公司公告☆ ◇002364 中恒电气 更新日期：2025-12-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.公告列表】【2.财报链接】
【1.公告列表】
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│2025-12-15 18:36 │中恒电气（002364）：第九届董事会第五次会议决议公告 │
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│2025-12-15 18:32 │中恒电气（002364）：关于开展期货套期保值业务的公告 │
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│2025-12-15 18:32 │中恒电气（002364）：关于开展期货套期保值业务的可行性分析报告 │
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│2025-12-15 18:32 │中恒电气（002364）：关于拟处置参股公司股权的提示性公告 │
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│2025-11-26 17:57 │中恒电气（002364）：关于控股股东部分股份解除质押的公告 │
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│2025-11-24 17:52 │中恒电气（002364）：关于第二期员工持股计划出售情况的公告 │
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│2025-10-24 19:06 │中恒电气（002364）：第九届董事会第四次会议决议公告 │
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│2025-10-24 19:04 │中恒电气（002364）：2025年三季度报告 │
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│2025-09-15 18:36 │中恒电气（002364）：第九届董事会第三次会议决议公告 │
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│2025-09-15 18:35 │中恒电气（002364）：关于全资子公司与关联方共同投资暨关联交易的公告 │
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2025-12-15 18:36│中恒电气（002364）：第九届董事会第五次会议决议公告
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杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）第九届董事会第五次会议于2025年 12月15日在杭州市滨江区东信大道69号公
司十九楼会议室以现场会议加通讯表决的方式召开。本次会议应出席董事 7人，实际出席董事 7人，其中董事胥飞飞、仇向东、叶肖
剑、曾平良、姜宁以通讯方式出席会议。本次会议由公司董事长包晓茹主持，公司高级管理人员列席了会议。本次会议召集和召开程
序符合法律法规和《公司章程》的规定，会议审议了以下议案：
一、 以 7 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》。
董事会同意公司及下属子公司使用自有资金开展保证金余额不超过人民币2,000 万元的期货套期保值业务，任一交易日持有的最
高合约价值不超过人民币20,000 万元，并授权管理层在额度范围内具体实施上述套期保值业务相关事宜。具体内容详见公司 2025
年 12 月 16 日披露于《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网的《关于开展期货套期保值业务的公告》。
二、 以 7 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《关于拟处置参股公司股权的议案》。
董事会同意公司通过市场寻找、原股东或标的公司股份回购等方式，处置公司持有的参股公司福建宁德智享无限科技有限公司的
全部股权（7.3346%），并授权管理层在交易金额不低于人民币 2亿元的情况下全权处理本次交易相关事宜。
具体内容详见公司 2025 年 12 月 16 日披露于《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网的《关于拟处置
参股公司股权的提示性公告》。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-16/c4e68721-4f42-48f2-aaea-f3597a39b056.PDF
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2025-12-15 18:32│中恒电气（002364）：关于开展期货套期保值业务的公告
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重要内容提示：
1、交易目的：杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）为降低大宗原材料价格波动给公司带来的不利影响，有效管控
成本，计划以正常生产经营为基础，以套期保值为目标，开展期货套期保值业务，从而降低原材料价格波动对公司生产经营的影响。
2、业务品种及场所：公司拟开展的大宗原材料期货业务品种包括但不限于铜、铝、铅、锡、钢材等与生产经营相关的材料，交
易场所为境内外经监管机构批准、具有相应经营资格的金融机构。
3、交易金额：公司开展商品期货套期保值业务期间，交易保证金余额不超过人民币 2,000 万元，任一交易日持有的最高合约价
值不超过人民币 20,000 万元，在上述额度范围内资金可循环使用。
4、已履行的审议程序：该事项已经公司第九届董事会第五次会议审议通过。本事项在董事会的审议权限范围内，不涉及关联交
易，无需提交股东会审议。
5、风险提示：公司开展期货套期保值业务期间，可能面临市场风险、政策风险、内部控制风险、流动性风险、技术风险等风险
，敬请投资者注意投资风险。
一、交易情况概述
1、交易目的：公司为降低大宗材料价格波动给公司带来的不利影响，有效管控成本，计划以正常生产经营为基础，以套期保值
为目标，开展期货套期保值业务，从而降低原材料价格波动对公司生产经营的影响。
2、交易金额：公司开展商品期货套期保值业务期间，交易保证金余额不超过人民币 2,000 万元，任一交易日持有的最高合约价
值不超过人民币 20,000 万元，期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不得超过最高额度，在上述
额度范围内资金可循环使用。
3、交易工具：境内外期货交易所挂牌交易的铜、铝、铅、锡、钢材等与公司生产经营相关的期货合约。
4、交易期限：授权期限自本次董事会审议通过后十二个月。
5、资金来源：使用资金为公司自有资金，不涉及募集资金。
二、审议程序
公司于 2025 年 12 月 15 日召开了第九届董事会第五次会议,审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》，同意公司及
下属子公司使用自有资金开展保证金余额不超过人民币 2,000 万元的套期保值业务，任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币
20,000 万元，并授权管理层在额度范围内具体实施上述套期保值业务相关事宜。
该事项不涉及关联交易，无需履行关联交易审议程序。同时根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7号——交易与关联
交易》、《公司章程》等有关规定，本事项属于董事会审批权限，无需提交股东会审议。
三、期货套期保值业务风险分析及风控措施
（一）风险分析
公司开展期货套期保值业务是以套期保值和规避原材料价格风险为目的，以稳健为原则，以正常生产经营为基础，不以投机和套
利为目的，但期货套期保值业务的交易仍存在一定的风险：
1、市场风险：在极个别的非理性市场情况下，如市场发生系统性风险，期货价格与现货价格走势相背离等，会对公司的套期保
值操作方案带来影响，甚至造成交易损失。
2、政策风险：如市场相关法规政策发生重大变化，可能导致市场发生波动或无法交易的风险。
3、流动性风险：如果合约活跃度较低，导致套期保值持仓无法成交或无法在合适价位成交，令实际交易结果与方案设计出现较
大偏差，甚至面临因未能及时补足保证金而被强行平仓带来的损失。
4、内部控制风险：套期保值业务交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
5、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、
中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
（二）公司采取的风险控制措施
为应对期货套期保值业务带来的上述风险，公司采取风险控制措施如下：
1、公司已制定专项管理制度，对开展套期保值业务的审批权限、操作流程及风险控制等方面做出明确的规定，建立了有效的监
督检查、风险控制和交易止损机制，降低内部控制风险。
2、公司设置期货业务管理小组，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限，严格在董事会批准的权限内办理公司套
期保值业务。同时，加强相关人员的业务培训及职业道德教育，提升相关人员的专业知识和综合素质。
3、公司套期保值业务仅限于与公司经营业务相关性高的交易品种，业务规模将与公司经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动
风险。在制订交易方案的同时做好资金测算，以确保可用资金充裕；严格控制套期保值的资金规模，合理规划和使用资金，在市场剧
烈波动时做到合理止损，有效规避风险。
4、公司审计部将定期及不定期对套期保值交易业务进行检查，监督套期保值交易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程
序，及时防范业务中的操作风险。
四、会计政策及核算原则
公司将根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——
金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对开展的套期保值业务进行相应的核算处理，并在
财务报告中正确列报。
五、备查文件
1、第九届董事会第五次会议决议；
2、关于开展期货套期保值业务的可行性分析报告。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-16/783ddf92-d9b5-41b3-bfc8-f5e90459ae3f.PDF
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2025-12-15 18:32│中恒电气（002364）：关于开展期货套期保值业务的可行性分析报告
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一、开展套期保值的目的和必要性
杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）及下属子公司拟开展铜、铝、铅、锡、钢材等大宗原材料的套期保值业务。
由于公司对铜、铝、铅、锡、钢材等大宗原材料需求量较大，材料价格的波动会直接影响公司的经营业绩，通过期货交易锁定经
营利润与规避风险是稳定生产经营的必要手段。为降低原材料价格波动给公司带来的经营风险，公司拟根据实际生产经营对原材料的
需求情况，择机开展套期保值业务，有效降低原材料价格波动风险，保障主营业务稳健发展。
二、拟开展的套期保值业务概述
1、期货业务品种及场所：公司拟开展的大宗原材料期货业务品种为包括但不限于铜、铝、铅、锡、钢材等与生产经营相关的材
料，交易场所为境内外经监管机构批准、具有相应经营资格的金融机构。
2、交易金额：公司开展商品期货套期保值业务期间，交易保证金余额不超过人民币2,000万元，任一交易日持有的最高合约价值
不超过人民币20,000万元，期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不得超过最高额度，在上述额度
范围内资金可循环使用。
3、资金来源：使用资金为公司自有资金，不涉及募集资金。
4、实施主体：公司及下属子公司。
三、套期保值业务的可行性分析
由于公司生产所需的主要原材料为铜、铝、铅、锡、钢材等，这些原材料在国际国内都是成熟品种，套期保值也是行业控制价格
风险的通行做法，且这些原材料与期货品种具有高度相关性，受市场波动影响较大，从原料采购到产品销售期间，铜、铝、铅、锡、
钢材等价格大幅波动时将对公司盈利能力带来较大的压力。公司认为通过开展大宗原材料套期保值业务规避价格波动风险是切实可行
的，对生产经营是有利的。实际操作时，公司将结合原材料价格、产品交货情况及市场行情，实施具体套期保值交易计划。
四、套期保值业务的风险分析
1、市场风险：在极个别的非理性市场情况下，如市场发生系统性风险，期货价格与现货价格走势相背离等，会对公司的套期保
值操作方案带来影响，甚至造成交易损失。
2、政策风险：如市场相关法规政策发生重大变化，可能导致市场发生波动或无法交易的风险。
3、流动性风险：如果合约活跃度较低，导致套期保值持仓无法成交或无法在合适价位成交，令实际交易结果与方案设计出现较
大偏差，甚至面临因未能及时补足保证金而被强行平仓带来的损失。
4、内部控制风险：套期保值业务交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善造成的风险。
5、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、
中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
五、采取的风险控制措施
1、公司已制定专项管理制度，对开展套期保值业务的审批权限、操作流程及风险控制等方面做出明确的规定，建立了有效的监
督检查、风险控制和交易止损机制，降低内部控制风险。
2、公司设置期货业务管理小组，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗位的职责权限，严格在董事会批准的权限内办理公司套
期保值业务。同时，加强相关人员的业务培训及职业道德教育，提升相关人员的专业知识和综合素质。
3、公司套期保值业务仅限于与公司经营业务相关性高的交易品种，业务规模将与公司经营业务相匹配，最大程度对冲价格波动
风险。在制订交易方案的同时做好资金测算，以确保可用资金充裕；严格控制套期保值的资金规模，合理规划和使用资金，在市场剧
烈波动时做到合理止损，有效规避风险。
4、公司审计部将定期及不定期对套期保值交易业务进行检查，监督套期保值交易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程
序，及时防范业务中的操作风险。
六、开展期货套期保值业务对公司的影响
公司开展期货套期保值业务主要为了规避大宗材料价格波动给公司带来的不利影响，有效管理生产成本，控制经营风险、保障经
营利润，提高经营管理水平。
公司将根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——
金融工具列报》《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对开展的套期保值业务进行相应的核算处理，并在
财务报告中正确列报。
七、公司开展期货套期保值业务的可行性分析结论
公司及下属子公司开展期货套期保值业务是以规避生产经营所需原材料及生产产品价格波动等风险为目的，可以实现以规避风险
为目的的资产保值，增强公司财务的稳健性，符合公司稳健发展的要求，具有必要性；公司已建立较为完善的套期保值业务操作流程
，就套期保值业务的额度、品种、具体实施等做出了明确的规定，采取的针对性风险控制措施是可行的。公司将严格按照相关规定的
要求，落实风险防范措施，审慎操作。因此,公司及下属子公司开展期货套期保值业务具有必要性和可行性。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-16/98ac4485-dc95-4eb0-8514-f020be8a2a0c.PDF
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2025-12-15 18:32│中恒电气（002364）：关于拟处置参股公司股权的提示性公告
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中恒电气（002364）：关于拟处置参股公司股权的提示性公告。公告详情请查看附件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-12-16/e09657ce-bbb8-45a0-9ebd-10a253a54287.PDF
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2025-11-26 17:57│中恒电气（002364）：关于控股股东部分股份解除质押的公告
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杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到控股股东杭州中恒科技投资有限公司（以下简称“中恒投资”）的
通知，获悉其所持有的公司部分股份已解除质押，具体事项如下：
一、本次股东股份解除质押的基本情况
股东 是否为控 本次解除质押 占其所持 占公司总股 质押起始日 质押解除日期 质权人
名称 股股东或 股份数量（股） 股份比例 本比例
第一大股
东及其一
致行动人
杭州中 是 18,000,000 8.98% 3.19% 2023-10-19 2025-11-19 中信银
恒科技 行股份
投资有 有限公
限公司 司杭州
分行
合计 18,000,000 8.98% 3.19% -- -- --
二、股东股份累计质押情况
截至本公告披露日，公司控股股东中恒投资及其一致行动人所持质押股份情况如下：
单位：股
股东名 持股数量 持股比 累计质押股 占其所 占公司 已质押股份 未质押股份
称 例 份数量 持股份 总股本 情况 情况
比例 比例 已质押 占已 未质押股 占未
股份限 质押 份限售和 质押
售和冻 股份 冻结数量 股份
结、标 比例 比例
记数量
杭州中 200,389,724 35.56% 29,000,000 14.47% 5.15% 0 0 0 0
恒科技
投资有
限公司
朱国锭 25,696,305 4.56% 0 0 0 0 0 0 0
包晓茹 7,210,700 1.28% 0 0 0 0 0 5,408,025 75%
合计 233,296,729 41.40% 29,000,000 12.43% 5.15% 0 0 5,408,025 2.65%
三、其他说明
截至本公告披露日，公司控股股东中恒投资所质押的股份不存在平仓风险或被强制过户风险，不会导致公司的实际控制权发生变
更，亦不涉及负担重大资产重组等业绩补偿义务，对公司生产经营、公司治理等不产生实质性影响。
公司将持续关注股东股份质押情况及相关风险，并按照规定及时履行信息披露义务。
四、备查文件
1、解除证券质押登记通知；
2、中国证券登记结算有限责任公司证券质押及司法冻结明细表。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-11-27/4ca76f95-6db6-4365-9063-df585d38a885.PDF
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2025-11-24 17:52│中恒电气（002364）：关于第二期员工持股计划出售情况的公告
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杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）第二期员工持股计划（以下简称“本次员工持股计划”）所持公司股票已完成
出售。根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主
板上市公司规范运作》等相关规定，现将相关情况公告如下：
一、第二期员工持股计划基本情况
1、公司于2021年11月16日召开第七届董事会第十八次会议、2021年12月2日召开2021年第三次临时股东大会，审议通过了《关于
公司<第二期员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案，同意公司实施第二期员工持股计划。
2、本次员工持股计划股票来源为存放于公司回购账户中的股票13,111,100股，占公司总股本的2.33%。2022年1月20日，公司将
回购专用证券账户中所持有的13,111,100股回购股票全部非交易过户至本次员工持股计划专户。
3、根据公司《第二期员工持股计划》，本次员工持股计划的存续期为48个月，所获标的股票分两期解锁，解锁时点分别为自公
司公告最后一笔标的股票过户至本次员工持股计划名下之日起满12个月、24个月，每期解锁的标的股票比例均为50%，同时本次员工
持股计划承诺在每次锁定期届满后增加6个月的禁售期。
（1）第一个锁定期公司层面的业绩考核指标已经达成，禁售期于2023年7月21日届满，具体内容详见公司于2023年1月20日披露
的《关于第二期员工持股计划第一个锁定期届满的提示性公告》（公告编号：2023-01）。
（2）公司召开2023年第一次持有人会议、第八届董事会第六次会议，审议通过了《关于第二期员工持股计划提前终止的议案》
，为更好地维护公司、股东和员工的利益，经慎重考虑决定提前终止第二期员工持股计划，具体内容详见公司于2023年9月20日披露
的《关于第二期员工持股计划提前终止的公告》（公告编号：2023-32）。
二、第二期员工持股计划出售情况及后续工作
公司第二期员工持股计划已于2023年7月24日至2025年11月24日期间通过集中竞价交易的方式出售完毕，出售情况如下：
年度 出售数量（股） 占公司总股本比例（%）
2023年 11,131,100 1.98
2024年 1,900,000 0.34
2025年 80,000 0.01
合计 13,111,100 2.33
本次员工持股计划实施期间，公司严格遵守市场交易规则以及中国证监会关于信息敏感期不得买卖股票的规定，不存在利用内幕
信息进行交易的情形。
根据公司《第二期员工持股计划》的相关规定，本次员工持股计划第一个锁定期的公司层面业绩考核指标已经达成，出售对应解
锁部分的标的股票所获现金资产按照持有人持有份额并结合个人层面绩效考核情况予以分配；第二个锁定期的公司层面业绩考核指标
未能达成，出售对应解锁部分的标的股票所获现金资产将由管理委员会根据持有人会议的授权进行资产的清算、分配等工作，完成清
算和分配后如有剩余部分资产则归属公司。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-11-25/e428b4c2-7b6f-438b-a85e-ef5661dc212c.PDF
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2025-10-24 19:06│中恒电气（002364）：第九届董事会第四次会议决议公告
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杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）第九届董事会第四次会议于2025年10月24日在杭州市滨江区东信大道69号公司
十九楼会议室以现场会议加通讯表决的方式召开。本次会议应出席董事7人，实际出席董事7人，其中董事包晓茹、胥飞飞、仇向东、
叶肖剑、曾平良、姜宁以通讯方式出席会议。本次会议由公司董事长包晓茹主持，公司高级管理人员列席了会议。本次会议召集和召
开程序符合法律法规和《公司章程》的规定，会议审议了以下议案：
一、 以7票同意、0票反对、0票弃权，审议通过了《2025年三季度报告》。董事会认为公司《2025年三季度报告》的编制和审议
程序符合法律法规和中国证监会等有关规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司2025年第三季度经营情况，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。
本议案已经公司董事会审计委员会审议通过。
具体内容详见公司2025年10月25日披露于《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网的《2025年三季度报告
》。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-10-25/4cfc4b11-2df4-46ee-8529-744b28f46b3f.PDF
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2025-10-24 19:04│中恒电气（002364）：2025年三季度报告
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中恒电气（002364）：2025年三季度报告。公告详情请查看附件
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2025-10-25/0bb443da-372d-48fd-b14d-8e696884629c.PDF
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2025-09-15 18:36│中恒电气（002364）：第九届董事会第三次会议决议公告
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杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“公司”）第九届董事会第三次会议于2025年9月15日在杭州市滨江区东信大道69号公司
十九楼会议室以现场会议加通讯表决的方式召开，经全体董事同意豁免会议通知期。本次会议应出席董事7人，实际出席董事7人，其
中董事包晓茹、仇向东、叶肖剑、曾平良、姜宁以通讯方式出席会议。本次会议由公司董事长包晓茹主持，公司高级管理人员列席了
会议。本次会议召集和召开程序符合法律法规和《公司章程》的规定，会议审议了以下议案：
一、 以5票同意、0票反对、0票弃权、2票回避，审议通过了《关于全资子公司与关联方共同投资暨关联交易的议案》。
公司境外全资子公司Enervell Power Pte. Ltd.拟与SuperX AI SolutionLimited、朱一鲲先生（或其指定方）、胥飞飞先生（
或其指定方）以及自然人ONG CAI PING, JOVAIL共同对合资公司SuperX Digital Power Pte. Ltd.进行投资，投资总额为200万新加
坡元，其中公司
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