经营分析☆ ◇300375 鹏翎股份 更新日期：2025-05-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车用胶管的科研、开发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非轮胎橡胶制品(行业) 24.61亿 100.00 4.80亿 100.00 19.51
─────────────────────────────────────────────────
汽车流体管路及总成(产品) 16.04亿 65.19 2.95亿 61.42 18.38
汽车密封部件及总成(产品) 8.25亿 33.54 1.65亿 34.44 20.03
其他(产品) 3115.27万 1.27 1986.23万 4.14 63.76
─────────────────────────────────────────────────
西南(地区) 6.86亿 27.86 1.18亿 24.58 17.21
中南(地区) 5.85亿 23.78 1.44亿 29.93 24.55
华东(地区) 5.68亿 23.10 9604.64万 20.01 16.90
东北(地区) 3.94亿 16.01 7675.50万 15.99 19.49
华北(地区) 2.27亿 9.21 4510.87万 9.40 19.92
中国境外(地区) 125.64万 0.05 44.86万 0.09 35.71
─────────────────────────────────────────────────
线下直销(销售模式) 24.61亿 100.00 4.80亿 100.00 19.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车流体管路及总成(产品) 6.63亿 60.77 1.31亿 58.05 19.70
汽车密封部件及总成(产品) 4.04亿 37.05 8368.73万 37.19 20.70
其他业务(产品) 2374.46万 2.18 1070.33万 4.76 45.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
非轮胎橡胶制品(行业) 19.52亿 100.00 4.28亿 100.00 21.91
─────────────────────────────────────────────────
汽车流体管路及总成(产品) 12.93亿 66.27 2.84亿 66.31 21.92
汽车密封部件及总成(产品) 6.37亿 32.62 1.33亿 31.20 20.95
其他(产品) 2175.44万 1.11 1064.99万 2.49 48.96
─────────────────────────────────────────────────
西南(地区) 4.45亿 22.79 8430.41万 19.72 18.96
中南(地区) 4.25亿 21.78 1.14亿 26.61 26.76
东北(地区) 3.97亿 20.32 8544.94万 19.99 21.55
华东(地区) 3.89亿 19.92 7463.44万 17.46 19.19
华北(地区) 2.88亿 14.75 6490.09万 15.18 22.55
中国境外(地区) 858.61万 0.44 452.22万 1.06 52.67
─────────────────────────────────────────────────
线下直销(销售模式) 19.52亿 100.00 4.28亿 100.00 21.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车流体管路及总成(产品) 5.47亿 68.43 1.18亿 71.55 21.53
汽车密封部件及总成(产品) 2.44亿 30.57 4680.64万 28.45 19.16
其他(补充)(产品) 803.09万 1.01 326.52万 --- 40.66
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售16.37亿元，占营业收入的66.51%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 48809.77│ 19.84│
│第二名 │ 48198.59│ 19.59│
│第三名 │ 28174.58│ 11.45│
│第四名 │ 20078.26│ 8.16│
│第五名 │ 18390.43│ 7.47│
│合计 │ 163651.64│ 66.51│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购2.90亿元，占总采购额的17.05%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8004.94│ 4.71│
│第二名 │ 5958.53│ 3.51│
│第三名 │ 5308.27│ 3.12│
│第四名 │ 5245.23│ 3.09│
│第五名 │ 4442.28│ 2.62│
│合计 │ 28959.25│ 17.05│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业
务”的披露要求
公司主营业务为汽车流体管路和汽车密封部件的设计、研发、生产和销售。根据国家统计局《国民经济
行业分类》，发行人所处行业属于汽车制造业（C36）中的汽车零部件及配件制造业（C3670），公司所处汽
车零部件制造行业的发展状况与下游汽车行业紧密相关。
（一）公司所处行业基本情况
1．汽车行业发展概况
2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国务院坚强领导下，各级政府主管部
门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进
，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
据中国汽车工业协会分析，2024年我国汽车产销累计完成3128.20万辆和3143.60万辆，同比分别增长3.
7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模，我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。其
中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆
预期；新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段；
汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。
2024年全年来看，国内消费信心依然处于恢复期，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加
剧，但由于一系列政策持续发力显效，各地补贴政策的有效落实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激
发车市终端消费活力，促进汽车市场稳中向好，产销量继续保持在3000万辆以上规模。
2．汽车零部件制造行业发展概况
汽车零部件产业作为汽车产业链的上游，是其重要的组成部分，在整条价值链上占据了庞大比重。
随着我国汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，形成了全
球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系，我国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基
地。汽车零部件制造行业迅猛发展，对我国汽车产业成为国民经济发展的支柱产业形成了强大的支撑作用。
近年来汽车产业呈现出快速增长的态势，全球范围内的汽车保有量不断攀升。随之而来的是对汽车零部
件的需求持续扩大。据统计，全球汽车零部件市场的年销售额近数万亿美元，占到了整个汽车产业总体规模
的相当比例。中国的汽车零部件企业努力追赶国际领先水平，加大技术研发和创新投入，以满足市场需求。
随着国内汽车零部件制造水平不断提升以及新能源汽车的快速发展，汽车零部件行业也出现了蓬勃发展的趋
势。2022年我国汽车零部件制造企业收入规模为41952亿元，同比增长3.16%，2023年约为44086亿元，同比
增长5.09%，2024年进一步增长至46200亿元，同比增长4.80%。
（二）公司所处行业地位
公司自成立以来一直深耕主营业务，经过30多年在汽车流体管路及汽车密封部件领域的技术积累，不断
攻坚克难，成功研发并应用300余项配方技术，成功对接具有国际先进技术水平的汽车管路标准，已成为国
内规模领先的汽车流体管路及汽车密封部件知名企业集团。在细分领域，公司与国际知名汽车流体管路企业
并驾齐驱，同时凭借较强的自主创新能力和研发实力，不断扩大公司产品性价比优势，加快进口替代的进程
。鉴于我国汽车零部件行业竞争愈发激烈，公司深化内部经营管理的革新，全力挖掘汽车流体管路事业部与
密封部件事业部的协同潜力，在销售、采购和技术等多个层面实现优势互补，持续增强企业的核心竞争力。
公司主营业务汽车流体管路业务始终处于国内领先地位，现拥有天津、成都、泰州、西安四大生产基地
。根据中国橡胶工业协会发布的《中国橡胶工业协会百强企业》名单，公司在胶管子行业中连续多年排名第
一，处于同行业榜首地位。
公司主营业务汽车密封部件事业部，始终秉持“客户第一”的理念，紧密贴近客户需求，悉心服务，倾
听客户心声，为客户提供全系统的密封解决方案。在技术领域，以上海研发中心为创新引擎，发挥“技术引
领”的核心作用，聚焦新能源技术、欧式导槽设计、无边框技术和零面差技术等专利领域的研发，推动公司
密封部件产品的持续迭代与升级，以更好地满足客户需求；在运营管理方面，坚持“优本增效”，以河北、
重庆、江苏工厂三大生产基地为产能输出的坚强后盾，引进行业先进的制造设备，不断优化工艺流程、工装
设计、模具开发及材料选用，从而持续提升生产效率，降低成本。公司密封部件业务市场占有率和行业地位
得到进一步的巩固和提升。
公司始终秉持创新理念，依托于在行业内深耕细作的经验积累，已处于同行业的领先位置。公司以其卓
越的品牌影响力和市场占有率，在业界享有较高的声誉和较广泛的市场份额。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业
务”的披露要求
（一）公司的主要产品及用途
公司是一家致力于以自主创新、产品研发为基础的国家级高新技术企业。公司主营业务为汽车流体管路
和汽车密封部件的设计、研发、生产和销售，是国内较早从事汽车管路产品和汽车密封件产品研发和制造的
供应商。公司积累了30多年的汽车流体管路与汽车密封件原材料配方设计与工艺制造经验。
公司汽车流体管路事业部根据传统燃油汽车、混合动力汽车、纯电动汽车、其他燃料电池汽车的功能设
计需求，提供热管理系统管路及总成、燃油系统管路及总成、进气系统管路及总成、车身其他附件管路及总
成一体化解决方案。产品涵盖整个汽车管路系统。
汽车密封件产品主要为汽车整车密封条，包括玻璃导槽密封条、门框密封条、窗框密封条、车门内外水
切、前后挡风玻璃密封条、发动机舱密封条、行李箱密封条、天窗密封条、车顶饰条。
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
（二）公司主要经营模式
1、销售模式
在汽车主机配套市场，公司为汽车厂商、整车动力总成厂家供应汽车流体管路和汽车密封部件，公司为
主机厂一级供应商，销售模式以直销为主。公司营销中心负责与国内外客户洽谈合作意向，在向客户批量供
应产品之前，要经过客户多项认证程序，通过认证、进入配套体系后，公司通常能够与客户建立长期稳定的
合作关系。公司主要通过每年与客户进行年度合同谈判，确定供货比例，每年签订一次框架销售合同，以销
定产。
2、采购模式
公司具有长期稳定的供应商体系，与供应商签署长期的采购框架协议。公司制定了《供应商候选加入控
制程序》《供应商审核控制程序》《供应商管理控制程序》《专业采购管理制度》《一般采购管理制度》等
程序及管理制度对采购过程进行管理，一方面严格按照采购制度规定进行采购商务谈判，另一方面通过ERP
系统下发采购订单，通过电子系统跟踪采购物料的及时性、准确性和可靠性。从原材料采购的中间环节来看
，公司原材料采购分为直接采购和代理采购两种方式，在两种采购模式下均由原材料生产商向公司提供技术
服务支持。公司根据ERP需求订单安排原材料采购，依据质量管理体系中的管理要求对供应商资质认证、原
材料验证试用等一系列程序，遴选行业内优质供应商。同时公司与供应商签订长期供货协议，协议确定原材
料规格型号、价格、质量、供货时间和产品包装等，确保公司生产制造所需原材料的长期稳定供应。
3、生产模式
公司采用“以销定产”的生产模式。公司通过与客户签订框架销售合同，公司生产部门制定年度生产计
划，同时根据顾客的实际需求制定N+3生产计划并按计划进行生产，以满足客户需求。在生产过程中，首先
，公司注重按照全球汽车零部件企业与整车厂之间的模块化、系统化配套趋势，加强对产品的模块化生产管
理；其次，公司导入ERP管理系统，依据制造过程中原材料和产品规格多样、品种丰富和批量不同的特点，
持续推进精益生产模式，形成公司特有的柔性生产模式，能够满足国内外主机市场的订单要求；最后，公司
严格贯彻执行质量体系关于生产过程的管理和控制，从产品的试生产、批量生产、总装、检验、出货、交付
均能满足客户对质量的需求。
报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。
（四）市场地位
公司自成立以来一直深耕主营业务，经过30多年在汽车流体管路及汽车密封件领域的技术积累，不断攻
坚克难，成功研发并应用300余项配方技术，成功对接具有国际先进技术水平的汽车管路标准，已成为国内
规模领先的汽车流体管路及汽车密封件知名企业集团。
公司汽车流体管路业务始终处于国内领先地位，现拥有天津、成都、江苏、西安四大生产基地。
根据中国橡胶工业协会发布的《中国橡胶工业协会百强企业》名单，公司在胶管子行业中连续多年排名
第一，处于同行业榜首地位。
公司汽车密封部件业务主要为客户提供全系统的密封解决方案。在技术领域，以上海研发中心为创新引
擎，发挥“技术引领”的核心作用，聚焦新能源技术、欧式导槽设计、无边框技术和零面差技术等专利领域
的研发，推动公司密封件产品的持续迭代与升级，以更好地满足客户需求；在运营管理方面，坚持“优本增
效”，以河北、重庆、江苏工厂三大生产基地为产能输出的坚强后盾，引进行业先进的制造设备，不断优化
工艺流程、工装设计、模具开发及材料选用，从而持续提升生产效率，降低成本。公司密封部件业务市场占
有率和行业地位得到进一步的巩固和提升。
公司始终秉持创新理念，依托于在行业内深耕细作的经验积累，已处于同行业的领先位置。公司以其卓
越的品牌影响力和市场占有率，在业界享有较高的声誉和较广泛的市场份额。
（五）主要的业绩驱动因素
根据中国汽车工业协会数据，2024年我国汽车产销累计完成3128.20万辆和3143.60万辆，同比分别增长
3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消
费基本盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆预期；新能源汽车继续快速增长，年产销
首次突破1000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供
了多样化消费选择。报告期内，中国品牌乘用车市场份额不断增加，新能源车型大量上市，公司核心客户市
场表现活跃，公司实现营业总收入、归属于上市公司股东的净利润均比上年度出现增长。
●未来展望:
（一）行业格局及发展趋势
近年来，我国新能源汽车市场持续保持高速增长，从早期的政策驱动逐步转变为当前的市场需求驱动，
我国新能源汽车已从全球汽车行业的追随者跃升为引领者。随着整车市场规模的增长放缓，行业集中度进一
步提升，整车生产资源加速向头部企业集中。展望2025年，新能源汽车行业竞争格局将进一步加剧，汽车主
机厂对零部件供应商的产品创新能力、产能规模和成本控制能力将提出更高要求。面向未来，在新能源汽车
领域，智能化、零部件集成化和轻量化已成为行业发展的核心关键词。同时，随着整车制造商向低空飞行器
、机器人等新兴领域延伸，汽车零部件产业链也将迎来全新成长空间。公司认为，在国家政策导向和汽车主
机厂产品创新、产业链重整的共同驱动下，新能源汽车市场仍将保持稳步增长态势。在满足产品可靠性前提
下，具备充足产能储备、先进自动化制造能力、领先技术储备，以及能够提供高度集成化产品和较强成本控
制能力的供应商，将更有效地满足汽车主机厂的竞争需求，并在市场中占据先机。
（二）公司对未来发展方向的思考
1、公司在未来发展方向上的战略选择
关于未来的发展方向，2024年公司内部进行了多轮的沟通与讨论。首先，从产业链的上下游的角度来看
，公司的产业上游是基础材料供应商和设备供应商，基础材料供应商如杜邦、塞拉尼斯、金发科技、南京聚
隆等，设备供应商如JSW、康帕斯等。公司的产业下游是整车制造企业，如比亚迪、长安汽车等。这些公司
兼具了技术密集型企业与资金密集型企业的特点，考虑到公司目前的整体水平，公司认为未来向产业的上下
游发展难度较大。
与此同时，从汽车的零部件产品及管路、密封部件业务的核心技术及行业方向上来看。首先，公司是国
内多家整车厂的一级供应商，有非常好的市场接洽能力，向目前的整车厂客户提供更多有更高附加价值的汽
车零部件是未来公司发展的一个重要方向。报告期内，为提高公司对整车厂的集成交付能力，公司投资建设
了VDA型冷却管路快插接头的自动化生产线，取得了多家整车厂的定点，并已实现了交付，有效提高了公司
零部件自制率和管路集成交付的比例；公司将一个车间改制为金属管路车间，开始向整车厂提供空调管路的
集成交付；公司与核心员工共同成立华翎智驭，重点实施新能源汽车热管理模块研发项目。
其次，公司将目前的流体管路及密封部件技术向汽车零部件以外的行业展开利用也是公司的一种战略选
择，包括储能行业、数据中心液冷技术等相关产品。报告期内，公司参股投资了合肥威翎储能科技有限责任
公司，为储能企业提供储能模组中的液冷流体管路。
2、导入ESG、优化公司内部治理结构
作为一家有着历史积淀的企业，鹏翎股份在早期发展中积累了宝贵的行业经验，但也不可避免地留下了
传统治理模式的痕迹。面对新时代的高质量发展要求，我们认识到：唯有突破路径依赖，进一步构建现代化
治理体系，才能真正实现从“做大”到“做强”的跨越。
2024年公司在企业发展战略中更系统地引入环境、社会与治理（ESG）的经营理念第一次发布了ESG报告
。未来公司会将ESG理念融入企业治理、运营管理与责任实践之中，也标志着公司在高质量发展过程中对ESG
价值的进一步重视。这不仅是管理模式的升级，更是对公司未来方向的重新定义。公司希望，通过ESG体系
的导入，让每一个部门、每一位员工都能在自己的岗位上找到清晰的目标。公司也相信，这种与ESG标准不
断磨合的过程，将帮助我们提升可持续发展能力，从中长期的角度实现股东利益的最大化，同时为社会创造
更大的价值。
3、持续调整人才发展战略，完善多元化激励机制
通过外部引入高素质人才和内部培养人才相结合的方式，夯实后备人才梯队厚度和技术储备深度，为专
业人才队伍提供更为广阔且更具吸引力的实践平台和实战契机；不断优化薪酬结构，完善公司人才引进及培
育机制，深入推动短中长期结合的多元化激励机制；夯实干部管理、绩效管理和激励管理变革，凝心聚力助
推公司快速发展。
（三）公司面临的风险和应对措施
1、行业格局分化及产品竞争加剧风险
我国新能源汽车市场发展迅速，造车新势力和传统车企快速推动产品和技术创新，为消费者带来更好的
产品体验，同时三大汽车央企考核方式转变激发的新活力，将进一步加速行业竞争格局的分化，与此同时，
新能源汽车行业规模的迅速扩大，汽车主机厂、第三方供应商等众多参与方为了争取市场份额，仍有竞争加
剧的风险。公司作为汽车主机厂的一级供应商，拥有众多优质汽车主机厂客户，产品具有成本和技术优势，
但并不排除国内同行和外资企业研发进程加快、推出富有竞争力的产品，加剧市场竞争。针对上述风险，公
司积极把握技术趋势、全面提升研发、工艺、管理等综合体系能力，扩大产能和降本增效，在巩固现有竞争
优势的同时，积极推进大客户战略，以提升市场份额，降低市场竞争对公司发展前景的不利影响。
2、原材料价格波动的风险
公司生产所需的原材料为橡胶、尼龙等高分子材料，在产品成本构成所占比重较大，因此原材料市场价
格的波动会给公司带来较大的成本压力。部分原材料需要进口，汇率、关税等的变化也会直接影响原材料的
采购成本。
针对上述风险，公司将通过建立联动定价机制，与供应商签署价格协议锁定原材料价格；引入多家供应
商，增强公司的议价能力；增加战略储备以稀释涨价影响；最大程度降低原材料价格波动给公司带来的不利
影响。
3、客户信用风险
2024年新能源汽车行业激烈的市场竞争加速了行业新格局的形成，不同品牌新能源车企终端销量差距较
大，尽管公司现有客户群体主要为整车厂商，与公司合作时间较长，信誉良好、资金实力较为雄厚，应收账
款可回收性较强，但仍不排除个别客户出现经营困难，导致应收账款不能及时收回的风险。
4、技术创新风险
新能源汽车行业发展迅速，核心的“三电系统”是新能源汽车产业技术创新的重要方向；公司持续加大
研发投入，提升新能源汽车热管理系统配套管路类零部件的项目研发能力，但由于新能源车型技术加速迭代
仍面临开发失败的风险，此外，传统燃油车型在2025年后也将迎来国家第七阶段机动车污染物排放标准的实
施，对公司相关产品的材料、工艺及其它技术要求将发生较大变化，存在产品或项目开发失败的风险。
公司如果不能准确判断行业技术创新方向，及时应对市场需求的变化，开发出在质量、性能等方面都满
足需求的产品，就面临着所掌握的核心技术被赶超或替代的风险。在新产品开发方面，如果技术研发出现问
题或产品不符合市场发展方向，则可能导致公司竞争优势下降，进而对公司业绩产生不利影响。
针对上述风险，公司将密切关注行业发展趋势，不断完善技术研发、技术创新体系，充分发挥公司现有
技术储备和丰富经验；同时紧跟行业技术发展趋势，把握产品和技术研发方向，鼓励研发技术人员进行技术
创新、让技术研发面向市场，及时根据市场变化和客户需求推出新产品和解决方案，降低新产品开发的风险
，实现研发技术创新与产业化的成功对接。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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