经营分析☆ ◇600421 *ST华嵘 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
企业投资开发，房地产开发、经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
模具(产品) 7649.31万 65.28 1163.41万 59.07 15.21
桁架筋、楼承板(产品) 2606.91万 22.25 264.89万 13.45 10.16
模台(产品) 933.47万 7.97 229.43万 11.65 24.58
其他业务(产品) 527.34万 4.50 311.87万 15.83 59.14
─────────────────────────────────────────────────
江浙沪地区(地区) 7556.81万 64.49 1051.95万 53.41 13.92
非江浙沪地区(地区) 3632.88万 31.01 605.77万 30.76 16.67
其他业务(地区) 527.34万 4.50 311.87万 15.83 59.14
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 1.12亿 95.50 1657.72万 84.17 14.81
其他业务(销售模式) 527.34万 4.50 311.87万 15.83 59.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
模具(产品) 2803.24万 63.08 490.89万 68.75 17.51
桁架筋(产品) 1141.85万 25.70 66.56万 9.32 5.83
其他业务(产品) 276.24万 6.22 151.16万 21.17 54.72
模台(产品) 222.29万 5.00 5.41万 0.76 2.44
─────────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 4443.63万 100.00 714.03万 100.00 16.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
模具(产品) 8827.46万 72.28 1399.42万 70.25 15.85
桁架筋(产品) 2625.07万 21.50 212.18万 10.65 8.08
其他业务(产品) 453.96万 3.72 329.37万 16.53 72.55
模台(产品) 305.85万 2.50 51.19万 2.57 16.74
─────────────────────────────────────────────────
江浙沪地区(地区) 7784.56万 63.74 1032.64万 51.83 13.27
非江浙沪地区(地区) 3973.83万 32.54 630.16万 31.63 15.86
其他业务(地区) 453.96万 3.72 329.37万 16.53 72.55
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 1.18亿 96.28 1662.80万 83.47 14.14
其他业务(销售模式) 453.96万 3.72 329.37万 16.53 72.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
模具(产品) 3937.62万 69.16 --- --- ---
桁架筋(产品) 1376.35万 24.17 --- --- ---
模台(产品) 201.05万 3.53 --- --- ---
其他(补充)(产品) 178.44万 3.13 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
大陆地区(地区) 5515.02万 96.87 831.29万 83.28 15.07
其他(补充)(地区) 178.44万 3.13 166.87万 16.72 93.51
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.60亿元，占营业收入的50.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 5954.31│ 50.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.53亿元，占总采购额的48.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 5258.27│ 48.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司业务仍集中在持股51%的子公司浙江庄辰建筑科技有限公司，主营业务为PC（PrecastCo
ncrete混凝土预制件）模具、模台、桁架筋、楼承板的加工、制造。模具主要包括风电混塔模具、飘窗模具
、楼梯模具、阳台模具、梁模具等产品；模台主要核算流水模台、固定模台、模台清扫机等；桁架筋主要是
由上弦钢筋、下弦钢筋和腹杆钢筋三组钢筋组成的钢筋骨架，该骨架由两根弯折的腹杆钢筋将上弦钢筋和下
弦钢筋焊接到一起，形成一个三角形截面。楼承板是指钢筋桁架与底板通过电阻点焊连接成整体的组合承重
板。
传统的房建PC模具的市场需求与建筑行业周期密切相关，受当前房地产市场影响较大，市场发展空间受
到一定限制。报告期内，公司为控制经营风险主动减少房建PC模具订单，逐步降低房建PC模具在公司营收中
的比重。同时公司根据自身技术优势和市场现状，积极转型发展，大力拓展新业务、新市场，增加非房建PC
模具业务，特别是风电混塔钢模业务，不断优化产品结构。2024年度，公司各类模具收入7649.31万元，其
中房建PC模具业务收入的占比由2023年度的38%下降至12%，非房建PC模具中风电混塔钢模的业务规模增长较
快，较2023年增幅为101.42%。公司逐步形成了以风电混塔钢模业务为主体、其他PC模具等为补充的PC模具
业务结构，转型发展初显成效。
报告期内，公司实现营业收入11,717.03万元，较2023年度下降4.06%；扣除与主营业务无关的业务收入
为11,189.69万元，与上年度相比下降4.84%。归属于上市公司股东的净利润为-468.38万元，亏损额较上年
度减少43.43%。2024年度主要工作情况如下：
1、业务收入保持基本稳定，产品结构不断优化。
2024年度，公司实现营业收入11,717.03万元，较上年度下降4.06%。其中模具收入7649.31万元，占公
司总营业收入之比65.28%，模具总收入较上年下降13.35%；模台933.47万元，占比7.97%，较上年增加205.2
1%；桁架筋、楼承板类产品2606.91万元，占比22.25%，较上年下降0.69%。
分产品类型来看，公司2024年收入主要是风电混塔模具、桁架筋和房建PC模具，三类产品收入占比合计
超80%。2024年度公司房建PC模具、市政路桥类模具较2023年度下降超40%，主要原因是公司鉴于目前房建PC
模具和市政路桥模具行业的市场景气度状况，审慎拓展房建PC模具和市政路桥模具业务，确保稳健经营。风
电混塔模具较2023年增加101.42%，主要原因系公司积极拓展风电混塔模具市场，通过一系列业务拓展及技
术提升措施，如加大技术投入，组建风电模具设计团队，开展核心技术攻关；通过考察学习、回访客户等途
径了解产品使用情况，及时调整方案，不断优化风电模具产品等。
2、产品毛利率保持基本稳定。
2024年度，由于主要原材料钢材的价格基本稳定，同时公司推进精益生产、加强内部管理，在部分产品
出货价格略有下降的基础上，公司产品整体毛利率为14.81%，与上年度基本持平（上年度为14.14%）。其中
：模具毛利率为15.21%，上年度为15.85%；模台的毛利率为24.58%，上年度为16.74%；桁架筋、楼承板业务
的毛利率为10.16%，上年度为8.08%。
公司主营产品分模具、模台、桁架筋三大类，2024年度除模台毛利率较2023年增加明显外，其他产品变
化不大。模台毛利率增加主要是用于出口的销售订单单价相对较高，毛利率也较高。
3、积极拓展新业务、新市场，优化业务结构。
报告期内，公司进一步大力开发风电混塔客户，新开发风电混塔钢模客户多家，风电混塔产品产值相比
上年度大幅增加；优化业务结构，维护好市政路桥、地下空间的优质客户，加强突破其他新业务，如U型板
桩、楼承板等；公司综合考虑订单量、价格、付款等因素筛选优质房建PC模具、桁架筋客户，维持业务结构
稳定。
4、积极拓展海外市场。
报告期内，公司积极尝试海外客户的开发，如首次参加中东迪拜五大建材展览会—BIG5，为进一步开拓
海外市场做客户积累。2024年公司海外市场开发取得了一定的成绩，承接国外模台业务订单超1000万元。
5、应对市场变化，加强内部生产调整。
为应对公司桁架筋业务的变化，对桁架车间进行了全面维修和重新布局，对桁架筋设备进行了调整，部
分改为楼承板生产线，新购置楼承板配套设备，实现了PC桁架筋为主、钢筋桁架楼承板为辅的业务微调整。
6、多举措降本增效。
公司生产部门持续推进精益生产管理，采取多举措降本增效措施，提升原材料利用率。2024年主材综合
利用率相比2023年提升2%，各类辅料降幅也不少于5%，2024年万元产值能耗（电、CO2、柴油）相比2023年
节约2%以上。
7、强化事前管控，加强合同评审，完善风控管理。
（1）强化风险管理，加强合同评审，落实合同评审首席责任制工作，合同风险把控从具体业务承接人
员和采购人员抓起；（2）建立考核制度，加强送货单、对账单等资料管理，强化业务全流程的合规管理；
（3）及时关注客户的经营状况，做好客户风险评级工作，降低公司经营风险；
（4）加大风险资产处置力度，加强法务催收力度，严控风险资产增量。
二、报告期内公司所处行业情况
1、装配式建筑行业情况。
装配式建筑是指将建筑的部分构件在工厂进行标准和批量预制后，运输到施工现场后进行吊装与连接而
成的建筑，从而实现建筑过程从"建造"到"制造"的转变。按主体结构的不同，装配式建筑可分为装配式混凝
土建筑、装配式钢建筑、装配式木建筑三大类型。装配式混凝土结构PC应用场景包括住宅、办公楼、教学楼
、医院大楼等，装配式钢结构PS以钢柱及钢梁作为主要的承重构件，主要应用于大跨度厂房、体育馆、超高
层办公楼等建筑，装配式木建筑主要用于别墅、仿古建筑等有特殊建造要求的建筑。
与传统现浇式建筑作业相比，装配式建筑在节约人力、缩短工期、环境友好、提高施工质量和效率等方
面都有明显改善，具有以下优势：1、节能环保。装配式装修作业过程中采用干式施工，施工工地无火、无
水、无尘、无味，不用焊割、不用水泥、不搭纱布，从而噪声污染、粉尘污染、水污染极小，建筑垃圾明显
少于传统现场浇筑方式；2、施工周期短。装配式建筑的预制件可在工厂内完成，养护时间短，施工现场可
以快速完成安装，缩短工期。同时，装配式建筑可同时多层施工，盖主体可同步内部装修，实现立体交叉作
业，施工速度更快；3、节省人力。装配式建筑构件的工厂化生产可降低对人工的依赖，并可节约现场施工
人员数量，降低施工人员的工作强度。
2、新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响。
装配式建筑已经成为我国建筑业发展的主要方向，受到国家和各级政府的鼓励和支持。国务院、住建部
陆续出台《建筑产业现代化发展纲要》《关于大力发展装配式建筑的指导意见》《“十三五”装配式建筑行
动方案》等一系列重要文件。而后，全国各地省、市陆续出台装配式建筑专门指导意见和相关配套措施，通
过优先安排用地、税收优惠政策、容积率奖励、政府补助等优惠政策切实推动装配式建筑发展。
2021年6月以来，住建部和多个省级、市级住建主管部门发文进一步明确装配式建筑建设要求和发展指
标，政策驱动持续强化。2021年10月末，中央出台了《关于推动城乡建设绿色发展的意见》《2030年前碳达
峰行动方案的通知》等重要文件，要求开展绿色建造示范工程创建行动，推广绿色化、工业化、信息化、集
约化、产业化建造方式，加强技术创新和集成，利用新技术实现精细化设计和施工。大力发展装配式建筑，
重点推动钢结构装配式住宅建设，不断提升构件标准化水平，推动形成完整产业链，推动智能建造和建筑工
业化协同发展。
2022年1月，住房和城乡建设部发布了《“十四五”建筑业发展规划》，提出“十四五”期间大力发展
装配式建筑，装配式建筑占新建建筑的比例达到30%以上，打造一批建筑产业互联网平台，形成一批建筑机
器人标志性产品，培育一批智能建造和装配式建筑产业基地。
以风电为代表的新能源产业的发展将给风电混塔钢模提供了较大的应用空间。根据《“十四五”可再生
能源发展规划》（发改能源〔2021〕1445号），“十四五”及今后一段时期是世界能源转型的关键期，全球
能源将加速向低碳、零碳方向演进，以风电、光伏发电为代表的新能源呈现性能快速提高、经济性持续提升
、应用规模加速扩张态势，形成了加快替代传统化石能源的世界潮流。我国承诺于2030年前碳达峰、2060年
前实现碳中和，明确2030年风电和太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上，我国可再生能源发展正处于大
有可为的战略机遇期。
三、报告期内公司从事的业务情况
1、主要产品及用途
浙江庄辰主要产品为预制构件（PC）模具、风电混塔模具、模台、桁架筋、楼承板等。预制构件模具是
根据PC构件图纸进行机械设计，通过钢材加工制作成特定的结构形式使混凝土成型的一种工业产品；风电混
塔模具由底模、内模、外模、上盖、端模、中心钢柱及外平台组成。设计成可充分填满自密实混凝土，混凝
土自上口浇筑预制成型。模台是混凝土成型过程中，为保证模具水平而使用的平台钢构产品；桁架筋有良好
的抗弯强度，主要用于制作预制叠合楼板，由钢筋原材料通过专业设备焊接制成；楼承板是指钢筋桁架与底
板通过电阻点焊连接成整体的组合承重板。
2、业务模式
鉴于预制构件均为特定房屋建筑物所需，规格型号存在较大差异，模具均需个性化定制，故公司实行订
单化的生产模式，以销定产并根据订单组织原材料采购。公司原材料主要为各类钢材，市场供应充足且价格
相对透明，公司通过询价比价方式择优采购原材料。由于预制构件模具生产企业较多，下游客户在确定产品
技术性能指标要求后，通常采用招投标或议标方式选择供应商，公司订单也主要是通过参与客户组织的竞标
或议标取得。
风电混塔模具、模台、桁架筋、楼承板的业务模式主要是根据客户的产品规格和技术指标要求定制化生
产，并直接销售给客户。
四、报告期内核心竞争力分析
1、公司是国内最早的PC模具设计和生产的厂家之一，具备年产模具万吨以上的能力，产能位居行业前
列，能够满足大型客户的采购需求，行业知名度较高。
2、公司建立了一支成熟的模具设计和研发团队，研发能力较强，能够有效满足不同客户的定制化需求
，开发的产品已由传统的房建PC钢模领域拓展到风电混塔钢模、市政路桥与地下空间钢模等多领域。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司业务全部集中在持股51%的子公司浙江庄辰建筑科技有限公司，主营业务为模具（含房
建PC模具、风电混塔模具、市政路桥与地下空间模具等）、模台、桁架筋、楼承板的加工、制造。报告期内
，公司实现营业收入11,717.03万元，较2023年度下降4.06%；扣除与主营业务无关的业务收入为11,189.69
万元，与上年度相比下降4.84%。归属于上市公司股东的净利润为-468.38万元，亏损额较上年度减少43.43%
。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
根据《“十四五”可再生能源发展规划》（发改能源〔2021〕1445号），“十四五”及今后一段时期是
世界能源转型的关键期，全球能源将加速向低碳、零碳方向演进，以风电、光伏发电为代表的新能源呈现性
能快速提高、经济性持续提升、应用规模加速扩张态势，形成了加快替代传统化石能源的世界潮流。随着风
力发电技术的飞速进步，以及风电机组向大功率、长叶片和高塔筒的转型，风电混塔凭借其卓越性能、成本
优势和广泛的适用性，其市场渗透率在近几年内实现了显著增长。
(二)公司发展战略
2025年，公司依托前期在风电混塔钢模开发生产的基础上，抓住风电行业发展的机遇，积极拓展风电混
塔钢模业务，做大业务规模；同时发挥技术优势，稳定拓展市政路桥、地下空间以及房建PC模具等相关产品
，不断优化公司产品结构。此外，公司将依托相关团队的技术力量，积极拓展算力服务相关业务，寻求外延
式发展机会，进一步优化业务结构，以实现公司的转型发展。
(三)经营计划
1、积极拓展风电混塔钢模等非房建PC模具业务，稳定传统业务，持续转型发展
2025年，公司将持续支持子公司浙江庄辰转型发展，以风电混塔钢模等非房建PC模具业务为主体，积极
适应市场变化，不断优化产品结构，持续提升技术和工艺水平，开发新产品、拓展新市场，实现业务规模和
效益的双提升。
（1）持续拓展风电混塔业务。1）加大挖掘公司现有风电客户的潜力，形成战略合作，努力成为其第一
供应商或重要合作伙伴，实现风电混塔钢模出货量的提升；2）关注同行信息及客户需求变化，积极开发新
的风电混塔客户，加大技术提升，实现卧式模具零突破，形成稳定客户群；3）深入挖掘风电客户需求，突
破风电混塔内附件订单，巩固客户关系并开发新的业务增长点；4）针对风电混塔行业特点，及时有效的保
持与客户沟通，尽量减少生产、设计等工作的等待时间，有效提升产能。
（2）稳定拓展市政路桥、地下空间及房建PC模具业务。积极开发地下空间预制模具业务，形成稳定市
场；通过适当参加国外展会、加强与经销商合作等方式，积极拓展海外市场；维护重点市政路桥客户的合作
，了解客户需求，扩大合作空间；持续关注房建PC模具客户经营情况，维持优质客户，加强风险意识，减少
公司经营风险。
（3）积极拓展桁架筋、楼承板业务。1）持续挖掘优质的桁架筋客户；2）加强与重点设备厂家的合作
与沟通，开发更多的新产品、新业务；3）加强与大型的央国企合作，争取签订年度集采协议，降低风险，
提高产值和利润。
（4）加强生产管理，持续推进精益生产。1）调整生产机制。抓好班组建设，建立个人计件为前提的流
水线式风电模具班组；优化生产前端工序，做到人员岗位灵活机动，发挥最大效率；2）优化生产成本。提
高生产效率，降低人工成本；发展优秀焊接组装外协加工供应商，实现产能最大化；3）认真落实精益生产
管理日常课题。2025年明确以钢板、型材损耗和桁架钢筋损耗作为年度重点课题，围绕精简管理机构、优化
生产成本、降低运输成本、减少物料损耗以及维修全成本等多要素，深挖改善空间，稳步落实，达成课题目
标。
（5）加强安全生产和5S管理。持续严格执行安全生产规章制度，定期开展安全培训和安全检查，防止
各类安全事故的发生。
（6）加强风险控制。小额订单业务遵循款到发货原则，减少资金风险；重视新开发客户的背景调查，
关注客户经营风险；加强客户账期管理，销售人员绩效与回款强相关，落实考核奖罚机制；根据公司年度风
险资产降存、控增目标，积极稳妥处置风险资产。
（7）加强团队建设，适应转型发展要求。1）持续优化调整销售提成制度，重点倾向新市场新客户开发
，充分调动员工积极性；2）提高专业知识与技能，不定期开展专业培训和经验分享，加强大客户开发能力
；3）根据市场变化及时进行内部调整，适应满足公司转型发展需要。
2、积极稳妥开展算力服务。
为实现公司的转型发展，公司于2024年底引入在算力和信息化行业有一定市场资源和技术积累的经营团
队，成立了杭州华嵘北软科技有限公司。2025年，公司将加强团队建设和市场开发，争取取得一定的市场突
破。
(四)可能面对的风险
1、受房建相关行业影响的风险。
公司传统的房建PC模具、模台等产品主要应用于房地产建筑施工领域，近些年受相关行业影响，房建PC
模具、模台收入下降较快。2024年度公司房建PC模具收入由2023年度的4679.98万元下降到2024年度的1452.
07万元，下降幅度68.97%。
措施：传统的房建PC模具的市场需求与建筑行业周期密切相关，受当前房地产市场影响较大，市场发展
空间受到一定限制。报告期内，公司根据自身技术优势和市场现状，积极转型发展，大力拓展新业务、新市
场，增加非房建PC模具业务、特别是风电混塔钢模业务，不断优化产品结构。2024年度，公司非房建PC模具
中风电混塔钢模的业务规模增长较快，较2023年增幅为101.42%。
2、毛利率可能下降的风险。
2024年度，由于公司产品的主要原材料钢材的价格基本稳定，同时公司推进精益生产、加强内部管理等
措施，2024年度公司产品毛利率为14.81%，与上年度基本持平，2023年度毛利率为14.14%。公司产品毛利率
受主要原材料钢材的采购价格影响较大，未来如钢材采购价格反弹，存在毛利率下降的风险。
措施：公司将持续拓展风电混塔模具业务，逐步提高技术要求更高、利润空间相对较大的产品比例，不
断丰富公司的产品结构；持续推进精益生产，加强生产管理，降本增效，保障公司合理的经营效益。
3、应收账款回收风险。
在市场竞争加剧、相关行业整体景气度欠佳、资金紧张的背景下，公司部分客户付款存在逾期情况，但
客户整体实力和资信均较好，应收账款回款风险整体可控。若公司后续不能合理控制应收账款规模，提高经
营质量，公司将面临一定的经营风险。
措施：（1）鉴于目前房建PC模具和市政路桥模具行业的市场景气状况，公司审慎拓展房建PC模具和市
政路桥模具业务，确保稳健经营；（2）加强风险控制。如小额订单业务遵循款到发货原则，减少资金风险
；重视新开发客户的背景调查，关注客户经营风险；加强客户账期管理，销售人员绩效与回款强相关，落实
考核奖罚机制；根据公司年度风险资产降存、控增目标，积极稳妥处置风险资产。
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