经营分析☆ ◇301022 海泰科 更新日期：2025-11-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传统燃油车(行业) 2.92亿 75.72 5406.36万 87.19 18.50
新能源汽车(行业) 7582.68万 19.65 702.83万 11.33 9.27
其他(行业) 1786.24万 4.63 91.82万 1.48 5.14
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 2.54亿 65.91 5041.52万 81.30 19.82
境内(地区) 1.27亿 32.93 877.02万 14.14 6.90
其他业务(地区) 448.24万 1.16 282.46万 4.56 63.02
─────────────────────────────────────────────────
注塑模具(业务) 3.24亿 84.05 5603.24万 90.36 17.28
塑料零部件(业务) 4463.60万 11.57 522.85万 8.43 11.71
改性塑料(业务) 1242.98万 3.22 -207.56万 -3.35 -16.70
其他业务(业务) 448.24万 1.16 282.46万 4.56 63.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传统燃油汽车(行业) 4.97亿 73.20 9396.45万 81.11 18.91
新能源汽车(行业) 1.66亿 24.39 2024.75万 17.48 12.23
其他(行业) 1638.05万 2.41 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
注塑模具(产品) 5.86亿 86.27 9560.75万 82.53 16.33
塑料零部件(产品) 8277.05万 12.19 1928.81万 16.65 23.30
其他(产品) 1045.89万 1.54 95.15万 0.82 9.10
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 4.14亿 60.97 7484.07万 64.60 18.08
内销(地区) 2.65亿 39.03 4100.64万 35.40 15.48
─────────────────────────────────────────────────
模具(业务) 5.86亿 86.27 9560.75万 82.53 16.33
塑料件(业务) 8277.05万 12.19 1928.81万 16.65 23.30
改性塑料(业务) 624.43万 0.92 -198.04万 -1.71 -31.71
其他业务(业务) 421.46万 0.62 293.18万 2.53 69.56
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.79亿 100.00 1.16亿 100.00 17.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传统燃油车(行业) 2.25亿 72.69 5840.94万 84.95 26.00
新能源汽车(行业) 7694.22万 24.90 1002.08万 14.57 13.02
其他业务(行业) 746.45万 2.42 32.89万 0.48 4.41
─────────────────────────────────────────────────
注塑模具(产品) 2.57亿 83.09 5608.07万 81.56 21.84
塑料零部件(产品) 4940.37万 15.99 1227.81万 17.86 24.85
其他业务(产品) 199.41万 0.65 134.44万 1.96 67.42
改性塑料(产品) 85.70万 0.28 -94.40万 -1.37 -110.15
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 1.71亿 55.30 4175.95万 60.73 24.43
境内(地区) 1.36亿 44.05 2565.53万 37.31 18.85
其他业务(地区) 199.41万 0.65 134.44万 1.96 67.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传统燃油汽车(行业) 4.84亿 84.48 1.16亿 84.53 23.89
新能源汽车(行业) 7318.89万 12.79 1808.98万 13.23 24.72
其他(行业) 1563.34万 2.73 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
注塑模具(产品) 4.88亿 85.28 1.20亿 87.50 24.50
塑料零部件(产品) 7995.28万 13.97 1545.68万 11.31 19.33
其他(产品) 432.29万 0.76 162.77万 1.19 37.65
─────────────────────────────────────────────────
外销(地区) 4.31亿 75.35 1.07亿 78.38 24.84
内销(地区) 1.41亿 24.65 2954.67万 21.62 20.94
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.72亿 100.00 1.37亿 100.00 23.88
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.23亿元，占营业收入的62.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 19909.87│ 29.33│
│客户二 │ 11501.31│ 16.94│
│客户三 │ 4136.59│ 6.09│
│客户四 │ 3400.80│ 5.01│
│客户五 │ 3346.90│ 4.93│
│合计 │ 42295.47│ 62.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.05亿元，占总采购额的23.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 3435.57│ 7.55│
│供应商二 │ 1985.09│ 4.36│
│供应商三 │ 1895.74│ 4.17│
│供应商四 │ 1885.94│ 4.15│
│供应商五 │ 1318.97│ 2.90│
│合计 │ 10521.30│ 23.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行
业分类标准（GB/T4754-2017）》，公司所在行业归属于“专用设备制造业（C35）”中的“模具制造（C352
5）”；根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所在行业归属于“专用设
备制造业（C35）”。
我国模具工业在近二十年中得到了飞速发展，产业规模跃居全球第一，模具产业的国际竞争力也不断增
强，目前我国已经成为全球模具产值最大的国家。考虑到我国制造业庞大的产值规模，以及良好发展前景，
未来我国模具工业必将受益于国内巨大的市场需求和政策的扶持，继续保持快速发展态势，最终实现从模具
大国到模具强国的转变。
报告期内，公司的注塑模具销售收入占总收入的84.05%，以汽车注塑模具为公司的核心业务，汽车行业
和汽车注塑模具行业的发展对公司业务发展至关重要。
1、所属行业发展情况
（1）汽车行业发展情况
2025年上半年，我国汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比均实现两位数增长。具体来看，在以旧
换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，对汽车整体增长起到重要支撑作用；新能源汽车延续快速增
长态势，持续拉动产业转型升级；出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增长迅速，中国品牌销量占比保
持高位。
根据中汽协发布的数据，2025年上半年，我国汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增
长12.5%和11.4%。其中，乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分别增长13.8%和13%；新能源
汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，且新能源汽车新车销量达到汽车新
车总销量的44.3%。出口方面，全球贸易保护主义的抬头并未阻碍我国汽车强劲的出口态势，上半年，我国
汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%，其中，新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%，汽车出口继续保持
快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著。
2025年1-6月，我国汽车产销、出口的成就不仅为我国经济稳定增长做出了重要贡献，也标志着我国汽
车产业的持续发展。基于我国庞大的人口基数、较低的人均汽车保有量和整车出口量的稳定增长，未来我国
有望继续领跑全球，长期保持全球第一大汽车产销国地位。
（2）汽车注塑模具行业发展情况
受到全球碳排放及油耗法规的进一步约束，汽车减重成为具有现实意义的目标，这进一步提升了塑料在
汽车材料领域的使用占比。因此，汽车注塑模具行业也因此受益，其应用品类和范围进一步扩大，行业规模
也随之不断增长。
根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源技术汽车路线图》，预计到2030年新能源汽车整车质量将
比2015年降低40%，而减重最直接的方式就是汽车零部件的塑料化。所以在汽车轻量化发展趋势下，汽车塑
料零部件市场具有很大的发展空间，从而也带动了汽车注塑模具的发展。据统计，我国汽车注塑模具市场总
产值已超过500亿元人民币，预计未来几年仍将保持增长。
近年来，政府对模具工业的发展高度重视，出台了一系列支持政策，旨在加速模具工业的转型升级，提
升我国制造业的整体水平，这为我国汽车注塑模具行业的发展提供了有力的政策保障。随着技术的不断进步
、市场的不断扩大及政策支持的加持，注塑模具行业有望在未来继续保持发展态势。
2、主要业务
公司主要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售。公司坚持以注塑模具为本，不断提升
模具制造的自动化和智能化水平，为现代制造业提供注塑模具和塑料零部件产品，公司注塑模具及塑料零部
件目前主要应用于汽车行业。
公司凭借强大研发实力、领先的技术水平、严格的质量管控和良好的服务，经过二十多年的稳健经营和
快速发展，目前已经形成并拥有数量庞大的稳定、优质客户群体。公司是延锋（Yanfeng）、佛瑞亚（Foria
）、埃驰（IAC）、劳士领（Rchling）、萨玛（SMG）、彼欧（PlasticOmnium）、格拉默（GRAMMERAG）、
安通林（GrupoAntolin）、麦格纳（Magna）、安道拓（Adient）等国际知名汽车内外饰件企业的模具供应
商，主要产品已广泛应用于通用、大众、奥迪、奔驰、宝马、保时捷、雷诺、福特、克莱斯勒、捷豹路虎、
沃尔沃等国际知名品牌；上汽通用、一汽大众、一汽奥迪等合资品牌；长城、长安、吉利、比亚迪、奇瑞等
国内主流自主品牌，以及理想、小鹏、蔚来、比亚迪、吉利、问界、小米及某特定客户等新能源汽车品牌。
依托强大的客户资源网络，公司在汽车模具行业树立了良好的品牌形象，享有较高的市场知名度和行业
影响力。公司连续多年获评上汽通用的“最佳”或“优秀”模具供应商、一汽大众的“A级模具供应商”或
“众创楷模”奖、IAC的“年度优秀供应商”或“最佳质量奖”、延锋的“协同共进奖”或“优秀模具质量
奖”，2016年起成为佛瑞亚（Foria）的“全球战略供应商”。近年来，公司获评中国模具工业协会颁发的
“中国大型精密注塑模具重点骨干企业”、“优秀模具供应商”、“中国模具出口重点企业”、国家高新技
术企业、山东省认定企业技术中心、省级“专精特新中小企业”、山东省制造业单项冠军企业等诸多荣誉奖
项，公司系汽车注塑模具行业内的知名供应商。
3、主要产品及用途
公司主要产品为注塑模具及塑料零部件。公司注塑模具及塑料零部件产品目前主要应用于汽车行业等领
域，注塑模具产品主要包括汽车内饰模具、汽车外饰模具。
具体产品介绍如下：
（1）注塑模具
注塑模具是塑料零部件注塑成型用的基础工艺装备，注塑成型是指注塑机将受热融化的塑料高压注入模
具的模腔，经冷却固化，最终得到特定结构和尺寸的塑料零部件的过程。
公司注塑模具产品目前主要应用于汽车行业等领域。公司产品以汽车内外饰模具为主，具体包括汽车仪
表板模具、保险杠模具、副仪表板模具、门板模具、格栅模具等。
用汽车注塑模具生产出来的汽车内外饰件是汽车车身的重要组成部分。
（2）塑料零部件
为积极拓展海外市场，紧密跟随客户业务发展需求，整合国际资源，2019年公司在泰国设立控股子公司
海泰科（泰国），为客户提供汽车注塑模具和相应的汽车塑料零部件。
4、经营模式、市场地位、业绩驱动因素等
报告期内公司经营模式、市场地位、业绩驱动因素等未发生重要变化。
二、核心竞争力分析
公司核心竞争力主要包括技术研发优势、制造工艺优势、客户资源与品牌优势、产品质量和交付优势、
管理优势以及人才优势，本报告期内公司核心竞争力未出现明显变化。
三、主营业务分析
概述
近年来，公司抓住汽车轻量化与新能源汽车快速发展的机遇，持续深化与下游汽车零部件客户的合作。
为更好地满足客户对“模塑一体化”及“一站式采购”的需求，公司构建起“注塑模具-改性塑料”的一体
化业务架构，形成了从模具定制、原材料供应的闭环服务能力，为客户提供覆盖全流程的“模塑一体化”解
决方案，这不仅强化了与客户合作的粘性，更筑牢了公司长期可持续发展的根基。
2025年上半年，尽管面临全球贸易保护主义抬头、地缘政治紧张局势升级、宏观经济面临压力等多重挑
战，公司保持战略定力，扎实推进“注塑模具-改性塑料”一体化业务布局，各项业务均取得积极进展，经
营业绩迎来释放期。报告期内，公司实现营业收入38588.15万元，较上年同期增长24.86%；归属于上市公司
股东的净利润3638.00万元，较上年同期增长383.49%；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润
3383.44万元，较上年同期增长1451.28%。2025年上半年，公司主要开展了以下工作：
1、产能逐步释放+在手订单持续增长，注塑模具业务营收同比增长26.30%
2025年上半年，受益于产能释放与订单增长的双向驱动，公司注塑模具业务延续快速增长态势，营业收
入同比增长26.30%。随着首发募投项目产能逐步释放，公司获得了更充足的产能支撑，为加速拓展国内外市
场奠定了坚实的基础。同时，面对行业竞争加剧的挑战，公司销售团队主动出击，通过动态调整销售策略，
充分发挥积淀多年的行业品牌优势，在持续提升服务质量、强化原有客户粘性的基础上，加大对国内外新客
户的开发攻坚力度，公司新增客户群体稳步扩容，新签订单额不断攀升，为注塑模具业务的持续增长注入核
心动力。报告期内，公司新接注塑模具订单4.74亿元，较去年同期增长25.36%，截至报告期末，公司注塑模
具在手订单10.24亿元，较去年同期增长22.77%，其中，新能源汽车注塑模具在手订单4.08亿元，较去年同
期增长58.80%。
2、泰国二期工厂投产，汽车零部件业务加速出海
近年来，随着中国车企及配套零部件公司纷纷加大在泰国的投资，海泰科积极响应，持续加码泰国产业
布局。目前，海泰科（泰国）作为公司汽车塑料零部件的海外生产基地，已与延锋、麦格纳、劳士领、比亚
迪等知名企业建立了紧密合作关系。2025年上半年，公司汽车零部件业务在手订单充沛，原有产能利用率接
近饱和，实现营业收入4463.61万元。截至本报告披露日，海泰科（泰国）二期工厂已顺利投产，达产后预
计将每年新增产值约1亿元。
3、高分子材料项目建设稳步推进，改性材料销售实现突破
公司改性高分子材料业务涵盖改性聚丙烯（PP）、改性聚苯乙烯（ABS）、改性工程塑料及其他（如改
性PA6、PA66、PC/ABS、PC/ASA合金、ABS/PMMA合金、PEEK等）三大类，广泛应用于汽车零部件、电子电器
、航空航天、国防军工、动力和储能系统、充电桩、5G、医疗、机器人等领域。
2025年上半年，公司可转债募投项目“年产15万吨高分子新材料项目”稳步推进。目前，青岛已建成年
产3万吨的中试生产基地，相关客户认证工作正积极推进。报告期内，公司改性材料业务已实现小批量供货
，客户数量不断增加。截至本报告披露日，安徽生产基地的厂房、仓库、办公楼、宿舍楼等主体基础建设进
入收尾工作，即将进入设备安装调试阶段。
4、持续加大投入，积极参与人形机器人公司的技术研发
报告期内，公司持续加大研发强度，不仅取得7项专利（其中，发明专利5项，实用新型专利2项），使
得公司专利数达到105项，其中发明专利31项，实用新型专利74项。与此同时，公司高度重视PEEK改性材料
的研发和应用，组织研发团队进行专项攻关，开发出轻量化仿生骨架、自润滑关节轴承和耐高温电机外壳等
关键部件的高分子材料解决方案，形成了相应的技术储备，主要包括PEEK-CF50、PEEK-SL20和PEEK-HT300。
公司通过在PEEK材料中创新性添加50%碳纤维、PTFE+石墨和陶瓷纤维+碳纤维，进一步提升材料性能，实现
产品轻量化、自润滑、耐高温等特性。
报告期内，公司利用在汽车注塑模具研发、设计、制造等方面的优势，以及上述高分子材料解决方案，
充分发挥“模塑一体化解决”的优势，积极与国内相关人形机器人公司进行技术对接，开展相关商业合作。
目前，公司正在为国内某头部人形机器人公司进行配套开发。截至本报告披露日，该研发项目正按计划稳步
推进，相关产品尚未进入机器人领域供应链，对公司业绩尚未产生影响。
5、高比例分红，积极回报股东
公司自上市以来，始终注重对投资者的回报。报告期内，公司实施2024年度利润分配计划，向全体股东
实施现金分红2542.71万元（每10股派发3.00元），占2024年净利润（1575.60万元）的161.38%。公司近三
年（2022-2024年）累计实现净利润9340.88万元，累计现金分红6625.91万元，累计分红比例为70.93%。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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