或“公司”）
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《证券发行与承销管理办法
》（证监会令〔第228号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理
办法》（证监会令〔第205号〕），上海证券交易所（以下简称“上交所”）颁布的《上海证
券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证发〔2025〕46号）（以下简称“
《实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2025年3月修订）》（
上证发〔2025〕43号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股
票网下发行实施细则（2024年修订）》（上证发〔2024〕112号）（以下简称“《网下发行实
施细则》”），中国证券业协会颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023
〕18号）（以下简称“《承销业务规则》”）以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》
（中证协发〔2025〕57号）（以下简称“《网下投资者管理规则》”）和《首次公开发行证券
网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔2024〕277号）（以下简称“《网下投资者分
类评价和管理指引》”）等相关规定，以及上交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有
关规定首次公开发行股票并在科创板上市。
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人（主承销商）”或“
主承销商”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。本次
发行的战略配售在保荐人（主承销商）处进行，初步询价和网下申购均通过上交所互联网交易
平台（IPO网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）进行，网上发行通过上交所交易
系统进行，请投资者认真阅读本公告。关于初步询价和网下发行电子化的详细内容，请查阅上
交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网下发行实施细则》等相关规定。
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2025-12-04│其他事项
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沐曦集成电路（上海）股份有限公司（以下简称“沐曦股份”、“发行人”或“公司”）
首次公开发行人民币普通股（A股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上
海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕2507号）。本次发行的保荐人
（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人（主承销
商）”或“主承销商”）。
经发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为4010.0000万股，全部为公
开发行新股。本次发行中，网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会
公众投资者定价发行与网下向符合条件的网下投资者询价配售将于2025年12月5日（T日）分别
通过上交所交易系统和上交所互联网交易平台（IPO网下询价申购）（以下简称“互联网交易
平台”）实施。
根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》，上市时未
盈利的科创板公司，自上市之日起纳入科创成长层。截至《沐曦集成电路（上海）股份有限公
司首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）公告日，
沐曦股份尚未盈利。如上市时仍未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层。
网上投资者为普通投资者的，首次参与新注册的科创板成长层股票、存托凭证的申购、交
易前，应当以纸面或电子形式签署《科创成长层风险揭示书》，由证券公司充分告知相关风险
。投资者未签署的，证券公司不得接受其相关委托。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向
符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进
行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上、网下发行由保荐人（主承销商）负责实施。战略
配售在主承销商处进行，初步询价及网下发行均通过上交所互联网交易平台（https://iitp.u
ap.sse.com.cn/otcipo/）实施；网上发行通过上交所交易系统进行。
本次发行中，参与战略配售的投资者为参与科创板跟投的保荐人相关子公司、发行人高级
管理人员与核心员工专项资产管理计划、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国
家级大型投资基金或其下属企业、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型
企业或其下属企业。
2、发行人和保荐人（主承销商）通过网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投
标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《沐曦集成电路（上海）股份有
限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排
及初步询价公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价后，经协商一致，将
拟申购价格高于112.68元/股（不含112.68元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为112.68
元/股的配售对象中，申购数量低于820万股（不含820万股）的配售对象全部剔除。以上共计
剔除235个配售对象，对应剔除的拟申购总量为176520万股，占本次初步询价剔除无效报价后
申报总量5894730万股的2.9945%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比
公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍
数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为104.66元/股，网
下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2025年12月5日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资
金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2025年12月5日（T日），其中，网下申购时间为9:
30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
5、根据《证券发行与承销管理办法》规定，发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率
及与同行业市盈率比较的相关信息，但应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的
估值指标。因此，本次发行选择市销率作为估值指标。
本次发行价格为104.66元/股，此价格对应的市销率为：
（1）50.71倍（每股收入按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入
除以本次发行前总股本计算）；
（2）56.35倍（每股收入按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的营业收入
除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为104.66元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）截至《招股意向书》公告日，沐曦股份尚未盈利。投资者应充分了解科创板市场的
投资风险及本公司《招股意向书》中披露的风险因素，审慎作出投资决定。
（2）本次发行价格104.66元/股，不超过网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位
数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全
国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企
业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规
定的保险资金（以下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平
均数的孰低值111.3353元/股。
提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详
见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公
开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（3）据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为计算机、
通信和其他电子设备制造业（C39），截至2025年12月2日（T-3日），中证指数有限公司发布
的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率为58.25倍。
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2025-12-03│其他事项
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沐曦集成电路（上海）股份有限公司（以下简称“沐曦股份”、“发行人”或“公司”）
首次公开发行人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）并在科创板上市的申请已经上
海证券交易所上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可
〔2025〕2507号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐人（主承销商
）”）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
本次拟公开发行股份4010.00万股，占本次公开发行后总股本的10.02%。本次发行全部为
公开发行新股，不设老股转让。本次发行初始战略配售发行数量为802.00万股，占本次发行数
量的20.00%，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将首先回拨至网下发行。战略配售
回拨机制启动前，网下初始发行数量为2566.40万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的8
0.00%；网上初始发行数量为641.60万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的20.00%。最
终网下、网上发行合计数量为本次发行数量扣除最终战略配售数量，网上及网下最终发行数量
将根据回拨情况确定。
为便于投资者了解发行人的有关情况和本次发行的相关安排，发行人和保荐人（主承销商
）将就本次发行举行网上路演，敬请广大投资者关注。
1、网上路演时间：2025年12月4日（T-1日）9:00-12:00
2、网上路演网站：
上证路演中心：http://roadshow.sseinfo.com
上海证券报·中国证券网：https://roadshow.cnstock.com/
3、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员。
本次发行的《沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股
意向书》全文及备查文件资料可在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查询。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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