经营分析☆ ◇301173 毓恬冠佳 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 24.07亿 100.00 4.40亿 100.00 18.26
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 17.11亿 71.06 3.51亿 79.89 20.53
小天窗(产品) 4.32亿 17.96 4835.39万 11.00 11.18
其他(产品) 2.64亿 10.98 4008.17万 9.12 15.16
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 23.47亿 97.49 4.23亿 96.27 18.03
境外(地区) 6047.17万 2.51 1641.46万 3.73 27.14
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 24.07亿 100.00 4.40亿 100.00 18.26
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 8.19亿 75.88 1.62亿 84.53 19.80
小天窗(产品) 1.84亿 17.06 2124.65万 11.07 11.53
其他业务收入(产品) 7623.93万 7.06 844.51万 4.40 11.08
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.36亿 21.88 --- --- ---
东北(地区) 2.20亿 20.35 --- --- ---
华南(地区) 2.07亿 19.16 --- --- ---
西南(地区) 1.97亿 18.21 --- --- ---
华中(地区) 1.02亿 9.40 --- --- ---
华北(地区) 8797.52万 8.15 --- --- ---
韩国(地区) 1227.71万 1.14 --- --- ---
其他业务收入(地区) 977.26万 0.91 151.95万 0.79 15.55
印度(地区) 658.94万 0.61 --- --- ---
西北(地区) 216.18万 0.20 --- --- ---
其他(补充)(地区) 7.25 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 17.74亿 71.21 3.50亿 82.26 19.76
小天窗(产品) 5.48亿 22.02 5052.72万 11.86 9.21
其他业务收入(产品) 1.69亿 6.77 2504.92万 5.88 14.85
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7.71亿 30.96 --- --- ---
东北(地区) 4.84亿 19.45 --- --- ---
华南(地区) 4.12亿 16.56 --- --- ---
西南(地区) 3.74亿 15.02 --- --- ---
华北(地区) 1.97亿 7.92 --- --- ---
华中(地区) 1.64亿 6.60 --- --- ---
韩国(地区) 3861.75万 1.55 --- --- ---
其他业务收入(地区) 2378.65万 0.95 1053.06万 2.47 44.27
印度(地区) 1281.34万 0.51 --- --- ---
西北(地区) 1157.94万 0.46 --- --- ---
其他(补充)(地区) 37.40 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
全景天窗(产品) 13.58亿 67.20 2.45亿 78.32 18.01
小天窗(产品) 5.51亿 27.26 4516.97万 14.46 8.20
其他业务收入(产品) 1.12亿 5.53 2254.64万 7.22 20.16
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 7.34亿 36.31 --- --- ---
东北(地区) 4.64亿 22.97 --- --- ---
西南(地区) 3.69亿 18.24 --- --- ---
华南(地区) 2.36亿 11.66 --- --- ---
华中(地区) 1.08亿 5.35 --- --- ---
华北(地区) 5207.28万 2.58 --- --- ---
其他业务收入(地区) 2194.95万 1.09 1358.49万 4.35 61.89
印度(地区) 1964.43万 0.97 --- --- ---
韩国(地区) 1609.18万 0.80 --- --- ---
西北(地区) 87.91万 0.04 --- --- ---
其他(补充)(地区) 33.71 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售17.27亿元，占营业收入的71.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 47525.35│ 19.74│
│客户2 │ 44840.56│ 18.63│
│客户3 │ 36419.31│ 15.13│
│客户4 │ 24822.36│ 10.31│
│奇瑞汽车 │ 19057.32│ 7.92│
│合计 │ 172664.90│ 71.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购4.75亿元，占总采购额的27.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 12600.82│ 7.40│
│供应商2 │ 9866.65│ 5.79│
│供应商3 │ 9764.85│ 5.73│
│供应商4 │ 9132.03│ 5.36│
│黎明化工 │ 6138.89│ 3.60│
│合计 │ 47503.23│ 27.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司是以天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，是拥有汽车天窗设计、研发、生产一体能力的高新技
术企业。从产品用途看，公司产品主要应用于汽车生产和制造。根据国家统计局的《国民经济行业分类》，
公司汽车天窗产品属于（C3670）汽车零部件及配件制造。根据中国证监会2024年发布的《上市公司行业统
计分类与代码》，公司所处行业属于“制造业（C）”之“汽车制造业（CG36）”中的“汽车零部件及配件
制造（CG367）”。
（一）公司所处行业基本情况及发展趋势
据中国汽车工业协会统计分析，2024年，中国汽车市场产销规模达3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别
增长3.7%和4.5%，我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。其中，乘用车全年产销累计完成2747.7万辆和
2756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。
近年来，汽车市场在持续发展与变革中，新能源汽车市场的渗透率也在不断创新高。新能源汽车市场在
2024年继续快速增长，产销量首次突破1000万辆，销量占比超过40%。新能源汽车产销分别完成1288.8万辆
和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。中国品牌在新能源汽车市场表现尤为突出，销量占有率和市场
占有率均有显著提升。
（二）公司所处细分行业基本情况及发展趋势
1、汽车零部件行业
汽车零部件行业是一个技术含量较高的行业，需要行业内企业以先进的生产技术和强大的研发能力来应
对市场竞争和技术变革的挑战。同时，汽车零部件行业对产品质量要求极为严苛，产品须符合行业内各项标
准和认证要求。此外，汽车零部件行业还需要大量的资金支持，以建立先进的生产设备、研发实验室和质量
控制体系。综合来说，汽车零部件行业的技术水平和特点体现在高度集成化、先进的生产技术、强调研发创
新、严苛的质量标准和较高的资金壁垒等方面。
2、汽车天窗行业
作为汽车零部件行业的细分行业之一，汽车天窗行业除具备汽车零部件行业通用的技术水平及特点外，
还对产品的试验性能、尺寸精度、健康化等方面有着更高的要求。汽车天窗是车身系统中较大和较复杂的配
套分总成之一，是集光、机、电一体化的高技术含量产品，其结构较复杂，它既是内外饰件，同时又承担安
全件和功能件的职责，对汽车天窗整体设计及原材料部件质量及功能的要求极为苛刻。
（1）试验性能要求
汽车天窗产品需要满足严苛的试验性能要求，需要在极端环境，如高温、低温以及湿度变化等条件下均
能保持良好的工作性能，同时能够抵御来自多种角度的冲击和压力，确保其在各类实用场景中为车辆提供足
够的安全性和稳定性。
（2）尺寸精度要求
汽车天窗产品需要满足严格的尺寸精度要求。每一件天窗产品的尺寸精度为毫米级及以下，以确保汽车
天窗产品能完美地适应车辆的体积和形状。尺寸精度要求需要产品在设计、制造和质量控制过程中始终保持
高精准度，以确保其安装时的无缝对接和长期使用的耐久性。
（3）健康化要求
汽车天窗产品需满足终端使用者日益关注的健康化要求。因此，产品在设计和生产过程中，应充分考虑
对环境的影响，包括产品设计环节对环保材料的应用，生产过程污染物的处置及对周边环境的影响。同时，
产品在使用过程中，也应全面考虑终端用户的健康化需求。如使用防紫外线的材料来减少终端用户的辐射影
响；如优化噪音降低设计，减少行车过程中的噪音干扰。
综上所述，高品质的天窗产品需要在严苛的试验性能、严格的尺寸精度和健康化的要求上做到完美的平
衡，方能满足整车厂不断提升的对汽车天窗产品的高标准要求。
3、汽车天窗行业发展趋势
（1）轻量化
随着时代的发展，汽车天窗行业企业利用创新的设计理念，以减少冗余的结构和材料，进一步实现天窗
的轻量化。汽车天窗行业的轻量化发展不仅可以减轻汽车的整体重量，提高燃油经济性和驾驶性能，也提升
了车内空间的利用率和舒适度，同时对于电动汽车来说，轻量化更能提高电池的续航能力。
（2）超薄化
随着新能源汽车产品逐步迭代与发展，现有新能源汽车结构中，由于电池排布位置的原因，导致车内头
部空间越来越狭窄，在此背景情况下，提升后排和侧边的头部空间显得愈发重要。汽车天窗供应商采用先进
的材料和制造工艺，如薄型玻璃、弯曲技术和复合材料，可以实现天窗的超薄化，超薄化的天窗可以提供更
大的车内空间和更流畅的外观设计，将为驾乘者带来更好的视野和光线透过感，同时与车辆的整体造型更加
协调，展现出现代化和时尚感。
（3）模块化
模块化是一种设计原则或方法，用于将系统或产品分解为独立的模块或组件，以便更容易理解、开发、
测试和维护。汽车天窗供应商模块化的发展趋势意味着汽车行业中的天窗系统逐渐被划分为独立的模块，由
专门的供应商负责设计、制造和供应。这种模块化的方法提供了更高的生产效率、更灵活的生产工艺和更低
的成本。模块化使得天窗供应商能够专注于特定的功能或部件，提供定制化的解决方案，满足不同汽车制造
商的需求。同时，模块化还有助于简化供应链管理和提升汽车天窗供应商整体的竞争力。通过这种发展趋势
，汽车天窗供应商能够更好地应对市场需求的变化，并加快新产品的开发和落地速度，推动汽车天窗技术的
创新和进步。
（4）健康化
随着人们生活质量水平的不断提升，对整车产品及相关汽车零部件的健康化需求也逐渐增强。负氧离子
材料等环保材料的应用正在积极推动汽车天窗行业向健康化方向发展。负氧离子材料有助于改善车内空气质
量，营造健康舒适的驾驶环境。其他环保材料，如再生材料和低VOC涂料材料的使用则减少了车内的环境负
担，使汽车天窗行业能够满足消费者对环保、健康、绿色、可持续生活方式的追求。
（5）智能化
随着新能源汽车行业的逐步发展，终端需求带来的技术升级推动了汽车行业向智能化和自动化的方向迭
代，智能化已成汽车产业的发展潮流和趋势。智能开关和控制系统可以使驾驶员能够更便捷地操作天窗。自
动化操作、光线传感器和雨量传感器等技术可以实现自动调节天窗的开合程度，以应对不同应用场景，从而
获得更舒适的使用体验。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务、主要产品或服务及其用途
公司是以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件制造商，拥有汽车天窗设计、研发、生产一体能力，主要
服务于在中国设立的国内外知名汽车厂商以及部分海外整车制造商，提供专业的、系统的各类汽车天窗以及
其他汽车运动部件成套解决方案。公司目前主要客户包括长安汽车、一汽集团、吉利汽车、广汽集团、上汽
大众、长城汽车以及奇瑞汽车等国内知名整车厂。
公司的主要产品包括全景天窗和小天窗。其中，全景天窗分为顶装全景天窗和底装全景天窗。顶装全景
天窗是从车辆外部上方向车辆顶部进行天窗装配的产品，而底装全景天窗是从车辆室内部向车辆顶部进行天
窗装配的产品。
（二）公司主要经营模式
1、采购模式
公司汽车天窗产品的主要原材料为导轨、电机、玻璃和ECU等。公司采用多元化的供应商采购模式，确
保供应商体系的安全运行。同时，与核心供应商建立长期、稳定的合作关系，以保证供应可靠性和产品质量
稳定。公司通过与供应商共同开展研发和创新活动，以提升产品附加值和竞争力。公司与整车厂紧密沟通及
合作，及时了解需求和市场变化，调整采购计划，确保供应连续性、稳定性及经济性。
公司对于其供应商的选择，采用公平、公正的原则，由供应商报价，最终由公司采购委员会集体决策决
定。部分客户指定供应商时，根据其限定范围筛选合格供应商。对于客户未指定供应商的，在公司合格供应
商名录中进行选择。公司合格供应商名录根据对应项目技术打分、过往的质量表现以及报价情况定期进行更
新。
2、生产模式
公司以客户采购需求为基础，采用“以销定产”的模式，安排内部生产计划，并通过合理的库存管理策
略保证安全库存。具体来说，公司会根据客户签订框架合同和价格协议的情况，综合考量制定年度产量规划
，供应链管理部及生产制造中心根据公司制定的年度产量规划，来制定年度生产计划。对于市场预期销售较
好的车型配套产品，公司会结合产品的日产能、客户的临时需求、运输风险等因素提前生产备货，以保证安
全库存。
公司具备一套完善的生产过程控制方法，旨在有效控制产品生产过程，确保产品质量和数量达到工艺要
求和标准。新产品的生产过程如下：研发部门负责试制并检测新产品，记录下生产过程的各项参数，包括各
原材料零部件质量、设备稳定运行能力以及生产环境状态等，并编制作业指导书。生产人员依据作业指导书
中的工作指令，执行生产操作。
3、销售模式
公司作为一级汽车零部件供应商，通过参与各类汽车行业活动、主动接洽潜在客户以及下游整车厂基于
对公司行业地位的认可主动与公司接洽等方式获得商业契机，直接参与下游客户新产品前期技术方案的设计
探讨，并参与相关项目招投标。公司中标获得定点函后，与客户陆续协商签订相应零部件供货协议、模具开
发等合同，确定产品的具体技术参数和工艺、产品价格等信息。
4、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素
公司根据行业的特点及发展趋势，依靠自身的技术积累、生产管理经验、资金实力、营销体系建设形成
目前的采购模式、生产模式和营销模式。影响公司经营模式的关键因素包括上游原材料市场的价格走势、与
下游整车厂的供求关系、行业技术的更新迭代、产品研发周期与技术储备等。
零部件销售模式
公司作为一级汽车零部件供应商，通过参与各类汽车行业活动、主动接洽潜在客户以及下游整车厂基于
对公司行业地位的认可主动与公司接洽等方式获得商业契机，直接参与下游客户新产品前期技术方案的设计
探讨，并参与相关项目招投标。
新能源汽车整车及零部件的生产经营情况
三、核心竞争力分析
1、创新研发优势
公司秉持“科技驱动发展”的理念，以专业专注的精神，高效务实的作风坚持自主研发，公司报告期末
拥有约160名研发人员。公司建立了完整自主知识产权的开发流程，并且实现了虚拟开发仿真，通过数据中
心将所有技术信息对采购物流和制造实时共享，实现智能化开发关联。公司针对不同客户需求，建立了适应
性的数据交换系统，以保证开发过程保密高效的要求，聚焦天窗新概念创新，给客户提供一流天窗技术方案
。
产品创新研发方面，公司基于现有汽车天窗产品，在此基础上叠加技术附加值，以解决终端用户需求下
的一些行业技术痛点，包括负氧离子帘布、超薄遮阳帘、起翘全景天幕等；同时，基于公司丰富的汽车运动
部件相关技术储备，确定了电动尾翼、门模块等新产品研发路线，其中电动尾翼产品已量产，公司的尾翼产
品以其独特的展开方式、前卫的造型以及良好的品控，获得了优异的行业口碑。
2、实验室荣誉资质优势
实验中心占地2700平方米，有70余台（套）实验设备，主要从事汽车天窗、电动尾翼、门模块及充电口
盖等产品的测试，包括尺寸测量、力学试验、水密封试验、环境试验、振动试验、功能耐久试验及材料试验
等模块。公司拥有CNAS（中国合格评定国家认可委员会）的认可证书，德国大众台架、上汽大众材料、上汽
通用GP10、上汽集团乘用车、广汽乘用车、一汽红旗、长安汽车、吉利汽车、通用五菱、集度汽车、北京汽
车、北汽新能源、福田汽车等16家主机厂资质认证。
3、客户优势
稳定的客户需求是公司能够长久发展的基础之一。公司目前客户群体可分为合资整车厂、自主品牌整车
厂以及其他潜在客户。目前已合作的国内自主品牌整车厂包括一汽集团、长安汽车、吉利汽车、长城汽车、
上汽集团、广汽集团、北汽集团等。已合作的合资整车厂包括一汽大众、上汽大众、一汽丰田、广汽丰田、
上汽通用汽车等；此外，公司还积极接洽新能源品牌，以进一步拓宽公司的销售渠道和客户资源，为后续公
司在新能源领域的发力奠定基础，其中包括：广汽埃安、合众汽车、零跑汽车、集度汽车、北汽新能源、岚
图汽车、合创汽车等。优质的客户资源为公司的长久发展提供了坚实的基础。
4、规模优势
根据头豹研究院出具的《全球及中国汽车天窗行业独立市场研究》报告显示，2023年度公司为中国汽车
天窗市场第二大供应商，市场占有率为16%，也是截至2022年中国天窗市场前五名供应商中唯一诞生于中国
本土的汽车天窗企业。2024年度，公司汽车天窗销量达216.82万台，高产量可以分摊固定成本形成单件成本
优势，从而提高产品竞争力和公司盈利能力。
●未来展望:
（一）公司未来发展战略
公司主营业务为以汽车天窗为主要产品的汽车运动部件设计、研发和生产，主要产品包括汽车天窗及其
他配件。报告期内公司在汽车天窗领域不断深耕，凭借较强的产品竞争力和产品创新能力，主营业务稳健发
展，资产规模持续扩大，盈利能力不断增强。公司将继续秉承“诚信进取、务实高效、优化发展、协作担当
”的核心价值观，以成为受人尊重的企业为愿景目标，坚持“解放思想，积极拥抱技术变化”及专业化、标
准化和诚信的经营理念，以市场为导向、以效益为中心，依靠技术进步，丰富产品结构，壮大主业，不断增
强国内外市场开拓能力和市场快速响应能力，进一步优化公司现有产品结构、提升公司品牌影响力及主营产
品的市场占有率，成为国内技术领先、管理高效的优质企业。
（二）下一年度经营计划
公司将继续深耕汽车运动部件领域，以市场需求为导向，以技术创新为驱动，以“能打胜仗”、“全面
夺取市场份额”为目标，不断提升产品质量与服务水平，扩大市场份额，增强核心竞争力，实现公司持续、
健康、快速发展。
1、市场能力及新项目获取
进一步加强市场开拓能力，加大对国内外市场的推广力度。在国内市场，巩固现有客户合作关系，深度
挖掘客户需求，拓展新的合作项目与车型。同时，积极拓展二三线城市市场以及新兴的新能源汽车市场，提
升产品市场覆盖率。在国际市场，加强与国际知名整车厂的沟通与合作，争取进入其全球供应体系，逐步打
开国际市场销售渠道。
加大新项目获取力度，成立专门的项目开发团队，密切关注行业动态与市场需求变化，提前布局研发具
有市场潜力的新产品与新技术项目。积极参与客户新项目招标，凭借公司在技术、质量、成本等方面的优势
，提高新项目中标率。
2、技术竞争力提升
持续加大技术研发投入及研发团队建设，吸引更多行业优秀人才加入，提升研发团队整体技术水平与创
新能力。聚焦行业前沿技术，开展智能化、轻量化、精益化、集成化汽车配件等方面的技术研究与产品开发
。重点推进智能互联天窗系统、碳纤维轻量化天窗、集成式天幕遮阳帘、超大遮阳帘、三段式尾翼、旋转屏
、前后左右侧帘等运动部件项目的研发进程，确保公司在技术创新方面始终保持行业领先地位。
3、合规与风险控制
加强公司合规管理体系建设，完善内部管理制度与流程，确保公司经营活动严格遵守国家法律法规、证
券监管要求以及行业规范。加强对员工的合规培训与教育，提高员工合规意识与风险防范能力。
建立健全风险防控体系，加强对市场风险、技术风险、财务风险、法律风险等各类风险的识别、评估与
监控。制定完善的风险应对预案，及时采取有效措施应对各类风险挑战，确保公司经营稳定与可持续发展。
（三）公司可能面对的风险
1、行业景气度风险
公司业务的发展与汽车整车行业的发展状况密切相关。汽车整车行业的发展受宏观经济的影响较大，当
宏观经济处于上升阶段时，汽车消费需求旺盛，汽车行业发展迅速；反之当宏观经济处于下滑阶段时，汽车
消费需求低迷，汽车行业发展放缓。对此，公司将持续强化企业自身的核心竞争力和市场优势，不断加强新
产品的研发储备，整合资源，丰富产品结构，保持公司的稳健、可持续发展。
2、技术风险
汽车天窗企业需要不断进行技术研发和创新，以满足新时代汽车制造商对于轻量化、超薄化、模块化、
健康化和智能化于一体的汽车天窗产品的需求。如果汽车天窗企业不能跟上技术变革的步伐，将会失去市场
竞争力。对此，公司将不断加强新产品的研发储备，进一步丰富公司的产品结构，拓宽公司的收入来源；不
断巩固与现有客户的合作关系，加强新客户的拓展，巩固公司的市场份额；持续加强新技术、新材料、新工
艺的研发创新，提升公司的市场竞争力。
3、市场竞争风险
随着全球汽车行业的快速发展，汽车零部件行业的市场竞争不断加剧，如果未来在激烈的市场竞争中公
司不能在技术研发、产品质量、产品成本及定价、客户响应等方面保持市场竞争力，或者公司主要客户出于
降低供货风险或其他目的而引入其他供应商或提高对其他供应商产品的采购比例，将对公司的市场份额、销
售规模和利润水平产生不利影响。对此，公司始终重视研发投入和研发人才，不断提升产品的开发能力，持
续优化生产工艺，提升生产效率，进一步深化客户合作，不断提升核心竞争力。
4、政策风险
汽车作为大件消费品，单件价值高，其生产和销售受宏观经济影响较大，与宏观经济波动有较为明显的
关联性，相关政策在贸易政策、税收政策、消费政策等宏观层面影响会对汽车天窗企业的经营情况带来一定
影响。对此，公司将积极采取措施以应对相关政策的变化，紧跟国家重要发展战略，从各个细分领域充分挖
掘市场机会，积极拓展新产品、新业务、新市场。
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