要点一: 所属板块 多元金融 湖南板块 破净股 MSCI中国 沪股通 中证500 融资融券 券商概念 央国企改革 参股保险 参股期货 参股券商 创投
要点二: 经营范围 以自有资产进行高新技术产业及其他实业投资;投资咨询;资产受托管理(不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务);高新技术开发;企业策划;企业经营管理咨询。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 主营业务 本公司主要通过全资子公司五矿资本控股来控股所属金融牌照公司：五矿信托、外贸金租、五矿证券及五矿期货。上述公司分别经营信托业务、融资租赁业务、证券业务及期货业务。
要点四: 行业背景 （一）信托行业 报告期内，信托行业呈现回归本源之路越走越稳、打破刚兑预期基本形成、受托人文化建设逐步深入“三大变化”。根据中国信托业协会统计数据，截至2024年末，信托行业的信托资产规模余额为29.56万亿元，同比增长23.58%，较2024年6月末增长9.48%，投向证券市场的规模和占比持续提升，信托业正实现资产规模增长与业务结构优化并行。经营收入与利润“一升一降”，2024年度信托业经营收入为940.36亿元，同比增长8.89%，净利润为230.87亿元，同比下降45.52%。从资本实力看，各信托公司所有者权益总额为7,584.19亿元，同比增长1.32%。总体上看，信托业紧密围绕服务实体经济的核心任务，积极顺应《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，行业呈现“规模扩张与盈利承压”的阶段性特征。 （二）租赁行业 报告期内，金融租赁行业在经历十余年快速发展后，进入稳步发展、提质转型阶段。作为支持实体经济发展的重要金融力量，行业积极落实国家战略方针，贯彻监管回归租赁本源的政策指导，逐步由同质化的业务模式转向探索特色化、专业化道路。根据行业协会统计数据，截至2024年末，金融租赁行业总资产规模为4.87万亿元，较2023年末增长16.51%。行业聚焦飞机、船舶重点领域，强化传统优势，全方位提升核心业务竞争力；着力做好“五篇大文章”，在推动金融强国建设中扮演着重要角色；借助“融资+融物”服务优势，不断扩大中小微租赁业务覆盖面，使金融服务触达更深入、更细微，逐渐成为金融体系必要有益的补充。随着国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的出台，行业正在努力用好相关政策，力争在行动方案中发挥租赁特色作用，助力设备采购更新升级。 （三）证券行业 报告期内，证券行业在宏观经济预期回暖和政策环境持续优化的双重作用下保持了稳健发展态势。资本市场总体运行平稳，深层次改革稳步推进。截至2024年末，证券行业总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，分别同比上升9.30%、6.10%。2024年度证券行业实现营业收入4,511.69亿元，净利润1,672.57亿元，分别同比提升11.15%、21.35%；在支持科技创新领域，科创板、创业板优化完善上市条件并提高审核效率，畅通优质科技企业特别是“硬科技”企业融资渠道，为其发展提供了坚实的资金后盾。政策层面，央行延续了适度宽松的货币政策取向，确保了市场流动性的合理充裕，为股市债市提供支撑。 （四）期货行业 报告期内，我国期货市场品种体系持续完善，期货市场国际化进程加速推进。截至2025年6月底，共上市期货期权品种148个，合格境外投资者可交易期货期权品种总量达91个；上半年，行业服务实体经济能力进一步增强，国内期货市场交易呈现扩张态势，1-6月全国期货市场累计成交量为40.76亿手，累计成交额为339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68%。大宗商品价格走势分化，贵金属大幅上涨，黑色系和能化板块承压下跌，农产品低位震荡。随着市场利率的持续下滑，行业传统盈利模式受到冲击，行业竞争加剧，行业市场格局分化愈发明显，头部公司通过在国际化业务、金融科技和资产管理等领域的布局，进一步巩固市场地位；而中小公司则面临较大的经营压力。
要点五: 核心竞争力 （一）富有特色的产业金融模式 公司依托中国五矿在金属矿业全产业链的优势，持续导入产业要素，拓展服务领域，创新服务模式，优化服务体系，围绕“上游+中游+下游+科研单位+金融单位+功能服务单位”内部产业链做文章，推进旗下金融企业业务转型升级，逐步覆盖全产业链各环节与全生命周期，深化“品牌化投研支撑服务、特色化大投行服务、定制化综合投融资服务、专业化大宗商品风险管理服务”四大维度综合服务体系，并向产业链上下游企业延伸，扩大业务规模与市场影响力，打造细分领域业务特色与优势。在五矿资本总部层面，公司统筹内、外部研究力量，研究先行，解读产融信息，解码产融实践，以深度认知带动综合金融服务与产品的落地，扩大五矿资本产业金融的品牌影响力。在牌照公司层面，五矿信托持续扩大中国五矿产业背景的差异化优势、持续积累的资金渠道优势与资产配置优势，整合优质金融资源，探索成为中国五矿供应链科技服务平台的重要参与者；外贸金租作为行业中唯一一家两大产业央企集团强强合作背景下的金融租赁公司，以融资融物双轮驱动，探索服务新兴产业与产业结构转型升级的多种形式，贯彻落实国家区域经济和产业政策，坚持服务实体经济，持续深耕中国五矿与中国中车产业链；五矿证券依托中国五矿产业及上下游，以完整的业务链条提升资源输出与整合能力，全面升级“投研+投行+投资+战略客户”特色化综合产融服务模式并取得显著成果，在金属矿业、新能源、新材料等垂直领域构建业务特色，打造垂直领域特色投行；五矿期货植根中国五矿丰富的金属产业链资源，初步搭建起全功能业务平台，服务中国五矿产业链的功能作用稳步提升，通过长期为产业客户提供优质、高效的期货经纪服务、增值服务、风险管理等服务，公司积累了丰富的产业服务经验，在金属、新能源领域服务能力和规模位于行业前列。 （二）多牌照的综合金融服务布局 公司已构建以“信托+租赁+证券+期货”为核心、以“银行+基金+保险”为补充的业务体系，通过多牌照联动、多金融工具组合，为客户提供专业化、特色化综合金融服务。五矿资本总部统筹引导，各子企业发挥牌照功能，围绕企业全生命周期和居民财富管理服务需求，贯通金融服务价值链，满足多元化服务需求。公司通过夯实客户基础、搭建渠道体系、完善机制设计、加强信息支撑，培育起专业的综合金融服务能力，市场竞争力和影响力不断增强。 （三）领先的总部管控与赋能体系 公司在上市前已完成了持有牌照股权归集与管理架构搭建。当前，公司法人层级合理，管理链条简明，通过规范的公司治理进行市场化的管理管控，以国企改革专项行动驱动现代化企业制度完善，按照整体战略方向引导旗下金融牌照推进产业金融转型，实现整体的稳健高质量发展。报告期内，公司持续深化战略与运营管控并重、更侧重运营管控的管理思路，以数字化转型深化穿透式管控和全过程监控，建立ESG发展体系，优化管控体系、组织机制，打通“战略-计划-预算-考核”各管理环节。构建并持续完善集约化的研究体系与战略客户管理体系为公司高质量发展赋能，统筹内外部资源，通过综合金融服务顶层设计，加强战略客户集中管理，着力提升公司运营效率。 （四）全面且高效的风险管理与合规管理体系 公司持续优化风险偏好与限额管理、风险管理制度与政策、风险评估和监控预警、风险考核评价等管理机制与工具，落实“分层分类”原则，夯实各级风险管理主体责任，筑牢业务运营、风险管理、内外部审计和监督问责的“四道防线”，确保将总体风险管理在可承受范围内。公司深入推进法治央企建设和合规管理工作，紧密围绕转型发展战略，立足金融监管新格局和新要求，围绕治理架构、制度流程、机制运行、合规考核评价等管理核心，强化重点领域合规风险防治，全面筑牢合规经营防线，增强全员合规意识，深耕合规文化，不断提升企业依法治企能力。