经营分析☆ ◇601998 中信银行 更新日期：2026-04-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供公司银行业务、投资银行业务、国际业务、交易银行业务、托管业务、金融市场业务等综合金融解决
方案；提供财富管理业务、个人信贷业务、信用卡业务、私人银行业务、养老金融业务、出国金融业务等
多元化金融产品及服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部(地区) 814.30亿 38.32 428.05亿 51.16 52.57
长江三角洲(地区) 408.81亿 19.24 150.38亿 17.97 36.78
环渤海地区(地区) 315.08亿 14.83 155.16亿 18.54 49.24
中部地区(地区) 164.87亿 7.76 19.39亿 2.32 11.76
珠江三角洲及海峡西岸(地区) 164.49亿 7.74 14.25亿 1.70 8.66
西部地区(地区) 129.61亿 6.10 39.82亿 4.76 30.72
境外(地区) 109.22亿 5.14 29.91亿 3.57 27.39
东北地区(地区) 18.37亿 0.86 -2200.00万 -0.03 -1.20
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 952.36亿 44.82 498.31亿 59.55 52.32
零售银行业务(业务) 856.79亿 40.32 92.38亿 11.04 10.78
金融市场业务(业务) 319.73亿 15.05 237.95亿 28.44 74.42
其他业务及未分配项目(业务) 7.58亿 0.36 -19.35亿 -2.31 -255.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部(地区) 403.89亿 38.19 286.08亿 61.39 70.83
长江三角洲(地区) 202.42亿 19.14 68.95亿 14.80 34.06
环渤海地区(地区) 151.38亿 14.31 75.60亿 16.22 49.94
珠江三角洲及海峡西岸(地区) 84.31亿 7.97 4.22亿 0.91 5.01
中部地区(地区) 83.56亿 7.90 -3.94亿 -0.85 -4.72
西部地区(地区) 62.10亿 5.87 10.88亿 2.33 17.52
境外(地区) 60.90亿 5.76 25.18亿 5.40 41.35
东北地区(地区) 9.06亿 0.86 -9700.00万 -0.21 -10.71
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 490.72亿 46.40 289.99亿 62.23 59.09
零售银行业务(业务) 404.85亿 38.28 55.93亿 12.00 13.81
金融市场业务(业务) 151.97亿 14.37 123.53亿 26.51 81.29
其他业务及未分配项目(业务) 10.08亿 0.95 -3.45亿 -0.74 -34.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部(地区) 910.33亿 42.61 443.93亿 54.85 48.77
长江三角洲(地区) 381.58亿 17.86 172.33亿 21.29 45.16
环渤海地区(地区) 277.38亿 12.98 98.20亿 12.13 35.40
中部地区(地区) 166.02亿 7.77 46.00亿 5.68 27.71
珠江三角洲及海峡西岸(地区) 161.96亿 7.58 5.35亿 0.66 3.30
西部地区(地区) 121.48亿 5.69 14.08亿 1.74 11.59
境外(地区) 100.71亿 4.71 27.34亿 3.38 27.15
东北地区(地区) 17.00亿 0.80 2.06亿 0.25 12.12
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 952.36亿 44.58 498.31亿 61.57 52.32
零售银行业务(业务) 856.79亿 40.10 92.38亿 11.41 10.78
金融市场业务(业务) 319.73亿 14.97 237.95亿 29.40 74.42
其他业务及未分配项目(业务) 7.58亿 0.35 -19.35亿 -2.39 -255.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总部(地区) 484.66亿 44.46 226.98亿 51.96 46.83
长江三角洲(地区) 185.58亿 17.02 96.47亿 22.08 51.98
环渤海地区(地区) 132.06亿 12.11 37.09亿 8.49 28.09
中部地区(地区) 84.07亿 7.71 34.31亿 7.85 40.81
珠江三角洲及海峡两岸(地区) 79.06亿 7.25 9.93亿 2.27 12.56
西部地区(地区) 61.13亿 5.61 14.22亿 3.26 23.26
境外(地区) 54.82亿 5.03 16.08亿 3.68 29.33
东北地区(地区) 8.81亿 0.81 1.78亿 0.41 20.20
─────────────────────────────────────────────────
公司银行业务(业务) 470.34亿 43.14 261.82亿 59.93 55.67
零售银行业务(业务) 434.64亿 39.87 26.74亿 6.12 6.15
金融市场业务(业务) 163.73亿 15.02 134.44亿 30.77 82.11
其他业务及未分配项目(业务) 21.48亿 1.97 13.86亿 3.17 64.53
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
2.1公司所处行业情况
2025年是“十四五”规划收官之年，也是中国式现代化进程中具有重要意义的一年。面对外部环境急剧
变化、国内困难挑战增多的复杂严峻形势，我国实施更加积极有为的宏观政策，经济顶压前行、向新向优发
展，主要预期目标圆满实现，“十四五”胜利收官，第二个百年奋斗目标新征程实现良好开局。2025年，国
内生产总值首次跃上140万亿元新台阶，同比增长5.0%；最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口
对经济增长的贡献率分别是52.0%、15.3%、32.7%。创新发展取得新突破，改革开放迈出新步伐，绿色转型
展现新面貌，民生改善取得新成效，安全保障实现新进步。
实施更加积极的财政政策。打好政策“组合拳”，保持支出强度，更大力度支持“两重”项目，加力扩
围实施“两新”政策，供需两端激发消费潜力。聚焦高质量发展精准发力，持续加强民生保障。积极化解重
点领域风险，加强存量隐性债务置换全流程管理，分类推动融资平台有序出清并实质转型，兜牢基层“三保
”底线。深化财税体制改革，加强财政科学管理，财政工作取得新成效，为推动完成全年经济社会发展目标
任务发挥了重要作用。
实施适度宽松的货币政策。在执行好存量货币政策的基础上，及时推出新的一揽子货币政策措施，综合
运用降低存款准备金率、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕。下调政策利率、结构性货币
政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，促进降低社会综合融资成本。健全金融“五篇大文章”政策框架
、统计和考核评价制度。金融市场保持稳定运行，重点领域金融风险持续收敛，高水平开放稳步拓展，金融
管理与服务水平进一步提升，为经济稳定增长、高质量发展营造良好的货币金融环境。
监管政策推动银行业高质量发展。牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，有力有序防范化解重点风险
，中小金融机构改革化险取得重大进展，城市房地产融资协调机制扩围增效，积极支持融资平台经营性金融
债务接续置换重组。支持小微企业融资协调工作机制走深走实。金融监管法治加快健全，强监管严监管氛围
逐步形成。综合施策引领行业改革转型，加力推动银行业提质增效。
2025年度，银行业持续提升金融服务实体经济能力，总资产保持增长，资产质量总体稳定，风险抵补能
力整体充足。截至2025年末，我国银行业金融机构本外币资产总额480万亿元，同比增长8.0%；全年商业银
行（法人口径）累计实现净利润2.4万亿元；商业银行不良贷款余额3.5万亿元，不良贷款率1.50%，拨备覆
盖率为205.21%；商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.46%。
2.2公司从事的主要业务
本行依托中信集团“金融+实业”综合禀赋优势，以全面建设“四有”银行、跨入世界一流银行竞争前
列为发展愿景，坚持“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”，以客户为中心，通过实施
“五个领先”银行战略，打造有特色、差异化的中信金融服务模式，向政府与机构客户、企业客户和同业客
户提供公司银行业务、投资银行业务、国际业务、交易银行业务、托管业务、金融市场业务等综合金融解决
方案；向个人客户提供财富管理业务、个人信贷业务、信用卡业务、私人银行业务、养老金融业务、出国金
融业务等多元化金融产品及服务，全方位满足政府与机构、企业、同业及个人客户的综合金融服务需求。报
告期内，本行业务具体信息请参见本章“业务综述”部分。
2.3核心竞争力分析
公司治理规范高效。本行积极推进中国特色现代化企业建设，始终坚持“两个一以贯之”4，通过规范
化、科学化、有效化管理，不断健全公司治理和业务运营体制机制，形成了管理高效、分工专业的组织架构
体系。参照现代银行发展理论与实践，结合党建工作要求，搭建了“两会一层”公司治理架构，实现党的全
面领导与公司治理有机融合，按照前台、中台、后台相分离的原则，建立起涵盖总行部门条线和分支行板块
的矩阵式管理模式。本行股东会、董事会、高级管理层等各治理主体规范运作，有效履职。
综合协同优势明显。本行充分发挥中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”优势，遵循“一个中信、一个
客户”发展原则，加强集团协同和行内协同，推动协同与业务发展及客户经营深度融合，打造金融“五篇大
文章”及资本市场、跨境金融、财富管理、风险化解等特色协同服务场景，持续拓展协同生态圈，向客户提
供一站式、定制化、多场景、全生命周期的专业化综合金融服务，全面提升金融服务实体经济质效。
开拓创新活力凸显。本行是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上
多个第一而蜚声海内外。创新不仅是深植于本行的基因，也是驱动本行发展的新引擎。本行传承和发扬“开
拓创新”的中信风格，持续推进产品和服务创新，在投行业务、跨境业务、交易结算、汽车金融、财富管理
、出国金融、养老金融、外汇做市等业务领域形成了独特的竞争优势。
风险防控科学有效。本行持续健全“控风险有效、促发展有力”的风险管理体系，提升风险管理质效。
加强全面风险管理，有效传导稳健的风险偏好。深入推进“五策合一”5，聚焦国家政策导向和形势变化，
深耕行业研究，及时调整授信策略，引导授信精准进退。坚持控新清旧，强化客户准入和主动贷投后管理，
靠前管控资产质量，稳妥化解风险项目，提升清收处置价值贡献。持续推进数字化风控建设，提升“技防”
“智控”水平。
金融科技全面赋能。本行始终坚持以科技赋能、创新驱动为核心动力，为业务发展全面赋能，推动本行
成为一流科技驱动型银行。本行全面提升产品和服务竞争力，驱动管理、经营和运营模式数字化转型；构建
云原生技术和能力体系，人工智能、大数据、区块链等技术创新应用深度渗透到业务各领域，金融科技综合
赋能能力全面跃升，成为本行发展的重要生产力和驱动力。
文化厚植发展底蕴。本行深入学习贯彻习近平文化思想，坚持金融工作的政治性、人民性，积极培育中
国特色金融文化，体用贯通推动“五要五不”相关要求与经营发展和业务实践深度融入，引导全员树立正确
的政绩观、业绩观、经营观和风险观，弘扬中信优秀企业文化，大力践行优良工作作风，充分发挥文化价值
引领、化风育人、推动发展的功能作用，为本行跨入一流银行竞争前列奠定坚实基础，提供丰厚文化滋养。
人才队伍专业优秀。本行深入践行人才是“第一资源”的理念，大力弘扬“凝聚奋进者、激励实干者、
成就有为者”的人才观，鲜明树立能力与价值贡献导向，全面落地全行人力资源管理改革，一体优化职位体
系、考核体系、薪酬体系，深层次激活组织、激励人才、激发效能。持续健全适配战略、支撑发展、驱动转
型的人才工作体制机制，推进《中信银行“十四五”人才发展规划》收官。加大重点区域、重点领域的人才
配置，升级“百舸千帆”人才队伍，各专业领域优秀人才脱颖而出。持续优化人才培养体制机制，提升培养
的系统性、针对性和有效性，着力培养造就支撑做好金融“五篇大文章”和建设“五个领先”银行战略的干
部人才队伍。
品牌主张深入人心。本行始终坚持服务党和国家工作大局，践行新发展理念，建设高质量金融品牌。品
牌焕新三年来，“让财富有温度”的品牌主张已成为本行高质量发展中最具韧性的底色。报告期内，本行制
定《中信银行2025年度品牌建设方案》，将“真、善、美”的品牌建设观贯穿全过程。坚守政治性与人民性
，积极做好金融“五篇大文章”，举办第三届“信
新”品牌论坛，策划“生活皆有信”消费主题传播，推动新闻宣传与业务发展同频共振；坚持金融向善
，围绕国家“双碳”战略，践行“两山”理念，策划“信守低碳每一度”绿色金融主题传播；融合中华优秀
传统文化，联动全国25城举办“未来来信”系列IP整合品牌营销活动，连续19年赞助中国网球公开赛，推出
四季系列品牌传播，持续巩固品牌资产，助推品牌温度沁入人心。报告期内，荣膺英国《银行家》杂志“20
25年中国年度银行”大奖，蝉联BrandFinance2025年“全球银行品牌价值500强”榜单第19位，品牌价值增
幅居中国内地银行第一。
2.4经营业绩概况
2025年，面对外部压力加大、内部挑战增多的复杂局面，本集团坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署
和各项监管要求，紧扣价值银行愿景导向，深入推进“五个领先”银行建设，一以贯之坚持“四大经营主题
”，积极落实降成本管理要求，经营总体延续了均衡、稳健、可持续的高质量发展势头。
净利润稳健增长，总量迈上新台阶。报告期内，本集团实现归属于本行股东的净利润706.18亿元，比上
年增长2.98%；营业收入2,124.75亿元，比上年下降0.55%；其中实现利息净收入1,444.69亿元，比上年下降
1.51%，实现非利息净收入680.06第22页亿元，比上年增长1.55%。
资产质量保持稳定，不良率持续下降。截至报告期末，本集团不良贷款余额672.16亿元，比上年末增加
7.31亿元，增长1.10%；不良贷款率1.15%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率203.61%，比上年末下
降5.82个百分点。
资负规模合理增长，业务实现新突破。截至报告期末，本集团资产总额首破十万亿大关，达101,310.28
亿元，比上年末增长6.28%；贷款及垫款总额58,621.72亿元，比上年末增长2.48%；客户存款总额60,492.75
亿元，比上年末增长4.69%。报告期内，本集团全力加大对实体经济的精准支持，重点领域贷款增速均明显
优于总体贷款增速。
●未来展望:
展望2026年，全球经济有望温和增长，主要发达经济体可能继续降息，但国际金融市场和地缘政治领域
还存在较多不确定、难预料因素。外部环境变化影响加深，国内稳定发展面临挑战，但我国经济基础稳、优
势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。总体来看，机遇大于挑战，有利因素强
于不利因素。宏观政策将为经济平稳运行保驾护航，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，
存量政策与增量政策形成集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，为银行业高质量发展带来新的机遇。
2026年是“十五五”开局之年，本行将一以贯之落实“四大经营主题”和降成本管理要求，稳字当头管
风险，结构为本提质量，执纲挈领健体系，精益求精控成本，形成“公司挑大梁、零售稳贡献、金市增收入
、风控创价值”的稳健发展局面，全力做好金融“五篇大文章”，努力达成“十五五”良好开局，奋力谱写
中信银行高质量发展新篇章。
一是突出发挥功能性，答好金融“五篇大文章”时代课题。科技金融加力科技企业客群拓展和深度经营
，构建“投贷联动”新路径，推动业务提质拓面。绿色金融精耕细作，精准支持节能降碳、能源绿色低碳转
型、环境保护、生态保护修复和利用、资源循环利用、基础设施绿色升级、绿色服务七大产业及绿色贸易和
绿色消费等重点领域，打造中信特色的“融资+融智+融产”绿色金融服务体系。普惠金融坚持体系推动、融
合发展，持续升级“信贷+”综合服务方案。养老金融坚持“养老金金融、养老服务金融、养老产业金融”
统筹发展，持续构建“金融+产业”养老服务生态。数字金融全面推动数智化能力的规模化渗透和体系性重
塑，在客户服务、业务运营、风险管控、产品创新等领域实现效率提升和体验优化。
二是突出结构为本，持续锻造经营发展的韧性。业务结构进一步巩固公司、零售、金融市场“三驾齐驱
”的业务格局。资产结构锚定经济发展主线和产业转型方向，科学做好大类资产配置。负债结构进一步提升
负债的稳定性、可持续性，实现有质量的增长。客户结构不遗余力做大对公中小客群和零售代发，量质并举
推进中小客群扩量提质增效。
三是突出质量为要，加力提升风险管理效能。深化资本计量高级法应用，厚植“过滤掉风险的收益”经
营理念，形成“三道防线齐抓共管，总分支、母子行一体联动”的风控格局。聚焦重点领域和薄弱环节，抓
实主动贷后管理，分类施策加快风险出清，做到“放好贷款、管好贷款、化好风险”，增强授信全流程风控
能力。加快数智化风控转型，建强风控人才队伍，提升本行风险管理核心竞争力。
四是突出战略牵引，焕发新增长点的价值贡献。推动关键领域取得实质突破，形成更多新增长点。财富
管理业务加快释放产能，抢抓资本市场、分红保险等结构性机会，深化投研投顾能力，为客户提供特色化、
专业化的资产配置方案，实现财富管理和资产管理的相互促进。资本市场业务保持领先地位，进一步扩大上
市公司客群覆盖度和服务半径。投资交易业务聚焦“投资、代客、资管、托管”四大主线，构建同业客户经
营生态，同时强化对公及个人客户的综合服务赋能。支付结算业务厚积薄发，持续优化整合结算工具，打造
大单品。跨境金融业务持续巩固传统外汇业务优势，加力跨境优质资产布局，强化跨境场景综合服务。
根据对外部市场环境及本行未来经营发展的分析，预计本行2026年资产增速5%左右。上述预测涉及的未
来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本行对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风
险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
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