要点一: 所属板块 证券 广西板块 2025中报预增 标准普尔 富时罗素 MSCI中国 深股通 中证500 融资融券 深成500 券商概念 央国企改革 互联金融 西部大开发
要点二: 经营范围 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券;代销金融产品。
要点三: 主营业务 公司主营业务包含财富管理业务、企业金融服务业务、销售交易与投资业务、投资管理业务和研究业务。
要点四: 行业背景 2025年上半年，中国证券行业迈入政策支持和行业加速转型的高质量发展新阶段。政策层面，在新“国九条”及金融强国“五篇大文章”指引下，监管部门着力完善“五篇大文章”考评体系及服务实体经济激励约束机制，推动行业回归本源、做优做强；同步修订《证券公司分类评价规定》等规则，积极引导券商集约化转型、提升经营效率，并鼓励中小机构差异化、特色化经营。行业发展层面，服务实体经济效能显著提升，上半年行业服务科创板、创业板及北交所企业股权融资总额达740.70亿元，同比增长98.30%（源自wind数据），承销科技创新债券3,813.91亿元，同比增长56.48%（源自中国证券业协会数据）。各业务转型加速推进，财富管理依托金融科技与投顾深度融合向综合服务升级；在科创板“1+6”政策及并购重组改革驱动下，投行业务加速由“通道型”向“价值创造型”转变；投资业务则在中长期资金入市及互换便利政策支持下，积极探索“OCI+”等稳健扩表模式。整体而言，行业正经历深刻的结构优化与服务升级，政策与科技协同效应凸显，步入高质量发展新阶段。
要点五: 核心竞争力 （一）符合国家战略的区位优势 当前，广西深入贯彻中央赋予的构建面向东盟的国际大通道，打造西南中南地区开放发展新的战略支点，形成“一带一路”有机衔接重要门户的“三大定位”新使命，深度融入中国—东盟命运共同体、西部陆海新通道和粤港澳大湾区建设。作为国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广西唯一一家上市金融机构，公司扎实落实“一区两地一园一通道”“打造面向东盟的人工智能合作高地”建设等战略部署，在引资、引产、引智上持续发力，助力地方经济和资本市场高质量发展，同时树立了较强的品牌效应，具有较强的品牌认知度和忠诚度，积累了丰富的机构及零售客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第一位，在区内设有48家营业网点，基本实现广西市场全覆盖。同时，公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年保持前列，与区内企业客户保持良好合作关系。 （二）积极稳健、审慎灵活的经营管理机制 公司控股股东、实际控制人广西投资集团为广西壮族自治区本级国有资本投资公司，同时位列世界500强和中国企业500强，公司其他重要股东为实力雄厚的国有企业和上市公司。公司建立了完善的法人治理体系和市场化的经营管理机制，将党的领导与公司治理有机融合，打造了市场化的选人用人机制和激励约束机制，使公司经营管理兼具稳健和市场化特点，为公司持续健康发展提供充足动力。 （三）清晰的发展战略 公司“十四五”战略规划确定了“以客户为中心，打造零售财富、企业金融、机构服务与投资、资产管理四大主线业务，一大精品研究平台，实施组织机制建设、人才队伍建设、文化品牌建设、卓越中台建设、财务管理升级五大工程，将国海打造成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的战略定位和战略目标。2025年是“十四五”战略规划的收官之年，同时也是“十五五”战略规划的谋篇布局之年，公司将奋力打好“十四五”收官战，并坚持高质量发展理念，科学谋划、精准施策，凝聚全员智慧力量，有序推动“十五五”战略规划的编制工作，为公司下一个五年发展明晰目标和路径。 （四）持续提升的集团化管控能力 公司明确“公司治理为基、监管要求为纲、绩效管理为核”的子公司管理原则和战略运营为主的管理思路，强化母公司“方向盘、加油站、红绿灯”的角色定位，深化合规、风控、财务、人力等多领域有效管理和专业赋能，推动公司重大决策在子公司的有效落地，推动子公司创收水平全面提升。 （五）有国海特色的企业文化体系 公司以中国特色金融文化“五要五不”为核，以证券行业文化理念和荣辱观为基，持续打造新时期国海企业文化体系，确立了“专业创造价值，卓越成就梦想”的公司使命，“成为专业领先、客户信赖、员工自豪的卓越综合金融服务商”的公司愿景，“合规诚信、专业创新、坚韧担当、高效共赢”的公司核心价值观；明确了党建、经营、人才、合规、ESG等九大理念及“说看听写做‘四不四要’”员工行为准则。公司结合实际编制《国海证券落实<进一步巩固推进证券行业文化建设工作安排>工作计划（2023-2025年）》，发布年度《企业文化建设实践报告》，深入开展“企业文化月”，推动企业文化融入党建、战略发展、经营决策、人力资源管理、合规风控等各环节，促进文化建设向深度广度发展，走出一条独具特色的文化品牌发展之路，铸就公司高质量发展的内驱力。 （六）行业领先的金融债承销业务 公司在金融债承销方面竞争优势明显，是国开行、农发行、进出口行金融债承销团成员，广东、江苏、深圳等25家地方债承销团成员。公司政策性金融债承销排名长期位居券商前列，自2011年上市以来，公司在国开行、农发行、进出口行的金融债承销规模排名基本保持在券商前十位。 （七）打造财富管理和机构业务特色优势 公司坚持以投研为引领，打造差异化特色化竞争优势，致力于成为“财富管理和机构业务特色的综合型券商”。研究业务行业排名大幅提升，自2021年打造“精品研究”平台以来，公司研究业务的行业排名、市场份额不断提升。公募基金佣金市占率行业排名第23位，较打造前提升25位，佣金市占率从0.22%提升至1.84（%源自wind2024年年度数据），创历史新高，近年来荣获新财富、水晶球、全国保险资管协会、金牛奖等最佳分析师权威评选奖项，市场影响力不断增强。财富管理业务加快转型，打造“天地人网”的立体化获客体系，深化基于买方立场的产品服务体系建设，提升线上化、智能化服务水平。2025年上半年，新开有效户数同比增长77.92%，投顾业务收入同比增长超2倍。大资管业务主动管理能力持续增强，逐渐形成现金管理、中长债、固收+、特色化ABS等领域竞争优势，资产管理业务标准化主动管理规模389.78亿元（不含ABS），同比增长11.09%。旗下公募基金国海富兰克林形成股票投资、固收投资、海外投资协调发展的多元业务格局；旗下私募基金国海创新资本连续第4年荣获“金牛券商股权投资卓越机构”奖项。