经营分析☆ ◇600802 福建水泥 更新日期：2025-05-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水泥等建筑材料。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水泥制造(行业) 17.22亿 99.22 2047.43万 74.73 1.19
其它(行业) 1346.11万 0.78 692.17万 25.27 51.42
─────────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 16.75亿 96.52 2063.30万 75.31 1.23
熟料(产品) 4701.49万 2.71 -15.88万 -0.58 -0.34
其他(产品) 1346.11万 0.78 692.17万 25.27 51.42
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 16.10亿 92.77 --- --- ---
福建省外(地区) 1.14亿 6.59 --- --- ---
其他业务(地区) 1103.51万 0.64 624.61万 22.80 56.60
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 16.00亿 92.19 --- --- ---
直销(销售模式) 1.24亿 7.17 --- --- ---
其他业务(销售模式) 1103.51万 0.64 624.61万 22.80 56.60
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 6.85亿 96.40 -5369.76万 113.77 -7.83
熟料(产品) 1947.63万 2.74 58.58万 -1.24 3.01
其他(产品) 318.32万 0.45 447.28万 -9.48 140.51
租金收入(产品) 295.95万 0.42 144.21万 -3.06 48.73
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 6.66亿 93.60 --- --- ---
福建省外(地区) 4105.71万 5.77 --- --- ---
其他业务(地区) 444.21万 0.62 558.17万 -11.83 125.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
水泥制造(行业) 20.36亿 99.27 -1.38亿 102.81 -6.79
其它(行业) 1499.18万 0.73 377.69万 -2.81 25.19
─────────────────────────────────────────────────
水泥(产品) 19.89亿 96.98 -1.34亿 99.81 -6.75
熟料(产品) 4691.13万 2.29 -402.64万 2.99 -8.58
其他(产品) 1499.18万 0.73 377.69万 -2.81 25.19
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 18.69亿 91.15 --- --- ---
福建省外(地区) 1.81亿 8.85 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 18.85亿 91.91 --- --- ---
直销(销售模式) 1.56亿 7.58 --- --- ---
其他业务(销售模式) 1031.19万 0.50 265.19万 -1.97 25.72
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
福建省内(地区) 9.30亿 90.62 --- --- ---
福建省外(地区) 9628.58万 9.38 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
主营业务-水泥(业务) 9.79亿 95.43 --- --- ---
主营业务-熟料(业务) 2943.10万 2.87 --- --- ---
其他业务-其他(业务) 1103.59万 1.08 --- --- ---
其他业务-让售材料(业务) 242.89万 0.24 --- --- ---
其他业务-租金收入(业务) 207.83万 0.20 --- --- ---
主营业务-其他(业务) 193.34万 0.19 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.33亿元，占营业收入的19.21%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 33336.15│ 19.21│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购8.81亿元，占总采购额的65.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 88112.88│ 65.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，水泥市场总体延续近两年走势，受下游房地产行业持续深度调整和基建投资放缓影响，全国水
泥需求总量出现接近两位数的快速下滑，加剧了行业供需矛盾，水泥市场需求量价齐跌，企业生产经营压力
巨大。面对困难和挑战，公司紧扣“稳经营提效益”“安全生产治本攻坚”、对标一流管理等工作，做细落
实“资源掌控、精准营销、精益运营、人效提升、费用管控”五项重点工作。一年来，公司安全生产局面持
续稳定、生产技术指标不断改善、销售模式有所突破,吨水泥销售成本下降明显，对比上年，商品销售毛利
率实现由负转正，实现年度减亏控亏目标。
报告期，公司生产熟料582.58万吨、水泥763.81万吨，较上年同期分别减少10.61%和8.30%；销售水泥
（含商品熟料）793.64万吨，同比减少7.17%；实现营业收入17.35亿元，同比减少15.38%；实现利润总额-2
2501.97万元，同比减亏21411.85万元；归属于上市公司股东的净利润-16723.14万元，同比减亏15536.21万
元。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为水泥行业。水泥是国民经济建设的基础原材料，具有耐腐蚀、耐高温、抗震等特点，广
泛应用于工业建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新兴行业和工程建设。在目前
的技术条件下，尚无成熟广泛使用的替代品。
（一）所处行业基本情况
1.水泥行业特点
水泥行业的发展与当地的固定资产投资尤其是房地产开发投资、传统基础设施建设及农村建设紧密相关
，属于投资拉动型产业，具有周期性特征；同时，因水泥产品具有质重、价低、用量大的特点，水泥企业一
般在石灰石资源丰富的地区建设熟料生产基地，在市场端附近建设水泥粉磨基地。水泥产品销售半径取决于
运输费用和当地水泥价格，一般公路运输不超过200公里，铁路运输不超过500公里，水路运输优势销售半径
在600-1000公里。受水泥生产厂选址布局的局限性及产品销售半径的影响，行业具有较强的区域性特点；行
业因施工原因，亦受季节性天气影响，从全国范围来看，南方地区的春节及梅雨高温季节是需求淡季，第四
季度是需求旺季。北方地区冬季是行业淡季，冬天采暖季基本为市场休眠期。
2.水泥行业基本情况
我国是全球水泥生产第一大国，水泥产量自2014年创下24.8亿吨历史峰值后，市场需求处于高位并有下
降趋势。2016年起，水泥行业开始推进供给侧结构性改革，“去产能”成为持续性特征。自2022年起，受房
地产行业深度调整影响，水泥需求持续下行，行业效益逐渐下滑。目前，水泥行业产能严重过剩，处于深入
推进供给侧结构性改革和绿色发展、大力促进结构调整、转型升级阶段。
2024年，我国固定资产投资（不含农户）同比增长3.2%，房地产开发投资同比下降10.6%，房屋施工面
积同比下降12.7%，房屋新开工面积同比下降23.0%，基础设施投资同比增长4.4%。受房地产行业继续深度调
整及基建投资放缓影响，全国及各主要消费区域水泥需求均大幅下滑，产能利用率显著降低，全国规模以上
企业累计水泥产量约18.25亿吨，同比下降9.5%（按可比口径）。根据数字水泥网监测数据显示，全国水泥
市场平均价格为384元/吨，同比回落2.6%，预计全年水泥行业利润250亿元左右，同比下降20%左右。
2024年，福建省固定资产投资同比增长3.9%，房地产开发投资同比下降21.3%，房屋施工面积同比下降1
9.5%，房屋新开工面积同比下降33.6%，基础设施投资同比增长12.5%。全年福建省水泥产量6398.29万吨，
同比下降9.0%。福建省水泥市场竞争除受需求下滑影响外，还受外省具有物流成本优势的海运水泥冲击，市
场竞争更为充分，根据数字水泥网监测数据显示，全年福建省水泥市场均价同比跌幅在10%左右，远高于全
国2.6%的平均跌幅。（数据来源：福建省统计局、数字水泥网）
为缓解供需矛盾，公司积极推动、落实行业错峰生产，引领行业自律，促进价格维稳，降低无序竞争，
一定程度上减少有效供给，促进市场回归理性，但效果有限。
3.公司所处的行业地位
公司为福建省水泥行业传统龙头企业，专注水泥主业发展，坚持提升资产质量，推进公司高质量发展。
2006年12月，公司被国家发展和改革委员会等部门列入“国家重点支持水泥工业结构调整大型企业(集团)名
单”中重点支持的60家企业之一。报告期，公司产能规模没有变化，拥有新型干法熟料水泥生产线共7条，
熟料设计产能954.5万吨、配套水泥产能1240万吨。根据中国水泥网发布的“2024年中国水泥熟料产能百强
榜”，公司水泥熟料产能排行第24位，居福建省内第一位。
（二）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响2024年，国家发布了水泥
行业相关的多项重要政策指引，涵盖了产能调控、能效提升、环保监管、绿色矿山建设、节能降碳改造、市
场化机制完善等多个方面，旨在推动产业升级，促进绿色低碳发展，为水泥行业的可持续发展提供了明确的
方向和路径。主要如下：
1、2024年1月19日，国家工信部发布《关于印发〈绿色工厂梯度培育及管理暂行办法〉的通知》（工信
部节〔2024〕13号），《暂行办法》将进一步引领绿色制造标杆发挥示范带动作用，推动行业、区域绿色低
碳转型升级。《暂行办法》突出构建国家、省、市三级“纵向联动”，绿色工业园区、绿色供应链管理企业
“横向带动”的绿色制造标杆培育新机制。
2、2024年1月25日，国务院发布《碳排放权交易管理暂行条例》（国令第775号），自2024年5月1日起
施行。《条例》主要内容：一是明确监督管理体制，规定国务院生态环境主管部门负责碳排放权交易及相关
活动的监督管理工作，国务院有关部门按照职责分工负责有关监督管理工作；二是构建碳排放权交易管理基
本制度框架，明确全国碳排放权注册登记机构和交易机构的法律地位和职责，碳排放权交易覆盖范围以及交
易产品、交易主体和交易方式，重点排放单位确定，碳排放配额分配，年度温室气体排放报告编制与核查以
及碳排放配额清缴和市场交易等事项；三是防范和惩处碳排放数据造假行为。
3、2024年4月10日，国家工信部发布《水泥生产企业节能技术指南》等454项行业标准（2024年第4号公
告），其中建材行业5项，并将于10月1日起实施。JC/T2771-2024《水泥生产企业节能技术指南》主要内容
：提供了水泥生产企业应用节能技术的指导与建议，包括总则、工艺节能技术、装备节能技术、供配电系统
与过程控制节能技术和管理节能技术。该指南适用于硅酸盐水泥熟料、水泥和水泥粉磨生产企业优选节能技
术，给出了节能技术指标、碳排放、节能效果等参考信息。
4、2024年4月15日，国家自然资源部等七部门发布《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》（自然资规
〔2024〕1号），《通知》指出到2028年底，绿色矿山建设工作机制更加完善，持证在产的90%大型矿山、80
%中型矿山要达到绿色矿山标准要求，各地可结合实际，参照绿色矿山标准加强小型矿山管理。
5、2024年5月23日，国务院发布《关于印发〈2024—2025年节能降碳行动方案〉的通知》（国发〔2024
〕12号），与水泥行业相关内容如下：一是加强建材行业产能产量调控。严格落实水泥、平板玻璃产能置换
。加强建材行业产量监测预警，推动水泥错峰生产常态化。鼓励尾矿、废石、废渣、工业副产石膏等综合利
用。到2025年底，全国水泥熟料产能控制在18亿吨左右。二是严格新增建材项目准入。新建和改扩建水泥、
陶瓷、平板玻璃项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。大力发展绿色建材，推动基础原材料制品化
、墙体保温材料轻型化和装饰装修材料装配化。到2025年底，水泥、陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比达
到30%，平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到20%，建材行业能效基准水平以下产能完成技术改造或
淘汰退出。三是推进建材行业节能降碳改造。优化建材行业用能结构，推进用煤电气化。加快水泥原料替代
，提升工业固体废弃物资源化利用水平。到2025年底，大气污染防治重点区域50%左右水泥熟料产能完成超
低排放改造。2024-2025年，建材行业节能降碳改造形成节能量约1000万吨标准煤、减排二氧化碳约2600万
吨。四是优化交通运输结构。五是完善价格政策。落实煤电容量电价，深化新能源上网电价市场化改革，研
究完善储能价格机制。严禁对高耗能行业实施电价优惠。强化价格政策与产业政策、环保政策的协同，综合
考虑能耗、环保绩效水平，完善高耗能行业阶梯电价制度。深化供热计量收费改革，有序推行两部制热价。
六是强化科技引领。七是健全市场化机制。推进用能权有偿使用和交易，支持有条件的地区开展用能权跨省
交易。稳妥扩大全国碳排放权交易市场覆盖范围，逐步推行免费和有偿相结合的碳排放配额分配方式。对纳
入全国碳排放权交易市场的重点排放单位实施碳排放配额管理。有序建设温室气体自愿减排交易市场，夯实
数据质量监管机制。
6、2024年5月27日，国家发改委等五部门发布《关于印发〈水泥行业节能降碳专项行动计划〉的通知》
（发改环资〔2024〕733号），《计划》明确要求，到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标
杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，水泥熟料单位产品综合能
耗比2020年降低3.7%。2024-2025年，通过实施水泥行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约500万吨
标准煤、减排二氧化碳约1300万吨。
7、2024年6月2日，国家生态环境部发布《关于做好水泥和焦化企业超低排放评估监测工作的通知》（
环办大气函〔2024〕209号)，《通知》后附《水泥企业超低排放评估监测技术指南》，明确了水泥企业评估
监测程序及工作内容以及超低排放评定方法，鼓励行业协会发挥桥梁纽带作用，指导企业开展超低排放改造
和评估监测工作，支持企业在协会网站上公示企业超低排放改造和评估监测进展情况，推动行业高质量实施
超低排放改造。
8、2024年10月17日，国家工信部发布《关于印发〈水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）〉的
通知》（工信部原〔2024〕206号)，《办法》在内容和流程上有了很大的调整，重点如下：一是产能核定方
法发生重大变化，取消了《水泥熟料产能换算表》明确“用于置换的产能数量，严格依据项目备案（核准）
文件明确的产能确定，年产能天数按照300天计算”。二是明确了1:1等量置换的五种情形。同一法人同一厂
区内产能置换；西藏自治区区内产能置换；在“确因国家、省级的土地、交通、环保等规划或地级市总体规
划调整”“搬迁地在同一地级市（州、盟、区等）范围内”；白色硅酸盐水泥、硫铝酸盐、铁铝酸盐水泥熟
料建设项目实施等量置换。三是对跨省项目产能置换限定更加严格，首次明确位于国家大气污染防治重点区
域或前三年水泥熟料平均产能利用率低于50%的省份水泥熟料生产线开展产能置换，原则上不得从省外置换
产能。四是产能指标的要求再次收严，备案环评等审批手续不全的、能效达不到现行版《工业重点领域能效
标杆水平和基准水平》基准水平要求的、2024年以来连续两年每年运转天数不足90天的水泥熟料产能、因债
务纠纷等原因导致设备无法拆除的或存在法院查封情况的四种产能无法作为指标使用。五是首次明确产能置
换方案撤销、变更和失效的情形。产能置换方案自公告之日起两年内，项目建设企业应完成备案和环评等手
续，三年内完成项目建设并点火投产，逾期产能置换方案失效；已经完成产能置换方案公告的，在本办法实
施前未开工建设的项目，应于2026年12月底前完成点火投产；未完成的，2027年1月1日后产能置换方案失效
；产能置换方案未实施或内容发生重大变更的，经产能转出企业和受让企业协商一致，省级工业和信息化主
管部门核实确认后对方案予以撤销或变更，并向社会公告。方案予以变更、撤销和失效的，符合要求的产能
可以继续转出。六是再次提高新建项目准入门槛。用于新建项目置换的水泥熟料产能不能拆分转让；“新建
生产线应当达到现行版《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》中水泥玻璃行业能效标杆水平，环保绩效
水平应当达到A级”。七是给补齐产能指标的项目留出通道。为鼓励合规生产，“用于改建或补齐已建成项
目的水泥熟料产能拆分转让不能超过两个项目”。
9、2024年11月3日，国家生态环境部发布《关于印发〈全面实行排污许可制实施方案〉的通知》（环环
评〔2024〕79号)，与水泥行业相关的重要内容：加快生态环境统计制度衔接融合。2025年开展全国火电、
钢铁、水泥等重点行业全面衔接试点，制作统一信息报表并纳入全国排污许可证管理信息平台统一填报，相
关数据同步传输至生态环境统计业务系统，强化数据质量控制，实现一次填报同时满足两项需求。到2027年
，推动排污许可证执行报告数据全面应用于生态环境统计，实现一个企业、一个口径、一套数据。
报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策、行业错峰生产等相关
规定，并推进超低排放技改方案设计和光伏发电项目落地，构建“工业互联网+安全生产"的技术体系和应用
系统,响应绿色制造体系建设，加快数字化、绿色矿山等建设。通过以上各种措施减少排放，降低能耗，节
约资源，推进公司向绿色低碳、安全高效的生产型企业发展、升级。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）公司所从事的主要业务、产品及其用途
报告期，公司主营水泥及熟料的生产及销售。截至报告期末，公司拥有新型干法熟料水泥生产线共7条
，熟料设计产能954.5万吨、配套水泥产能1240万吨。公司生产基地布局在福建省的永安市、南平市、泉州
市、福州市、宁德市等地区，生产的产品主要有“建福”和“炼石”两个品牌的各等级硅酸盐水泥，以及还
取得核电工程用硅酸盐水泥、海工硅酸盐水泥两个特种水泥的生产许可。公司产品通过公路、铁路运输将产
品送往目标市场，广泛用于公路、铁路、机场、水利等基础设施项目和城市房地产开发、农村民用建筑等。
（二）公司的经营模式
采购模式：公司对生产所需原燃材料、辅助材料、备品备件等以招投标、询比价方式进行集中采购，对
福建省产量不足的原煤（无烟煤），还采取定点定矿采购的方式加以补充，对福建省没有的烟煤还通过与合
作方联合采购方式进行采购。
生产模式：公司根据各区域市场需求，统一制定生产计划并落实到具体生产基地，由各基地根据生产计
划组织生产。
销售模式：公司销售实行“统一销售、集中管理”，根据销售对象的不同，建立了以经销为主、直销为
辅的多渠道、多层次销售网络。2024年，公司直销比例有所提高。资金管理模式：公司对资金实行统一归集
管理，各基地（单位）的日常经常性开支由其负责，大额资金开支由公司统一审批。
（三）公司产品市场地位
公司是国家水泥工业结构调整重点支持的全国60家大型水泥企业之一，属于国家产业政策扶持企业，为
福建省传统龙头企业。公司“建福”、“炼石”两大水泥品牌为历史悠久的福建省著名商标，连续十几年被
评为福建省名牌产品和福建省“消费者信得过产品”“福建省用户满意企业”“福建省用户满意产品”称号
，是省内各高等级设计院指定使用的专用水泥。公司水泥产品在福建省市场拥有较高的知名度、认可度和美
誉度，在福建省内市场占有率长期位居前列。
公司水泥市场主要集中在福建本省，近几年，随着公司产能增长，开始积极拓展周边江浙粤机会市场。
2024年，公司在福建省内的销售收入占比93.58%，同比增加2.26个百分点，周边水泥市场竞争加剧，公司销
往省外的收入占比6.42%，下降2.26个百分点。
（四）业绩驱动因素
报告期，影响公司业绩的主要因素包括商品销量、售价、成本及资产减值准备计提。
1、产销规模：全年公司生产水泥763.81万吨，同比减少8.30%，销售商品（含水泥及熟料，下同）793.
64万吨，同比减少7.17%。公司水泥产量降幅比全国水泥产量降幅9.5%（按可比口径）及福建省水泥产量9%
的降幅均更少，且水泥销量降幅低于产量降幅。
2、水泥售价：全年公司商品出厂不含税平均售价216.97元/吨，比上年下降21.18元，降幅8.89%。售价
下降，是公司本期营业收入下降的最大因素。根据数字水泥网监测数据显示，2024年全国水泥市场平均成交
价为384元/吨，同比回落2.6%，其中：福建省降幅在10%左右。公司水泥售价降幅低于全省平均降幅。
3、销售成本：全年公司商品平均销售成本214.39元/吨，比上年下降了39.94元，降幅15.70%。成本降
幅高于售价降幅6.81个百分点，是公司本期大幅减亏及毛利率由负转正的根本原因。报告期，剔除煤炭价格
、内供熟料价格调整因素，经过公司上下努力，吨产品生产成本下降约16.57元/吨。
4、资产减值准备：2024年度，子公司合计计提资产减值准备2017.80万元，其中：计提存货跌价准备75
.85万元，海峡水泥计提资产减值准备1940.91万元，福州炼石计提资产减值准备1.04万元；母公司对海峡水
泥、宁德建福两个子公司的其他应收款及应收利息计提坏账损失1512.95万元。因上述计提，减少公司合并
报表利润2017.80万元，减少合并报表归属于上市公司股东的净利润1639.05万元。报告期，公司聘请了专业
机构，对安砂建福、金银湖水泥、海峡水泥进行资产组测试，根据测试评估结果，相应计提资产减值准备。
四、报告期内核心竞争力分析
公司始创于1958年，具有六十多年的历史，为福建省传统龙头企业，相比省内其它水泥企业具有以下优
势：
1．品牌优势：公司拥有“建福”、“炼石”两个商标品牌，历史上一直为“福建省著名商标”，在其
目标市场的认同度和知名度较高。
2．自有铁路专用线优势：公司建福厂、永安建福、炼石厂等多个水泥生产基地都拥有铁路专用线，特
定市场具有物流优势。
3．品质优势：公司坚持质量领先的品牌战略，以“客户满意是我们质量的标准”为第一核心价值观。
公司“建福”、“炼石”两大水泥品牌为历史悠久的福建省著名商标，连续十几年被评为福建省名牌产品和
福建省“消费者信得过产品”、“福建省用户满意企业”及“福建省用户满意产品”称号，是省内各高等级
设计院指定使用的专用水泥。公司的产品先后运用于水口水电站、长乐国际机场、厦门机场、青州大桥、厦
门大桥、安砂水电站、五里亭立交桥、福州地铁、福厦高铁、高速公路等众多标志性建筑及重点工程项目。
五、报告期内主要经营情况
报告期，公司生产熟料582.58万吨、水泥763.81万吨，较上年同期分别减少10.61%和8.30%；销售水泥
（含商品熟料）793.64万吨，同比减少7.17%；实现营业收入17.35亿元，同比减少15.38%；实现利润总额-2
2501.97万元同比减亏21411.85万元；归属于上市公司股东的净利润-16723.14万元，同比减亏15536.21万元
。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1．行业格局
公司水泥熟料销售以地处闽西北的永安建福、安砂建福、顺昌炼石三大生产基地为核心，并在福州、宁
德布局粉磨站，通过陆路运输向周边市场辐射。2024年公司水泥产量763.81万吨，约占全省水泥产量6398.2
9万吨的11.94%。福建省水泥生产主要集中在闽西北、闽西南，如龙岩、三明、南平三地区的水泥产量就几
乎占全省水泥产量的90%。福建省水泥需求核心区域主要在经济发展水平较高的东南沿海一带。福建省水泥
行业集中度较低，缺乏超大型的水泥企业，根据水泥网“2024年中国水泥熟料百强榜”信息，福建省前五家
企业熟料产能合计3363.5万吨，占比60.11%。由于水泥产品具有很强的同质性特点，福建省水泥市场是个完
全竞争的市场。除本省水泥企业外，还有周边省份陆运水泥（江西、浙江）及海运水泥（安徽等），尤其是
通过便利发达的长江水系运输以其较低的运费即可直达福建省水泥市场核心区域，以其系统成本优势对省内
水泥市场造成较大冲击，大大增加了市场竞争的激烈和复杂程度。近几年，外省入闽水泥约在1000万吨左右
，外省入闽水泥规模除了受其本地市场需求及价格影响外，还受企业所采取的销售策略影响。
2024年，福建省房地产开发投资同比下降21.3%，房屋施工面积同比下降19.5%，房屋新开工面积同比下
降33.6%，房地产深度调整拖累水泥需求，在全国水泥供需矛盾加大的背景下，水泥企业尤其是通过水运入
闽水泥为了提升销量降库存，不惜降价抢份额，行业自律崩塌，原有的市场格局被打破，市场无序竞争加剧
。
2025年，在我国水泥市场需求不足和水泥产能严重过剩且产能总量处于高位的大环境下，福建省水泥市
场竞争可能比2024年更加剧烈。面对日趋加剧的市场竞争，公司将围绕“精准营销”，通过对竞争市场的分
析，采取灵活策略，巩固省内市场份额，维持有优势基地的高运转率及提升基地周边核心市场销量，同时，
加大重点工程跟踪拓展，做好省外市场布局，精准对标周边市场，力促公司整体销量提升。
2.发展趋势
从宏观形势看，2025年我国经济面临外部环境更趋复杂严峻和国内有效需求不足的不利因素。中央政府
工作报告提出，将实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和
外部冲击，稳定预期，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，综合整治“内卷式”竞争等措施。
综合宏观政策和水泥行业情况，2025年我国水泥行业展望如下：
2025年水泥需求仍将下行。政府工作报告强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳”，为2025年楼市定
调，释放了更加坚定的稳楼市基调，但房地产市场恢复仍面临诸多挑战，整体仍处于筑底阶段，预计2025年
全国房地产市场将呈现“销售规模恢复仍面临挑战，新开工面积、开发投资或继续回落”的特点，这或将拖
累2025年地产建筑领域的水泥需求。
2025年，我国将实施适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策，积极扩大有效投资，为基建投资提供
稳定的资金支持，将利好基建对水泥需求的修复。在国家超常规逆周期政策调节下，水泥需求快速下滑的趋
势或有所减缓，预计需求降幅收窄在5%左右。
从供给侧看，2025年水泥行业供给侧改革持续深化，产能置换新规加严超产及置换限制，有望加速行业
低效产能出清和遏制超产现象。国家综合整治“内卷式”竞争，将进一步推动行业自律，叠加常态化错峰生
产对产量的调控，对缓解水泥行业产能过剩和遏制行业效益下降态势具有积极效应。
从公司所处的区域来看，福建省政府工作报告提出，2025年福建省经济社会发展的主要预期目标为地区
生产总值增长5.0%～5.5%，固定资产投资增长5%左右，将全力以赴扩大投资，推动更多项目纳入“两重”建
设，实施省重点项目1550个左右、年度计划投资7150亿元，用好专项债券项目“自审自发”试点政策，强化
保障，推动项目快速落地，将利好基建对水泥需求的重要支撑；2024年福建省房地产开发投资、房屋施工面
积、房屋新开工面积均处在深度下降通道，而商品房待售面积大幅增加，预计2025年福建省房地产将继续以
消化库存为主，预计2025年房地产对水泥的需求仍将下滑。总体来看，福建省2025年水泥需求将继续下降，
但降幅阶段性收窄，预计降幅在5%左右。
(二)公司发展战略
公司立足于福建本省，紧抓海西发展战略及海峡两岸融合发展示范区的机遇，持续打造“系统成本最低
、区域市场领先、创新驱动发展”三大能力，谋发展、提质量、抓创新，通过对标提升、主动变革、数字赋
能、成就人才、实现头部企业目标，全面构建公司高质量发展超越新局面。
(三)经营计划
1.2024年度预算完成情况
本报告期，水泥市场需求不足，福建省水泥总产量和需求量大幅减少，公司实际水泥产销量均未完成预
算，但表现好于全省平均水平。
本报告期，公司水泥销售量、价齐跌，全年营业总收入完成预算的75.78%，实际成本费用达预算的78.2
6%。
2.2025年度经营计划
2025年，公司将持续开展“安全治本攻坚”和“稳经营提效益”两个三年专项行动，确保安全生产、提
质增效。深入梳理资源掌控、精准营销、精益运营、人效提升、费用管控五大重点工作存在的问题，补短板
、强弱项，赋予新内涵、制定新标准、推向新高度，扎实做好“十四五”收官和“十五五”规划。
公司为完成上述目标，将采取的主要措施如下：
（1）深化精准营销，提高营销效果。一是成立安砂地销部，赋予权限，发挥优势，加大外省市场和省
内部分增量市场拓展；二是强化授权片区考核，灵活利用价格等政策，拓展中小工程和装修市场，推进省外
袋装市场渠道建设，提升袋装销量比重。三是探索节能降碳新媒体营销推广方式，助力经销商拓量。四是发
挥物流优势，开展落地包业务，助力特定市场拓量和重点项目合作。五是通过力促袋
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