经营分析☆ ◇603099 长白山 更新日期：2026-04-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游客运业务、温泉开发业务、酒店管理业务、旅行社业务、景区管理业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运业务(产品) 5.20亿 66.01 2.11亿 71.57 40.63
酒店业务(产品) 1.62亿 20.52 4971.45万 16.84 30.76
旅行社业务(产品) 5872.47万 7.45 2625.52万 8.89 44.71
其他业务(产品) 4744.86万 6.02 795.34万 2.69 16.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运业务(产品) 1.57亿 66.82 3139.49万 70.03 19.95
酒店业务(产品) 5671.58万 24.09 1427.01万 31.83 25.16
其他业务(产品) 1604.81万 6.82 -230.62万 -5.14 -14.37
旅行社业务(产品) 537.39万 2.28 147.44万 3.29 27.44
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运(行业) 5.38亿 72.31 2.45亿 79.06 45.55
酒店(行业) 1.40亿 18.79 4309.96万 13.92 30.85
其他(行业) 3628.97万 4.88 691.50万 2.23 19.06
旅行社(行业) 2980.13万 4.01 1485.34万 4.80 49.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运业务(产品) 1.73亿 68.02 5842.88万 78.05 33.77
酒店业务(产品) 6214.18万 24.43 1397.03万 18.66 22.48
其他业务(产品) 1336.27万 5.25 25.55万 0.34 1.91
旅行社业务(产品) 586.80万 2.31 220.64万 2.95 37.60
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的业务情况
1、旅游客运业务
该业务是公司的核心业务。公司拥有长白山三个景区道路运输独家经营权，从事长白山三个景区内游客
运输、旅游车辆租赁、停车场管理等业务。依托景区运营相继拓展了网约车、景区包车、省际包车和长白山
区域内景区至镇区、机场等目的地的区间班线业务。2022年4月注册成立智行旅游公司，专营网约包车业务
。
2、温泉开发业务
公司拥有长白山北景区聚龙温泉独家采矿权，年产温泉水18万立方米，主要以长白山天然火山自溢温泉
水的销售业务。
3、酒店管理业务
依托长白山得天独厚的生态资源和区位优势，投资建设长白山温泉度假酒店，与英国洲际酒店管理集团
合作使用皇冠假日品牌，于2016年12月末投入运营，业务覆盖住宿服务、餐饮服务、会议服务、旅游信息咨
询等。为壮大酒店版块，公司旗下天池酒店公司积极拓展域内酒店委托管理业务。
4、旅行社业务
主打长白山区域旅游，主要从事生态观光、运动旅游、会议旅游、户外旅游、研学旅游、红色旅游等传
统旅游项目。结合市场变化，不断深化产品集成和优质旅游、特色旅游研发，逐步从传统旅行社向集合了网
络信息技术优势与旅行社专业服务能力的“在线旅行社”方向发展，成为串联公司各业务版块，推动公司旗
下产品集成和带动区域旅游协同发展的重要纽带。2022年1月，为加强产品策划和终端销售的高效衔接，拓
展定制化服务，推动产品制定和终端销售一体联动，公司以营销中心和天池国旅为基础，成立了易游旅游公
司。
5、景区管理业务
天池咨询公司主要负责长白山景区开发管理、旅游纪念品研发销售、服务设施建设等，是公司品牌输出
、管理输出的重要承载。
二、报告期内公司所处行业情况
2025年国内出游65.2亿人次，比上年增长16.2%，国内游客出游总花费6.3万亿元，增长9.5%。国家相继
出台《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》《关于促进旅行服务出口扩大入境消费的
政策措施》《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》等政策措施，明确将文化和旅游产
业加快培育成战略性支柱产业，强力推动文旅产业高质量发展。随着扩大消费政策落地实施，文旅融合及冰
雪产业迎来重要战略机遇期，行业整体呈现良好发展势头。
三、经营情况讨论与分析
2025年是“十四五”规划的收官之年。这一年，公司在机遇与挑战中奋勇突破，各项运营指标再创新高
，为“十五五”时期的高质量发展奠定了坚实基础。主要工作成效体现在以下七个方面：
2025年是“十四五”规划的收官之年。一年来，公司积极抢抓沈白高铁、G331吉林段改扩建等重大交通
基础设施全面建成通车有利契机，聚焦主责主业，高质量推进各项工作。长白山景区全年接待游客367.73万
人次，同比增长7.9%。
（一）客运业务提质增效。科学优化分时预约机制，按计划完成老旧运力更新，按期完成采购系统调试
，全面开展安全质量培训，有效缓解旺季景区交通压力，7-9月长白山景区接待游客同比增长20%。持续优化
调整城区公交线路班次，引入“滴滴出行”平台，实现“T3+滴滴”双平台运营，高效完成“817稻米节”“
十一黄金周”“沈白高铁开通”等重大活动和节假日交通保障。
（二）景区管理提档升级。受托管理长白山主景区，围绕“智慧化、生态化、品质化”持续推进景区国
际化提升改造，实施观景平台扩建、新建避雪长廊、卫生间扩容、停车场、标识系统等配套设施改造升级项
目24项。制定实施《景区开放条件研判和确认标准》，优化《驾驶员安全操作规程》，推动票务系统实现迭
代升级，新增系统加密技术，有效封禁外挂违规行为，运行票务预订候补机制，将预售期延长至15天，规范
购票秩序，提升游客购票体验。
（三）内容业态不断创新。“景城一体化”持续巩固拓展，“城市即景区、生活即旅游”理念加快落地
。推进“酒店+产品”深度融合，以旅游产品串联各景点业态创新业态内容，恩都里商旅社区6月13日开业，
凭借“商旅+文化”的融合体验，累计接待游客超138万人次；云顶市集以“在地好物+沉浸体验”为特色，
全年接待突破165万人次，同比增长87.80%，成为引爆客流的网红地标。冬季深挖“粉雪”资源，打造麓角
村童话世界、雪雕版“云顶天宫”等10大特色冰雪体验项目，举办猫冬生活季等节庆活动，婚姻登记处落地
美人松爱情森林，搭配特色1314米徒步线路，开辟甜蜜经济新赛道。
（四）品牌影响力显著提升。坚定“长白山不止天池”理念，整合区域资源，打造生态避暑游、冰雪度
假游等精品线路，创新推出骑行探秘、火山日出观赏等特色产品，精准对接市场差异化需求。冬季围绕“粉
雪”特色，更新雪谷穿越、冰泉煮茶等冰雪景观。联合官方媒体宣发第七届粉雪节，浏览量超1400万，联动
头部主播打造云顶天宫雪雕等爆点内容，相关话题播放量超2000万次，“长白山粉雪”品牌美誉度持续增强
。
（五）治理能力全面加强。国企改革扎实推进，圆满完成改革深化提升35项重点任务。牢牢把握“以信
息披露为核心”的监管要求，统筹业绩增长与股东回报，与投资者共享发展成果，完成上市以来首次再融资
。质量建设全面推进，围绕“质量强企”，完成了3个ISO体系认证，整合修订各类标准500余项，推动服务
从“被动响应”转为“主动服务”，累计收到游客满意度评价47.51万条，满意度达到99.64%。安全生产常
抓不懈，严格落实各项安全生产制度，全年开展安全培训、应急演练近30余次，开展专项检查49次，实施隐
患排查整改台账闭环管理，筑牢了安全防线。
（六）党的建设全面加强。坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十
大及二十届三中、四中全会精神和习近平总书记视察吉林重要讲话精神，始终把政治建设摆在首位，持续强
化理论学习，筑牢思想根基。抓实基层基础，将党建工作与公司经营深度融合，深化党员先锋岗、突击队等
载体建设，实施攻坚活动，引领党员在急难险重任务中担当作为。严格落实全面从严治党要求，持续加强作
风建设与廉洁教育，为公司高质量发展提供了坚实的政治保障。
四、报告期内核心竞争力分析
1、资源优势
长白山是松花江、鸭绿江、图们江的“三江之源”，拥有欧亚大陆北半部最为完整的森林生态系统和生
物多样性系统，是联合国“人与生物圈”自然保留地和首批国家级自然保护区，被誉为全球的“天然博物馆
”和“物种基因库”。长白山是孕育北方民族、积淀红色文化的“人文之源”，历史上曾建立了夫余、高句
丽、渤海、东夏等地方民族政权。东北抗联在14年的抗战中留下了大批宝贵的红色资源。长白山兼具温带山
地生态、世界黄金水源、世界级火山温泉、全世界最好品质的冰雪资源，与阿尔卑斯山和北美落基山同处于
“冰雪黄金纬度带”，并称“世界三大粉雪基地”，先后获评国家首批5A级景区、首批国家级旅游度假区、
首批创建国家全域旅游示范区，中国十大休闲胜地、中国十大避暑名山、全国最佳冰雪休闲目的地。
2、旅游客运优势
公司拥有长白山北、西、南景区交通运营线路的独家经营权，是长白山保护开发区最大的旅游客运公司
，同时也是区域拥有车辆最多的旅运公司。经过多年的探索实践，公司已经建立一整套较为完善的山地交通
安全运营标准、服务管理标准。近年来，公司正凭借着安全高效的交通组织优势和流量资源优势，努力拓展
景区以外的客运班线、VIP包车、自驾租车等中短途交通接驳，持续深耕细作长白山全域旅游交通市场。
3、温泉资源
公司拥有长白山聚龙火山温泉独家运营权。该温泉为天然自涌高热温泉，水温常年保持在77-82℃，富
含锂、锌、铜、锶等多种有益健康微量元素。公司与洲际酒店管理集团合作，倾力打造的长白山下第一温泉
度假高端酒店——长白山皇冠假日温泉酒店于2016年年末投入使用，获凭长白山首家“金树叶级绿色饭店”
，已经成为长白山旅游的标志性酒店。
4、景区管理优势
公司凭借流量优势和良好的信誉，持续开展景区管理输出业务。经过几年景区运营实践，公司已经建立
了一套完善的山地景区管理、雪场经营管理标准体系，打造了一套互利共赢的管理输出合作模式，培育了一
大批忠诚度高、精通业务、经验丰富的复合型管理人才。未来，公司将通过管理输出业务加速区域旅游资源
整合、经营整合、产品整合、标准整合、品牌整合，推动产品链、服务链、价值链优化配置和资源共享，持
续拓展长白山旅游的深度和广度，为游客提供更多超值体验。
5、资本优势
作为长白山管委会唯一的国有控股上市公司，公司未来将依托合规治理优势、股东协同优势、融资渠道
优势、品牌信誉优势，不断提高资本效率，持续改善资产结构，加强资源的合理配置，稳健开展投资，增强
对区域旅游核心资源掌控，巩固提升公司在区域旅游产业发展中的竞争优势，实现持续、健康、高质量发展
。
五、报告期内主要经营情况
报告期内：公司营业收入7.88亿元，较上年同期7.43亿元增幅5.98%；实现归属于上市公司股东的净利
润1.29亿元，较上年同期1.44亿元减幅10.33%。截止报告期末，公司资产总额18.43亿元，较期初14.47亿元
增幅27.41%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
2026年是“十五五”的开局之年，新的政府报告指出对于文旅行业，有几个具体利好：一是打造消费新
场景。国家要培育一批带动面广、显示度高的消费新场景。二是释放文旅、赛事、康养消费潜。康养文旅契
合人口老龄化趋势，赛事文旅联动体育产业，成为消费新增长点；三是推广中小学春秋假。支持有条件的地
方推广春秋假，配合职工带薪休假，家庭出游市场要爆发。因此，在“十五五”时期，文旅产业被提升至“
精神生活共同富裕”的战略高度，从“消费产业”向“民生事业+文化产业”双重定位转变。
(二)公司发展战略
依托长白山得天独厚的生态资源、冰雪资源，立足长白山全域旅游开发运营，坚定“建设长白山世界级
生态旅游目的地”这一目标，坚持“聚焦旅游主业”这一定位，抓住“整合全域旅游资源”这一关键，实现
“冰雪旅游第一股”这一突破，建设“实力雄厚、业绩优良、成长稳健、运作规范”的国内一流的综合性旅
游产业集团。
(三)经营计划
2026年是“十五五”开局之年，更是公司推动长白山旅游向度假型深度转型、冲刺世界级景区的攻坚之
年。公司立足“大长白山”全域旅游发展格局，坚持景城一体、城镇景区化、旅游全域化发展思路，紧扣国
企使命担当，聚焦旅游主业，持续增强核心功能与核心竞争力，全力助推世界级生态旅游目的地建设。将重
点做好以下工作：
一是攻坚世界级景区打造，全面提升发展能级.重点攻坚世界级景区打造，紧扣生态化、智慧化、品质
化方向，深入实施景区国际化提升与“品质深耕提升年”行动，严守生态底线抓实环保督察整改与卫生间“
二次革命”，推进北景区廊道、南景区集散中心等基础设施建设，更新接驳车辆优化交通体系，升级智慧管
理平台并运用AI技术优化票务轮候与客流预警，对标新版5A标准开展全员技能轮训，确保游客满意度保持99
%以上。
二是攻坚景城融合发展，完善全域旅游格局.攻坚景城融合发展，坚持“山上观光、山下生活”理念，
以二道白河为核心打造七大主题度假片区，推动游客从“一日游”向“多日度假”转变，实现宣传推广、交
通服务、产品体验一体化，常态化运营5元巴士，推出“景区+城区”组合套餐与五大产品体系，塑造城镇景
区化风貌。
三是攻坚业态品牌升级，增强转型发展支撑.攻坚业态品牌升级，提速温泉部落二期等重点项目建设，
突出火山温泉特色打造中高端康养目的地，深化全季业态打造，做强避暑、冰雪、温泉三大核心业态，推动
“酒店即目的地”建设，补齐春秋季产品短板，强化“长白山不止天池”品牌认知，构建“一主多副”品牌
矩阵。
四是攻坚区域协同整合，拓展全域发展空间.攻坚区域协同整合，立足“大长白山”理念统筹内部景区
、酒店、交通等资产建立一体化运营机制，将周边景点纳入温泉部落体系，依托高铁与G331国道联动周边资
源打造“长白山+”跨区域精品线路，统一服务标准提升区域旅游整体品质。
五是攻坚企业治理改革，筑牢人才队伍根基.坚持公众公司规范治理，严格履行信息披露义务，确保财
务数据透明、决策流程合规、信披及时准确，切实维护投资者权益。深化合规管理体系建设，强化战略、财
务、安全等重点领域风险防控，提升上市公司治理效能。围绕“让长白山更美好”主题，建立分层级人才培
养体系，以业绩为导向选拔优秀人才。完善薪酬晋升与福利保障，发挥工会作用，增强团队凝聚力，营造干
事创业的良好氛围，为长白山世界级生态旅游目的地建设筑牢人才根基。
(四)可能面对的风险
1、经营许可权无法延展、许可费大幅上升的风险
公司通过招、拍、挂程序取得了长白山景区内旅游客运、区间和环山公路旅游包车客运经营许可（权）
，有偿使用费为每年110万元，有效期自2010年8月21日至2030年8月21日。长白山管委会运输管理处于2014
年5月出具《确认函》，确认在该合同有效期内，公司拥有长白山三旅游景区内旅游客运、区间和环山公路
旅游包车客运之独家经营权，承诺不引进其他经营者，不提高有偿使用费标准。该经营权到期后，公司存在
不能取得上述经营权的风险或许可费大幅上升的风险。如公司不能在到期日以后取得经营权，公司将无法继
续经营长白山景区内旅游客运业务；如经营权使用费大幅上升，公司的经营业绩将会受到严重不利影响。
2、宏观环境变化的风险
旅游业受国家宏观经济发展水平、发展速度影响较大，具有明显的周期性。如果国内宏观经济发展速度
放缓或停滞，居民可支配收入将受到不利影响，旅游消费需求将受到抑制，进而影响公司的客源市场，导致
公司营业收入和利润增长不足，甚至出现利润下滑的情形。
3、意外事件风险
旅游业易受自然灾害、重大疫情、突发事件、政治环境等意外事件的影响而出现波动。因此，如发生上
述意外事件，公司的经营业绩将可能受到不利影响。
4、车票、供热等收费标准受限制的风险
公司原材料、人工等成本面临较大的上涨压力，而公司旅游客运环保车、倒站车车票和温泉水销售、供
热等收费标准的确定、调整需报经有关主管部门审批、核准或备案，公司难以根据市场情况及时调整价格。
如果物价主管部门不同意公司根据成本变动情况调整运输价格、供水供热价格，公司的盈利能力将受到不利
影响。
5、突发公共事件的风险
作为全球范围内范围最广，跨区域协作最多互联互通程度最高的的行业，旅游业对外部环境变化反应最
为敏感快速，应对公共事件能力最为脆弱，尤其是突发公共事件对旅游业影响最为严重。无论海啸、地震、
森林火灾等自然灾害；金融危机贸易摩擦等经济事件；公共卫生事件，都会引起旅游业的危机。
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