经营分析☆ ◇600315 上海家化 更新日期：2025-09-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
护肤类、洗护类、家居护理类、婴幼儿喂哺类产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
个护(产品) 15.90亿 45.70 10.65亿 48.32 67.00
美妆(产品) 7.47亿 21.48 5.52亿 25.03 73.85
海外(产品) 7.03亿 20.20 3.71亿 16.82 52.78
创新(产品) 4.36亿 12.55 2.15亿 9.76 49.29
其他(产品) 125.06万 0.04 29.47万 0.01 23.56
租赁(产品) 69.36万 0.02 69.36万 0.03 100.00
销售材料(产品) 66.10万 0.02 49.34万 0.02 74.64
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国内分部(地区) 27.76亿 79.80 18.33亿 83.18 66.05
国外分部(地区) 7.03亿 20.20 3.70亿 16.77 52.61
分部间抵销(地区) 0.00 0.00 118.39万 0.05 ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
日用化妆品(行业) 56.75亿 99.93 32.68亿 99.92 57.59
其他业务(行业) 388.70万 0.07 245.93万 0.08 63.27
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个护(产品) 23.79亿 41.90 15.13亿 46.26 63.59
海外(产品) 14.15亿 24.93 6.84亿 20.91 48.32
美妆(产品) 10.50亿 18.49 7.31亿 22.36 69.67
创新(产品) 8.30亿 14.62 3.40亿 10.39 40.93
其他业务(产品) 388.70万 0.07 245.93万 0.08 63.27
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其他（线上）(地区) 19.25亿 33.90 12.77亿 39.04 66.33
海外(地区) 14.15亿 24.93 6.84亿 20.91 48.32
华东地区(地区) 9.80亿 17.26 5.24亿 16.02 53.45
华中地区(地区) 4.52亿 7.97 2.86亿 8.76 63.30
华南地区(地区) 4.24亿 7.47 2.25亿 6.89 53.11
西南地区(地区) 1.90亿 3.34 1.17亿 3.57 61.53
华北地区(地区) 1.55亿 2.73 8892.45万 2.72 57.37
西北地区(地区) 6917.37万 1.22 4128.17万 1.26 59.68
东北地区(地区) 6374.49万 1.12 2481.23万 0.76 38.92
其他业务(地区) 388.70万 0.07 245.93万 0.08 63.27
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线下(销售模式) 31.36亿 55.22 16.55亿 50.61 52.78
线上(销售模式) 25.39亿 44.71 16.13亿 49.32 63.53
其他业务(销售模式) 388.70万 0.07 245.93万 0.08 63.27
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
个护(产品) 15.88亿 47.82 10.26亿 50.57 64.64
海外(产品) 7.14亿 21.51 3.84亿 18.93 53.79
美妆(产品) 5.66亿 17.04 4.17亿 20.52 73.64
创新(产品) 4.47亿 13.45 1.97亿 9.73 44.21
提供劳务(产品) 504.89万 0.15 434.96万 0.21 86.15
租赁(产品) 44.16万 0.01 44.16万 0.02 100.00
销售材料(产品) 36.46万 0.01 36.46万 0.02 100.00
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国内分部(地区) 26.06亿 78.49 16.46亿 81.08 63.14
国外分部(地区) 7.16亿 21.55 3.85亿 18.96 53.77
分部间抵销(地区) -138.05万 -0.04 -62.16万 -0.03 45.03
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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美妆日化(行业) 65.87亿 99.84 38.83亿 99.80 58.94
其他业务(行业) 1051.96万 0.16 794.33万 0.20 75.51
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个护家清(产品) 25.41亿 38.52 14.85亿 38.17 58.44
护肤(产品) 19.94亿 30.23 13.73亿 35.28 68.82
母婴(产品) 18.56亿 28.13 9.70亿 24.92 52.24
合作品牌(产品) 1.96亿 2.97 5547.34万 1.43 28.31
其他业务(产品) 1051.96万 0.16 794.33万 0.20 75.51
─────────────────────────────────────────────────
其他(地区) 21.44亿 32.50 13.62亿 35.01 63.52
海外(地区) 15.98亿 24.23 8.21亿 21.10 51.34
华东地区(地区) 11.39亿 17.27 6.54亿 16.81 57.40
华中地区(地区) 5.70亿 8.64 3.81亿 9.80 66.85
华南地区(地区) 5.18亿 7.85 2.99亿 7.67 57.60
西南地区(地区) 2.30亿 3.49 1.43亿 3.68 62.19
华北地区(地区) 2.16亿 3.27 1.30亿 3.34 60.21
东北地区(地区) 9185.03万 1.39 4679.72万 1.20 50.95
西北地区(地区) 8909.45万 1.35 5422.43万 1.39 60.86
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线下(销售模式) 37.77亿 57.24 21.48亿 55.20 56.87
线上(销售模式) 28.10亿 42.60 17.35亿 44.59 61.73
其他业务(销售模式) 1051.96万 0.16 794.33万 0.20 75.51
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售11.13亿元，占营业收入的19.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 111295.92│ 19.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.55亿元，占总采购额的12.19%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 35532.04│ 12.19│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据国家统计局《国民经济行业分类》，公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（分类代码：C26
）。根据国家统计局统计，2025年1-6月社会消费品零售总额同比上升5.0%，其中化妆品类同比上升2.9%（
限额以上单位商品零售）。
公司主要从事日化产品的研发、生产和销售，主要品牌包括六神、玉泽、佰草集、美加净等。公司具有
差异化的品牌资产、采用线上与线下相结合的销售模式，持续不断地为消费者带来更好的产品与服务。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入34.78亿元，同比上升4.75%；归属于上市公司股东的净利润为2.66亿元，
同比上升11.66%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.21亿元，同比下降5.89%。
自2024年下半年起，公司完成四大核心任务：定方向、明治理、提士气、清包袱，即：重新确定公司战
略定位及方向；重塑以品牌为作战单元、事业部为指挥中心的敏捷授权机制；不断在电商大促中锻炼和测试
新团队的能力；集中解决历史包袱，推动业务全面升级。
2025年上半年，公司持续深化战略调整和改革，重点围绕四大“聚焦”举措开展经营工作，推动高质量
可持续发展：
1、聚焦核心品牌
在巩固核心品牌优势的基础上，重点实施：
细分品类突破
核心品牌精选优势品类、锚定细分赛道，不断提升细分市场占有率，建立深度的用户心智认知和创造可
持续的用户价值。
打造潜力新品
重点培育核心单品的战略新品，如：六神驱蚊蛋系列、玉泽干敏霜&油敏霜、佰草集大白泥面膜，同时
培育潜力单品如六神香氛沐浴露、高夫、启初品牌的明星单品或产品线。
2、聚焦品牌建设
六神发力户外市场，聚焦“专业驱蚊科技”与“年轻化形象重塑”两大核心，升级全新便携式驱蚊蛋，
采用升级配方、时尚包装和大师级调香，推动业绩增长；同时推出高端香氛沐浴露系列，占领线上市场份额
。
玉泽全面升级皮肤屏障修护系列，第二代专研修护面霜实现两位数增长并超越品牌整体增速；大分子防
晒霜、B5系列作为第二梯队强化敏肌护理专业心智。
营销创新
品牌建设投入保持战略定力，驱动线上平台如抖音、天猫、京东核心场域GMV增长，带动线下区域市场
拓展，确保品牌投入产生跨渠道的协同增长效应。
六神签约明星代言人、增加梯媒曝光量、联名宝可梦IP开展合作，并创新打造“逢六必爽节”品牌专属
节日营销活动。
玉泽举办第五届皮肤屏障峰会、全国护肤日义诊，不断夯实医学护肤专业形象；采用多元形式驱动品牌
声量，从F1跨界到母亲节特别企划，破圈营销深入人心。
佰草集通过产品特证升级与文化联名，成功重塑经典“大白泥”系列，同时深化消费者使用场景教育，
有效提升客单价与用户复购率。
高夫战略转型青少年控油祛痘市场，推出创新洁面巾产品，线上渠道销售占比快速提升。
启初聚焦婴幼儿肌肤修复领域，创新研发青蒿面霜系列产品，迅速占领湿疹护理心智，通过差异化产品
定位成功突破客单价瓶颈。
家安精准洞察养宠家庭在居家清洁领域的特殊需求，依托在家用清洁领域多年的技术积累和品牌优势，
创新推出养宠家庭专用洗衣凝珠产品，解决宠物毛发残留、异味祛除等核心痛点。
3、聚焦线上渠道
公司聚焦线上渠道，着力突破抖音商业模式，电商组织持续优化，进一步提升线上运营能力，其中第二
季度国内线上渠道同比提升34.64%。
优化自播与传播能力
自播体系突破：完成品牌直播间的标准化建设，多个品牌建立可盈利的自播闭环模型；
达播标杆案例：佰草集“大白泥”面膜作为战略单品表现亮眼，抖音内容驱动增长，在电商平台的美白
细分榜单持续领跑10天以上，搜索量倍级增长，品牌在美白人群中的渗透率不断提升。
优化电商基建
上半年完成品牌直播间的标准化建设，通过系统优化商品视觉素材、关键词布局、产品命名体系及库存
结构，全面提升电商渠道流量转化效率。
4、聚焦效率
公司通过精细化运营管理，在保障收入规模稳定增长的同时持续优化费率指标。
上半年供应链端通过包材成本优化、物流效率提升及供应网络创新，降低仓储周转、库存水平及履约成
本。
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