经营分析☆ ◇603317 天味食品 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
川味复合调味料的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
菜谱式调料(产品) 8.96亿 64.45 3.76亿 69.85 41.95
火锅调料(产品) 4.28亿 30.74 1.38亿 25.71 32.37
其他(产品) 5334.83万 3.84 1565.55万 2.91 29.35
香肠腊肉调料(产品) 1362.07万 0.98 821.04万 1.53 60.28
─────────────────────────────────────────────────
西部区域(地区) 5.05亿 36.29 1.98亿 36.83 39.28
东部区域(地区) 3.81亿 27.41 1.60亿 29.66 41.87
中部区域(地区) 2.70亿 19.45 9533.19万 17.71 35.24
南部区域(地区) 1.44亿 10.37 5251.65万 9.76 36.42
北部区域(地区) 9008.52万 6.48 3252.49万 6.04 36.10
─────────────────────────────────────────────────
线下渠道(销售模式) 9.83亿 70.70 3.40亿 63.26 34.63
线上渠道(销售模式) 4.07亿 29.30 1.98亿 36.74 48.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
菜谱式调料(产品) 4.34亿 67.64 --- --- ---
火锅调料(产品) 1.73亿 26.92 --- --- ---
其他(产品) 1690.20万 2.63 --- --- ---
香肠腊肉调料(产品) 1480.35万 2.31 --- --- ---
其他(补充)(产品) 321.64万 0.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西部区域(地区) 2.28亿 35.47 --- --- ---
东部区域(地区) 1.71亿 26.61 --- --- ---
中部区域(地区) 1.28亿 19.90 --- --- ---
南部区域(地区) 6721.96万 10.48 --- --- ---
北部区域(地区) 4514.19万 7.04 --- --- ---
其他(补充)(地区) 321.64万 0.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线下渠道(销售模式) 4.35亿 67.75 --- --- ---
线上渠道(销售模式) 2.04亿 31.75 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 321.64万 0.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
食品制造业(行业) 34.70亿 99.83 13.81亿 99.87 39.80
其他业务(行业) 601.26万 0.17 180.62万 0.13 30.04
─────────────────────────────────────────────────
中式菜品调料(产品) 17.71亿 50.94 7.31亿 52.89 41.30
火锅调料(产品) 12.65亿 36.39 4.75亿 34.33 37.53
香肠腊肉调料(产品) 3.29亿 9.46 1.48亿 10.73 45.09
其他(产品) 1.12亿 3.21 2842.97万 2.06 25.47
─────────────────────────────────────────────────
西部区域(地区) 12.66亿 36.41 5.21亿 37.67 41.16
中部区域(地区) 9.05亿 26.03 3.54亿 25.63 39.17
东部区域(地区) 6.98亿 20.08 2.59亿 18.71 37.07
南部区域(地区) 3.39亿 9.74 1.42亿 10.27 41.92
北部区域(地区) 2.63亿 7.56 1.05亿 7.59 39.94
其他业务(地区) 601.26万 0.17 180.62万 0.13 30.04
─────────────────────────────────────────────────
线下渠道(销售模式) 28.74亿 82.68 10.97亿 79.33 38.17
线上渠道(销售模式) 5.96亿 17.15 2.84亿 20.54 47.64
其他业务(销售模式) 601.26万 0.17 180.62万 0.13 30.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
中式菜品调料(产品) 12.72亿 53.80 --- --- ---
火锅调料(产品) 7.94亿 33.57 --- --- ---
香肠腊肉调料(产品) 2.19亿 9.28 --- --- ---
其他(产品) 7603.98万 3.22 --- --- ---
其他(补充)(产品) 328.94万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西部区域(地区) 8.46亿 35.78 --- --- ---
中部区域(地区) 6.24亿 26.40 --- --- ---
东部区域(地区) 4.77亿 20.16 --- --- ---
南部区域(地区) 2.33亿 9.87 --- --- ---
北部区域(地区) 1.81亿 7.66 --- --- ---
其他(补充)(地区) 328.94万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线下渠道(销售模式) 19.67亿 83.21 --- --- ---
线上渠道(销售模式) 3.94亿 16.65 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 328.94万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.82亿元，占营业收入的8.13%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 28226.88│ 8.13│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购5.66亿元，占总采购额的33.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 56562.08│ 33.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司的主营业务
公司始终秉承“用美味创造美好生活”的使命，自设立以来一直专注于复合调味料的研发、生产和销售
。公司产品包括火锅调料、菜谱式调料、香肠腊肉调料、香辣酱等100多个品种（不含餐饮定制产品），主
要品牌包括“好人家”“大红袍”“天车”“天味食品餐饮高端定制”“拾翠坊”“加点滋味”六大品牌，
主要用于家庭、餐饮的烹调，满足消费者对烹调风味多样性和便捷性的追求。同时，公司充分利用自身研发
优势为国内连锁餐饮企业提供定制化的产品，满足连锁餐饮客户对产品标准化、食品安全性及口味稳定性的
需求。
（二）公司的主要产品
1、火锅调料
公司的火锅调料主要用于调制火锅底汤，也可用于制作炒菜、面食等。
2、菜谱式调料
公司的菜谱式调料可用于制作各类中式菜肴，例如水煮鱼、烤鱼、麻辣香锅、小龙虾等。
3、香肠腊肉调料
公司的香肠腊肉调料可用于家庭、食堂、餐厅制作香肠、腊肉。
4、鸡精
公司的鸡精主要用于家庭烹饪、食品制造领域。
5、香辣酱、甜面酱
公司的香辣酱是烹调各种川菜及各种凉菜、面食的调料；甜面酱可用于烹饪酱爆和酱烧菜，还可蘸食大
葱、黄瓜、烤鸭等菜品。
（三）经营模式
1、采购模式
公司实行集中与分散相结合的采购模式，集团采购中心是公司采购的主要责任部门，负责公司生产所需
原辅包装材料及工程、设备、市场服务等供应商的集中认证管理、采购预算管理、采购价格管理、采购招标
管理、采购合同管理、供应商绩效评估管理等工作；各子公司物资计划人员主要负责生产所需原辅材料的具
体采购计划制定、采购合同的执行、采购订单的交付跟进以及供应商的账务核算等工作。
2、生产模式
公司采用以销定产的生产模式。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生
产情况制定年度生产预算，根据全年生产预算并结合往年同期的实际生产情况制定月度生产计划，经批准后
，将计划抄送物料、财务、品控、食安、采购等相关部门，最后由各生产基地落实具体生产工作。
3、销售模式
公司形成了以经销商为主，新零售、定制、直营商超为辅的营销架构。经销商客户及餐饮定制客户采用
先款后货的结算模式，只有少数信用良好的客户在特殊情况下经申请、审批通过后才可享受一定的信用期。
公司直营商超的销售采用账期结算，视超市不同而账期长短不同。
（四）行业情况说明
伴随当前消费需求多元化发展，与传统单一成分调味品相比，复合调味品（包括火锅调料和菜谱式调料
）既方便快捷，又能改善食物的味道和口感，为消费者带来美味饮食的同时，也不断满足消费者对营养健康
和品质生活的追求。
行业的增长主要来源B端和C端的双重驱动。面临B端“餐饮连锁化”和C端“核心家庭化”的诉求，BC端
双管齐下驱动复合调味品行业发展，推动复合调味品的持续渗透。同时，消费渠道也趋于多元化，消费者对
健康的追求更加具象化，产品创新和技术升级成为行业提质升级的重要突破口。
随着B端餐饮业的持续壮大，对标准化、快速出餐的需求，以及C端消费者对烹饪便捷化、品类多元化、
健康高端化的复合调味品需求的增长，复合调味品行业市场规模和渗透率仍有较大提升空间，行业发展前景
广阔。
二、经营情况的讨论与分析
天味食品的愿景是“成为全球领先的餐桌美味解决方案服务商”。公司始终致力于打造全球消费者首选
的餐桌美味品牌，用先进的智造、优质的产品和专业的服务满足用户需求。公司的使命是“用美味创造美好
生活”，我们秉承良心和匠心，苛刻坚守好原料，坚持“天味出品必是精品”的产品理念，让人们的生活更
加健康、便捷、丰富多彩。我们的核心价值观是“用户至上、奋斗为本、开放创新、优质高效、诚信务实”
，这一企业文化为全体天味人指明了奋斗方向和行为准则，是天味食品这一阶段发展和管理改革的源动力。
报告期内，公司实现营收13.91亿元，同比下滑5.24%；归母净利润1.9亿元，同比下滑23.01%。尽管上
半年整体承压，但随着经营策略调整见效及市场需求的逐步恢复，二季度经营业绩呈现反弹，单季营收同比
增长21.93%，归母净利润同比增长62.72%，环比亦显著改善，显示出公司经营韧性与增长潜力。
公司围绕战略目标规划，主要开展了以下工作：
1、围绕成本领先战略，全面提升供应链综合运营能力
1）降本增效：在生产端，结合各基地生产布局，通过资源整合和柔性排产，最大化利用产线资源，提
升生产运营效能；借助MES（生产执行系统）控制工艺、TPM（全面生产维护）焦点改善等精益改善系列措施
，实现生产制造成本节约。在采购端，持续关注原材料价格波动情况，采取多产地优化、锁价采购、前瞻性
囤货等举措，全面挖掘原材料降本。
2）持续建设端到端的高效流程：在生产端成立生产制造中心，以工厂制为核心搭建并完善组织职能，
不断借鉴最佳实践，面向客户端优化管理模式和工作流程，提高运营效率和人均产出。采购端协同生产销售
、坚持一客一案，不断穿透原料端解决客户需求痛点。
2、以组织变革与动态策略驱动市场突破与渠道升级
1）深化组织变革，打造敏捷、贴近市场的全员销售型组织
聚焦“用户至上”的核心价值观，全力推进组织深度变革与能力升级。为快速响应市场变化，销售管理
层全员下沉一级，从管理者转变为一线作战单元负责人，缩短市场反应链条；在2024年“大区自主经营”试
点基础上完成全国推广，充分激发区域市场的经营活力和经销商的主观能动性。
2）顺应渠道价值变化，打造线上爆品与定制化双引擎
突破传统风味研发逻辑，建立以“场景适配+情感共鸣”为导向的线上爆品，如辣子鸡拓展零食、露营
等多元化食用场景；咖喱酱解决传统产品溶解慢、糊锅等痛点；首创“渠道-产品部双向漏斗”协同模式，
提升新品开发效率；构建线上专属产品开发能力，缩短上市周期；渠道深度定制方面，与京东、盒马、沃尔
玛等渠道构建大牌共生生态；通过山姆项目标杆化实践，成功进入高端渠道，沉淀可复制的“高端渠道定制
开发SOP”。
3、品类持续创新，驱动品牌升级
优化与创新“争鲜抢厚”产品系列：明确厚火锅产品定位并优化核心卖点，扩大消费人群覆盖；聚焦风
味升级，联动产销端制定精准价格策略，加速品类渗透与消费人群破圈；同时深化大健康战略布局，推出鲜
松茸、鲜番茄、鲜参老母鸡等为代表的不辣汤火锅汤料。
4、通过系统化创新，持续提升产品风味优势率和风味稳定性
通过配方开发，将原料创新与工艺优化相结合，协同推动产品创新。利用感官及分子分析技术，结合真
实的消费者反馈，精准识别优化方向，提升产品风味优势率和消费者满意度。
1）模块化工艺突破：通过模块化创新，实现风味定制与增强，提升风味优势率，构筑产品风味壁垒。
2）可控发酵技术突破：在菌种选育与发酵原料工艺优化方面取得关键进展，为糟辣椒、老豆瓣等核心
发酵产品的品质及公司产品风味的提升奠定坚实的技术基础。
3）产品风味科学评价体系建设：创新性地将感官评价结果与分子层面分析深度联动，构建高精度、可
定性定量的可视化风味图谱，科学客观地指导产品风味优化，有效避免传统感官评价中主观因素的影响。
4）风味稳定性提升：通过原料标通化、工艺可控性提升、反应釜技术、数智化技术应用以及构建风味
稳定性监测体系等路径，提升产品风味稳定性。
5、数字化溯源与国际认证筑牢食品安全风控体系
1）积极响应公司国际化战略布局，启动BRCGS全球食品安全标准认证，全面对标国际先进管理体系，在
制度、流程与标准三大维度系统升级，打造与国际接轨的食品安全管控能力。
2）原料风险防控方面，通过信息标准化、结构化与动态逻辑引擎，实现资质合规自动校验及到期预警
，实现合规风险全生命周期管控。针对高风险农产品，公司推行产地化管理，将监测节点前移，从源头构筑
供应链“防火墙”。上线“智慧农业基地管理系统”，全面推进农产品信息化溯源。
6、全域数字化升级，提效赋能核心竞争力
1）营销端构建营销一体化与物码分润体系，依托公司多年数据沉淀与千万级消费者数据开展深度分析
，实现渠道动销和营销决策响应效率的提高，推动市场策略与终端需求的精准适配；
2）生产端推进老车间改造，创新柔性智造模式，通过工艺参数数字化建模，将传统工艺与数字化技术
深度融合，实现生产效率与产品品质的双重跃升，保障品质稳定性与一致性；
3）职能端推进采购、研发、财务等数字化系统建设，强化前后端协同、业财融合、提升人效、规范管
理体系职能，加强中后台职能与组织能力建设。公司依托SRM（供应商管理系统）打造“供应商资质合规管
理闭环”；
4）在AI技术应用领域，积极探索运用场景，包括不限于搭建企业级自有知识平台，沉淀数据资产价值
；大力推广RPA流程机器人，利用算法优化生产运营效能，为营销决策提效注入数字动力，以技术赋能企业
核心竞争力。
7、集团平台化能力建设扎实推进，成果初显
在内生外延并举的战略方针牵引下，通过不断夯实和完善与控股子公司共同建立的产能共享、采购资源
共享、研发能力共享等七大能力平台，有效实现集团内部跨组织资源高效整合与跨品牌协同发展，赋能控股
子公司提升运营效率和市场竞争力。在平台化管理模式下，控股子公司各项业务均实现稳步发展。
1）报告期内，食萃食品实现营业收入1.38亿元，同比增长20.52%；净利润2,366.48万元，同比增长30.
88%，经营业绩稳步提升。开展全域营销，持续精耕线上渠道，积极布局线下渠道，通过线上和线下融合发
展，有效提升了客户转化率和品牌影响力。曾荣获沙利文“餐饮调料全国线上销量第一”的市场地位认证。
2）报告期内，公司新增控股子公司加点滋味，实现营业收入1.33亿元，净利润708.11万元。持续推动
产品创新与渠道深耕，产品方面，成功推出辣子鸡调料、肉蟹煲调料等多款爆品。据尚普咨询市场地位认证
，加点滋味的辣子鸡调料及避风塘调料均荣获细分品类销量第一的认证，强势领跑市场。在渠道策略上，公
司线上充分整合内容电商资源；线下则重点深化与O2O生鲜平台的战略合作，与盒马、叮咚买菜、美团小象
、朴朴超市等渠道共同打造场景化营销活动，加速布局线下渠道，有效提升了品牌渗透率与用户转化，实现
线上线下的协同增长。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|