经营分析☆ ◇601166 兴业银行 更新日期：2026-04-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供银行及相关金融服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总行(地区) 727.58亿 34.20 382.01亿 42.47 52.50
长三角地区(地区) 330.90亿 15.55 158.47亿 17.62 47.89
珠三角及海西地区(地区) 243.63亿 11.45 40.34亿 4.48 16.56
环渤海地区(地区) 207.34亿 9.75 66.56亿 7.40 32.10
附属机构(地区) 201.70亿 9.48 59.90亿 6.66 29.70
中部地区(地区) 171.00亿 8.04 69.45亿 7.72 40.61
西部地区(地区) 169.89亿 7.99 73.99亿 8.23 43.55
境外(地区) 43.36亿 2.04 34.56亿 3.84 79.70
东北地区(地区) 32.01亿 1.50 14.20亿 1.58 44.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总行(地区) 424.99亿 38.48 214.71亿 42.52 50.52
长三角地区(地区) 160.77亿 14.55 77.38亿 15.32 48.13
珠三角及海西地区(地区) 118.51亿 10.73 32.49亿 6.43 27.42
环渤海地区(地区) 100.78亿 9.12 34.13亿 6.76 33.87
附属机构(地区) 98.89亿 8.95 41.62亿 8.24 42.09
中部地区(地区) 82.75亿 7.49 40.22亿 7.96 48.60
西部地区(地区) 82.56亿 7.47 47.35亿 9.38 57.35
境外(地区) 20.27亿 1.84 18.16亿 3.60 89.59
东北地区(地区) 15.06亿 1.36 -1.04亿 -0.21 -6.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总行(地区) 796.01亿 37.51 381.91亿 43.80 47.98
福建(地区) 302.45亿 14.25 59.26亿 6.80 19.59
东北部及其他(地区) 198.65亿 9.36 118.55亿 13.60 59.68
中部(地区) 194.03亿 9.14 93.77亿 10.75 48.33
西部(地区) 149.66亿 7.05 71.12亿 8.16 47.52
江苏(地区) 114.13亿 5.38 65.29亿 7.49 57.21
浙江(地区) 113.54亿 5.35 44.50亿 5.10 39.19
广东(地区) 105.23亿 4.96 -17.21亿 -1.97 -16.35
上海(地区) 75.35亿 3.55 20.56亿 2.36 27.29
北京(地区) 73.21亿 3.45 34.22亿 3.92 46.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
总行(地区) 472.39亿 41.79 207.75亿 42.52 43.98
福建(地区) 149.94亿 13.26 43.45亿 8.89 28.98
东北部及其他(地区) 96.20亿 8.51 59.92亿 12.26 62.29
中部(地区) 94.59亿 8.37 53.06亿 10.86 56.09
西部(地区) 72.87亿 6.45 42.34亿 8.66 58.10
江苏(地区) 57.71亿 5.11 35.63亿 7.29 61.74
浙江(地区) 55.95亿 4.95 27.64亿 5.66 49.40
广东(地区) 55.38亿 4.90 -15.01亿 -3.07 -27.10
上海(地区) 39.60亿 3.50 13.77亿 2.82 34.77
北京(地区) 35.80亿 3.17 20.09亿 4.11 56.12
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【3.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
1、公司“十四五”高质量发展成就回顾
“十四五”时期，是我国全面建设社会主义现代化国家新征程的开局五年。以习近平同志为核心的党中
央高瞻远瞩，提出“加快建设金融强国”战略目标，为新时代金融工作举旗定向。在党中央坚强领导下，我
国金融体制改革全面深化，服务实体经济质效大幅提升，重点领域风险有序化解，金融业改革开放迈出重大
步伐，经济由高速增长转向高质量发展。中央金融工作会议对做好金融“五篇大文章”做出重要部署，为银
行业服务中国式现代化指明了方向。作为金融强国建设的坚定践行者，公司坚持以习近平新时代中国特色社
会主义思想为指导，深学细悟习近平同志在闽工作期间关于金融工作的重要论述与实践，主动化“国之大者
”为“行之要务”，锚定“一流银行、百年兴业”愿景，以战略定力穿越周期，以改革创新破解难题，在砥
砺奋进中绘就量质齐升的发展曲线，在新时代新征程上镌刻下坚实的兴业印记。
治行方略领航定向。公司始终沿着“从严治行、专家办行、科技兴行”的治行方略笃定前行。这十二字
，是习近平总书记在福建工作期间，亲自为公司擘画发展蓝图时所作的殷切嘱托，是兴业人代代传承的精神
财富。
公司始终坚持将党的领导融入公司治理各环节，将党建要求写入公司章程，确保党中央决策部署不折不
扣落地生根。十二字治行方略与党的政治优势交相辉映，早已融入公司发展血脉，化为全体兴业人的行动自
觉，成为公司行稳致远的根本依托。
五年来，公司将治行方略深植于战略演进、经营管理、队伍建设、风险防控各领域，在走好中国特色金
融发展之路的生动实践中结出累累硕果。
客户显著增多。企金客户由93万户增至167万户，增幅近80%；零售客户由7,956万户增至1.15亿户，增
幅44%；对境内主要行业的同业法人客户基本实现合作全覆盖。
规模拾级而上。总资产由7.89万亿元接连跨过4个万亿元台阶，迈进11万亿元大关，稳居股份制商业银
行第二位。贷款、存款双双实现近2万亿元增长。
结构有所优化。贷款向产业聚焦，制造业贷款、绿色金融贷款、科技金融贷款增长分别超过1倍、2倍、
3倍。存款全面发力，企金存款由3.31万亿元增至4.13万亿元，零售存款由0.73万亿元增至1.80万亿元，零
售存款跃居股份制商业银行第二位，零售资产负债基本实现自平衡。表外业务保持领先，同业合作、债券承
销、资产托管持续领跑市场，5家资管子公司资产管理规模合计3.65万亿元，多元收入格局更加稳固。
效益保持领先。净息差由2.36%降至1.71%，降幅好于行业平均水平，利息净收入总体保持向上态势。同
业与金融市场收入逐年上升，为稳住收入大盘做出突出贡献。营业收入、净利润稳居股份制商业银行前列。
资本充足率、核心一级资本充足率均有所提高。市值稳步提升，稳妥实施中期分红，现金分红比例突破30%
，五年分红总额达1,069亿元，以优异业绩回报广大投资者。
质量维持稳健。不良贷款率由1.25%降至1.08%，拨备覆盖率由218.83%升至228.41%，资产质量总体稳定
，持续优于行业平均水平。
地位持续上升。按一级资本排名全球银行1000强，由第21位升至第14位，在全球银行体系中的影响力攀
升。明晟ESG评级由A级跃升至AAA级，稳居全球同业前3%，负责任金融的品牌形象深入人心。成为全国第10
家数字人民币指定运营机构。总行荣获“全国五一劳动奖状”，兴业银行工会荣获“全国三八红旗集体”称
号，连续四年获评“服务福建五星银行机构”，社会认可度持续提升。
五年砥砺奋进，公司在走好中国特色金融发展之路的生动实践中，对新时代办好商业银行有了更深体悟
，凝练出八个方面的经验：
坚持将党的领导和建设作为根与魂。五年来，公司深刻领悟到，党的领导是事业发展的根本保证，坚持
深学细悟习近平新时代中国特色社会主义思想，循迹溯源习近平同志在闽金融论述与实践，自觉以高质量党
建引领高质量发展，主动化“国之大者”为“行之要务”，切实将从严治行落到实处，从而能够更好把握发
展大势、掌握科学方法、凝聚队伍力量，始终沿着正确的道路前行。
坚持将稳中求进作为工作总基调。五年来，公司深刻领悟到，稳中求进是做好经济工作的方法论，坚持
一切从实际出发，先立后破、以进促稳，锻长板、补短板、固底板并举，巩固基本盘、布局新赛道同行，既
坚持一张蓝图绘到底、保持兴业银行的特色优势，又不断探索新发展模式、开拓新发展空间。
坚持将高质量发展作为首要任务。五年来，公司深刻领悟到，高质量发展是解决一切问题的基础和关键
，坚持企金挺进主战场、零售打造压舱石、同业守好护城河、子公司成为生力军、重点区域分行挑大梁，号
召全行在市场奋勇争先，做难而正确的事，更加清晰认识到兴业银行的方位和方向，越来越有全国系统重要
性银行的地位和担当。
坚持将数智化转型作为生死存亡之战。五年来，公司深刻领悟到，数字化、智能化成为影响银行业发展
模式的关键变量，坚持科技兴行方略，实施科技体制改革，加大科技资源投入，强化科技人才培养，按照企
业级理念、标准化方法推进一系列重大科技工程项目，在较短时间内改变了科技工作面貌，逐步进入数字化
转型收获期，开启智能化转型新征程。
坚持将防范风险作为永恒主题。五年来，公司深刻领悟到，风险管理水平决定银行能够走多远，坚持统
筹发展和安全，持续加大存量风险化解和特殊资产清收，全面加强传统风险和新型风险防范，实施风险管理
体制改革，打牢风险合规内控基础，努力管好人、看住钱、扎牢制度防火墙，实现了风险总体可控、逐步收
敛，做到了行稳致远。
坚持将改革创新作为根本动力。五年来，公司深刻领悟到，兴业银行因改革而生、因创新而兴，坚持向
改革要动力、向创新要活力，陆续实施科技、零售、企金、福建区域、党建纪检、行政后勤、风险管理等领
域改革，大力弘扬敢为人先、爱拼会赢的精神文化，搭建起支撑高质量发展的“四梁八柱”，有效破解发展
中遇到的难题。
坚持将福建作为根之所在。五年来，公司深刻领悟到，根深方能叶茂，坚持把根扎在八闽大地，在福建
开展多轮大调研，在总行设立福建管理部，要求福建省内分行“挺进前三、勇争第一”，推动全集团加大对
新福建建设的服务力度，省内各项融资余额由1.4万亿元增至2.1万亿元，在省内纳税864
坚持将人才作为第一资源。五年来，公司深刻领悟到，事业发展关键在人，坚持聚天下英才而用之，为
兴业人成才成长营造良好环境，设立金融科技研究院、碳金融研究院、东南亚研究院，推进科技人才万人计
划、绿色金融人才万人计划、财富管理人才万人计划、国际化人才培育计划，建立鸿鹄、鲲鹏、鸿雁人才库
，搭建“兴飞跃”“兴火?燎原”等竞赛平台，推出突出贡献奖、兴业工匠、青年科技能手等奖项荣誉，锻
造出规模更大的人才队伍，有效激发队伍活力。
坚持将福建作为根之所在。五年来，公司深刻领悟到，根深方能叶茂，坚持把根扎在八闽大地，在福建
开展多轮大调研，在总行设立福建管理部，要求福建省内分行“挺进前三、勇争第一”，推动全集团加大对
新福建建设的服务力度，省内各项融资余额由1.4万亿元增至2.1万亿元，在省内纳税864
亿元，以实际行动诠释“金融为民”的使命担当。回首“十四五”，风雨中磨砺意志，变局中开辟新局
，公司以实干笃行交出了一份成色很足的答卷。这五年积淀的宝贵经验，是全体兴业人共同的财富；这支淬
炼而成的战斗队伍，是公司面向未来最大的底气。征途如虹，重任在肩。公司将以更加坚定的信心、更加昂
扬的斗志，在十五五”新征程上实现新的跨越发展。
2、报告期内行业情况与发展态势
2025年是我国“十四五”规划收官之年。面对全球经济复苏动能不足、地缘政治冲突加剧、国际经贸秩
序深度调整的复杂外部环境，我国经济顶压前行、向新向优发展。银行业主动融入国家战略大局，在服务实
体经济转型升级的同时，实现自身经营质效稳步提升。
从全球来看，变局加速演进。政治方面，全球地缘政治进入深度重组期，局部战争和跨境冲突频发，能
源与关键矿产资源博弈加剧，国际治理体系面临严峻挑战。经济方面，全球通胀压力虽有缓解，但经济体复
苏步伐分化。全球主要央行继续实施货币宽松政策，但不少发达经济体货币宽松已至尾声。贸易保护主义、
地缘冲突持续与产业链供应链重构，继续加剧全球经济碎片化风险。
从国内来看，机遇挑战并存。挑战方面，外部环境变化影响加深，国内供强需弱矛盾突出。消费、投资
增长动力不足，新旧动能转换中，部分行业产能过剩压力依然存在，房地产等部分重点领域风险隐患仍未完
全出清。机遇方面，我国经济呈现向新向好的趋势，总量上，GDP首次突破140万亿元；结构上，规模以上高
技术制造业增加值占规模以上工业增加值比重升至17.1%，最终消费支出对经济增长贡献率超过五成。改革
开放持续深化，全国统一大市场建设纵深推进，民营经济促进法正式施行，综合整治“内卷式”竞争成效显
现。海南自由贸易港启动全岛封关运作，高水平对外开放迈出重要一步。“向新而行”特征鲜明，新动能培
育壮大，研发经费投入强度达2.8%，较上年提升0.11个百分点，首次超过OECD国家平均水平；规模以上数字
产品制造业增加值较上年增长9.3%，服务器、工业机器人产量高速增长；绿电、绿能、绿色经济蓬勃发展，
新能源汽车国内新车销量占比超过50%。
从银行业来看，“低利率、低息差、高风险”仍是面临的主要课题。在复杂多变的经营环境中，我国银
行业迎难而上，转型发展加快推进。利率方面，净息差虽仍在低位运行，但降幅收窄。银行业通过优化业务
结构，强化资产负债管理，应对低利率、低息差环境的挑战。信贷方面，银行业围绕金融“五篇大文章”持
续加大金融资源精准投放力度，结构持续优化。中收方面，在息差收窄压力下，拓展中间业务收入成为各家
银行高质量发展、轻资本转型的关键。银行业把握居民财富增长与资本市场发展机遇，发力投行、财富、资
管等业务。但受居民消费意愿不足等因素影响，信用卡等消费类中间业务收入增长仍面临压力。风险方面，
重点领域风险化解取得积极进展，房地产融资协调机制扩围增效，地方政府一揽子化债方案落地见效。银行
业通过多渠道补充资本，加大不良资产处置力度，资产质量保持稳健。金融科技方面，银行业聚焦AI加快数
智化转型，持续推进AI在智能客服、代码辅助、投研风控等场景的规模化应用，数据治理能力与数据要素价
值释放效能持续提升。成效方面，银行业锚定建设金融强国目标，主要经营指标保持稳健，服务实体经济质
效显著增强。资产总量稳健增长，2025年末，银行业金融机构资产总额480万亿元，较上年末增长8.0%。其
中，对实体经济发放的人民币贷款余额为268.40万亿元，较上年末增长6.3%。贷款结构持续向好，2025年，
科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.5%、20.2%、10.9%、50.5%、14.1%，持续高
于全部贷款增速。风险抵补能力充足，不良贷款率1.50%，与上年末持平；拨备覆盖率205.21%，较上年末下
降5.98个百分点。流动性覆盖率157.99%，较上年末上升3.26个百分点。净稳定资金比例127.83%，流动性比
例80.95%。
3、战略实施情况
报告期内，公司立足商业银行基本经营逻辑，以打造价值银行为目标，明确将“盈利能力强、客户合作
深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”作为价值银行的五大特征，并以提升“战略执行、客户服
务、投资交易、全面风控、管理推动”五大能力作为实现价值银行目标的根本路径，在为客户创造价值的过
程中，实现公司价值、股东价值的同步提升，推动经济效益、社会效益、环境效益有机统一。同时，以“商
行+投行”为重要抓手，前瞻布局产业金融，推动经营战略与金融“五篇大文章”深度融合，价值银行建设
与核心能力提升取得扎实成效，经营成果符合预期。
围绕“盈利能力强”，实现营收与净利润双增长。报告期内，公司营业收入2,127.41亿元，同比增长0.
24%；归母净利润774.69亿元，同比增长0.34%。实现利息净收入1,487.52亿元，同比增长0.44%。把握资本
市场活跃度提升机遇，加强集团“大投行、大资管、大财富”协同联动，手续费及佣金净收入258.91亿元，
同比增长7.45%。
围绕“客户合作深”，实现客户数量与质量双提升。报告期内，零售客户1.15亿户，较上年末增长4.15
%；企金客户数166.70万户，较上年末增长8.57%。客户挖潜与扩面同步发力，零售双金客户、私行客户分别
增长12.87%、12.83%，企金潜力及以上客户、价值客户分别增长10.57%、12.25%。
围绕“风险成本低”，保持资产质量总体稳定。报告期末，不良贷款率1.08%，拨备覆盖率228.41%，保
持在合理区间。重点领域风险收敛，房地产、地方政府融资平台、信用卡新发生不良均同比回落。
围绕“业务结构均衡”，实现资产结构持续优化，负债成本有效压降。资产端加大对重点领域贷款投放
的资源倾斜，提升资产布局与国民经济结构适配度，绿色贷款、科技贷款、制造业中长期贷款分别较上年末
增长19.05%、18.47%、14.91%，均高于贷款整体增速。负债端做实企金结算主账户经营、深化零售体系化建
设，推动结算性存款增长，存款付息率1.65%，同比下降33个基点。
围绕“经营特色鲜明”，持续擦亮“绿色银行、财富银行、投资银行”名片。实现绿色金融融资余额2.
46万亿元，绿色贷款余额1.11万亿元，分别较上年末增长12.37%、19.05%，余额保持股份制商业银行第一位
。集团五家资管子公司管理规模合计3.65万亿元，较上年末增长26.07%。大投行FPA规模4.89万亿元，较上
年末增加3,676亿元。聚力打造科技金融“第四张名片”，科技金融融资余额2万亿元，科技金融贷款余额1.
12万亿元，分别较上年末增长15.98%、18.47%。
●未来展望:
1、行业格局和趋势
2026年是国家“十五五”规划开局之年。从国际看，外部环境更趋复杂、严峻。美国大选后的政策外溢
效应逐步显现，贸易保护主义、地缘政治紧张、财政脆弱性加剧等因素仍对全球经济构成下行压力，可能加
剧全球金融市场波动。从国内看，党的二十届四中全会为“十五五”时期我国发展擘画宏伟蓝图，中央经济
工作会议对2026年经济工作作出系统部署。展望2026年，我国将坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有
为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜
发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，持续防范化解重点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市
场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，实现“十五五”良好开局。
我国银行业机遇和挑战并存。机遇方面，科技与产业、消费与投资、城乡与区域发展潜能加速释放，为
银行业带来广阔空间。国家坚持智能化、绿色化、融合化方向，推动重点产业提质升级，大力培育壮大新兴
产业和未来产业，深入开展“人工智能+”行动，科技金融、普惠金融、数字金融等领域迎来新发展机遇。
提振消费专项行动、城乡居民增收计划、服务消费潜力释放及银发经济发展，带动支付结算、财富管理、养
老金融和普惠信贷需求稳步增长。“两重”“两新”政策、城市更新和新型城市化建设，为银行业在基础设
施、公共服务、产业配套等领域深化综合金融服务提供机遇。高水平对外开放稳步扩大，自由贸易试验区和
海南自由贸易港建设、“一带一路”高质量共建，为银行业在跨境结算、跨境融资和全球现金管理等领域带
来新增长点。同时，以大模型、自动化和智能技术为代表的新一轮科技变革加速落地，为银行业降本增效、
创新商业模式提供重要支撑。挑战方面，息差压力与新型风险交织。在适度宽松的货币政策引导下，市场利
率中枢下行，贷款收益率持续降低，净息差收窄趋势虽放缓但难逆转，银行业盈利能力持续承压。房地产领
域供需调整具有长期性，部分行业在新旧动能转换过程中出现的经营困难可能向信贷资产传导，重点领域风
险防控仍然任重道远。此外，大模型与人工智能的深度应用，使模型幻觉、算法歧视、数据隐私保护及网络
安全攻击等新型风险日益突出，对银行科技治理能力与全面风险管理体系提出更高要求。
2、公司发展战略
“十五五”时期，公司将全面贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，深入贯彻党的二十大和二十届
历次全会精神，深刻把握金融工作的政治性、人民性，主动化“国之大者”为“行之要务”，实施好新一轮
发展战略规划，坚持以数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化为引领，围绕现代化产业体系建设深耕产
业金融，持续擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”，全面建设一流价值银行，为建
设金融强国贡献更大兴业力量，在中国式现代化建设中展现更强兴业担当。
“五化”是公司的战略方向。其中，数智化是驱动经营转型的根本引擎，绿色化是引领经营发展的价值
底色，国际化是支撑跨境发展的必然要求，综合化是提升客户价值的核心抓手，生态化是升级服务水平的高
阶形态。
产业金融是公司的战略重点。公司将围绕国家现代化产业体系建设，以产业为轴心，连接政府（G端）
、企业（B端）、个人（C端）与金融机构（F端）全链路，全维度发力、一体化推进，强化综合金融服务，
带动全行转型发展。
“四张名片”是公司的战略特色。公司推动核心优势从“三张名片”向科技金融、绿色金融、财富银行
、投资银行“四张名片”扩容升级，做精特色业务、做强核心能力，以“四张名片”特色优势构建做好金融
“五篇大文章”的核心竞争力。
“价值银行”是公司的战略目标。公司将在为客户创造价值过程中为自身、为股东创造更多价值，实现
经济效益、社会效益、环境效益的有机统一，最终建设具备盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结
构均衡、经营特色鲜明“五大特征”的一流价值银行。
3、公司发展策略公司将统筹落实党的二十届四中全会和中央经济工作会议精神，抓好“十五五”发展
和开局之年工作，坚持“稳中求进、提质增效”，把握好“稳、进、质、效”四个要点，以深耕产业金融、
打造智能银行为主线，推动价值银行建设迈出新步伐。
以产业金融为核心主体，焕新发展动能。坚持紧跟政策、综合经营、扬长补短、绿色发展，重点强化研
究赋能、风险赋能、科技赋能、协同赋能，加快形成模式打法，构建总行引领、分行主战，跨部门、跨条线
、跨子公司协同的产业金融发展格局。
以“商行+投行”为重要抓手，增强服务能力。坚持产业导向，深耕织网工程，夯实支付结算基础；优
化资产布局，提升资产构建能力，做深做实“五篇大文章”。进一步打通资产构建、产品创设、财富销售三
个环节，培育“大投行”生态格局。通过商行与投行二者协同发力，为产业金融提供稳固支撑，推动资产负
债结构升级。
以“资管+财富”为有效支撑，打通价值枢纽。积极承接产业金融的融资需求与零售客户的财富需求，
完善销售渠道体系、产品布局体系、配套支持体系，做大集团资管与财富管理规模，推动形成稳定中收增长
来源。
坚持从严治行、专家办行、科技兴行。巩固风险管理体制改革成效，有效防控重点领域风险，严守合规
内控底线。深化精细化管理，推动队伍建设更专、考评体系更优、资源配置效率更高、资本管理能力更强。
围绕数智化第一战略，抓好IT架构管理、数据治理、网络安全等基础工作，做好数字化运营，发展数字人民
币，加快智能化进程，打造“一流智能银行”。
4、公司经营计划及展望
2026年，在“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”协同框架下，宏观政策将发挥存量政策
和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，为商业银行高质量发展创造广阔空间。公司将积极把
握政策机遇，深入贯彻落实国家各项决策部署和金融监管要求，统筹发展与安全，保持战略定力，坚持稳中
求进总基调，以数智化、绿色化、国际化、综合化、生态化为引领，锚定国家战略，推动“五大新赛道”与
金融“五篇大文章”深度融合，持续擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行四张名片，深化轻型银
行与业务结构优化，有效提高公司穿越低利率周期的经营能力。
（1）资产负债及利息净收入展望
2026年，我国将实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、优化供给，金融监管层面持续加强对银
行负债利率管理、资产结构优化的引导，这将为公司稳健经营创造良好环境，为资产负债组合优化、利息净
收入增长创造有利机遇。同时也要看到，国际形势更趋复杂多变，国内结构性矛盾仍然存在，商业银行面临
有效信贷需求不足、存款波动增加等挑战。在此形势下，公司将积极转化外部有利因素，深入挖掘实体经济
有效需求，持之以恒推进价值银行建设，推动总量平衡、结构优化、质量提升，力争净息差走势跑赢大市，
推动净利息收入稳健增长。
资产端，公司坚持以可持续、高质量增长为目标，与国家“十五五”规划同频共振，将国家战略导向转
化为具体的业务布局、资源配置和经营目标，有效落实国家信贷政策和自身转型发展要求。对公方面，充分
发挥“商行+投行”“区域+行业”优势，围绕金融“五篇大文章”，做实做细产业研究、行业研究、区域研
究，提高资产布局的前瞻性和科学性，加快构建产业金融服务体系，精准响应实体经济有效融资需求。零售
方面，更加注重客群质量、资产收益与风险平衡，聚焦扩大内需、促进消费、服务新市民、支持小微企业等
重点场景，在产品设计、流程管控、模型策略等方面持续精进，增强零售信贷综合实力。
负债端，牢固树立负债立行意识，以夯基础、优结构发展为导向，在保持负债规模稳定、流动性安全的
前提下，实现负债结构优化、成本改善。一是深化织网工程建设，加强场景生态建设，构建完善“金融+非
金融”综合服务引擎，提升服务能力、增强客户粘性、拓展合作深度，拓宽低成本结算性资金来源。二是严
格落实市场利率定价自律机制要求，加强存款定价精细化管理，做好存量长期限存款到期承接。三是加强金
融市场负债统筹管理，合理运用多元化融资工具，灵活吸收市场化资金，择机推动金融债券发行，合理补充
中长期资金。
（2）中间业务及手续费佣金净收入展望
026年，公司将坚持立足客户金融服务需求，持续推进大投行、大资管、大财富”融合发展，加快金融
生态圈建设，完善数字化服务运营能力，推动手续费佣金净收入增长保持在合意水平。
财富银行方面，建体系、搭工具、定标准、强支撑，深化数据要素价值转化，强化财富领域智能驱动，
由点及面绘制财富经营数据驱动体系化全景图，构建“数据决策－精准触达－反馈迭代－效能提升”的重点
客群经营闭环。积极拥抱权益市场，构建含权产品金字塔型梯度，妥善应对市场波动，从策略多样性、资产
低波化角度优选产品，切实提升客户获得感，实现与客户的互利共赢。
投资银行方面，持续提升投行资产分销与流转能力，深化投行朋友圈建设，加强集团母子和总分联动，
构建一体化销售联动体系。聚焦客户深层次诉求，为客户提供全周期、定制化专业顾问服务，以成为客户综
合服务商为目标，实现“为资金找项目、为项目找资金”核心投顾功能，提高商机挖掘和资产构建能力。
托管业务方面，坚持同业生态构建，继续强化协同，不断深化客群合作，持续扩大同业朋友圈合作能级
。实现科技赋能突破，打磨提升托管AI能力，完善托管数字化风控体系，锻造托管业务核心竞争力。
企金结算方面，围绕产品打磨、流程优化、体验提升，持续扩大客群覆盖与业务规模；充分用好代理行
网络布局，拓展出海行业客户的转开保函、代开国际信用证等业务；优化渠道体验，为客户提供外汇管理、
汇率避险、融资成本优化、存款收益提升等一揽子金融服务。持续迭代信用证、保函、保理等产品功能，依
托科技赋能进一步推动供应链业务增长，切实提升对上下游客户的服务质效；聚焦企业“收－付－管－控”
全链路需求，强化财资管理、企金收单、资金监管等产品行业化、场景化服务能力，以现金管理业务拓面提
质，助推实现客户价值升级；锚定“打造好用、易用的一站式企业金融服务平台”核心目标，“兴业管家”
聚焦功能体验提升、客户服务优化、平台运营强化、评价体系构建四个方向系统推进，强化渠道运营，提升
客户合作粘性。
资金业务方面，全面推动FICC业务体系化，优化收入结构，减少内生资本依赖，降低市场波动影响，提
升综合价值贡献；跨境FICC方面，提升对客服务质量，加大服务实体力度，拓展海外及跨境业务，围绕企业
出海，提升跨境服务能力，增加跨境金融服务；财富FICC方面，加大产品端创新及服务模式创新布局，重点
推动积存金、柜台债等核心业务；债券FICC方面，持续打造独具兴业特色的境内外“交易生态圈”，紧跟市
场创新发展，拓展跨境交易客户，积极参与要素市场业务创新。
银行卡业务方面，重点围绕“文旅经济”发展脉搏与“提振消费”政策导向，构建覆盖“衣食住行游娱
购”高频生活场景的服务矩阵；依托快捷支付、收单发展客户的主结算账户，以场景生态赋能业务提质增效
；外汇便利化服务方面，结合产业金融重点方向，进一步拓展跨境代发批量获客行业覆盖率与多渠道结算模
式，持续提升企业及员工跨境金融服务体验；加快信用卡产品体系建设，打造获客、活客及留客经营闭环，
加强存量客户经营，聚焦“场景生态”与“精准运营”双主线，推动交易结构持续优化。
（3）资产质量展望
2026年，公司将牢固树立底线思维，巩固风险管理体制机制改革成效，压实风险防控全流程职责。做好
前瞻性预判，加强区域、行业、客户集中度管理；提升授信全流程精细化管理水平，做实全集团投融资资产
质量管控；持续完善重点分行、重大风险项目总行行领导挂钩督导及敏捷小组工作机制，继续用好政策工具
，推动重点领域风险化解处置。
房地产方面，2025年底召开的中央经济工作会议强调着力稳定房地产市场并做出重要部署，为促进房地
产市场平稳健康发展、防范化解系统性风险提供了方向指引。公司坚决执行中央关于房地产工作部署：一方
面，顺应国家政策导向与市场形势变化，把握城乡建设和住房领域改革带来的新机遇，聚焦优质区域，推动
房地产细分业态均衡发展，助力“好房子”建设，稳健推进住房租赁、产业园区业务、城市更新等业务；另
一方面，坚持行领导挂钩和敏捷小组工作机制，积极应用“金融十六条”、城市房地产融资协调机制、经营
性物业贷款、“白名单”接续贷款等政策，多措并举推动项目价值盘活，依托房地产行业止跌回稳的有利契
机，稳妥推动业务风险出清。
地方政府融资平台方面，公司将继续坚持合规和市场化原则，将新增业务转型发展和存量风险化解有机
结合。一方面，坚持市场化、法治化原则推动新增业务转型发展，把握积极财政政策机遇，发挥“商行+投
行”专业优势，大力支持具有市场化运作模式、具备持续经营收益的融资平台或转型后主体，服务区域经济
高质量发展，并巩固银政关系，为各类机构业务营造更好环境。另一方面，继续保持存量业务风险管控高压
态势，持续完善总行行领导挂钩督导与敏捷小组联动协同工作机制，把握中央
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