经营分析☆ ◇300959 线上线下 更新日期：2026-05-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
移动信息服务；数字营销业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(行业) 5.38亿 92.99 2212.59万 41.82 4.11
数字营销(行业) 3717.59万 6.43 2955.17万 55.86 79.49
其他(行业) 336.39万 0.58 122.45万 2.31 36.40
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(产品) 5.38亿 92.99 2212.59万 41.82 4.11
数字营销(产品) 3717.59万 6.43 2955.17万 55.86 79.49
其他(产品) 336.39万 0.58 122.45万 2.31 36.40
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.76亿 99.64 5261.94万 99.47 9.13
境外(地区) 209.77万 0.36 28.28万 0.53 13.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(行业) 2.98亿 89.34 1645.94万 34.93 5.52
数字营销业务(行业) 3507.44万 10.51 3056.21万 64.86 87.14
其他业务(行业) 50.83万 0.15 9.64万 0.20 18.96
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(产品) 2.98亿 89.34 1645.94万 34.93 5.52
数字营销业务(产品) 3507.44万 10.51 3056.21万 64.86 87.14
其他业务(产品) 50.83万 0.15 9.64万 0.20 18.96
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.33亿 99.81 4699.84万 99.75 14.11
其他业务(地区) 50.83万 0.15 9.64万 0.20 18.96
其他(补充)(地区) 12.50万 0.04 2.31万 0.05 18.52
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(行业) 7.13亿 62.78 4898.21万 54.14 6.87
数字营销(行业) 4.09亿 35.99 3843.46万 42.48 9.40
其他(行业) 1397.26万 1.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(产品) 7.13亿 62.78 4898.21万 54.14 6.87
数字营销(产品) 4.09亿 35.99 3843.46万 42.48 9.40
其他(产品) 1397.26万 1.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.33亿 99.76 9088.05万 100.00 8.02
境外(地区) 268.55万 0.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(行业) 3.66亿 69.15 1717.30万 64.36 4.70
数字营销业务(行业) 1.61亿 30.47 883.48万 33.11 5.49
其他业务(行业) 201.81万 0.38 67.55万 2.53 33.47
─────────────────────────────────────────────────
移动信息服务(产品) 3.66亿 69.15 1717.30万 64.36 4.70
数字营销业务(产品) 1.61亿 30.47 883.48万 33.11 5.49
其他业务(产品) 201.81万 0.38 67.55万 2.53 33.47
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.27亿 99.66 2695.19万 100.00 5.12
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售2.26亿元，占营业收入的39.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位一 │ 8132.56│ 14.06│
│单位二 │ 4964.00│ 8.58│
│单位三 │ 3597.05│ 6.22│
│单位四 │ 3278.78│ 5.67│
│单位五 │ 2593.75│ 4.48│
│合计 │ 22566.14│ 39.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购3.00亿元，占总采购额的57.05%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位一 │ 15263.25│ 29.04│
│单位二 │ 7291.83│ 13.88│
│单位三 │ 3444.76│ 6.55│
│单位四 │ 2206.95│ 4.20│
│单位五 │ 1774.74│ 3.38│
│合计 │ 29981.53│ 57.05│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.移动信息服务
公司是行业领先的移动信息服务提供商，依托于体系化的服务流程、自主研发的技术平台，通过对电信
运营商通信资源的整合，为互联网、金融、快递物流等各行业企业客户提供安全、有效、及时的全品类移动
信息服务，实现其移动业务场景构建、产品运营支撑、消费者关系管理及支持，具体包括国内短信、国际短
信、视频短信、5G消息、语音短信、一键登录等主流应用形式。公司在产业链中的位置如下：
在具体运营中，公司主要为客户提供定制化软件开发、平台对接、参数调试、运营维护等围绕企业短信
的全套服务，包括前期调试开通客户和公司技术平台的对接、运营过程中对客户短信运营系统的维护和升级
、短信传输过程中的延迟等问题的解决，确保短信传输的平稳、快捷。同时，公司建立了完善、严密的短信
审核机制对移动信息内容进行审核，以保证信息安全的同时优化客户体验，确保各类企业短信能够安全高效
地送达信息接收者。
（1）经营模式
采购模式：公司向各地区电信运营商和第三方供应商采购短信资源。向电信运营商直接采购模式下，公
司与中国移动、中国联通、中国电信三家电信运营商签订合作协议获得运营商信息资源。
销售模式：公司以直客销售为主，目前客户群体已覆盖互联网、金融、快递物流等各个行业。公司根据
客户所处行业及特点，组织销售、技术及运营团队为客户提供定制化、适配、持续迭代的移动信息服务解决
方案。
运营模式：在正式签订商务合同后，短信业务的需求由终端客户发起，经由客户传递至公司的综合发送
平台，短信内容经公司企业通信平台系统审核或人工审核（如有）通过后传递至电信运营商或第三方供应商
，最终由电信运营商直接将短信发送至接收者。此外，公司针对企业短信的传输特性及客户的不同需求，通
过集成化、模块化方式及支撑服务进行日常运营。
盈利模式：公司移动信息服务的主要盈利模式是向企业客户提供移动信息服务取得的业务利润。
（2）主要业绩驱动因素
凭借在企业短信领域十余年的技术沉淀，以及对平台的不断优化升级，公司的移动信息服务平台能够高
效、稳定且安全地应对短期内的海量短信发送任务，及时响应各行业客户的企业信息发送需求；并提供实时
可观测的可视化数据分析报告，助力客户优化发送策略。
公司的移动信息服务团队拥有多年行业经验，对行业发展趋势和客户需求有着深刻洞察，能够迅速响应
客户的即时需求，为其匹配最佳的信息发送方案。公司运营团队提供7×24小时不间断的客户支持服务，确
保客户问题在第一时间得到解决，全力保障客户的服务体验。
此外，公司还为国内企业的海外业务拓展提供国际短信服务，为客户打造一站式的信息服务解决方案。
2.数字营销业务
公司数字营销业务主要布局于短视频和信息流领域，公司与字节跳动旗下媒体平台（抖音、今日头条、
西瓜视频等）、小红书建立了稳定合作。公司根据广告主的营销需求，提供营销资源整合、营销方案策划、
营销数据分析、营销投放实施等多方位的服务。公司基于对数字媒体平台及行业的敏锐洞察，帮助广告主实
现更高效、更优质的投放转化。
（1）经营模式
采购模式：公司与头部媒体平台签订媒体合作的框架协议，并根据广告客户的需求，直接向媒体采购媒
体资源。
销售模式：公司数字营销业务以渠道销售和直客销售并行的方式运作，在直客销售模式下，公司与广告
主直接签订广告服务或营销服务合同，根据广告主的营销需求，为其提供营销策略制定、广告资源采购、媒
体账户管理、媒体投放和执行、效果监测和优化、短视频等广告素材制作等全流程服务。在渠道销售模式下
，通过渠道客户确定最终广告主的营销安排并提供对应的营销服务。
盈利模式：通过向客户提供营销资源整合、营销方案策划、营销数据分析、营销投放实施等一系列营销
服务获取综合服务利润。
（2）主要业绩驱动因素
公司数字营销业务专注头部媒体平台，为各行业客户提供包括创意策划、素材制作、投放、监测、投放
策略优化等全流程精准营销投放服务。公司与字节跳动旗下媒体平台、小红书等建立了稳定合作，是字节旗
下抖音平台巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商及小红书蒲公英服务商。
公司服务的客户已覆盖电商、物流、家居、教育、大健康行业并持续拓展。同时公司持续深化服务能力
，服务内容包括媒体代理、广告创意策划、直播代运营、本地生活服务代运营、短视频拍摄制作、品牌策划
、达人撮合、抖音号的代运营、出海营销等。
二、报告期内公司所处行业情况
1.移动信息服务
根据工业和信息化部发布的《2025年通信业统计公报》，通信业结构持续优化，2025年移动短信业务量
有所增长，全国移动短信业务量23,020亿条，比上年增长14.2%，移动短信业务收入比上年下降2.4%。移动
信息服务具备即时、便捷、实名制的特性，是企业对用户在身份验证、用户登录、变动提醒等不同应用场景
下的稳定触达和交互方式。
移动信息服务行业监管与规范要求日趋严格，行业规范化水平持续提升，同时市场竞争亦不断加剧。公
司顺应行业发展趋势，持续提升技术水平、强化运营管理能力建设，为客户提供更加稳定优质的服务。
2.数字营销业务
根据中关村互动营销实验室发布的《2025中国互联网广告营销趋势报告》，2025年中国互联网广告市场
规模约为7,257亿元，较2024年增长11.50%，保持较快增长趋势。从媒体平台收入结构来看，2025年综合电
商、兴趣电商和短视频平台的广告收入合计占比近60%；从计价方式来看，效果广告占48%的市场份额；从市
场集中度来看，抖音持续占据市场广告收入头名的地位，小红书以23.2%的增长率成为增长最快的互联网广
告平台。
公司紧跟产业数字化与智能化发展浪潮，构建全域一体化营销服务体系，不断优化营销运营效率，深化
业务长期可持续发展的核心竞争力。
三、核心竞争力分析
经过十余年的技术迭代和运营沉淀，公司已经形成了专业、稳定且专注于移动信息行业的技术团队，通
过数据和服务网格构建的发送平台可以满足各行业客户的短信发送需求，并根据行业发展趋势完善了视频短
信、语音短信、5G消息、智慧短信等产品，给客户多样、全面的移动信息产品选择。
1.优质的通信资源
公司和中国移动、中国联通和中国电信三大电信运营商保持长期稳定的合作关系，为公司的业务发展提
供充足的第一手通信资源，并同时与三大运营商多个省市级公司形成持续业务合作，为移动信息服务提供了
优质的资源基础。
2.头部媒体资源
公司与字节跳动旗下媒体平台、小红书等头部媒体建立了深度合作关系，是字节旗下抖音平台巨量引擎
综合代理商、巨量千川服务商、巨量本地推综合代理商，及小红书蒲公英服务商。掌握头部媒体资源有助于
为客户实现高效的营销成果。
3.优质的客户资源
公司与多家头部互联网公司形成长期业务合作，并同时覆盖了金融、快递物流等各行业。公司的优质客
户资源和行业经验积累，是业务稳定发展的坚实基础。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司主营业务未发生变化，实现营业收入57,842.73万元，较上年同期下降49.06%；归属于
上市公司股东的净利润为-1,094.26万元，较上年同期下降135.93%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润为-3,385.29万元，较上年同期下降899.51%。
受行业环境影响，行业整体收入下降，2025年度公司移动信息服务业务实现营业收入53,788.75万元，
较上年同期下降24.55%；此外，因合规性投入增加，业务毛利率为4.11%，较去年同期下降2.76个百分点，
实现毛利润2,212.59万元，较上年同期下降54.83%。
2025年度公司对数字营销业务进行了部分业务结构调整，该业务全年实现营业收入3,717.59万元，较上
年同期下降90.90%，业务毛利率为79.49%，较去年同期上升70.09个百分点；同时受行业竞争加剧及供应商
合作政策波动影响，数字营销业务实现毛利润2,955.17万元，较上年同期下降23.11%。
●未来展望:
（一）行业格局和趋势
移动信息服务行业受行业监管、运营商政策影响大且各家服务商产品较为同质化，市场竞争激烈。数字
营销业务受互联网广告平台政策、技术及消费趋势等多因素影响，需持续提升服务效能和运营能力以应对行
业变化。
（二）公司发展战略
2025年下半年，在控制权交易首期协议转让股份交割后，公司召开2025年第二次临时股东大会，选举了
新任董事会及专门委员会，同日召开第三届董事会第十一次会议选聘了部分高级管理人员。2026年，公司坚
持董事会在公司治理中起核心作用，各专门委员会充分履职，管理层持续在董事会领导下研判目前业务所处
行业和技术趋势，优化公司资产利用效率，实现业务平稳与持续发展，提升经营效率与可持续经营能力。
（三）经营计划
2026年度，公司继续优化业务流程和运营管理，积极适应监管要求，稳定核心人才团队，延续长期竞争
优势与行业口碑；同时加强公司治理，严格按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规和《公司章程》等
要求，确保合规经营，信息披露及时、准确、完整；持续落实内部审计相关要求，关注各业务流程的内部控
制执行情况，进一步优化各项内部控制制度、完善公司的内部审计体系；最后，优化培训机制，提高各业务
模块团队的风险控制意识和技能，提升工作能力和效率。
（四）可能面对的风险及应对措施
1．行业监管风险
近年来，政府主管部门针对移动信息服务行业、互联网广告行业的监管不断完善和细化，运营商价格政
策也可能不定期调整，且各行业对加强个人信息保护和数据安全重视度持续提高，可能增加公司的合规和管
理成本，对公司的盈利能力造成不利影响。公司持续关注行业政策及监管情况，积极应对监管要求、及时调
整经营策略，降低经营风险。
2．产品替代风险
微信等OTT业务及各项新型技术的发展可能挤占移动信息服务的总体市场规模。随着通信技术革新及消
费者行为模式的改变，不排除微信等OTT应用或其他新型移动信息服务方式对公司的移动信息业务产生一定
替代，从而对公司移动信息业务的收入及盈利产生不利影响。
3．应收账款回收风险
近年来，公司的应收账款余额占总资产的比例较高，如果应收账款不能被有效管理，或公司客户的经营
、资信状况发生重大不利变化，可能导致应收账款不能及时回款、发生坏账损失。公司通过优化客户选择、
加强对客户信用期的管理、加大应收账款催收力度等，以降低坏账风险。
4．收入和毛利率下降风险
受行业环境、市场竞争、客户发送规模下降影响，公司移动信息业务收入和毛利率出现下降，对公司的
盈利能力产生不利影响。为应对该风险，公司不断地调整和优化移动信息供应商资源，与多类型多地区的供
应商开展业务合作；其次，公司不断优化技术平台和运营效率，保持市场竞争力；同时，公司使用部分闲置
资金购买适当规模的现金管理产品，增加利息收益。
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