要点一: 所属板块 食品饮料 上海板块 内贸流通 创业板综 融资融券 小红书概念 啤酒概念 社区团购 抖音概念(字节概念) 乳业 新零售 网红经济 电商概念 婴童概念
要点二: 经营范围 食品流通,日用百货的销售,仓储(除危险品),企业管理咨询,包装服务、供应链管理,商务信息咨询,企业形象策划、设计,从事货物及技术的进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司作为一家整合全球优质食品资源的健康食品公司，通过自有和合作伙伴的原料和生产供应链，将全球优质食品资源与中国美食嫁接，生产出更适应国人饮食习惯、口味的产品，业务涉及乳制品、酒饮、粮油调味品以及饼干等食品品类。公司以品牌推广为核心驱动，深度洞察消费者偏好，持续优化产品开发，并全方位开展全渠道营销，致力于通过世界美食，让大众更时尚、更健康。
要点四: 行业背景 （一）乳制品市场需求趋于多元化，原制奶酪快速增长 2025年上半年，全球经济不确定性持续影响进口乳品行业，量价压力未减。根据海关总署数据，2025年1-6月乳制品累计进口138万升、同比上升5.7%，进口金额461亿元、同比上升19.3%，显著高于数量增速，进一步来看，进口额的增长主要来自于黄油、奶酪等高附加值产品，其进口量也同步增长，而液态奶则延续量价齐跌态势。在国内供给方面，根据国家统计局数据，2025年1-6月我国累计乳制品产量1,433万吨，同比下降0.3%，对比2024年全年数据降幅有所收窄。乳制品行业仍面临挑战，国内液态奶的价格低位运行，也持续影响着进口液态奶的销售。 （二）食用油市场健康化、高端化、小包装化成为趋势 食用油高端化的新趋势有望成为市场扩容的新动力，伴随未来消费回暖，高端化成长空间或更足，对行业的推动力度或更强。目前社会家庭成员较少，同时大众在家就餐次数也在减少，因此，食用油产品小包装化已成为趋势。“少吃油、吃好油”的消费升级趋势，也要求各食用油品牌在产品品类、包装形式、烹饪体验、产品规格上进行相应的创新升级。国家卫健委在2025年6月发布的《居民食用植物油膳食健康研究报告》中也推荐适量摄入橄榄油、亚麻籽油等高品质植物油，为行业提供科普背书。 （三）啤酒消费趋势多元化，产品结构转向精酿化、健康化 消费者对啤酒的需求呈现出多元化和个性化的趋势，消费场景从餐饮等传统社交场合，加速向音乐节、露营、赛事观看等新兴场景延申。销售渠道结构呈现多样化，传统餐饮等即饮渠道占比持续下降，而电商、短视频、微信小程序及外卖平台、即时零售等新渠道占比提升。白啤、果啤、茶啤等多元化口味受到消费者青睐，而精酿啤酒凭借其丰富的口感和独特的风味，正逐渐从小众走向主流市场。同时，健康消费理念的兴起，使得无醇、低醇啤酒成为市场的新宠。
要点五: 核心竞争力 （一）国际供应链管理优势 公司拥有全球优质且稳定的供应链体系，与多家国际领先乳企建立了长期战略合作关系。目前合作的供应商包括两家全球前十大的乳制品企业，以及德国、澳大利亚、新西兰等乳业发达国家的中大型生产商。这些合作伙伴均具备成熟的生产管理体系、可靠的产品品质和充足的产能保障，能够持续稳定地满足公司需求。为应对近年来复杂的国际政治经济形势变化，公司建立了动态供应链管理机制，持续关注全球局势变化并及时调整供应策略。公司已逐步增加澳大利亚和新西兰的乳制品供应，进一步优化了产品成本结构。在强化外部供应链合作的同时，公司积极推进供应链自主化战略。 （二）品牌运营优势 公司自设立起，一直专注于品牌研发、生产与销售，在长期的市场竞争中逐步形成了品牌优势。公司坚持专业专注，以“通过世界美食，让大众更时尚、更健康”为发展愿景，已在消费者心中形成良好的品牌形象。已成功开发“德亚”乳品、“瓦伦丁”啤酒、“品利”粮油调味品等品牌。通过利用品牌这一重要的无形资本，在持续品牌建设的基础上，更好的发挥品牌的扩张功能，促进产品的生产经营，使品牌资产有形化，实现企业长期成长和企业价值增值。随着消费者对食品品牌化意识的逐渐提高，公司的品牌优势将在未来进一步凸显。公司在已有产品的基础上根据消费趋势和客户消费需求不断进行迭代升级，并适时推出新产品，切实满足消费者需求，丰富产品矩阵，通过后续产品接力式发力，不断形成新的业绩增长点。 （三）销售渠道优势 公司坚持以“线上+线下”同时发展的销售策略，实施“紧跟新零售变化，布局全渠道”的渠道渗透策略，拓展新客户，大力发展生鲜渠道、社交电商、社区团购、内容电商等新的电商渠道。形成了以线上电商平台、线下直销渠道以及线下经销商等相结合的立体式营销渠道，基本实现了对各市场的全面覆盖，提高了产品销售的渗透力。公司在积极开拓经销商同时持续推动渠道下沉，凭借优良的产品品质以及专业化服务，能满足不同客户的多样化产品需求从而赢得了客户的长期信任。公司通过整合渠道资源，不断进行渠道建设投入，根据不同的区域市场，有针对性的开展产品推广活动，旨在提高产品辨识度，从而提升消费者对产品的认知。 （四）质量管理优势 公司建立了严格的食品安全控制制度和全流程追溯系统，坚持全员参与的质量管理理念。公司始终把食品安全和产品质量放在第一位，公司对与产品质量有关的所有关键环节进行严格控制与管理，坚持走高品质、高安全的产品路线。公司积极推行标准化的生产和管理，建立并实施了质量与食品安全管理体系，关注供应链上各环节的风险管控。公司主要国外供应商均拥有多年的生产经验和完整的业务资质和质量控制体系，在业内均拥有较高的产销规模和品牌知名度，产品质量在国际或者出口国具备较高的稳定性和美誉度。采购环节上，首先选择优质稳定的供应商从而在源头上保证产品的质量和安全；仓储配送环节上，公司借助信息化系统优势对产品仓储物流实施精细化的管理，保证产品储存、流通过程质量安全。公司在天津、上海和东莞设有3个仓储物流中心，建筑面积约75,000平方米，最大吞吐量可达 70万箱/天，基本建成了规范化和现代化的仓储管理体系。 （五）土地使用权 截至报告期末，公司拥有土地使用权五宗，分别为宗地面积 41,500 平方米的工业用地，地号：松江区佘山镇 35 街坊34/6丘，此地块为公司上海仓所在地，以及新西兰永久土地使用权四宗，宗地面积合计13,130平方米，此地块所在地均为新西兰南奥克兰区。
要点六: 自愿锁定股份 自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份。
要点七: 渠道建设及品牌推广项目 本项目拟投资26,874.08万元,其中包含渠道建设费12,780.00万元、品牌推广费9,300万元、新品开发费3,231.11万元、办事处建设229.62万元以及铺底流动资金1,333.35万元。本项目将依托现有的渠道优势,进一步加大渠道建设力度。一方面,本项目将加强办事处建设,完善营销网络,提高销售管理效率,为收入增长提供更加完善的销售服务支持;另一方面,公司将持续加大渠道建设投入,加大商超渠道和电商渠道铺设力度,同时大力开拓便利店、即饮渠道等新通路,为公司产品搭建覆盖范围广、渗透力强的销售网络,建立良好的产品流通渠道生态系统。本项目的实施进一步完善公司营销网络体系,增强盈利能力,提升产品销售,提升公司市场占有率。
要点八: 品渥物联网翻建生产及辅助用房项目 本项目拟投资15,000.00万元,其中包含建设投资14,000.00万元,设备投资1,000.00万元。本项目将在上海市松江区新建现代立体仓库、办公楼、设备辅助用房等,总建筑面积57,288.00平方米,建成后将成为集智能仓储、生产包装、分拣中心、客户体验中心、自检实验室等为一体的功能齐全、设施完备的综合工程。除了扩大仓储基础设施能力之外,公司还将加大产品创新能力的投入,建立产品研发中心、食品自检试验室,增强在产品开发、质量控制和用户体验方面的实力。本项目建成后,公司将结合国内消费者的需求,快速进行产品样品的小试,加快新品的开发进度,适时开发新产品来满足消费者对于不同口味的需求,达到丰富产品品类、提升公司持续创新能力的目的。
要点九: 整体信息化建设项目 本项目计划投资5,722.30万元,其中硬件投资1,236.24万元、软件投资3,945.00万元、项目开发费282.00万元、预备费259.06万元。本项目将对现有的信息化管理系统进行升级和改造,通过各业务平台系统的整合实现协同,打通日常经营的各业务环节。本项目的实施一方面有利于内部资源的优化配置,优化现有业务流程,满足未来业务规模大幅扩张的要求;另一方面该项目以现有的SAP财务系统为核心,覆盖财务、采购、生产、销售、计划、仓储、物流、质量、产品研发、项目管理等供应链全流程,有助于公司快速整合市场信息,提高市场反应能力,巩固公司核心竞争力;此外,信息化水平的全面提升,有利于公司建立一套科学、可靠的决策体系,提高管理层决策的科学性。
要点十: 股利分配 在满足现金分红条件的基础上,结合公司持续经营和长期发展,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
要点十一: 稳定股价措施 公司首次公开发行股票并上市后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产,公司将通过控股股东增持股份、公司全体董事(独立董事除外)和高级管理人员增持公司股票以及公司回购股份等措施来稳定股价。