经营分析☆ ◇603022 新通联 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轻型包装产品与重型包装产品的生产与销售，数据智能综合服务领域。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
包装行业(行业) 8.71亿 99.48 1.73亿 98.61 19.88
其他行业(行业) 456.72万 0.52 244.67万 1.39 53.57
─────────────────────────────────────────────────
木产品(产品) 4.99亿 56.91 8662.38万 49.31 17.37
其他(产品) 4.99亿 56.91 8662.38万 49.31 17.37
纸产品(产品) 2.53亿 28.83 6624.36万 37.71 26.23
第三方产品(产品) 7328.78万 8.37 1326.90万 7.55 18.11
服务类(产品) 4705.66万 5.37 709.71万 4.04 15.08
平衡项目(产品) -4.94亿 -56.39 -8417.71万 -47.91 17.04
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 8.10亿 92.46 1.50亿 85.53 18.55
境外销售(地区) 6152.52万 7.02 2296.91万 13.07 37.33
其他(补充)(地区) 456.72万 0.52 244.67万 1.39 53.57
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
包装行业(行业) 8.60亿 99.58 1.74亿 99.16 20.24
其他行业(行业) 367.08万 0.42 147.43万 0.84 40.16
─────────────────────────────────────────────────
木产品(产品) 5.06亿 58.54 8402.76万 47.86 16.62
纸产品(产品) 2.28亿 26.41 6225.88万 35.46 27.29
第三方产品(产品) 7455.70万 8.63 1519.37万 8.65 20.38
其他(产品) 5173.34万 5.99 1262.96万 7.19 24.41
其他(补充)(产品) 367.08万 0.42 147.43万 0.84 40.16
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 7.65亿 88.59 1.48亿 84.16 19.31
境外销售(地区) 9491.39万 10.99 2634.41万 15.00 27.76
其他(补充)(地区) 367.08万 0.42 147.43万 0.84 40.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
包装行业(行业) 7.92亿 99.86 1.41亿 99.53 17.77
其他行业(行业) 112.67万 0.14 66.08万 0.47 58.65
─────────────────────────────────────────────────
木产品(产品) 4.36亿 54.92 6573.26万 46.49 15.09
纸产品(产品) 2.52亿 31.78 6076.88万 42.98 24.11
第三方产品(产品) 6325.85万 7.98 1005.98万 7.12 15.90
其他（含其他行业）(产品) 4220.50万 5.32 481.79万 3.41 11.42
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 6.84亿 86.22 1.07亿 75.50 15.61
境外销售(地区) 1.09亿 13.78 3463.79万 24.50 31.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
包装行业(行业) 7.29亿 100.00 1.18亿 100.00 16.21
─────────────────────────────────────────────────
重型包装(产品) 3.77亿 51.72 3467.91万 29.37 9.20
轻型包装(产品) 2.47亿 33.92 5969.89万 50.56 24.16
第三方采购(产品) 5834.07万 8.01 1195.90万 10.13 20.50
包装服务(产品) 4625.03万 6.35 1173.69万 9.94 25.38
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 6.38亿 87.60 1.08亿 89.67 16.88
境外销售(地区) 9034.94万 12.40 1240.94万 10.33 13.73
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.28亿元，占营业收入的37.49%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 32841.80│ 37.49│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.73亿元，占总采购额的17.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 7262.12│ 17.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，公司围绕业绩目标，专注主营业务，积极拓展高增长行业的业务领域，实现了主营业务收入的
稳定增长。报告期内，公司实现营业收入87,602.32万元，比去年同期上涨1.41%；实现归属于母公司所有者
净利润4,984.46万元，比去年同期下降3.56%。
（一）在市场拓展方面。受外企产业链转移、经济下行压力、物流仓储要求提升以及综合服务能力需求
增加等因素的影响，纸木包装行业的客户需求正在发生显著变化。公司通过行业分析、市场调研、技术研发
等多种方式，在轴承制造、新通源整车及零部件、光伏、储能、机器人、锂电池等领域拓展了一些大型国企
、民企及相关知名品牌客户。同时，紧跟客户步伐，新设的青岛工厂、厦门工厂、泰国工厂也已投入运营，
为公司带来了新的收入增长点。
（二）在技术研发方面。公司高度重视自主创新，报告期内，申请了5项专利技术。全年围绕核心客户
，紧跟市场趋势及前沿材料及工艺技术，推行去塑化项目37个，实际产生经济效益超200万元。通过对非标
纸盘设备的升级改造，整体设备稳定性显著提升，节拍提升15%，良品率提高20%以上。坚持产学研深度融合
，推动纸木复合包装技术创新，开发了轻量化、可循环环保产品。
（三）在成本控制方面。公司加强供应链管理和生产管理，多渠道保障原材料供应，并通过竞标、议价
的方式努力降低采购成本。通过集中采购、动态评估供应商、运用各种系统工具，降低运营成本；优化运营
管理流程，通过精细化管理，提升运营效率。
（四）净利润下降的原因分析。外资企业产业链外迁、行业竞争加剧，客户降价压力且付款周期延长等
多重因素侵蚀利润空间；新设工厂处于投产初期或者筹建期，公司整体的运营成本上升，且新设工厂的收益
未达到预期，对公司2024年的整体利润产生了不利影响。
（五）未来，包装行业将更加注重创新和差异化发展，绿色包装和可持续发展将成为行业的主流趋势。
公司将继续秉承创新、务实、进取的精神，通过技术创新、优化供应链管理、提升环保性能以及拓展高附加
值市场来应对价格竞争和利润率下降的挑战，同时抓住行业集中度提升的机遇，实现可持续发展。
二、报告期内公司所处行业情况
2024年，包装行业迎来了新的发展机遇与挑战。这一年，包装行业在传承与创新中稳步前行，展现出蓬
勃的生命力和广阔的发展前景。
随着消费水平的不断提升和消费观念的转变，人们对包装产品的要求也越来越高。不仅要求包装具有保
护商品、方便运输的基本功能，还更加注重包装的环保性、美观性和个性化。这一趋势推动了包装行业向绿
色化、智能化、高端化方向发展。
在材料方面，纸制品包装仍然是包装行业的主力军。随着环保意识的增强，可再生、可降解的纸制品包
装越来越受到市场的青睐。同时，塑料包装也在积极寻求环保转型，通过采用生物基材料、开发可降解塑料
等方式，努力降低对环境的影响。而金属、玻璃等包装材料也在不断创新，以满足市场对高品质、高档次包
装的需求。
技术创新是包装行业发展的重要驱动力。2024年，包装行业在智能化、自动化方面取得了显著进展。智
能包装技术的应用越来越广泛，通过集成传感器、RFID、二维码等技术，实现了对包装产品的智能化管理和
追踪。这不仅提高了包装产品的安全性和可追溯性，还为消费者带来了更加便捷、个性化的购物体验。同时
，自动化生产线的普及也提高了包装生产的效率和质量，降低了生产成本。
然而，包装行业也面临着一些挑战。环保法规的日益严格对包装产品的环保性能提出了更高的要求，企
业需要不断加大环保投入，研发和推广环保包装产品。同时，市场竞争的加剧也使得企业需要不断提升自身
的核心竞争力，通过技术创新、品牌建设等方式来赢得市场份额。展望未来，包装行业将继续保持稳健的发
展态势。随着消费者对环保、健康、个性化的需求不断提升，包装行业将迎来更多的发展机遇。同时，随着
技术的不断进步和创新，包装行业也将呈现出更加多元化、智能化的发展趋势。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，公司的从事的主要业务为纸包装、木包装的生产与销售，并为客户提供从包装设计、生产、
物流到现场包装“一体化”服务。公司所处行业为制造业，与2023年相比，公司的主营业务未发生重大变化
。
（一）公司主营业务及主要产品
公司的主要业务为从事轻型包装产品与重型包装产品的生产与销售，并为客户提供包装产品研发设计、
整体包装方案优化、第三方采购与包装产品物流配送、供应商库存管理以及辅助包装作业等包装一体化服务
。
公司的主要系列产品为轻型包装产品和重型包装产品，其中轻型包装产品为轻型瓦楞包装产品，重型包
装产品包括重型瓦楞包装产品、木制品包装产品以及各类组合包装产品。此外，公司还为客户提供“整体包
装解决方案”一体化服务。公司产品的包装标的对象主要是能源电气、汽车行业、电梯机械、复印影像、光
伏、电子通信、物流网络、科技控制和建筑、空调洁具、零售快消及医疗化工等行业，普遍拥有较大的规模
和较强的实力。
（二）公司经营模式
1、“整体包装解决方案”一体化服务模式
公司是上海地区众多包装企业中最早树立“整体包装解决方案”经营理念的包装供应商之一。公司通过
整合公司内外部资源，陆续完善和建立了包装设计部门、国内领先的包装测试中心、供应商库存管理系统等
服务于“整体包装解决方案”所需的业务平台，致力于为客户提供整体包装方案优化与包装材料选择、产品
研发与设计、产品测试与质量检测、产品生产制造、第三方采购、JIT模式物流配送、客户现场辅助包装作
业等一系列服务，融入了与客户包装环节相关的全过程。公司推行的“整体包装解决方案”服务模式是对传
统经营模式的创新，其核心是在传统包装行业为客户提供单一产品生产制造的基础上，对客户产品相关的包
装环节提供全方位的配套支持。“整体包装解决方案”服务模式具备能够帮助客户实现包装方案优化、降低
包装相关经营与管理成本、提高其产品包装作业效率、提供客户产品包装环保性能、缩短新产品上市周期、
优化产品宣传效果等优势，受到客户的广泛青睐，具有较强的竞争优势。
2、采购模式
公司对采购工作实行集中采购、专业管理、分级负责的管理模式。公司采购范围包括：生产所需原材料
、包装辅料、机械设备、办公用品等。
3、生产模式
公司生产模式是为客户“量身定做”的定制生产模式，具体流程为：销售部门接受并确认客户订单后，
输入公司生产管理系统，协同技术部确认客户订单生产方案，系统会自动生成生产工单，实施原材料采购、
完成生产准备，生产部获得生产任务单后，负责安排生产任务，生产车间根据生产任务的要求，领取各种原
材料进行生产，生产完成后，由品保部门进行质量检验，最后贴上分类标签，办理入库手续。
4、销售模式
公司采取直接销售，以销定产模式，根据客户需求和订单分批次供货，由销售部负责向客户进行产品销
售，技术部、品保部与销售部密切合作，跟踪所销售产品质量及客户反馈，并与客户及时进行沟通调整、确
定生产计划。公司与主要客户具有长期良好的合作关系，供货价格由双方参考原材料价格变动趋势以及同类
产品的市场价格水平协商确定。
四、报告期内核心竞争力分析
1、“整体包装解决方案”一体化服务，增强企业竞争力
公司推行的“整体包装解决方案”服务模式是对传统经营模式的创新，其核心是在传统包装行业为客户
提供单一产品生产制造的基础上，为客户产品相关的包装环节提供全方位的配套支持。公司将产品设计与优
化、生产与制造、物流与配送融入轻型包装产品和重型包装产品中，并增加第三方采购和现场辅助包装作业
，构成公司一体化服务体系，满足客户全方位需求，降低了客户整体包装、物流与仓储成本，与客户建立长
期互信合作关系。公司通过第三方采购服务大批量集中为众多客户进行包装产品和材料的采购，在帮助客户
降低采购费用和供应商管理成本的同时，丰富公司产品结构，增强客户粘性。目前，公司已经向近30家主要
客户提供“整体包装解决方案”一体化服务，一体化服务模式是对传统模式的升级服务，帮助公司提升其产
品的附加值，不仅为客户提供包装产品，还额外提供从设计到配送的增值服务，定价模式综合考虑产品和增
值服务两个方面，为公司营业收入带来增长动力。
2、紧跟关键客户发展步伐，多点布局
密切关注国家政策和行业趋势，根据客户和市场发展需求，在华东、华南、华中、东南亚等地区多点布
局，并且不断扩大产能，实现规模效益。公司注重技术研发和创新，不断推出新的包装材料和设计方案，以
满足市场的不断变化和客户的个性化需求。这种创新能力使得公司在行业中保持了一定的竞争优势。
3、改善服务严控产品质量，积累优质客户资源
公司以客户为中心，组建了包括技术研发人员、生产制造人员、销售人员在内的研发生产销售团队，从
原材料采购、包装设计、性能测试、生产流程、设备更新、员工培训等各个环节多维度、综合性开展精细管
理，全方位的满足客户的个性化需求。建立了完善的ISO9001质量管理体系，确保产品从原材料采购到产品
出库的全程质量控制，赢得了客户的信任和认可，积累了众多知名、优质的客户资源。
4、注重绿色、环保和可持续发展。
注重节能减排和资源循环利用，引入先进的技术、工艺和生产设备，促使包装设计简约化、轻量化，生
产过程实现降低资源消耗和碳排放，采用可降解、可回收的包装材料，减少包装材料对环境的负面影响。建
立了完善的ISO14001环境管理体系，降低环境风险，提高能源效率，优化资源利用，并最终实现可持续发展
。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入87,602.32万元，同比上涨1.41%；实现归属于上市公司股东净利润4,984.
46万元，同比下降3.56%；实现基本每股收益0.25元，同比下降3.85%，加权平均净资产收益6.37%，同比下
降0.55个百分点。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
2024年，中国包装行业在市场规模、技术创新、环保和政策支持下持续发展，绿色包装、智能化和数字
化成为主要方向。行业集中度提升，区域和国际市场进一步扩张，消费者需求变化也推动了产品和服务的创
新。
市场规模持续扩大：随着电子商务、物流、食品饮料、医药等行业的快速发展，包装行业的需求持续增
长。预计2025年，中国包装行业市场规模将继续保持稳定增长。
行业集中度提升：随着环保政策的趋严和市场竞争的加剧，中小型包装企业面临较大的生存压力，行业
整合加速，大型企业通过并购、合作等方式进一步扩大市场份额。
区域发展不均衡：东部沿海地区由于经济发达，包装行业技术先进、市场规模大；中西部地区相对落后
，但随着产业转移和政策支持，中西部包装行业也在逐步发展。
细分领域竞争加剧：食品包装、医药包装、电子包装等细分领域的竞争日益激烈，企业对技术创新和产
品质量的要求不断提高。
绿色环保包装及智能化包装：随着国家“双碳”目标的推进，绿色环保包装成为行业发展的主流方向。
可降解材料、可回收材料以及轻量化设计将得到广泛应用，企业需要加强环保技术的研发和应用。同时，物
联网、大数据、人工智能等技术的发展，智能包装也逐渐成为趋势。智能包装可以实现产品追溯、防伪、保
质期监控等功能，提升消费者体验和供应链效率。
个性化与定制化：消费者对产品包装的个性化需求日益增长，企业需要通过数字化印刷、柔性生产技术
等手段，提供定制化包装解决方案，满足市场需求。
新材料与新工艺：新型包装材料（如纳米材料、生物基材料）和先进工艺（如3D打印、激光切割）的应
用将推动包装行业的技术升级，提升产品性能和附加值。
跨境电商带动包装需求：跨境电商的快速发展，国际物流对包装的要求越来越高，包装企业需要提升产
品的抗震、防潮、防伪等性能，满足跨境物流的需求。
政策驱动行业规范：国家将继续出台相关政策，规范包装行业的生产和回收，推动行业向绿色、低碳、
可持续方向发展。企业需要密切关注政策动态，及时调整发展战略。
(二)公司发展战略
通过“技术深耕、管理精益、海外布局”三轮驱动，公司将构建覆盖全价值链的竞争力体系，为客户创
造价值，为股东提供回报，为员工搭建平台，为社会践行责任，实现可持续高质量发展。
1、双轮驱动，内外协同
国内业务稳步延伸：深化区域布局，聚焦长三角、珠三角、成渝经济圈等产业集聚区，建立本地化服务
团队；拓展营销渠道，构建“行业定制+一站式服务”双线获客模式。
海外业务重点突破：优先布局东南亚市场，实现海外营收占比大幅度提升。
2、定制化纸木包装为核心竞争力
强化“设计+制造+服务”一体化能力，设立行业定制化设计中心：推动纸木复合包装技术创新，开发轻
量化、可循环环保产品；建立客户案例数据库，实现模块化设计快速响应需求。
3、聚焦六大高增长行业
目标行业：新能源汽车、智能设备、电子电气、生物医疗、家电、机电加工；成立大客户营销部，提供
行业专属包装解决方案；与头部客户签订战略合作协议，嵌入其供应链体系；定期发布行业白皮书，强化技
术品牌影响力。
4、体系化赋能组织活力
推行“双通道”晋升机制；建立“岗位价值+绩效贡献+能力等级”三维薪酬模型；细化岗位说明书，推
行任职资格认证体系；搭建线上学习平台，开展“技术工匠”认证培训；提炼企业使命价值观，推行“家文
化”员工关怀计划。
5、阿米巴经营模式深化
划分利润中心单元（如按行业/区域），推行“内部交易+独立核算”机制；开发数字化阿米巴管理系统
，实现成本、收入、利润实时可视化；建立经营单元负责人激励制度，绑定超额利润分享。
6、财务业务一体化管理
综合多工厂财务数据，建立标准化核算规则；推行“战略预算+滚动预算”双轨制，动态匹配资源；搭
建风险预警指标体系（如应收账款周转率、存货占比）；完成ERP与MES系统对接，实现业财数据互通。
7、节能减排与ESG战略
通过设备定点能耗管理，实现单位产值能耗下降5%；实现国内自有工厂屋顶光伏覆盖率100%；持续推进
合作种植，摸索碳汇交易模式；每年发布可持续发展报告，完成ESG既定目标。
(三)经营计划
1、市场定位与产品创新
随着外企产业链转移、经济下行压力、物流仓储要求提升以及综合服务能力需求增加等因素的影响。加
强对大型民企、国企、国内品牌客户的开发力度，拓展新能源、智能制造、AI应用等行业市场。加大研发投
入，推出更环保、更轻量化、更具功能性的包装产品，例如可降解材料、智能包装等，以满足客户对绿色环
保和品牌差异化的需求。
2、供应链与生产优化
与供应商建立长期合作，集中采购以降低成本；引入ERP系统优化库存，减少浪费。国内工厂MES系统全
覆盖，实现生产计划、质量追溯数字化；海外工厂ERP系统全覆盖，支持多语言多币种结算；引入自动钉胚
、数控裁切等设备，进一步提升人均效率。
3、营销与品牌建设
为突破销售瓶颈，公司引入专业的大客户营销培训项目，转变销售思维模式。从“产品推销”转向“价
值营销”，以客户为中心，提供定制化解决方案，提高公司的品牌知名度。建立科学的销售管理体系：通过
“一书两表”的销售管理工具和方法，以商机管理为主线，实现销售业绩的持续增长。
4、财务与投资规划
合理规划资产配置与投资策略，做好预算与现金流管理，确保公司利润的持续增长和稳定。
(四)可能面对的风险
包装行业在快速发展的同时，也面临多重风险：
原材料价格波动：原材料价格波动直接影响成本，全球供应链不稳定、地缘政治冲突等因素，可能导致
原材料价格大幅波动。
环保政策压力：在“双碳”目标下，包装行业面临更高的环保要求，如限制塑料使用、推广可降解材料
等。企业可能需要投入更多资金进行技术升级和环保改造，短期内增加成本压力。技术替代风险：新材料、
新技术（如智能包装、纳米材料）快速发展，传统包装可能被替代，企业如未能及时跟进技术创新，可能失
去市场竞争力。
市场竞争加剧：行业集中度提升，龙头企业通过规模效应和技术优势占据更大市场份额，中小企业面临
生存压力。价格战和同质化竞争可能导致行业利润率下降。
供应链不稳定：供应链稳定对包装企业的正常运营至关重要，原材料供应中断或物流成本上升，会导致
企业生产计划被打乱，交货延迟，客户满意度下降。
劳动力成本上升：随着人口红利消退，劳动力成本持续上升，自动化程度低的企业面临更大压力。企业
需加大自动化投入，短期内增加资本支出。
技术壁垒与知识产权风险：高端包装技术（如智能包装、功能性材料）涉及专利和技术壁垒，企业可能
面临知识产权纠纷。技术研发投入高，且可能面临侵权诉讼风险。
宏观经济波动：全球经济增速放缓或面临下行压力时可能抑制包装需求，尤其是非必需消费品领域。行
业整体增速放缓，企业营收增长受限。
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