经营分析☆ ◇600148 长春一东 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车零部件的研发、生产与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 7.66亿 100.00 1.24亿 100.00 16.22
─────────────────────────────────────────────────
离合器(产品) 4.18亿 54.55 7812.90万 62.87 18.69
液压翻转机构(产品) 3.48亿 45.45 4613.73万 37.13 13.25
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.17亿 41.41 4337.30万 34.90 13.67
东北(地区) 1.38亿 17.98 3619.27万 29.13 26.27
境外(地区) 1.34亿 17.55 1906.50万 15.34 14.18
西北(地区) 5431.60万 7.09 333.33万 2.68 6.14
西南(地区) 3817.85万 4.98 724.60万 5.83 18.98
华南(地区) 3700.67万 4.83 459.68万 3.70 12.42
华北(地区) 2610.73万 3.41 688.76万 5.54 26.38
华中(地区) 2105.42万 2.75 357.20万 2.87 16.97
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.66亿 100.00 1.24亿 100.00 16.22
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.90亿 100.00 1.07亿 100.00 15.54
─────────────────────────────────────────────────
离合器(产品) 3.69亿 53.52 6583.07万 61.39 17.82
驾驶室液压翻转机构(产品) 3.21亿 46.48 4141.08万 38.61 12.91
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.54亿 36.72 2729.02万 25.45 10.77
境外(地区) 1.30亿 18.80 2223.11万 20.73 17.13
东北(地区) 1.22亿 17.65 3898.42万 36.35 32.00
西北(地区) 6400.52万 9.27 475.91万 4.44 7.44
华北(地区) 3751.59万 5.43 590.73万 5.51 15.75
西南(地区) 3276.52万 4.75 435.01万 4.06 13.28
华南(地区) 2663.55万 3.86 177.60万 1.66 6.67
华中(地区) 2425.18万 3.51 194.35万 1.81 8.01
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.90亿 100.00 1.07亿 100.00 15.54
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.96亿 100.00 1.39亿 100.00 19.96
─────────────────────────────────────────────────
离合器(产品) 3.56亿 51.12 7068.72万 50.86 19.86
液压翻转机构(产品) 3.40亿 48.88 6829.94万 49.14 20.07
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.00亿 28.68 3518.82万 25.32 17.63
东北(地区) 1.57亿 22.49 4271.06万 30.73 27.28
境外(地区) 1.26亿 18.14 3259.36万 23.45 25.80
西北(地区) 7532.16万 10.82 1250.13万 8.99 16.60
华北(地区) 4183.49万 6.01 717.05万 5.16 17.14
华南(地区) 3183.11万 4.57 336.88万 2.42 10.58
西南(地区) 3131.92万 4.50 -5.58万 -0.04 -0.18
华中(地区) 2422.13万 3.48 422.65万 3.04 17.45
其他业务(地区) 914.29万 1.31 128.29万 0.92 14.03
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.96亿 100.00 1.39亿 100.00 19.96
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 5.51亿 100.00 1.11亿 100.00 20.08
─────────────────────────────────────────────────
离合器(产品) 3.47亿 62.93 6457.29万 58.39 18.64
液压翻转机构(产品) 2.04亿 37.07 4601.53万 41.61 22.54
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.75亿 31.84 2739.88万 24.99 15.63
东北(地区) 1.45亿 26.31 3229.97万 29.46 22.29
华北(地区) 4431.83万 8.05 1363.92万 12.44 30.78
西北(地区) 4205.07万 7.64 1151.60万 10.50 27.39
西南(地区) 4155.77万 7.55 619.02万 5.65 14.90
境外(地区) 4046.73万 7.35 1155.83万 10.54 28.56
华南(地区) 3885.34万 7.06 466.36万 4.25 12.00
华中(地区) 1461.46万 2.65 238.53万 2.18 16.32
其他(补充)(地区) 857.40万 1.56 93.70万 --- 10.93
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.51亿 100.00 1.11亿 100.00 20.08
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售5.08亿元，占营业收入的66.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 50806.00│ 66.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购1.37亿元，占总采购额的26.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 13657.00│ 26.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司所处行业为“汽车制造业”。据中汽协发布行业数据显示，2026年1-6月中国商用车销售229.7万辆
，同比增长8.3%。商用车的细分市场中，重型货车销售66.1万辆，同比增长22.6%。中型货车销售7.5万辆，
同比增长25.3%。轻型货车销售105万辆，同比增长1.3%。微型货车销量23.4万辆，同比增长5.3%。皮卡销售
34.3万辆，同比增长9.4%。2026年1-6月中国新能源商用车销售49.6万辆，同比增长40.2%，市场渗透率30.4
%。其中新能源重卡销售18.45万辆、同比增长22%，新能源客车销售1.98万辆、同比增长9.01%。
今年以来，国家实施积极有为的宏观政策，持续推进设备更新、消费品以旧换新等举措，经济运行总体
平稳。2026年上半年国内汽车市场发展态势良好，以旧换新政策持续释放内需潜力，新能源汽车拉动产业转
型升级，汽车出口保持较快增长，中国品牌市场份额稳步提升。商用车市场延续复苏上行趋势，销量同比稳
步增长，老旧货车淘汰置换、物流需求企稳、文旅复苏及公交电动化置换分别支撑卡车、客车市场回暖；新
能源商用车渗透率持续提升，成为行业核心增长引擎，纯电动车型广泛应用于城市配送、市政领域，氢燃料
电池重卡在港口、矿区加速规模化运营，充换电、氢能基础设施不断完善。商用车出口保持高位，中东、非
洲、拉美等海外市场需求旺盛，自主品牌依托新能源与性价比优势持续巩固市场份额，封闭场景L4级自动驾
驶落地提速，智能化配置持续下沉。重卡市场持续复苏，上半年销量保持正增长，国四车辆淘汰置换、基建
开工提速、大宗商品运输需求回暖带动牵引车、自卸车增量明显，新能源重卡渗透率突破30%，纯电与氢燃
料电池车型依托不同应用场景协同发展，各地氢能扶持政策持续推动行业商业化进程。
公司主要从事汽车零部件的研发、生产与销售，核心产品为商用车离合器、驾驶室液压翻转机构，同时
布局AMT控制系统、扭转减振器、液压尾板、新能源汽车相关部件等新兴业务，以国内商用车主机厂配套为
主、兼顾售后市场与外贸出口，深耕传统核心业务并向电动化、智能化方向转型。
公司采用设计、生产、销售一体化全链条经营模式，构建覆盖研发设计、集中采购、精益生产、市场销
售、售后服务的完整运营体系，深度服务商用车主机配套市场。
一、销售环节：坚持国内主机配套为核心、零售与外贸协同为辅的市场策略。聚焦重卡、轻卡、客车等
核心车型配套；同步拓展售后零售市场与海外出口业务，形成“主机为主、多元支撑”的营销格局。
二、生产环节：依托专业化、规模化生产基地，具备离合器、液压翻转机构等核心产品自主 研发试制
、精密加工与总成装配能力，保障产品交付效率与品质一致性。
三、采购环节：实行集中统一采购管理，统筹原材料、外协件、外购件采购。依托ERP系统实现采购订
单下达、入厂检验、物资出入库全流程信息化管控；大宗关键物资通过开展询比价、招标，严控采购成本，
提升供应链透明度与风险防控能力。
四、售后环节：建立快速响应、闭环管理的售后服务体系。聚焦零公里质量问题、三包期技术服务、客
户投诉处理三大核心，快速解决主机厂与终端客户诉求，优化服务流程，提升客户满意度，为市场拓展提供
坚实保障。
二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年商用车行业整体复苏，据中汽协数据，1-6月国内重型货车销售66.1万辆，同比增长22.6%
；其中新能源重卡销量18.45万辆，同比增长22%，新能源替代进程持续提速。报告期内，公司紧紧抓住商用
车复苏有利窗口期，围绕年度经营目标，稳市场、拓客户、强研发、控成本，各项经营工作有序推进，经营
业绩实现稳步增长。
一、市场经营实现国内主机、售后、海外市场多点突破。
公司持续巩固一汽解放、中国重汽、陕汽等核心客户合作，多款车型实现独家供货、供货份额提升。积
极开拓新主机客户资源，不断丰富主机配套产品矩阵。
售后市场积极推动平台化产品，提升售后市场竞争力，产品系列规划创新，形成领航、蓝白、黑金三大
主销系列，同步布局多类优质渠道拓宽售后业务覆盖范围。
海外市场收获多项阶段性成果，面向欧洲、韩国、北美商用车厂商出口业务持续向好。液压举升机构持
续稳定向戴姆勒、达夫供货；AMT离合器执行机构、液压油缸产品陆续在韩国、加拿大实现批量供货，并新
增多项海外车型开发项目。
但行业存在结构性压力，新能源车型持续替代传统燃油车型，同时民营企业低价竞争加剧，对营收形成
制约。公司持续优化市场结构，平衡主机配套周期性波动风险；持续推进产品模块化配套，由单一零部件供
应商向系统方案供应商转型。
二、研发创新体系持续完善，多产品线同步升级。
公司持续优化全域创新管理体系，完善长春本部、苏州双研发中心异地协同机制，细化专项研发小组，
跨区域协同立项7项。迭代升级科研管理制度，全面推行研发项目全生命周期数字化管控，落实科研激励、
容错、专利奖励机制。
报告期持续保持研发投入，围绕主机厂轻量化、自动化、混动化需求开展新品开发。持续优化新一代轻
量化离合器、长寿命液压举升机构工艺；重点推进AMT执行机构、混动扭转减振器产业化落地；
强化科创人才与平台建设，新增高级工程师、硕士专业人才8名。知识产权提质增量，新增授权专利7项
、申报专利11项，全面覆盖核心产品设计、工艺装备及智能控制领域，筑牢技术创新制度与人才根基。
坚持市场化研发导向，加速科创成果产业化落地，获得主机定点项目21项，累计在研项目96项，阶段性
科研成果转化率达83%以上。传统离合器稳定配套一汽解放、重汽、陕汽、福田等主流车企；大马力离合器
配套解放J7高端车型。膜片弹簧热强压、波形片热稳型自研生产工艺落地见效，产品耐久性能提升3%。
三、夯实经营管理各项根基、经营管控效能稳步提升。
公司全面深化精益生产管理，搭建线上合理化改善提案平台，鼓励全员开展工艺优化、工序改善。上半
年围绕产线痛点，联合多部门针对瓶颈工序开展A3专项改善，取得显著成效。推动现场管理从短期突击到长
效自律的良性循环。
人力资源严控人员总量，优化组织架构，引进硕士、高级专业技术等人才，搭建培训共享平台；全业务
板块推进降本增效，通过采购议价、工艺优化、费用管控、政府补助等渠道挖掘效益。
扎实推进安全生产月活动开展，高质量完成安全生产治本攻坚三年行动“八大行动”等各项目标任务，
围绕2026年底前建成重大事故隐患动态清零常态化机制的核心要求，做好推进工作，保障“三清零、一杜绝
、减半”工作目标顺利实现。
公司实施全生命周期质量管控，同步建立长效管控手段，质量指标持续改善。上半年落地8项质量改进
项目，覆盖设计、工艺、生产环节，完成多款产品结构优化、工装工艺升级与产线设备改造，有效解决客户
反馈产品故障。
三、报告期内核心竞争力分析
一、双中心技术研发优势
构建长春、苏州协同研发体系，覆盖传统零部件、混动及AMT电控全技术路线。拥有国家级研发平台与C
NAS实验室，牵头参与多项行业标准制定，细分赛道技术话语权突出。能够快速响应主机厂定制化开发需求
，保障新产品项目高效落地。
二、多层级专精特新资质优势
公司及下属子公司形成完整梯度专精特新资质矩阵，覆盖研产销全链条。细分领域专业化优势明显。持
续依托资质优势抢抓产业转型机遇，赋能新业务培育发展。
三、国内外协同客户资源优势
处长春汽车产业集群，配套国内主流重卡整车厂，深度绑定头部客户。核心产品进入国际商用车供应链
，依托稳定品质实现海内外市场同步拓展。形成国内保底盘、海外拓增量的良好市场发展格局。
四、智能精益制造优势
配备多国高端精密加工设备，建成多条自动化产线，关键工序自动化程度较高。具备IATF16949全流程
质量管控体系，产品覆盖燃油、燃气、新能源商用车，抗周期能力较强。可同步满足多品种、小批量、大批
量的柔性生产供货需求。
五、规范治理与风控优势
搭建合规三道防线，实现合同、制度全流程法务审核，数字化管控经营风险。完善公司董事会及专门委
员会运作，常态化内控审计整改，经营治理稳健规范。有效防范各类经营风险，保障公司持续健康稳定运行
。
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