经营分析☆ ◇600435 北方导航 更新日期：2026-04-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
军民两用产品业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 41.33亿 98.60 6.29亿 95.78 15.23
其他业务(行业) 5850.73万 1.40 2776.13万 4.22 47.45
─────────────────────────────────────────────────
军民两用产品(产品) 41.33亿 98.60 6.29亿 95.78 15.23
其他业务(产品) 5850.73万 1.40 2776.13万 4.22 47.45
─────────────────────────────────────────────────
北京地区(地区) 33.65亿 80.28 3.50亿 53.23 10.40
河南地区(地区) 3.41亿 8.14 4472.48万 6.80 13.11
江苏地区(地区) 2.84亿 6.77 1.49亿 22.70 52.55
湖南地区(地区) 1.74亿 4.16 9018.97万 13.72 51.69
其他(补充)(地区) 2707.18万 0.65 2324.06万 3.54 85.85
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 41.33亿 98.60 6.29亿 95.78 15.23
其他业务(销售模式) 5850.73万 1.40 2776.13万 4.22 47.45
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截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军品分部(行业) 16.93亿 99.43 3.73亿 98.07 22.01
民品分部(行业) 978.68万 0.57 713.05万 1.88 72.86
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 14.20亿 83.40 2.67亿 70.21 18.79
军品分部(产品) 2.70亿 15.84 1.04亿 27.25 38.39
其他业务(产品) 995.71万 0.58 809.02万 2.13 81.25
民品分部(产品) 323.18万 0.19 155.74万 0.41 48.19
分部间抵销(产品) -20.46万 -0.01 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 26.90亿 97.89 5.98亿 96.05 22.22
其他业务(行业) 5801.20万 2.11 2458.03万 3.95 42.37
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军民两用产品(产品) 26.90亿 97.89 5.98亿 96.05 22.22
其他业务(产品) 5801.20万 2.11 2458.03万 3.95 42.37
─────────────────────────────────────────────────
北京地区(地区) 18.82亿 68.48 2.40亿 38.62 12.77
河南地区(地区) 3.74亿 13.62 1.36亿 21.86 36.34
江苏地区(地区) 2.71亿 9.88 1.47亿 23.67 54.25
湖南地区(地区) 1.77亿 6.43 7745.39万 12.45 43.84
其他业务(地区) 4377.65万 1.59 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 26.90亿 97.89 5.98亿 96.05 22.22
其他业务(销售模式) 5801.20万 2.11 2458.03万 3.95 42.37
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军品分部(产品) 2.86亿 97.46 1.12亿 95.10 39.12
民品分部(产品) 743.28万 2.54 575.84万 4.90 77.47
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售36.64亿元，占营业收入的87.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 366386.44│ 87.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购27.61亿元，占总采购额的68.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 276073.44│ 68.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的业务情况
公司的军民两用产品业务以“导航控制和弹药信息化技术”为主，致力于围绕制导与控制、AI目标自主
识别、光电探测与导引、先进材料应用、智能制造、综合热管理、集群组网通信、智能化集成化连接8个专
业技术体系，发展导航与控制、军事通信和智能集成连接3个产业生态。
二、报告期内公司所处行业情况
公司是以军品二三四级配套为主的研发、制造企业，该行业的周期性特点是与国际军事、政治环境密切
相关，容易受到国际局势波动影响，目前该行业处于发展上升阶段。公司在制导控制、导航控制、探测控制
、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器、无人巡飞等领域处于国内领先地位。
三、经营情况讨论与分析
2025年是公司发展史上极不平凡、极具挑战、极有意义的一年。公司坚持以习近平新时代中国特色社会
主义思想为指导，全面落实党的二十大和二十届历次全会精神，全力实施集团公司重大战略部署，准确研判
公司已经迈入由传统制造向科技引领转型的新阶段，赓续“三个一”发展方针，以“8+3”技术体系和产业
生态为“船”和“桥”，奋发有为推进各项事业，积极应对各种风险挑战，抓攻坚、谋发展、重创新、拓市
场、推改革、防风险、育文化、强党建，顺利实现“十四五”圆满收官，进一步夯实了高质量发展基础。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，关键核心技术和能力持续保持。围绕制导与控制、AI目标自主识别、光电探测与导引、先进
材料应用、智能制造、综合热管理、集群组网通信、智能化集成化连接等专业技术体系，公司继续保持制导
控制系统、导航控制系统的总装调试、仿真检测，光电探测控制系统设计、总装调试、检测，综合热管理系
统设计、总装调试、检测，集群组网通信系统设计等关键核心技术和能力。
报告期内，导航特色技术生态体系完成构建。积极融入集团公司武器装备技术集群，突出顶层设计、体
系协同、集约发展，围绕导航与控制、军事通信和智能集成连接3个产业生态，深入论证实施制导与控制、A
I目标自主识别、光电探测与导引、先进材料应用、智能制造、综合热管理、集群组网通信、智能化集成化
连接8个专业技术体系，加快打造与产业生态、技术体系相对应的装备研发库、技术研究库，技术开发实现
向体系化转型。研发投入3.09亿元，战略新兴产业收入占比达到85%，新产品贡献率超过40%。衡阳光电和中
兵航联均通过国家级专精特新“小巨人”复核，并分别获得国家级专精特新重点“小巨人”和江苏省五星级
上云企业。
报告期内，数智制造能力持续提升。构建MDM-PDM-CAPP-MES/MOM系统集成的数字化研制平台，持续推进
形成基于模型的系统工程正向研发模式，开展“数字孪生”技术的研究及应用，建立关键工序、设备、单元
、产线的仿真模型。深入研究智能制造核心技术，打造装配工艺展示平台和科研过程装配信息管理平台，实
现了关键硬件设计、软件开发、研发平台、基础技术和应用技术的自主可控。建设数字化车间，整合制造执
行层和过程控制层的MDC、DNC、PPDM管理模块，实现与现有数字化产线的集成整合。先后荣获北京市、江苏
省、湖南省先进级智能工厂和智能制造示范车间。
报告期内，数智运营能力持续提升。导航云平台、ERP系统、质量数据信息系统、MOM、MDM、财务NCC、
WMS系统等信息系统先后上线运行并集成优化，ERP系统与数字研发、制造运营各系统数据全线贯通，“以数
据驱动的装备设计制造运营管理能力”更加成熟，AAA级两化融合体系运行有效。《以“智能制造+数字赋能
”为主题的精益数智化生产能力提升》荣获2025中国精益数智化创新大赛二等奖，《基于数据底座的生产运
营协同优化模式建设》案例入选中国智慧企业建设创新案例，已连续三年入选中企协智慧企业建设创新案例
。《基于业务链条贯通的数据治理体系构建》获得集团公司管理创新成果一等奖。《数字驱动新动能创新发
展新引擎》获得中国大连高级经理学院2025年度教学案例开发项目立项。《数智赋能企业“算力”》入选中
国兵器人才研究院教育开发案例。
报告期内，过程质量管控能力持续提升。持续深化“1+6+N”质量管理模式的应用。继续深化物联网、
大数据、人机协作、数字孪生、人工智能等技术的应用，开展数字化环境下的装配协调准确度和容差分配研
究，实现生产装配的智能选配决策。结合产品和服务特性，从质量、进度、价格等维度开展关键指标画像，
开展采购需求、价格趋势预测和风险预警分析，构建供应商数据量化评价矩阵。不断完善覆盖质量数据采集
、数据治理、数据建模、自动决策、指挥执行、反馈改进的闭环管理机制。
五、报告期内主要经营情况
2025年，公司聚焦提升“五个价值”，深入开展提质增效行动，主要经营指标稳中有升，经营质量呈现
向上向好发展态势。全年实现营业收入419187.51万元，同比增长52.56%，利润总额11536.03万元，同比增
长39.15%，归属于上市公司股东净利润12061.10万元，同比增长104.30%。
（一）强军首责忠诚履行牢固树立服务强军胜战导向，强化装备保供，持续提升服务国防和军队现代化
能力和水平，全力打通产业链供应链难点堵点，切实抓实生产任务和程序流转闭环管控，集中力量推动制导
系列、探测系列、环控系列、通信系列、电连接器等产品按节点生产交付，圆满完成装备建设任务，受到集
团公司贺信表扬。某型制导系列装配生产线、自动化检测线及环控试验等能力建设项目顺利推进，中兵通信
武汉科研楼、衡阳光电某总装总调项目完成竣工验收，军工核心能力进一步补齐健强。
（二）科技创新持续增强持续加大科技创新投入和自主研发力度。荣获国防科技进步二等奖和集团公司
科技进步一等奖1项，河南省国防科技进步二等奖2项。图像导引、无人巡飞、智能关节模组等技术创新应用
取得新进展，特别是高精度光学镜头组跻身量子计算机高精度量子物镜市场。统筹推进南京、西安、武汉、
北京“人才飞地”战略布局，建立校企联合创新中心，全面打造开放创新、协同共享的科研生态。持续规范
科研管理，进一步完善项目负责制，更好发挥技术引领带动作用。引进硕博士60人，新增中国兵器科技带头
人2人、中国兵器青年科技带头人1人，选拔青年人才参加集团公司访学专项，推动人才在更广平台、更高层
级发挥引领作用。
（三）精益管理持续深化“12345”导航特色调度工作模式不断健全，明确异常问题分级响应处理机制
，“月需求、周清单、日落实”的闭环计划执行体系成熟运行。“日计划、周调度、月总结”机制高效反馈
，异常问题实现分级响应处理。企业价值地图深化应用，有力推动成本攻坚工程落地实施。持续强化属地管
理责任，推动现场网格化管理方案落地，形成网格化管理责任区。
（四）改革举措落地见效国企改革深化提升行动圆满收官，数智制造、质量管理、治理体系等经验做法
在集团公司交流推广，股权激励、董事会运行形成改革案例。制定进一步全面深化改革方案，形成重点改革
任务清单159项，本年度67项任务全部按期完成。股票期权激励计划顺利收官，自主行权累计过户登记数占
全部可行权股票期权总量的96.26%，募集资金1.96亿元。
（五）风险防范安全可控新时代装备质量管理体系建设稳步推进，质量强固工程取得新成效。新安标试
点通过集团公司检查，全面开展“雷霆行动”，总体安全生产形势稳中向好。持续加大规章制度、经济合同
、重大决策等法律合规审查力度，完善法律合规审核流程，健全法律合规管理体系。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
报告期内，前沿技术、新兴技术与作战概念相互促进，推动高新武器向信息化、智能化、无人化快速迭
代，维护国家安全和核心利益、支撑世界一流军队建设，迫切需要先进武器装备。新军事革命引发战争形态
深刻演变,以无人智能为代表的新域新质装备成为决定战争胜负的关键变量，新质战斗力成为决胜关键。新
质生产力成为高质量发展强引擎，党的二十届四中全会提出把发展经济的着力点放在实体经济上，保持制造
业合理比重，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。必须守牢实体经济根基,推进产业智能化、绿色
化、融合化发展,推动传统产业优化提升和开辟战略性新兴产业、未来产业新赛道并重，大力推动优势产业
换挡升级，积极开拓新领域新赛道，以发展新质生产力赋能现代化产业体系建设，努力实现生产力质态的跃
迁。
公司全面贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央决策部署，深入认识和准确把握公司面临的
新形势新要求，树牢服务强军胜战导向，坚决履行强军保军使命，胸怀“两个大局”，拓展全局眼光，坚持
从武器装备发展大潮流、军事斗争大格局、兵器集团发展大方向正确认识和处理内外部关系，坚持把高质量
发展作为硬道理，加快推动高水平科技自立自强，掌握产业发展的主动权，更好地服务国家战略需求、服务
国防和军队建设、服务国民经济发展，推进建设兵器集团科技引领型先进企业再上新台阶，在全面建设现代
化兵器工业、打造具有全球竞争力的世界一流科技集团的新征程中贡献导航力量。
(二)公司发展战略
根据武器装备信息化发展要求，聚合兵器集团内外部相关优势资源，充分发挥上市公司平台作用，强化
智能制造、数字化、信息化技术能力，构建产研一体、专业鲜明的导航与控制、环境控制、探测控制、光电
稳瞄、无人巡飞、通信系统及装备、军用连接器等高新技术产品研发产业化基地。
按照集团公司赋予的核心使命和发展方向，始终遵循“三个一”发展方针，实施“1335”发展战略，即
锚定“建设集团公司科技引领型先进企业”1个战略目标，聚焦“科技创新、融合发展、转型升级”3个战略
主题，力争在“核心功能切实增强、产业结构优化升级、治理能力全面提升”上取得3个战略突破，努力发
展“基础研究和原始创新能力，关键核心技术攻关和发展能力，行业影响和引领能力，高水平科技人才培养
和集聚能力，科研管理和基础管理能力”5种战略能力，为集团公司加快建设现代化兵器工业、打造具有全
球竞争力的世界一流科技集团作出更大贡献。
(三)经营计划
2026年是“十五五”开局之年，是建党105周年、人民兵工创建95周年，做好今年工作意义非凡。我们
要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实集团公司党组部署要求，深入开展树立
和践行正确政绩观学习教育，紧紧围绕“1335”发展战略落实落地，解放思想、深化认识、坚定信心、抢抓
机遇，聚焦主责主业，加快突破发展，坚定迈出科技创新、融合发展、转型升级的崭新步伐，奋力实现“十
五五”良好开局，加速建设集团公司科技引领型先进企业。
2026年，预计实现营业收入40亿元，利润总额1.4亿元。
(四)可能面对的风险
2026年，公司深入落实兵器工业集团风险内控合规管理要求，强化风险意识、底线思维，深入分析宏观
政策、市场环境等风险影响事项及变化，加强风险研判，制定年度全面风险防控工作计划，分级分阶段开展
监视与预警，将科技创新风险、质量风险、价格风险等作为重点关注的风险事项，并与合规管理和专项治理
等形成联动，不断增强风险防控与内控刚性约束。
科技创新风险。站在“十五五”发展新起点，面对武器装备加速转型的时代背景，公司强军胜战任务更
加艰巨，科技自强需求更加迫切。公司将持续完善高层次科技人才发展通道，实施“10+支持计划”，进一
步完善“一人一案”精准培养方案；进一步优化完善项目负责制，明确项目任务书内容，优化项目任务，突
出关键技术和成果转化；结合“十五五”规划编制，以科技创新引领为先导，进一步优化产品结构，提升新
产品贡献率，逐步实现产业结构优化升级，提升产品盈利能力和核心竞争力水平。
质量风险。面对装备建设面临的新形势新任务带来的不确定性，公司将加快推进实施新时代装备建设质
量管理体系建设，扎实开展流程构建、资源部署、运行监控及持续改进工作，全面提升装备建设质量管理水
平；加强对外协外购供应商的质量监督管控，优化外协外购供应商评价、考核、退出机制，并要求供方对其
直接和次级供方采取适当的质量控制，以确保其提供的产品满足要求。优化外协、外购及内部加工组合的供
应链模式，将质量数据管控的新模式向外购外协延伸，提升外协外购质量管控能力和供方质量保证能力。
价格风险。面对有关规定导致的产品价格波动及公司经营业绩波动影响，公司将梳理完善公司核算体系
，推进“系列-产品-价格”的全面成本管控模式，将价格体系完善与成本优化形成联动，促进降本增效；针
对性加强科技创新和工艺攻关力度，从设计、工艺本源提升自主可控工艺技术能力和价值创造能力。
市场营销风险。面对市场竞争和客户需求的演进，公司一方面积极对接最终用户、集团公司、总体总装
单位，争取军品订货任务，力争提升订货份额，另一方面培育壮大战略性新兴产业，拓展民品和军贸两大市
场，深耕核心客户，扩大市场份额，确保合同完成进度、做好产品售后服务等，多措并举充分发挥整体优势
，积极、有序、高效开展军品、民品和军贸市场开拓工作。
子公司管控风险。面对部分子公司经营困境，公司将进一步建立完善母子公司协调互动的管理体系，强
化重要领域管理业态衔接。一是加强对子公司重点业务领域的有效衔接和指导，尤其在市场、科研、质量、
安全等领域，构建紧密有效的协调互动管理机制。二是以股权管理为支点，采取有效管理控制措施，加强相
关部门对子公司财务监督管理、内部流程控制、制度体系建设、基础管理规范等方面指导与监管。三是预算
执行过程中，紧盯项目节点，实施过程跟踪，常态化开展经济运行的动态分析评估。四是持续关注子公司经
营运行趋势，加大市场开拓、产品升级、降本增效支持力度。
公司持续完善全系统、全过程、全状态、全方位风险防控机制，以风险防控“理念更深入、机制更健全
、体系更优化、组织更完备、管理更科学、效能更显著”为总体目标，以建成风险可控、治理完善、经营稳
健的现代化军工企业为发展方向，进一步健全风险防控“责任、治理、制度、工作”体系，通过实施动态监
测预警、完善风险分级管控流程、深化信息化防控平台应用，形成覆盖决策、执行、监督全链条的风险防控
长效机制，牢牢守住不发生系统性重大风险的底线。
〖免责条款〗
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