资本运作☆ ◇600048 保利发展 更新日期：2025-11-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
┌───────────┬───────────┬───────────┬───────────┐
│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ ---│ 55.48│ 68.15亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│首发融资 │ 2006-07-19│ 13.95│ 20.19亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2009-07-09│ 24.12│ 78.15亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2014-09-16│ 5.07│ 9954.09万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2014-11-21│ 5.07│ 1581.90万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-02-06│ 5.07│ 2043.36万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-06-16│ 4.85│ 9170.20万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-09-15│ 4.85│ 1240.90万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-12-15│ 4.85│ 712.59万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2016-06-07│ 8.19│ 89.08亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-07-14│ 4.51│ 990.27万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 379.94万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 31.03万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 95.29万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 1160.82万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 5.96│ 104.96万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 2.17亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 126.76万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 13.30万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 472.18万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2017-01-17│ 4.51│ 283.67万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2018-09-03│ 8.01│ 2.71亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2018-09-03│ 8.01│ 2214.50万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2018-09-03│ 8.01│ 984.40万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-09-04│ 7.51│ 2.58亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-09-04│ 7.51│ 375.65万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-12-03│ 7.51│ 1102.76万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-12-03│ 7.51│ 82.10万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-06-11│ 6.69│ 183.49万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-06-11│ 6.69│ 856.75万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-09-01│ 5.38│ 85.93万│
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【2.股权投资】
截止日期:2024-12-31
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┬──────┐
│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│粤高速A │ 29343.72│ ---│ ---│ 0.00│ 993.74│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│招商积余 │ 13340.90│ ---│ ---│ 0.00│ 1256.57│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│德才股份 │ 983.33│ ---│ ---│ 0.00│ 190.24│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│华阳国际 │ 894.04│ ---│ ---│ 0.00│ 91.33│ 人民币│
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【3.项目投资】
截止日期:2025-06-30
┌─────────┬──────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┐
│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│上海保利海上瑧悦 │ 10.00亿│ 3.42亿│ 3.42亿│ ---│-1026.15万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│北京保利颐璟和煦 │ 9.00亿│ 3.95亿│ 3.95亿│ ---│-1931.61万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│佛山保利琅悦 │ 8.50亿│ 1.58亿│ 1.58亿│ ---│-1423.37万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│长春保利和煦 │ 7.00亿│ 4480.77万│ 4480.77万│ ---│ -345.26万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│北京保利天汇 │ 7.00亿│ 5.00亿│ 5.00亿│ ---│ -752.45万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│天津保利西棠和煦二│ 6.50亿│ 2418.09万│ 2418.09万│ ---│-4858.57万│ ---│
│期 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│合肥保利海上瑧悦 │ 6.00亿│ 3809.22万│ 3809.22万│ ---│ -822.28万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│莆田保利瑧悦 │ 5.50亿│ 4619.97万│ 4619.97万│ ---│ 296.48万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│成都保利西堂和煦 │ 4.50亿│ 4085.84万│ 4085.84万│ ---│-2696.69万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│上海保利西郊和煦 │ 4.00亿│ 7784.99万│ 7784.99万│ ---│ -585.64万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│太原保利璞悦 │ 4.00亿│ 9839.24万│ 9839.24万│ ---│ -764.58万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│广州保利云境 │ 3.50亿│ 6418.07万│ 6418.07万│ ---│ 956.49万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│佛山保利广佛湾堂悦│ 3.50亿│ 9150.90万│ 9150.90万│ ---│ -501.00万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│大连保利东港天珺 │ 3.00亿│ 6030.99万│ 6030.99万│ ---│ -769.22万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│广州保利琅悦 │ 3.00亿│ 2990.73万│ 2990.73万│ ---│ -755.95万│ ---│
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【4.股权转让】
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2025-10-10 │转让比例(%) │37.69 │
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│交易金额(元)│0.0000 │转让价格(元)│0.00 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│转让股数(股)│45.12亿 │转让进度 │拟转让 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│转让方 │保利南方集团有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│受让方 │中国保利集团有限公司 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】
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│公告日期 │2025-04-29 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │保利财务有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │与公司同受公司实际控制人实质控制 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │重要合同 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │一、关联交易概述 │
│ │ 2025年4月27日，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第 │
│ │九次会议审议通过了《关于与保利财务有限公司签订金融服务协议暨关联交易的议案》，同│
│ │意公司与保利财务有限公司（以下简称"保利财务"）签订《金融服务协议》并继续开展存款│
│ │、贷款等业务。 │
│ │ 由于保利财务与公司同受公司实际控制人中国保利集团有限公司（以下简称"保利集团"│
│ │）实质控制，按照《上海证券交易所上市规则》的相关规定，上述事项构成关联交易。在审│
│ │议上述议案时，关联董事刘平、陈关中、潘志华、於骁冬、童云翔、张方斌进行了回避，由│
│ │3名非关联董事进行表决。上述交易尚须公司股东大会批准，有利害关系的关联股东将放弃 │
│ │在股东大会上对该议案的投票权。 │
│ │ 该关联交易事项已经公司2025年第二次独立董事专门会议审议通过。 │
│ │ 二、关联方介绍 │
│ │ 企业名称：保利财务有限公司 │
│ │ 企业类型：有限责任公司 │
│ │ 法定代表人：徐颖 │
│ │ 注册资本：人民币20亿元 │
│ │ 住所：北京市东城区朝阳门北大街1号8层 │
│ │ 保利财务主营业务为吸收成员单位存款、承销债券、同业拆借、对成员单位办理贷款及│
│ │票据贴现等。保利财务持有合法有效的《金融许可证》。 │
│ │ 截至2024年12月31日，保利财务资产总额879.11亿元，净资产62.84亿元；2024年，实 │
│ │现营业收入17.29亿元，净利润6.37亿元。 │
│ │ 三、2024年度交易情况 │
│ │ 近三年，在公司股东大会审议授权下，公司与保利财务开展了存款、贷款等业务。截至│
│ │2024年末，公司在保利财务的存款业务、贷款业务余额分别为424.03亿元、272.30亿元。 │
│ │ 四、关联交易协议的主要内容 │
│ │ （一）业务合作的方式和内容 │
│ │ 1、存款业务 │
│ │ （1）保利财务接受公司存入的一定额度的货币资金，妥善保管其存款，并按公司需求 │
│ │对存入资金进行结算。 │
│ │ （2）根据保利财务提供的挂牌利率，公司选择活期、定期、七天通知存款等产品，保 │
│ │利财务根据不同存款产品的结息规则向公司支付利息。 │
│ │ （3）公司按照正常商业条件以及不差于可从独立第三方得到的条款，在保利财务的日 │
│ │存款余额不超过上年度保利发展合并报表净资产40%范围内，与保利财务进行存款等结算业 │
│ │务。 │
│ │ 2、贷款业务 │
│ │ （1）公司按照正常商业条件以及不差于可从独立第三方得到的条款，可在500亿元范围│
│ │内接受保利财务提供的贷款等资金支持业务。 │
│ │ （2）公司按照正常商业条件以及不差于可从独立第三方得到的条款，可在260亿元委托│
│ │贷款额度范围内以保利财务为受托人办理各种委托贷款业务（含保利集团及保利财务外的其│
│ │他下属公司向公司发放的委托贷款）。 │
│ │ 3、其他业务 │
│ │ 除上述贷款、存款、委托贷款等业务以外，公司按照正常商业条件及不差于可从独立第│
│ │三方得到的条款，可在100亿元范围内接受保利财务提供的营业范围内的其他业务，包括但 │
│ │不限于商票承兑和贴现业务、非融资性保函业务等。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-29 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │国铁保利设计院有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │联营企业 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │其他事项 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │一、关联交易情况 │
│ │ 1、交易情况概述 │
│ │ 因管理需要，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）委派部分高级管理人│
│ │员担任部分合作项目公司的董事或高管，部分合营联营企业或新增非并表项目公司，因此成│
│ │为公司关联方。在项目开发过程中，公司对上述关联方提供的担保、股东借款或对等调用富│
│ │余资金等构成关联交易。 │
│ │ 2、2024年度关联交易审议及执行情况 │
│ │ 按照公司2023年年度股东大会审议通过的《关于与公司高管兼任董事的关联合营联营企│
│ │业的关联交易的议案》，同意公司2024年度与关联合营联营企业开展担保及资金调用合计金│
│ │额不超过110亿元。 │
│ │ 3、2025年度关联交易审议情况 │
│ │ 2025年4月27日，公司第七届董事会第九次会议审议通过了《关于与公司高管兼任董事 │
│ │的关联合营联营企业的关联交易的议案》，结合经营需要，预计2025年度与关联合营联营企│
│ │业开展担保及资金调用合计金额不超过30亿元。相关关联交易尚须获得公司股东大会的批准│
│ │。 │
│ │ 二、主要关联方介绍和关联关系 │
│ │ 主要关联方名称：国铁保利设计院有限公司 │
│ │ 关联关系：联营企业 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-29 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │信保（广州）私募基金管理有限公司、保利（横琴）资本管理有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股企业、参股企业 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │其他事项 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │一、关联交易情况 │
│ │ 1、交易情况概述 │
│ │ 保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）参照上海证券交易所等相关规定，│
│ │将控股企业信保（广州）私募基金管理有限公司、参股企业保利（横琴）资本管理有限公司│
│ │担任基金管理人的有限合伙企业及相关主体认定为公司关联方。相关有限合伙企业与公司合│
│ │作开发项目，相应发生的共同投资、向合作项目公司提供股东借款或对等调用富余资金等业│
│ │务，可能构成关联交易。 │
│ │ 2、2024年度关联交易审议及执行情况 │
│ │ 按照公司2023年年度股东大会审议通过的《关于与关联合伙企业及相关主体开展关联交│
│ │易的议案》，同意公司2024年度与关联合伙企业及相关主体发生共同投资等关联交易金额不│
│ │超过420亿元。 │
│ │ 3、2025年度关联交易审议情况 │
│ │ 2025年4月27日，公司第七届董事会第九次会议审议通过了《关于与关联合伙企业及相 │
│ │关主体开展关联交易的议案》，结合经营需要，同意公司2025年度与关联合伙企业及相关主│
│ │体发生共同投资等关联交易金额不超过280亿元。因保利（横琴）资本管理有限公司与公司 │
│ │同受中国保利集团有限公司实质控制，关联董事刘平、陈关中、潘志华、於骁冬、童云翔、│
│ │张方斌对议案回避表决。相关关联交易尚须获得公司股东大会的批准。 │
│ │ 二、主要关联方介绍和关联关系 │
│ │ 公司控股企业信保（广州）私募基金管理有限公司和参股企业保利（横琴）资本管理有│
│ │限公司均为股权投资基金管理公司，担任下属有限合伙企业的基金管理人，按照合伙协议等│
│ │履行投资管理等职权。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2025-10-25│其他事项
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根据中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》（中市协注〔2025〕MTN772号
），保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）获准注册中期票据，注册金额为50
亿元，注册额度自《接受注册通知书》落款之日起2年内有效。
公司近日成功发行2025年度第三期中期票据，其中品种一（证券代码：102584345，证券
简称：25保利发展MTN003A）为3年期，品种二（证券代码：102584346，证券简称：25保利发
展MTN003B）为5年期。
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2025-10-22│对外担保
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被担保人：保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）的下属子
公司及参股公司（含其下属公司，下同）。
担保金额：截至9月30日，公司2025年对外担保新增加410.29亿元。
反担保：公司为非全资控股子公司提供超股权比例担保已落实反担保等相关增信措施。
不存在对外担保逾期。
特别风险提示：公司存在对资产负债率超过70%的单位提供担保的情况，敬请广大投资者
充分关注。
在公司股东大会批准的对外担保额度及授权范围内，公司及控股子公司（包括其下属公司
）近期发生如下对外担保，并已签署相关借款及担保合同，主要内容如下：
一、担保情况概述
截至2025年9月30日，公司及其控股子公司2025年度新增担保410.29亿元（含子公司间相
互担保；包括连带责任担保、为子公司转让应付账款承担共同还款义务等），解除担保392.91
亿元，对外担保余额1131.76亿元。
二、累计对外担保数量及逾期担保的数量
截至2025年9月30日，公司及其控股子公司对外担保余额为1131.76亿元（含子公司间相互
担保；包括连带责任担保、为子公司转让应付账款承担共同还款义务等），占公司2024年末经
审计归属于上市公司股东的净资产57.28%；其中上市公司对控股子公司的担保余额为1096.74
亿元（含子公司间相互担保；包括连带责任担保、为子公司转让应付账款承担共同还款义务等
），占公司2024年末经审计归属于上市公司股东的净资产55.50%。无逾期担保事项。
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2025-10-11│其他事项
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自公司《关于本公司获得房地产项目的公告》（公告编号2025-079）披露以来，公司新增
加房地产项目6个。
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2025-09-24│其他事项
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一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管
理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，经对照自查，公司董事会认为本公司符合现
行公司债券政策和发行条件中关于向专业投资者（以下简称“专业投资者”）公开发行公司债
券的各项规定，具备向专业投资者公开发行公司债券的资格。
（一）发行规模及票面金额
本次发行的公司债券规模为不超过人民币150亿元（含人民币150亿元）。具体发行规模提
请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求和发行时市场情况，在前述范围内
确定。本次债券票面金额为人民币100元。
（二）债券期限
本次发行的公司债券的期限为不超过10年（含10年），可以为单一期限品种，也可以为多
种期限的混合品种。
本次发行的公司债券具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会或董
事会授权人士在发行前根据公司资金需求和发行时市场情况确定。
──────┬──────────────────────────────────
2025-09-06│其他事项
──────┴──────────────────────────────────
自公司《关于本公司获得房地产项目的公告》（公告编号2025-069）披露以来，公司新增
加房地产项目2个。
──────┬──────────────────────────────────
2025-08-26│对外担保
──────┴──────────────────────────────────
重要内容提示：
被担保人：保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）的下属子
公司及参股公司（含其下属公司，下同）。
担保金额：截至6月30日，公司2025年对外担保新增加317.59亿元。
反担保：公司为非全资控股子公司提供超股权比例担保已落实反担保等相关增信措施。
不存在对外担保逾期。
特别风险提示：公司存在对资产负债率超过70%的单位提供担保的情况，敬请广大投资者
充分关注。
在公司股东大会批准的对外担保额度及授权范围内，公司及控股子公司（包括其下属公司
）近期发生如下对外担保，并已签署相关借款及担保合同，主要内容如下：
一、担保情况概述
截至2025年6月30日，公司及其控股子公司2025年度新增担保317.59亿元（含子公司间相
互担保；包括连带责任担保、为子公司转让应付账款承担共同还款义务等），解除担保231.32
亿元，对外担保余额1200.64亿元。按照被担保主体类别分类如下，被担保主体及其基本情况
、财务状况及2025年第二季度新增担保金额详见附表1。
──────┬──────────────────────────────────
2025-08-20│其他事项
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