热点题材☆ ◇601878 浙商证券 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、参股新股、MSCI中盘、周期股
指数:上证180、上证中盘、沪深300、中证200、300周期
【2.主题投资】
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2023-11-20│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-10-17│共同富裕示范│关联度：☆☆☆
│区 │
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公司注册地址为杭州市江干区，从事的主要业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券自营
业务、信用业务、财富管理业务、资产管理业务、期货业务、私募基金管理及投资业务、证券研
究业务。在债券业务方面，浙江省内公司债、企业债承销单数第1。
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2021-10-15│期货概念 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司为BBB级券商，也从事期货业务
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2025-04-30│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2021-07-08│参股新股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司参股武侯高新(未上市),上会时持有197600股
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2021-05-27│MSCI中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合MSCI中盘股标准
【3.事件驱动】
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2024-04-26│国务院集中力量打造金融业“国家队”，券业并购政策窗口期开启
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国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情
况的报告。报告显示，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方
案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国
际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动
头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。
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2023-12-19│国联证券：控股股东国联集团获准成为民生证券主要股东
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12月15日晚间，国联证券公告，公司收到控股股东国联集团的书面通知，中国证监会已核准
国联集团成为民生证券主要股东，对国联集团依法受让民生证券34.71亿股股份无异议。国联集
团表示，将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，按照中国证监会批复要求，稳妥有序推进民生
证券与国联证券的整合，始终坚持市场化机制和发展方向，充分发挥国有股东资源优势、民生证
券业务特色优势和人才资源优势，实现“1+1>2”目标。在“打造世界一流投资银行、金融强国
”背景下，头部券商做大做强、中小券商差异化发展有望成为未来券业发展趋势。
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2023-12-11│浙商证券通过股转协议合计受让国都证券19.15%的股权
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浙商证券通过股转协议合计受让国都证券19.15%的股权，交易价值约为13.84亿元，一举超
越中诚信托成为国都证券第一大股东。今年上半年浙商也参加了民生证券的股权竞拍，不过最终
民生花落国联集团，再次出手说明浙商通过并购做大做强的决心。 券商行业同质性很强，通过
并购的方式，可以协调资源、降本增效，有可能实现1+1大于2的效果。与此同时，这也是政策鼓
励的方向，通过并购重组做优做强，打造一流的投资银行，刚出炉那会市场反馈很积极，这次浙
商的行动对行业可能也会带来一些刺激。
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2023-03-15│全面注册制下首批五家主板平移企业IPO申请全部过会
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上交所披露2023年第7、8、9、10、11次上市审核委员会审议会议结果，中重科技、中信金
属、江盐集团、常青科技、柏诚股份5家上会企业全部过会。上述5家拟沪市主板上市公司均于2
月20日完成从证监会到上交所的平移。机构指出，券商的投行业务方面，2月IPO数量24家，募集
资金规模251亿元，环比上升262%。当前券商PB估值为1.38倍，处于十年来12.48%的历史分位。
目前经济复苏趋势持续，资本市场改革打开券商业务空间。
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2017-11-27│沪深300指数样本股调整-调入
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上交所和中证指数公司消息，上证50、上证180、上证380、沪深300、中证香港100等指数将
于12月11日起调整样本股。
本次调整中，上证50指数更换5只股票，宝钢股份、中国电建等进入指数，方正证券、光大
证券等调出指数；上证180指数更换18只股票，万华化学、陕西煤业等进入指数，永泰能源、玲
珑轮胎等调出指数；上证380指数更换38只股票，华友钴业、金证股份等进入指数，中国国旅、
福耀玻璃等调出指数；上证红利指数更换10只股票，金地集团、华发股份等进入指数，内蒙华电
、中国交建等调出指数。沪深300指数更换24只股票，索菲亚、智飞生物等进入指数，广汇能源
、华数传媒等调出指数；中证100指数更换4只股票，华能国际、洛阳钼业等进入指数，西部证券
、东兴证券等调出指数；中证500指数更换50只股票，银亿股份、苏泊尔等进入指数，韵达股份
、赣锋锂业等调出指数；中证红利指数更换20只股票，京能电力、赣能股份等进入指数，上海家
化、中集集团等调出指数；中证香港100指数调入3只股票，调出4只股票，舜宇光学科技、融创
中国等进入指数，阿里影业、东亚银行等被调出指数。除以上核心指数之外，其它指数的样本股
也进行了相应的调整。
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2017-11-27│上证50指数样本股调整-调入
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上交所和中证指数公司消息，上证50、上证180、上证380、沪深300、中证香港100等指数将
于12月11日起调整样本股。
本次调整中，上证50指数更换5只股票，宝钢股份、中国电建等进入指数，方正证券、光大
证券等调出指数；
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司从事的主要业务为证券经纪业务、投资银行业务、证券自营业务、信用│
│ │业务、财富管理业务、资产管理业务、期货业务、私募基金管理及投资业务│
│ │、证券研究业务、另类投资业务、资产托管业务、上市证券做市业务。 │
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│经营模式 │1、经纪业务：经纪业务主要是指证券代理买卖业务，即证券公司接受客户 │
│ │委托代客户买卖有价证券，还包括代理还本付息、分红派息、证券代保管、│
│ │鉴证以及代理登记开户等服务，是证券公司最基本的一项服务。 │
│ │公司经纪业务主要由经纪业务总部负责零售客户的产品营销；由财富管理中│
│ │心负责针对机构等高净值客户的开发和维护；由经纪业务总部、网点运营管│
│ │理总部提供客户服务及对各营业部进行经纪业务管理、网点建设、营业网点│
│ │的督导和考核。 │
│ │2、期货业务：公司通过控股子公司浙商期货为客户提供期货经纪、期货投 │
│ │资咨询和资产管理服务。浙商期货目前为中国金融期货交易所全面结算会员│
│ │，并且是上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所会员。 │
│ │3、证券投资业务：公司自营业务由下属三个部门负责具体实施操作，证券 │
│ │投资部主要负责股票二级市场的投资经营，FICC部主要负责固定收益类产品│
│ │的投资交易，金融衍生品部主要负责衍生品投资。 │
│ │4、证券资产管理业务：证券资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人 │
│ │，依照有关法律、法规的规定与客户签订资产管理合同，根据约定的方式、│
│ │条件、要求及限制，对客户资产进行经营，为客户提供证券及其他金融产品│
│ │投资管理服务的行为。公司通过全资子公司浙商资管开展集合资产管理业务│
│ │、定向资产管理业务、专项资产管理业务和公开募集证券投资基金管理等业│
│ │务。 │
│ │5、投资银行业务：公司投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务 │
│ │顾问业务及场外市场业务等。其中证券承销与保荐业务为本公司投资银行业│
│ │务的主要收入来源。 │
│ │6、融资融券等证券信用交易业务：公司的证券信用交易主要包括融资融券 │
│ │业务、约定式购回证券交易业务和股票质押式回购交易业务。融资融券部负│
│ │责该业务的执行，承担融资融券业务复核与审批、融资融券业务流程的拟订│
│ │、融资融券客户的资格管理、征信与授信管理、日常风险监控与盯市平仓、│
│ │资券管理等工作，指导融资融券业务培训和投资者教育等工作。 │
│ │7、研究业务：公司研究所主要开展发布证券研究报告业务，建立了以宏观 │
│ │经济、投资策略、行业与公司研究为主的研究团队，形成了以浙江区域经济│
│ │、战略性新兴产业、中小市值成长股为主的研究体系。研究所以浙江为基础│
│ │，在服务本地资本市场的同时，逐步辐射整个中国市场。 │
│ │8、私募基金管理及投资业务：公司下属全资子公司浙商资本已转型改造成 │
│ │为私募基金管理公司，主要依托私募股权基金开展投资业务。 │
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│行业地位 │在资产管理、期货等业务具有较强竞争力的证券公司 │
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│核心竞争力 │（一）前瞻的战略引领 │
│ │公司坚守战略的前瞻和引领作用，以五年规划为总纲，以行动计划为牵引，│
│ │以年度企划为路径，以统一考核为抓手，确保“一张蓝图绘到底”，以战略│
│ │的确定性来应对环境的不确定性，以规划的前瞻性来应对竞争，以可持续、│
│ │可预见的发展平台，汇聚各方力量，共创未来。公司坚持“国之大者”，始│
│ │终跟随国家战略，以中央金融工作会议精神为指引，后续将深度贯彻二十届│
│ │三中全会、中央经济工作会议精神，坚持“政治性、人民性、功能性、专业│
│ │性和稳健性”五项原则，以强国建设和民族复兴为己任，将自身发展战略与│
│ │国家和省域重大战略紧密结合，真正做到与国家同呼吸、共命运，积极引导│
│ │社会资源流向国家和省域重大战略、重点领域和薄弱环节，为金融强国、金│
│ │融强省建设贡献浙商力量。 │
│ │（二）不断提升的服务实体经济能力 │
│ │公司始终把发展扎根于实体经济中，助力更多的实体经济组织，更好地与资│
│ │本市场连接，为实体经济发展注入证券金融力量。2024年，公司服务实体经│
│ │济能力不断增强，全年通过股权、债券和资产证券化等方式，服务实体经济│
│ │融资超千亿；通过自营、资管和财富等各种方式，投资服务实体经济超千亿│
│ │；此外，公司积极响应浙江省“415X”基金群组建，成功拿到浙江省专精特│
│ │新母基金20亿元的管理人资格，带动更多社会资金支持新兴产业发展。产业│
│ │研究深入推进，公司积极打造“金融+产业”综合性研究服务，与一流高校 │
│ │达成战略合作，推动“产、学、研、投”四位一体的体系建设。风险管理服│
│ │务不断加强，期货子公司不断创新为实体经济提供风险管理服务的模式，风│
│ │险管理业务规模不断扩大，“保险+期货”业务在品种与范围上进一步拓展 │
│ │。 │
│ │（三）扎实的业务布局 │
│ │公司围绕零售、产业、交易三条业务主线，把握机构业务机会，有序构建四│
│ │大业务体系，整合数十个业务条线和超80项业务资质，积极打造全业务链条│
│ │式服务，形成综合服务能力和作战模式，有序满足客户的各类金融服务需求│
│ │。零售业务以管理居民财富为核心，服务零售客户综合金融需求。产业金融│
│ │业务以服务实体经济为核心，满足产业客户发展需求。交易金融业务以提升│
│ │财务贡献和产品创设能力为核心，为公司战略扩张提供支撑。机构业务以把│
│ │握机构化时代机遇为核心，快速建立服务机构客户的体系与影响力。 │
│ │（四）有效的内控体系 │
│ │公司始终坚持以构建与发展战略和经营目标相匹配的合规风控管理体系为目│
│ │标，在合法经营、诚实守信的基础上，筑牢底线思维，守住不发生重大风险│
│ │的底线，并进一步完善风险防控机制，构建“全覆盖、全时段、全环节”的│
│ │合规管控和风险防范体系，强化重要环节的风险管控能力，确保总体风险的│
│ │可测、可控和可承受。在风控合规的基础上，公司持续强化审计独立监督的│
│ │功能，实现全流程、全业务、全覆盖审计，及时识别、预警和应对公司运行│
│ │过程中的潜在风险，助力内部管理水平提升。 │
│ │（五）显著的区位优势 │
│ │长三角地区是中国第一大经济区，是中央确立的定位于面向全球、辐射亚太│
│ │、引领全国的世界级城市群。近年来，国家对长三角一体化进一步重视，随│
│ │着深入推进长三角一体化发展座谈会的召开和三年行动计划的发布，标志着│
│ │长三角一体化发展向纵深推进，中央经济工作会议也明确加大区域战略实施│
│ │力度，增强区域发展活力，长三角城市群有望加快发展。 │
│ │（六）高效的协同发展 │
│ │公司坚持把协同发展作为差异化竞争战略，打造核心竞争力。持续完善协同│
│ │顶层设计，明确发展目标，完成协同立法明确底层逻辑，制定业务清单并分│
│ │类管理，协同业务数量不断增加，各个条线协同深度不断扩大。 │
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│经营指标 │2024年，营业收入为158.16亿元，同比下降10.33%，其中子公司现货销售收│
│ │入93.77亿元，同比下降21.20%，除子公司现货销售收入以外的营业收入为6│
│ │4.39亿元，同比增长12.20%；利润总额为24.25亿元，同比增长10.15%；归 │
│ │属于上市公司股东的净利润19.32亿元，同比增长10.17%，公司经营工作成 │
│ │果良好，业绩符合预期。 │
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│竞争对手 │财通证券、中信证券 │
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│品牌/专利/经│品牌：围绕私募机构产业链服务，通过“股道行”机构走进上市公司、私募│
│营权 │沙龙等系列活动有效提升私募客户覆盖，金融科技赋能打造“鑫管家”私募│
│ │综合服务品牌，为千亿私募服务工程奠定基础，年底私募服务规模达1,007 │
│ │亿元。 │
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│核心风险 │市场低迷导致业绩和估值双重下滑。 │
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│投资逻辑 │2024年，公司服务实体经济能力不断增强，全年通过股权、债券和资产证券│
│ │化等方式，服务实体经济融资超千亿；通过自营、资管和财富等各种方式，│
│ │投资服务实体经济超千亿；此外，公司积极响应浙江省“415X”基金群组建│
│ │，成功拿到浙江省专精特新母基金20亿元的管理人资格，带动更多社会资金│
│ │支持新兴产业发展。产业研究深入推进，公司积极打造“金融+产业”综合 │
│ │性研究服务，与一流高校达成战略合作，推动“产、学、研、投”四位一体│
│ │的体系建设。 │
│ │公司围绕零售、产业、交易三条业务主线，把握机构业务机会，有序构建四│
│ │大业务体系，整合数十个业务条线和超80项业务资质，积极打造全业务链条│
│ │式服务，形成综合服务能力和作战模式，有序满足客户的各类金融服务需求│
│ │。 │
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│消费群体 │零售客户、机构客户等 │
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│消费市场 │浙江省内、浙江省外、总部及其他子公司 │
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│行业竞争格局│一是外围环境的不确定性。当前，全球格局由单极向多极演变已接近拐点，│
│ │对全球经济、产业、金融、军事等领域带来一系列影响，国内经济增长在外│
│ │围压力下前行。二是行业进入变革期。金融减费让利仍在推进，行业利润率│
│ │有进一步下行的压力。与此同时，行业竞争难度加大。增量有限的情况下，│
│ │航母级券商的出现，对行业竞争形势产生显著影响。三是人工智能拐点到来│
│ │。当前人工智能正对服务业产生变革性冲击，证券行业作为智力密集型行业│
│ │，亟需探索建立适应新时代、新技术的服务模式。 │
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│行业发展趋势│资本市场发展进入新时代给行业带来了成长机遇。一是经济转型离不开资本│
│ │市场。从经济发展规律来看，我国要发展新质生产力，推动科技革命和产业│
│ │革命，需要资本市场的繁荣提供助力。二是国际竞争离不开资本市场。在当│
│ │前的世界格局下，中美博弈是常态，需要强大的资本市场调节全球资本流动│
│ │，汇聚、利用、影响全球资本，进而提升全球竞争力。三是国家战略高度重│
│ │视资本市场。国家政策文件中多次强调要活跃资本市场、建设金融强国，这│
│ │些都明确传递出了中央要加强资本市场建设的决心。 │
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│行业政策法规│《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》 │
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│公司发展战略│2025年，是公司“十四五”的决战之年，也是下一个五年的承接之年。公司│
│ │将坚持以“十四五”规划执行为总抓手，以“十五五”规划谋划为总牵引，│
│ │对外推动并购整合，对内加快改革发展，确保“十四五”目标圆满完成。 │
│ │1．持续做好战略引领。围绕“十四五”规划既定的各个目标，统筹攻关、 │
│ │逐项对照、一一攻克，以利润目标为核心，持续捕捉利润增量的机会，加快│
│ │提高行业排名，实现进一步向上突破。公司将进一步放眼长远，深度总结改│
│ │革开放40年的发展历史，资本市场30年的发展历程，以浙商证券20年的发展│
│ │底蕴，集中力量统筹做好“十五五”规划的谋划，为下一个5年找到突破点 │
│ │。通过加强行业交流、强化顶层设计、推进子规划制定，全面规划好可以承│
│ │载上万人才梦想和奋斗的事业平台，打造与浙江经济地位相匹配的本土一流│
│ │“投资银行”。 │
│ │2．对外推进并购整合。2025年，是公司战略布局和资本运作的“大年”。 │
│ │围绕整体战略规划，公司将推动业务整合以及人员融入工作，有序将公司内│
│ │部优秀管理模式和文化融入到国都的运营体系之中，使国都的业务能够迅速│
│ │与公司战略布局相协调。同时，公司也将持续寻找新的并购机会，深度挖掘│
│ │具备发展潜力、与公司战略发展方向契合的标的企业，积极谋划新的战略合│
│ │作机会，整合优质资源，优化业务布局，不断提升公司在市场中的核心竞争│
│ │力。 │
│ │3．对内加快改革发展。2025年，公司将全力以赴推进内部改革，聚焦区域 │
│ │改革、条线改革与中后台改革3条关键主线，实现全方位的突破与提升，为 │
│ │公司的长远发展筑牢根基。区域改革上，在精耕浙江省的基础上持续提升服│
│ │务半径，强化区域中心建设，深度研究区域市场。条线改革上，进一步提高│
│ │服务实体经济、服务居民财富的能力，并不断提升投资贡献。中后台改革上│
│ │，以数字化、品牌化、现代化为主线，全面融入AI时代，持续提升公司品牌│
│ │和文化，加强现代化治理，为公司的高质量发展夯实坚实基础。 │
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│公司日常经营│（一）经纪业务 │
│ │2024年公司积极推动上市公司和私募机构产业链服务，加强居民财富管理服│
│ │务，并取得较大成效。围绕私募机构产业链服务，通过“股道行”机构走进│
│ │上市公司、私募沙龙等系列活动有效提升私募客户覆盖，金融科技赋能打造│
│ │“鑫管家”私募综合服务品牌，为千亿私募服务工程奠定基础，年底私募服│
│ │务规模达1007亿元。 │
│ │2024年四季度公司抢抓资本市场回暖向好机遇，全力以赴做大零售客户规模│
│ │。公司经纪业务坚持开拓增量、激活存量的思路，通过举办专项营销活动、│
│ │强化线上产品服务等举措，全力推进开户引资重点工作。 │
│ │（二）财富管理 │
│ │2024年公司奉行“以客户利益为中心”的发展理念，坚持“以浙商特色财富│
│ │品牌为核心”的业务模式，深化“守住基本业务、发力创新业务”的业务体│
│ │系。2024年公司凭借财富管理领域的优越成绩表现和创新实践，本年度分别│
│ │荣获了由中国基金报颁发的“成长财富管理示范机构”、财联社颁发的“最│
│ │佳成长财富管理奖”以及每日经济新闻颁发的“金鼎奖——2024年度最具特│
│ │色财富管理品牌”，奖项数量、质量双双创下新高。 │
│ │（三）信用业务 │
│ │2024年公司信用业务一肩担发展，立足业务本源，重视投资者业务基础知识│
│ │宣导，一肩抗风险，不断完善全业务链风险控制，优化风控模型，与投资者│
│ │共同做好风险管控，实现共赢。截至2024年末，公司融资融券余额为238.33│
│ │亿元，较2023年末增加43.15亿元，增长幅度为22.11%，高于市场平均水平 │
│ │，公司融资融券业务规模市场份额提升至1.28%。报告期末公司有负债的融 │
│ │资融券客户平均维持担保比例260.91%，融资融券业务整体风险可控。 │
│ │（四）投资银行业务 │
│ │报告期内，浙商投行围绕公司“十四五”发展规划，凝聚发展共识，激活发│
│ │展动力，以金融服务实体为己任，强化投资银行人才队伍建设，深入挖掘业│
│ │务机会，全力做大业务规模，2024年完成股权、债券主承销项目共292单， │
│ │融资总规模达到1071亿元，实现投行收入6.77亿元。 │
│ │（五）资产管理业务 │
│ │公司通过全资子公司浙商资管开展资产管理业务。报告期内，浙商资管围绕│
│ │全年工作目标，在震荡的市场局势中坚持修炼内功，夯实投研实力，积极提│
│ │升产品绝对收益率，强化多渠道销售力度。截至2024年12月31日，存量资产│
│ │管理规模953.04亿元，同比提升4.61%。2024年，公募基金及各类集合产品 │
│ │销售总量1310.16亿元。其中，首发133只产品，总发行规模117.82亿元；持│
│ │续营销483只产品，持续营销总规模884.37亿元，全面覆盖公募固收、公募 │
│ │权益、私募固收、私募权益、资产配置等各类业务。公司持续巩固“固收+ │
│ │场外期权”策略产品的行业优势，并积极布局以自研指数“浙商金惠全景大│
│ │类资产指数”和“浙商金惠全球大类资产指数”为基础的“固收+”产品， │
│ │探索开发“存款+”、“回购+”等现金管理策略新产品，固收类产品管理规│
│ │模较年初提升11.6%。私募FOF业务继2023年获得高速发展的破局成绩后稳中│
│ │向好，集合FOF和私行单一FOF发展势头迅猛，年末私募FOF类资管产品存量 │
│ │规模约18.62亿元，同比增加31%。 │
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│公司经营计划│2025年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划的谋篇布局之年。│
│ │公司将紧紧围绕“十四五”目标任务，聚焦服务实体经济、服务居民财富、│
│ │服务新质生产力，做深做实“五篇大文章”，重点做好以下五方面工作： │
│ │1．深化战略布局。一是平稳高效推进国都证券整合，加强过渡期间经营风 │
│ │险管控，完善工作对接机制和对接内容。二是统筹做好新时期系列顶层谋划│
│ │，系统谋划“十五五”规划，深化重点领域改革，优化完善考核体系，继续│
│ │推进外延式增长。三是集中力量打造省外战略枢纽，全力构建公司业务增长│
│ │的新引擎。 │
│ │2．抢抓市场机遇。一是抢抓股票市场回暖向好机遇，全力挖掘大经纪业务 │
│ │潜力，做大零售、两融、股质业务规模。二是抢抓服务上市公司机遇，全力│
│ │做大机构业务规模，大力推进“双百行动”，挖掘并购重组、回购增持、托│
│ │管外包、股权激励业务机会。三是抢抓利率下行理财搬家机遇，加快构建财│
│ │富管理新模式，优化研究财富协同赋能体系。四是抢抓一揽子化债政策机遇│
│ │，全力推动投行提质增效，巩固债券业务优势，提升股权业务能力。 │
│ │3．加速业务升级。一是深化提升投资板块配置能力，自营分公司逐步构建 │
│ │千亿级大类资产配置体系，浙商资本加快构建从产业母基金到直投基金的多│
│ │层次基金产品体系。二是深入推进浙商资管三年行动，拓展投顾业务类型，│
│ │强化投研特色建设，进一步丰富公私募FOF产品线。三是持续增强浙商期货 │
│ │竞争力，有效增强资产管理竞争力，着力提升风险管理业务盈利能力，进一│
│ │步完善境外业务布局。四是大力推动分支机构做强做优，加强精英队伍建设│
│ │，优化网点新设布局，明确分公司发展模式。 │
│ │4．紧抓重点关键。一是强化风险防控屏障，持续完善公司相关制度规定， │
│ │做好市场动态、风控指标和限额指标监测，加强风险管理信息系统建设，配│
│ │合做好国都证券风险管理，并压紧压实声誉风险管理。二是紧扣合规管理关│
│ │键领域，及时做好内规更新和制度落地，组织开展合规监督检查，并加强相│
│ │关宣传教育。三是扎实防控法律风险，持续推进案件专班工作机制运行，统│
│ │筹推进案件处置工作。四是不断提升审计质效，强化审计对接与协作，全力│
│ │做好省审计厅专项审计的后续工作。 │
│ │5．建强一流总部。一是持续打造一流队伍，进一步完善人才组织管理体系 │
│ │，坚持业务为导向的人才配置策略。二是持续完善内部协同模式，跟踪协同│
│ │管理办法和协同三级清单的应用情况，持续加强同业协同模式研究。三是加│
│ │快推进科技型券商建设，强化业务与技术融合，持续打造数字办公体系，大│
│ │力探索数字场景应用。四是多措并举深化降本增效，根据业务需要落实融资│
│ │安排，研究优化流动性储备结构，加强费用预算管理。五是持续强化综合保│
│ │障能力，增强大行情的结算能力，做好企业文化建设实践，探索建设ESG体 │
│ │系，持续履行社会责任。 │
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│公司资金需求│流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、│
│ │履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 │
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│可能面对风险│1、可能面对的风险 │
│ │报告期内，公司业务经营活动中面临的主要风险包括政策性风险、合规风险│
│ │、流动性风险、市场风险、信用风险、信息技术风险、操作风险、声誉风险│
│ │、法律风险、洗钱风险等。 │
│ │（1）政策性风险 │
│ │政策性风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及│
│ │交易规则等的变动，对公司经营产生的不利影响。 │
│ │（2）合规风险 │
│ │合规风险是指因公司或公司工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和│
│ │准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财│
│ │产损失或商业信誉损失的风险。 │
│ │（3）流动性风险 │
│ │流动性风险，指公司无法以
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