热点题材☆ ◇601860 紫金银行 更新日期：2025-06-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含可转债
风格:融资融券、低市净率、低市盈率、破净资产、股权分散、中小银行、低价股
指数:上证580
【2.主题投资】
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2020-08-17│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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紫银转债(113037)于2020-08-17上市
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2024-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2021-10-18│农业保险 │关联度：☆☆☆
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公司有证券投资利息业务
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2021-09-26│罗素小盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素小盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-06-17│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-06-17,公司市净率(MRQ)为：0.56
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2025-06-17│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-06-17公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-44.34%
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2025-06-17│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2025-06-17,公司市盈率(TTM)为：6.67
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2025-06-17│低价股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-06-17，收盘价为：2.99元
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2025-03-31│股权分散 │关联度：☆☆☆☆☆
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南京紫金投资集团有限责任公司(第一大股东)持股比例为8.96%。
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2021-12-21│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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江苏紫金农村商业银行股份有限公司（以下简称紫金农商银行）成立于2011年3月28日，是
在原来有着60多年历史的南京市区、江宁区、浦口区、六合区农村信用合作联社基础上合并组建
而成的总部设在南京的股份制商业银行。目前全行注册资本23.76亿元，下辖1家营业部、9家一
级支行，126个营业网点覆盖南京的城区、郊区、农区，员工总数逾2200余人。
【3.事件驱动】
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2023-08-21│机构称商业银行三年“让利期”宣告结束，底部大拐点确认
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中国人民银行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告称，商业银行维持稳健经营、防范
金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性
。我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处下降趋势。随着利率市
场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，银行盈利能力有所下降。券商认为，银行让利期结束，
底部大拐点确认。二季度货币政策执行报告明确提出，商业银行需要保持合理利润和净息差水平
。自2020年“银行让利”的提法显性化之后，这是首次监管明确银行利润的合理性，这标志着持
续三年的银行让利期结束。未来随着经济复苏和信贷需求恢复，银行有望实现贷款价格和息差双
升。
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2020-04-07│中国央行决定于2020年4月对中小银行定向降准 可释放长期资金约4000亿元
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为支持实体经济发展，促进加大对中小微企业的支持力度，降低社会融资实际成本，中国人
民银行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营
的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次
下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元。中国人民银行决定自4月7日起将金融机构在央
行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │本行系经《关于筹建江苏紫金农村商业银行股份有限公司的批复》（银监复│
│ │［2010］313号）、《关于江苏紫金农村商业银行股份有限公司开业的批复 │
│ │》（苏银监复［2011］119号）等文件批准，由市区联社、江宁联社、六合 │
│ │联社和浦口联社合并改制组建的股份制银行。2011年3月25日，本行取得了 │
│ │江苏省工商行政管理局颁发的注册号为320000000096983的《企业法人营业 │
│ │执照》。 │
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│产品业务 │2024年，公司坚守服务三农、服务中小、服务城乡的市场定位，依托自身的│
│ │区位、网点、客户等资源优势，深耕本地市场，以“产业园区”为点，持续│
│ │推动园区开发营销工作，扩大园区服务覆盖面；以“行业协会”为圈，通过│
│ │建档、产品配套，提升与行业协会合作的深度与广度；以“上下游产业”为│
│ │链，深度挖掘上下游产业链客户，保持核心客户稳定性的同时，带动链上企│
│ │业客户批量营销。 │
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│经营模式 │公司营业网点遍布城区、农区、郊区，经营覆盖面广，积极发展农郊区和城│
│ │区的差异化经营模式，以各区域目标客户群为主导，充分发挥区域比较优势│
│ │，进一步巩固农郊根基，强化城区模式。 │
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│行业地位 │南京地区服务网络最广的本土金融机构 │
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│核心竞争力 │（一）得天独厚的省会城市发展优势。“一带一路”、长江经济带、长三角│
│ │一体化、国家级新区、自贸试验区等国家战略叠加交汇，南京作为中国最发│
│ │达的省会城市之一，近年来经济稳步发展，城市首位度建设不断深入，经济│
│ │和金融发展前景广阔，省会区位优势突显，地区经济增长态势仍将持续强劲│
│ │。 │
│ │（二）规范有效的公司治理体系。公司坚持党建引领，推动党的领导和公司│
│ │治理有机融合，严格执行党委研究讨论前置程序，有效发挥党委把方向、管│
│ │大局、促落实作用。公司不断完善公司治理机制建设，优化董、监事会人员│
│ │专业结构，强化股东股权管理，加强对主要股东的穿透管理、规范关联交易│
│ │、强化董监高履职、严格信息披露、积极维护投资者关系，持续增强公司治│
│ │理的科学性和有效性，提升公司治理效率。公司建立和完善了ESG管理体系 │
│ │，在“三会一层”治理结构规范运作、高效履职的基础上，创造可持续发展│
│ │的公司治理环境。 │
│ │（三）始终坚守的金融服务定位。公司始终坚守“服务三农、服务中小、服│
│ │务城乡”市场定位，深耕南京本土，服务城乡居民，积极服务实体经济，践│
│ │行普惠金融，持续加大对民营经济、小微企业的支持力度，加大助农惠农力│
│ │度，全面推进乡村振兴，同时积极融入“宁镇扬一体化”战略部署，不断强│
│ │化南京农村金融市场主力军作用，发展的可持续性不断提升。 │
│ │（四）定位清晰的差异化经营战略。公司营业网点遍布城区、农区、郊区，│
│ │经营覆盖面广，积极发展农郊区和城区的差异化经营模式，以各区域目标客│
│ │户群为主导，充分发挥区域比较优势，进一步巩固农郊根基，强化城区模式│
│ │。公司将持续优化农村普惠服务站布点，积极创建“四务融合”金融便民服│
│ │务示范点，聚焦“乡村振兴”产业链和产业园区，加大农郊区的深度经营，│
│ │拓深服务层次。推进零售转型，不断做强小微金融、社区金融、场景金融，│
│ │强化客户分层服务能力建设，持续推进公私联动营销。 │
│ │（五）持续强化的全面风险管理。公司已建成全面风险控制体系，制定风险│
│ │偏好、风险限额标准，依托大数据风控技术不断探索智能风控，重点就信用│
│ │风险、市场风险、流动性风险、合规风险等风险领域防范力量进行强化巩固│
│ │，提升战略风险认识高度，进一步完善全面风险管理机制。同时，坚持制度│
│ │约束与合规文化培育相结合的长效合规管理理念，落实“依规治行，从严治│
│ │行”要求，发挥金融科技系统对案防工作的有效支撑作用，风险管理基础不│
│ │断夯实。 │
│ │（六）创新引领的金融科技。公司积极推动数字化银行建设，全面开展科技│
│ │创新赋能，不断提升科技自主研发能力和自主可控水平。深化数据治理，提│
│ │升数据质量，夯实数字化支撑底座。完善大数据应用体系，充分运用移动互│
│ │联网、大数据、人工智能等技术，扩展线上线下渠道覆盖面，加强客户体验│
│ │与客户黏性，增强营销展业能力与智能风控水平，形成高效运转的数字化运│
│ │营流程和决策体系，不断提升数字价值创造力和核心竞争力。 │
│ │（七）积极进取的企业文化。公司坚持“能者上、平者让、庸者下”的用人│
│ │理念，常态化组织公开竞聘，让优秀人才走上前，为提高干部队伍人岗适配│
│ │度，调动全员干事创业积极性构筑机制基础。公司打造“紫金到家”“马上│
│ │就办”服务品牌，开展两优一先、巾帼榜样、青年标兵等评选，持续加大对│
│ │典型标杆的选树和宣传。公司坚持人本关怀的责任意识，弘扬倡导“家文化│
│ │”，践行“五必访、五必贺”制度，努力为年轻员工创造学习提高的平台，│
│ │畅通转岗晋升的通道，为困难员工提供尽心负责的帮扶，为退休员工提供节│
│ │日年关的慰问，让全体员工都能享受到大家庭的温馨。 │
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│经营指标 │截至2024年，总资产2699.44亿元，较年初增加222.80亿元，增幅9.00%。存│
│ │款余额2099.65亿元，较年初增加131.91亿元，增幅6.70%。贷款余额1888.5│
│ │2亿元，较年初增加116.30亿元，增幅6.56%。净利润16.24亿元，同比增幅0│
│ │.30%。五级不良率为1.24%，拨备覆盖率201.44%。信贷客户数达10.8万户，│
│ │可持续发展基础不断夯实。 │
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│竞争对手 │邮政储蓄银行南京分行、农业银行南京分行 │
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│品牌/专利/经│品牌：公司打造“紫金到家”“马上就办”服务品牌，开展两优一先、巾帼│
│营权 │榜样、青年标兵等评选，持续加大对典型标杆的选树和宣传。二是围绕“服│
│ │务三农、振兴乡村”主题，加强手机银行生活板块家乡场馆建设，细化南京│
│ │市各区域场馆特色，重点展示本地文化底蕴，深入挖掘“非遗”、“老字号│
│ │”等品牌产品，为客户提供优质“金融+生活”服务。三是持续打造“紫金 │
│ │优选”直播品牌，全年开展直播52场，内容涵盖优质农产品、贵金属、文创│
│ │及电子产品、金融知识宣讲、非遗文化昆曲体验等，累计观看人数135万人 │
│ │次，累计销售商品1.38万件，金额583万元。 │
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│核心风险 │经济下行超预期，从而导致资产质量恶化。 │
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│投资逻辑 │坚持党的全面领导，围绕中心抓党建、抓好党建促发展，以高质量党建引领│
│ │高质量发展。位列英国《银行家》全球银行排名486位，荣获第十九届中国 │
│ │上市公司董事会“金圆桌奖”——公司治理特别贡献奖、2024年度普惠金融│
│ │服务银行天玑奖、2024年度ESG优秀银行等荣誉，连续三年荣获江苏资本市 │
│ │场峰会“ESG金茉莉奖”，社会知名度和美誉度进一步提升。 │
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│消费群体 │终端消费者 │
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│消费市场 │南京、镇江、扬州 │
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│行业竞争格局│从外部环境看，世界百年未有之大变局加速演进，政治经济形势错综复杂，│
│ │地区冲突、地缘政治不断加剧；国内大循环存在堵点，有效需求不足、部分│
│ │行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多。从行业角度看，银行业│
│ │发展速度总体趋缓，低利率、低息差、低收益成为常态，省会城市银行业竞│
│ │争愈发激烈，贷款集中度呈持续上升的态势。 │
│ │展望未来，虽然宏观经济形势复杂严峻，但我国经济基础稳、优势多、韧性│
│ │强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，2025年机遇依旧存在│
│ │。中央果断部署的一揽子增量政策，推动经济明显回升，社会信心有效提振│
│ │，中央经济工作会议指出，要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政│
│ │策。 │
│ │总体来看，面对当前一系列不确定性因素和风险挑战，对于银行而言，回归│
│ │本源、专注主业，立足当地开展特色化经营才是生存发展之路。 │
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│行业发展趋势│从外部环境看，世界百年未有之大变局加速演进，政治经济形势错综复杂，│
│ │地区冲突、地缘政治不断加剧；国内大循环存在堵点，有效需求不足、部分│
│ │行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多。从行业角度看，银行业│
│ │发展速度总体趋缓，低利率、低息差、低收益成为常态，省会城市银行业竞│
│ │争愈发激烈，贷款集中度呈持续上升的态势。 │
│ │展望未来，虽然宏观经济形势复杂严峻，但我国经济基础稳、优势多、韧性│
│ │强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，2025年机遇依旧存在│
│ │。中央果断部署的一揽子增量政策，推动经济明显回升，社会信心有效提振│
│ │，中央经济工作会议指出，要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政│
│ │策。 │
│ │总体来看，面对当前一系列不确定性因素和风险挑战，对于银行而言，回归│
│ │本源、专注主业，立足当地开展特色化经营才是生存发展之路。 │
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│行业政策法规│《紫金农商银行运用“千万工程”经验建设鱼米之乡金融支持方案》、《“│
│ │驻村工作日”实施方案》、《商业银行资本管理办法》 │
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│公司发展战略│展望未来，虽然宏观经济形势复杂严峻，但我国经济基础稳、优势多、韧性│
│ │强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，2025年机遇依旧存在│
│ │。中央果断部署的一揽子增量政策，推动经济明显回升，社会信心有效提振│
│ │，中央经济工作会议指出，要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政│
│ │策。 │
│ │总体来看，面对当前一系列不确定性因素和风险挑战，对于银行而言，回归│
│ │本源、专注主业，立足当地开展特色化经营才是生存发展之路。 │
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│公司日常经营│一是经营质效稳中有进。截至报告期末，总资产2699.44亿元，较年初增加2│
│ │22.80亿元，增幅9.00%。存款余额2099.65亿元，较年初增加131.91亿元， │
│ │增幅6.70%。贷款余额1888.52亿元，较年初增加116.30亿元，增幅6.56%。 │
│ │净利润16.24亿元，同比增幅0.30%。五级不良率为1.24%，拨备覆盖率201.4│
│ │4%。信贷客户数达10.8万户，可持续发展基础不断夯实。 │
│ │二是发展动能持续积蓄。制定做小做散赋能二十条，明确转型发展的路线图│
│ │、时间表，截至报告期末，涉农及小微贷款余额达1221亿元，占比64.6%， │
│ │较年初提升3.01个百分点。加大助农惠农服务力度，打造一批以“金陵惠农│
│ │系列”产品为主的涉农贷款产品体系，加快推进“四务融合”农村便民服务│
│ │点建设，信用证、保理等中间业务潜力逐步释放，团队投研能力、交易能力│
│ │和精细化管理能力持续增强，资金板块支撑逐步稳固。 │
│ │三是管理效能稳步增强。成立合规案防工作领导小组，扎实推进合规银行建│
│ │设，开展风险专项排查，规范合同审查与用印流程，切实防范操作风险。增│
│ │加内控人员调查环节，推广“三台六岗”模式，引入移动展业平台，建立全│
│ │流程标准化业务体系，推动用制度、流程管控风险。开展定价管理提升行动│
│ │，做优资产负债结构，做强绩效考核引领，坚持业务导向优化考核政策，充│
│ │分激发员工干事创业的积极性。 │
│ │四是品牌形象不断提升。坚持党的全面领导，围绕中心抓党建、抓好党建促│
│ │发展，以高质量党建引领高质量发展。位列英国《银行家》全球银行排名48│
│ │6位，荣获第十九届中国上市公司董事会“金圆桌奖”——公司治理特别贡 │
│ │献奖、2024年度普惠金融服务银行天玑奖、2024年度ESG优秀银行等荣誉， │
│ │连续三年荣获江苏资本市场峰会“ESG金茉莉奖”，社会知名度和美誉度进 │
│ │一步提升。 │
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│公司经营计划│2025年工作目标：坚持稳中求进工作总基调，以落实省联社党委“3741”战│
│ │略为引领，以提升服务实体经济质效为重点，全面提升经营能力和管理水平│
│ │，奋力谱写紫金农商银行高质量发展新篇章，各项核心监管指标继续保持达│
│ │标。 │
│ │特别提示：2025年度的经营计划不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者│
│ │应当对此保持足够的风险认识，理解计划、预测与承诺之间的差异。 │
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│公司资金需求│围绕春耕备耕、三夏等重要农时节点的金融需求，充分保障粮食信贷资金需│
│ │求，发放粮食种植、收购、加工环节贷款资金。流动性风险是指公司无法以│
│ │合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足│
│ │正常业务开展的其他资金需求的风险。 │
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│可能面对风险│一是信用风险。信用风险是指因交易对手、借款人违约或信用等级下降，而│
│ │可能给银行造成的损失或收益的不确定性。本行面临的信用风险主要来自贷│
│ │款组合、投资交易和其他支付承诺。 │
│ │二是流动性风险。流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，│
│ │用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求│
│ │的风险。引起流动性风险的事件或因素包括：金融政策和市场环境变化、存│
│ │款客户支取存款、贷款客户提款、债务人延期支付、资产负债结构不匹配、│
│ │资产变现困难和经营损失相关风险等。 │
│ │三是市场风险。市场风险是指利率、汇率、商品及金融产品价格以及其他市│
│ │场因素变动而引起金融工具的价值变化，进而对未来收益或者未来现金流量│
│ │可能造成潜在损失的风险。对于本行来说，市场风险主要表现在对存贷款业│
│ │务、同业投融资业务、债券投资等因利率敏感性缺口带来的不确定性以及因│
│ │结售汇敞口造成的汇兑损益。 │
│ │四是操作风险。操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题│
│ │以及外部事件造成损失的风险。本行在主要业务领域均制定了内部控制与风│
│ │险管理措施，但任何控制制度均具有固有限制，可能因内部及外部环境发生│
│ │变化、当事人的认知程度不够、执行人未严格执行现有制度等，使内部控制│
│ │作用无法全部发挥甚至失效，从而形成操作风险。 │
│ │五是信息科技风险。本行通过信息技术系统处理大量交易，存储和处理大部│
│ │分业务及运营活动的数据。当主要信息技术系统或通讯网络出现故障或全部│
│ │瘫痪时，业务活动可能会发生实质性中断，从而导致信息科技风险。 │
│ │六是声誉风险。声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件│
│ │导致利益相关方对银行负面评价的风险。本行所面临的各类风险和不确定因│
│ │素，有可能影响存款人、贷款人和整个市场的信心，从而形成声誉风险。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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