经营分析☆ ◇002627 三峡旅游 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游综合服务业务、综合交通服务业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 2.95亿 38.94 1.00亿 38.34 33.93
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 2.40亿 31.66 7010.28万 26.87 29.25
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 1.45亿 19.18 -632.78万 -2.43 -4.36
综合交通服务:商贸物流(行业) 1.30亿 17.17 6657.92万 25.52 51.24
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 6946.47万 9.18 1192.11万 4.57 17.16
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 5954.40万 7.87 1186.52万 4.55 19.93
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 4306.27万 5.69 734.00万 2.81 17.04
其他业务(行业) 628.28万 0.83 610.85万 2.34 97.23
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 312.27万 0.41 -282.95万 -1.08 -90.61
内部交易抵消(行业) -2.34亿 -30.93 -390.55万 -1.50 1.67
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 2.95亿 38.94 1.00亿 38.34 33.93
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 2.40亿 31.66 7010.28万 26.87 29.25
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 1.45亿 19.18 -632.78万 -2.43 -4.36
综合交通服务:商贸物流(产品) 1.30亿 17.17 6657.92万 25.52 51.24
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 6946.47万 9.18 1192.11万 4.57 17.16
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 5954.40万 7.87 1186.52万 4.55 19.93
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 4306.27万 5.69 734.00万 2.81 17.04
其他业务(产品) 628.28万 0.83 610.85万 2.34 97.23
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 312.27万 0.41 -282.95万 -1.08 -90.61
内部交易抵消(产品) -2.34亿 -30.93 -390.55万 -1.50 1.67
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 7.57亿 100.00 2.61亿 100.00 34.46
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.57亿 100.00 2.61亿 100.00 34.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 1.31亿 35.76 3394.73万 27.24 25.90
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 1.01亿 27.58 3591.42万 28.82 35.53
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 7414.38万 20.23 -346.02万 -2.78 -4.67
综合交通服务:商贸物流(行业) 7051.10万 19.24 3574.05万 28.68 50.69
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 3374.10万 9.21 1154.98万 9.27 34.23
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 3259.70万 8.89 576.35万 4.62 17.68
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 1816.13万 4.96 277.74万 2.23 15.29
其他业务(行业) 412.75万 1.13 392.55万 3.15 95.11
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 195.54万 0.53 -85.55万 -0.69 -43.75
内部交易抵消(行业) -1.01亿 -27.52 -66.90万 -0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 1.31亿 35.76 3394.73万 27.24 25.90
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 1.01亿 27.58 3591.42万 28.82 35.53
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 7414.38万 20.23 -346.02万 -2.78 -4.67
综合交通服务:商贸物流(产品) 7051.10万 19.24 3574.05万 28.68 50.69
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 3374.10万 9.21 1154.98万 9.27 34.23
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 3259.70万 8.89 576.35万 4.62 17.68
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 1816.13万 4.96 277.74万 2.23 15.29
其他业务(产品) 412.75万 1.13 392.55万 3.15 95.11
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 195.54万 0.53 -85.55万 -0.69 -43.75
内部交易抵消(产品) -1.01亿 -27.52 -66.90万 -0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 3.67亿 100.00 1.25亿 100.00 34.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 2.64亿 35.56 6658.67万 28.65 25.26
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 2.06亿 27.83 6983.27万 30.05 33.84
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 1.62亿 21.79 -900.39万 -3.87 -5.57
综合交通服务:商贸物流(行业) 1.39亿 18.76 6898.33万 29.68 49.60
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 6730.80万 9.08 1407.53万 6.06 20.91
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 5836.72万 7.87 1242.36万 5.35 21.29
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 3907.43万 5.27 552.11万 2.38 14.13
其他业务(行业) 691.15万 0.93 681.49万 2.93 98.60
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 250.32万 0.34 -304.99万 -1.31 -121.84
内部交易抵消(行业) -2.03亿 -27.43 22.72万 0.10 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 2.64亿 35.56 6658.67万 28.65 25.26
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 2.06亿 27.83 6983.27万 30.05 33.84
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 1.62亿 21.79 -900.39万 -3.87 -5.57
综合交通服务:商贸物流(产品) 1.39亿 18.76 6898.33万 29.68 49.60
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 6730.80万 9.08 1407.53万 6.06 20.91
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 5836.72万 7.87 1242.36万 5.35 21.29
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 3907.43万 5.27 552.11万 2.38 14.13
其他业务(产品) 691.15万 0.93 681.49万 2.93 98.60
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 250.32万 0.34 -304.99万 -1.31 -121.84
内部交易抵消(产品) -2.03亿 -27.43 22.72万 0.10 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 7.41亿 100.00 2.32亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.41亿 100.00 2.32亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 1.12亿 32.93 3219.32万 29.43 28.67
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 8452.32万 24.78 2937.62万 26.86 34.76
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 8004.96万 23.47 -224.22万 -2.05 -2.80
综合交通服务:商贸物流(行业) 6730.56万 19.74 3363.93万 30.75 49.98
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 3361.37万 9.86 682.62万 6.24 20.31
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 2537.75万 7.44 527.19万 4.82 20.77
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 1492.63万 4.38 11.79万 0.11 0.79
其他业务(行业) 580.70万 1.70 560.57万 5.12 96.53
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 83.55万 0.24 -75.15万 -0.69 -89.95
内部交易抵消(行业) -8369.18万 -24.54 -65.20万 -0.60 0.78
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 1.12亿 32.93 3219.32万 29.43 28.67
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 8452.32万 24.78 2937.62万 26.86 34.76
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 8004.96万 23.47 -224.22万 -2.05 -2.80
综合交通服务:商贸物流(产品) 6730.56万 19.74 3363.93万 30.75 49.98
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 3361.37万 9.86 682.62万 6.24 20.31
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 2537.75万 7.44 527.19万 4.82 20.77
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 1492.63万 4.38 11.79万 0.11 0.79
其他业务(产品) 580.70万 1.70 560.57万 5.12 96.53
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 83.55万 0.24 -75.15万 -0.69 -89.95
内部交易抵消(产品) -8369.18万 -24.54 -65.20万 -0.60 0.78
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 3.41亿 100.00 1.09亿 100.00 32.07
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售0.52亿元，占营业收入的6.86%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│天津西瓜旅游有限责任公司 │ 1434.09│ 1.89│
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 1373.29│ 1.81│
│宝中国际旅行社（湖北）有限公司 │ 807.43│ 1.07│
│湖北长江观光国际旅行社有限公司 │ 801.71│ 1.06│
│重庆长江黄金游轮有限公司 │ 776.33│ 1.03│
│合计 │ 5192.84│ 6.86│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.83亿元，占总采购额的16.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中化石油湖北有限公司 │ 1988.39│ 4.01│
│宜昌三峡人家文化旅游发展有限公司 │ 1818.72│ 3.67│
│中国石化销售股份有限公司湖北宜昌石油分公司 │ 1746.08│ 3.52│
│宜昌荆楚石化有限责任公司 │ 1549.76│ 3.12│
│湖北三峡人才科技发展有限公司 │ 1172.69│ 2.36│
│合计 │ 8275.63│ 16.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.旅游综合服务业务
旅游综合服务业务是指以旅游资源为基础、以旅游设施为依托，向旅游者提供交通、游览、住宿、餐饮
、购物、文娱等服务的综合性行业。旅游综合服务业主要经济活动领域包括餐饮、酒店、旅游交通、观光游
览、休闲度假、旅游购物、旅行社等。公司旅游综合服务业务主要包括游轮旅游服务、旅游交通服务、旅游
港口服务、旅行社服务及旅游景区运营。旅游产业是公司转型发展的重要方向，当前产业发展渐趋成熟，要
素配套不断健全，已经具备一定综合服务能力。
（1）游轮旅游服务
公司游轮旅游产品包含观光游轮旅游和省际度假游轮旅游。其中公司“两坝一峡”观光游轮服务的经营
模式为：以公司新型观光游轮为载体，以旅游港口、旅游车、旅行社等为配套，以相关旅游景点及其历史文
化为依托，游客乘坐游轮体验过葛洲坝船闸，欣赏西陵峡秀美风光，游览三峡大坝等景区。省际度假游轮旅
游经营模式为：以省际豪华游轮为载体，运行宜昌-重庆航线，覆盖重庆至宜昌长江黄金水道沿线主要港口
及核心景区。截至报告期末，公司共有游船28艘，其中长江三峡系列豪华游轮6艘，西陵峡系列游船7艘（新
能源游轮2艘），三峡画廊系列游船3艘，高峡平湖系列游船4艘、三峡人家专线船2艘以及金飞号1艘，定制
化游艇1艘，在建省际豪华游轮2艘。目前公司已开发推出了“两坝一峡”（包含葛洲坝船闸线、西陵峡线、
三峡升船机线和全域游线）、“长江夜游”“高峡平湖”“三峡人家专线”“南京滨江游”等满足多层次需
求的观光游轮产品体系，“长江行”系列省际度假游轮产品将于2026年投入运营。
（2）旅游交通服务
公司旅游交通服务主要包括旅游景区直通车、包车服务等业务。旅游景区直通车是指以运送旅游观光旅
客为目的，为游客提供从城区或交通枢纽直达景区的一种交通服务，公司利用旅行社的资源和客源，采用各
类车型，为游客提供固定乘车点乘车，旨在确保游客安全、便捷、舒适的往返景区。公司共有景区直通车线
路10余条。包车服务是指以为客户提供交通运输服务为目的，将客车包租给用户安排使用，提供车辆与人员
驾驶劳务，按照约定的起始地、目的地和路线行驶，按车辆类型、行驶里程与包用时间计费并统一支付费用
的客运方式。包车客运全部采取公车经营的模式。目前公司的包车业务类型包括旅游包车、研学旅行包车、
通勤包车、会务活动用车、公务出行租车、个人租车等。截至报告期末，公司拥有旅游客运车辆134台（其
中大客车111台，小、中型车23台）。
（3）旅行社服务
旅行社服务分地接业务和组团业务。对于地接业务，由公司旅行社和上游旅行社合作开展为游客提供本
地旅游服务；对于组团业务，为公司旅行社与旅游单位或个人直接约定服务内容，并提供旅游服务。截至报
告期末，公司拥有2家旅行社，共设立门市部13个。
（4）旅游港口服务
旅游港口服务主要是为公司旅游船舶和其他公司的客船提供靠泊与离泊、转运、行李寄存、代理服务，
并为游客提供候船、上下船以及餐饮、住宿、购物、娱乐等综合性服务。截至报告期末，公司拥有旅游客运
港口8个（含黄柏河旅游码头，因实施西陵区重大项目施工准备工程项目，该码头将被征迁）。
（5）旅游景区运营
2019年，公司通过发行股份方式收购九凤谷景区，新增景区运营业务。九凤谷景区定位为体验式旅游景
区发展模式，收入来源主要为门票收入和二次消费。
2.综合交通服务业务
公司综合交通服务主要包括旅客出行服务、车辆延伸服务、商贸物流服务。
（1）旅客出行服务
公司旅客出行服务业务涵盖了道路班线客运、汽车客运站站务服务、出租车客运。道路班线客运经营业
务是指公司的营运客车在获得交通主管部门核定的客运线路经营权后，按照固定的线路、时间、站点、班次
，为社会公众提供具有商业性质的道路客运活动，包括直达班线客运和普通班线客运。加班车客运是班线客
运的一种补充形式，在客运班车不能满足需要时，临时增加或者调配客车按客运班车的线路、站点运行。班
线客运根据线路不同采用公车经营与责任经营并行的经营模式。公司已开行宜昌和荆州区域10条城际公交，
5条定制客运线路，实现了市域城际公交网络的构建和完善。截至报告期末，公司道路班线客运车辆569（含
城市、城乡公交）台，其中公车经营504台，责任经营车辆65台。
客运站经营是公司客运经营业务的重要组成部分，是公司开展道路客运业务经营的支点和依托。公司的
客运站经营除为公司所属营运车辆提供站务服务外，也同时面向具有道路运输经营权的其他企业，为其所属
营运车辆提供客运代理、安检服务、清洁清洗、停车服务、进站服务等各类站务服务，并根据物价主管部门
的核定，收取相关费用，确认为站务收入。公司所属三级以上客运站7座，其中一级站1座，二级站2座。
出租车客运业务是指公司在获得交通主管部门的出租车运输经营许可权后，依法经营的出租车业务，目
前公司开展出租车运营业务因经营权和所有权“两权分离”的历史原因，采取承包经营为主，公车经营为辅
的经营模式。截至报告期末，公司出租车运营业务中承包经营车辆547台，公车经营17台。
（2）车辆延伸服务
车辆延伸服务是利用公司加油站、检测站等资源，开展的车辆加油加气充电、机动车安全及环保检测等
与车辆相关的各项延伸服务业务。截至报告期末，公司运营加油站8座、机动车检测站5座、充电站4座。
（3）商贸物流服务
商贸物流服务主要包括物业租赁、钢铁物流（多式联运及仓储装卸服务）及商超销售等业务。公司物业
租赁专业化市场以天元国际汽车城、三峡钢铁贸易中心、伍家巷往地三大专业化市场为主，聚焦汽车等大宗
消费品展销、钢材等大宗商品贸易商业集群；以旅游、客运港站及其他零散物业为辅，涵盖批发零售、仓储
加工、物流配送、餐饮娱乐、商务办公、运动教培、生活服务等多种业态。钢铁物流依托物流园区交通区位
优势、自有铁路集散储运优势、全产业链聚集经营优势，提供从上游厂家到商贸物流到消费终端的一站式物
流服务。日常消费品零售依托旅游、客运港站交通区位突出、人流相对集中、消费需求旺盛等特点，提供日
常消费品全方位商超零售服务。
2024年新增光伏发电业务，项目利用宜昌东站物流中心及其他物业屋面、场地资源，结合市场应用成熟
的分布式光伏发电技术，采用高效节能的光伏发电设备，配置计算机监控系统，根据建筑物结构确定光伏支
架角度，开展“光伏+储能+充电设施”一体化应用。依托“自发自用+余电上网”的经营模式，降低物业租
赁综合用电成本，探索新的经济增长点。
二、报告期内公司所处行业情况
2025年，公司聚焦旅游综合服务业务的发展，扎实推进公司既定发展战略。公司所处行业为公共设施管
理业。
（一）行业基本情况
旅游业是凭借旅游资源和设施，专门或者主要从事招徕、接待游客、为其提供交通、游览、住宿、餐饮
、购物、文娱等六个环节的综合性行业。旅游业是现代服务业的重要组成部分，带动作用大，是一项综合性
强、层次多、功能全的朝阳产业。
（二）行业发展阶段
1.宏观大势。
2025年，国内文旅行业以习近平文化思想为根本遵循，紧扣新时代文化使命与建设文化强国、旅游强国
目标，坚持稳中求进工作总基调，深化“文旅+”跨界融合，多措并举提振文旅消费、培育产业新质生产力
，着力推动文旅产业从复苏回暖转向高质量发展。紧跟中央部署，宜昌顺应湖北加快建设成中部地区崛起重
要战略支点推进大会、2025湖北文化旅游发展大会精神，提出了“打造先行区、迈向万亿级”战略，宜昌市
制定了《宜昌建设世界知名文化旅游目的地规划（2025—2035年）》，锚定世界知名文化旅游目的地建设目
标，坚持以文塑旅，深化文旅融合，推进“两坝一峡”旅游资源一体化运营，做强核心产品，推动服务提质
。
2.消费走势。
根据文化和旅游部发布的2025年国内旅游市场核心数据：全年国内居民出游人次达65.22亿，较上年增
加9.07亿，同比增长16.2%；国内居民出游花费达6.30万亿元，较上年增加0.55万亿元，同比增长9.5%。我
国国内旅游业已从复苏周期全面转向增长周期，大众旅游时代的市场潜力得到充分释放。消费核心逻辑从传
统观光打卡、功能满足，转向追求情绪价值、精神满足与深度文化体验，体验型消费占据市场主流；本地微
度假、周末短途游常态化，夜间文旅消费持续升温，农村居民出游增速显著领跑，下沉市场消费潜力加速释
放，游客消费更趋理性，性价比与舒适度成为核心考量，亲子、研学、康养、休闲度假等细分赛道需求旺盛
，推动文旅消费结构持续优化，成为拉动内需的关键动力。我国的文化和旅游消费正在向着融合、创新的方
向前进。
3.产业趋势。
2025年游轮旅游产业迈入高质量发展阶段，本土游轮升级、航线精细化、绿色智慧化、船岸联动成为行
业主流趋势，长江内河高端游轮旅游需求持续攀升。宜昌依托长江三峡、两坝一峡核心资源，优化航线产品
、升级码头配套、深化船岸融合、践行绿色航运，加大市场推广，全力打造长江三峡国际精品游轮旅游品牌
，助力世界知名文旅目的地建设。
（三）公司所处行业地位
公司是宜昌市旅游业发展领军企业，是宜昌核心旅游产品“两坝一峡”的运营主体，拥有明显的资源集
约协同优势和市场领导地位。
“两坝一峡”是由公司匠心打造的宜昌核心旅游产品。产品内涵丰富，资源绝佳，拥有长江流域首屈一
指的自然资源和人文资源。线路包含世界第一坝——三峡大坝、长江第一坝——葛洲坝，以及享有绝版三峡
之称的西陵峡，串联诗文古洞三游洞、5A级旅游景区三峡人家、长江三峡第一湾明月湾等优质旅游资源，是
宜昌定位打造世界级旅游目的地城市的依托性资源，是宜昌最为重要的旅游名片。“长江行”游轮航程覆盖
瞿塘峡、巫峡、西陵峡三段核心峡谷景观，串联无源洞、神女溪、白帝城、三峡之巅、烽烟三国、白鹤梁水
下博物馆、816工程遗址等人文及自然景点，是公司倾力打造的高端省际度假游轮产品，行业关注度高。
未来，公司紧扣“长江三峡旅游主导者、中国内河游轮旅游领航者”的战略目标，持续强化产业链自主
可控能力，推动区域文旅产业高质量发展，成为衔接长江上下游文旅资源、激活内河游轮旅游市场的核心枢
纽与标杆企业。
（四）行业政策对所处行业的重大影响
回望2025年，国家层面陆续出台《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》《提振消
费专项行动方案》《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》等
重大支持文旅行业高质量健康发展的政策，通过免签政策扩大使用促进入境旅游复苏，以及各地推出文旅消
费券、旅游惠民政策等，使得国内旅游业展现出强大的内生动力与升级趋势，实现稳健复苏与结构优化，成
为服务业增长和消费回暖的重要引擎。同时，将文旅产业定位为拉动内需、助力乡村振兴与区域协同发展的
重要支柱产业，不仅为行业争取到专项债、产业基金、文旅REITs等多元化的财政金融支持，还推动国家文
化公园、智慧文旅等重大项目落地，为产业发展筑牢了政策与资源基础。供给端政策则大力引导“文旅+百
业”跨界融合，鼓励数字孪生、VR/AR、AI导游等智慧技术应用，加速景区、民宿、文旅街区的产品迭代与
场景创新，助力行业摆脱单一门票经济，构建综合性消费盈利模式。进一步指引文旅行业走向可持续发展道
路，在开发文旅资源的同时严守生态红线，实现经济效益、社会效益与生态效益的协同统一，整体推动文旅
行业从粗放式规模扩张，迈向高质量、可持续的发展新阶段。
随着政策红利持续释放、产业链边界逐步消融，中国文旅行业正步入量质齐升的高质量发展新阶段。未
来，行业将继续向数字化、绿色化、融合化的方向转型升级，为经济高质量发展注入源源不断的新动能，成
为传承中华文化、满足人民美好生活需要的重要支撑。
三、核心竞争力分析
公司核心竞争力无变化。具体如下：
（一）旅游服务一体化协同优势
公司依托世界级旅游资源长江三峡，成功打造了以“两坝一峡”为代表，包含“长江夜游”“升船机”
“高峡平湖”等满足多层次需求的长江休闲观光游轮产品体系，构建了以长江三峡系列游轮为载体，以宜昌
旅游集散中心为平台，旅游车、旅行社和景区等其他要素为配套的“两坝一峡”旅游综合服务体系，为游客
提供旅游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务，在宜昌旅游市场
已经形成“车船港站社景”旅游要素一体化协同优势。
（二）游轮游船综合竞争优势
公司依托长期经营水上运输业务和打造“两坝一峡”旅游综合服务体系的成功经验，在游轮游船的设计
建造、市场营销、运营服务和安全管理等方面拥有较强的实践和创新能力，在全国内河游轮游船旅游市场已
形成较强的综合竞争优势，具备在全国范围内模式复制输出的条件。
（三）新能源船舶应用先发优势
公司“长江三峡1”游轮是一艘具有自主知识产权的新能源纯电动游轮，也是目前全球最大电池容量的
商用船舶，被纳入国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目。公司联合国内
电池及船舶动力控制系统头部企业，以“长江三峡1”游轮为科研平台，共同攻克和培育大型纯电动船舶动
力和控制系统关键技术，将为长江船舶新能源技术的应用提供多种成熟的解决方案。目前公司已完成所有港
口岸电升级改造，具备长江船舶电动化和岸电项目推广的先发优势。
（四）道路客运集约化经营优势
公司响应交通运输部实施城乡客运一体化发展的要求，按照“完善网络、拓展规模、提升品质”的总体
思路，以宜昌区域内客运资源并购重组和公司化改造为抓手，构建覆盖宜昌城乡区域的客运网络，成功打造
了城际公交拳头产品，并以此为基础探索实践出站商融合、运游结合的新型站务业务发展模式，在宜昌市道
路客运市场已形成明显的规模优势、网络优势和集约化经营优势。
（五）多年企业文化沉淀优势
公司经过多年发展，已沉淀形成“团结、务实、创新”的企业精神，凝聚形成了“永远争第一、从未被
超越”的“拼抢实精”工作作风，以“敢为、敢闯、敢干、敢首创”的担当作为，跑出发展加速度，助推企
业转型创新发展。正是企业文化不断地传承与创新，才使得公司战略决策和经营管理始终紧紧围绕企业发展
，在国内同行中取得明显的领先优势。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司完成营业收入75,689.82万元，同比增加2.10%；实现利润总额9,690.01万元，同比下降
37.17%；归属于上市股东的净利润为6,392.58万元，同比下降45.64%。
2025年中国文旅行业呈“国内稳增、跨境提速、业态创新”特征。国内消费场景扩容，跨境旅游回暖，
消费端分层升级，客群偏好分化显著，消费向沉浸式、数字化转型，情绪价值驱动消费，疗愈、仪式感消费
升温。旅游综合服务方面，公司抢抓文旅产业繁荣发展黄金窗口期，拓市场、引流量，全力推进经营提质、
品牌升级、产品创新，实现营业收入、利润总额、游客接待量等关键指标稳步增长；全力打造“长江行”系
列省际度假游轮，揽月号、极光号成功吉水，即将实现从“观光休闲”到“省际度假”跃迁，顺利完成交通
强国港口功能提升试点项目验收，交旅融合迈入新赛道；国内首个沉浸式长江楚韵时空剧场“楚风号”惊艳
首发，宜昌港K19、客25趸船提档升级，成为集“候船+观景+美食+文化”于一体的滨江会客厅，开启“两坝
一峡”观光体验2.0时代，文旅融合带来新体验。
2025年公司旅客出行服务在道路客运行业深度调整、市场竞争日趋激烈的大环境下，锚定“稳增长、调
结构、促转型”工作主线，在持续深化改革创新、全力化解历史遗留问题、加速推进产业转型中砥砺前行，
各项工作取得积极进展。长运检测站建成投产，中心站功能改造完成等项目建设取得新突破；精耕场景化出
行服务，依托城际公交运载优势，累计开发40余条运游融合班线；强化定制化出行服务，开发8条城际快车
线路，转型成效逐步显现。商贸物流服务面对日益加剧的市场竞争，精准招商、深度稳商、智慧增值，引入
新锐汽车品牌，推进特色产业集群，升级存量资产业态，光伏发电两期项目先后并网，实现绿色效益与经济
效益双提升。
●未来展望:
（一）公司发展战略
立足“一区带动”（两坝一峡世界级旅游景区和度假区）、“一带联动”（长江三峡国际黄金旅游带）
、“一流域拉动”（长江流域）总体布局，公司确定的战略目标是：致力成为长江三峡旅游主导者、中国内
河游轮旅游领航者。
（二）2026年公司经营计划
1.发展要求。
根据发展形势和战略目标，公司将在以下两个方面持续发力。
一是充分发挥控股股东平台孵化和上市公司资本运作优势，通过并购、与重点旅游企业深化业务合作等
方式，推动两坝一峡旅游资源整合，从水域向陆域延伸，实现“船、岸、景”联动，构建一体化旅游运营格
局，成为长江三峡旅游主导者。
二是持续壮大游轮产业规模。“长江行”游轮品牌实现“双船投运”，全面做好运营筹备，确保亮相即
出彩，做好第二批2艘省际游轮建造施工工作；另一方面通过外延式拓展，跻身省际豪华游轮头部方阵，成
为中国内河游轮旅游领航者。
2.重点工作。
（1）持续巩固产业发展基本盘。
①旅游产业要保持利润增长势头。一是推动产品全线升级。从服务响应、导游服务到VIP礼遇，丰富在
船体验内容、升级多维沉浸氛围，实现“两坝一峡”产品再提升。二是抢抓资源集聚机遇。优化游轮产品矩
阵，构建以三峡游轮中心为核心，宜昌港、茅坪港、太平溪港和三斗坪港为支撑的“一主四辅”港口新格局
，实现水岸联动、创新发展。三是推进产品布局重构。围绕重大工程建设和三峡游轮中心投运关键节点，重
点打造“西陵峡精华游”核心产品线。
②客运产业要增强市场化转型势头。一是推动核心业务提质增效。围绕宜张、宜来高速沿线旅游景区错
位竞争，新开公营客运班线，试点责任经营，创造增长点。有效发挥城区检测、能源、车辆维修业务的区位
优势，稳存量、拓增量。围绕沿江高铁、兴宜联络线开通节点，优化城际公交运营模式。二是稳步探索拓展
新增业务。以自有成品油运输为切入点，研究并探索危货、普货运输市场。
③物流产业要持续全链条挖潜势头。一是推动物业运营提效。持续做好园区招商、育商、稳商，完成东
站物流中心物流装备展示区招商。积极拓展增值服务，打造天元服务品牌。二是推动物流服务拓网。达成与
省交投钢材到货长期服务合作，跟进三峡枢纽江南成品油翻坝、中交秭归港项目合作。推动仓储运营模式输
出。三是拓展光伏发电规模。推进公司内光伏项目建设运营和外部市场项目拓展，提升业务规模，提高光伏
电站消纳率。
④省际度假游轮要彰显新业务突破势头。一是做好高品质首航，确保亮相即出彩。全面做好运营筹备，
推动“揽月”“极光”首航投运，做大声势。打造“登船即入戏”的全程文化体验，做强产品。培育“一餐
一主题”的高端餐饮体验，做优品牌。二是推动高效率运营，确保全年皆出彩。实施资产与物资精细化闭环
管理。深化综合服务管理平台应用，实现全流程畅通高效运营。三是抓实高效能管理，确保运营提质效。加
快岸基关键岗位人才招引，深化“筑基工程”培训，完成双船人员配备与团队建设。以经营业绩为导向，建
立富有激励的薪酬保障体系。发挥人才优势、激活组织效能，赋能省际度假游轮运营创效。
（2）全面提升服务质量，厚植三峡旅游软实力。
一是推动“两坝一峡”服务质量再升级。以游客体验为核心，全游线提升服务品质，以ISO9001质量管
理体系认证成果持续优化服务流程，进一步提升游客服务体验。二是推动省际游轮服务体系再完善。对标国
际金钥匙服务标准，推动省际游轮服务体系与体验升级。三是推动综合交通服务标准再提升。夯实出行服务
基本盘，做优服务品质，切实提高美誉度。建好品质园区、平安园区、智慧园区、诚信园区，筑巢引凤，持
续提升承载力。
（3）项目建设提速提效，切实锻造发展硬支撑。
一是做好项目落地。三峡游轮中心航站楼装饰装修完工投运。黄柏河码头搬迁至三通局码头过渡运营，
确保安全生产。九码头、茅坪港趸船完成靠泊能力提升。三斗坪游客中心地下通道建设完工。主题游轮完成
船舶装修和建造设计并开工建造。第二批两艘省际度假游轮项目正式开工。二是谋划项目储备。持续探索“
两坝一峡”优质旅游资源深化合作的有效路径。拓展光伏发电项目，谋划完成长途客运站等项目建设。
（4）市场营销精准发力，全面提升市场影响力。
一是精准发力抢占省际游轮市场。建立分级清晰的代理商销售体系，以长江国际旅行社为总代，全年力
争签约50家核心代理商，构建覆盖全国的多层级销售网络。紧密围绕“揽月”与“极光”双船首航，实现公
域声量扩大和私域流量转化。二是纵深推进“两坝一峡”渠道扩张。稳固“两坝一峡”湖北及周边核心市场
旅行社渠道，开拓宜渝游轮水上市场、东南亚及韩国入境游。结合核心产品转型方向，推动营销从“船闸体
验”向“峡江内涵”价值转型。深耕自营“三峡旅游直通车”服务品牌，升级全平台立体矩阵。
（5）坚持改革兴企，着力推动管理卓越、高效协同。
一是落实深化改革部署，加快深度融合发展。全面落实国资国企改革部署，坚持资源共享、市场共享、
流量共享、效益共赢，持续做精做优“游轮+”融合服务模式，有效串联景区酒店、交通演绎，推动旅游产
品从“单一观光”向“多元消费”价值跃迁。二是纵深推动管理提效，完善企业运营体系。进一步优化业务
流程，加强全面预算管理。坚持目标引领调度、调度保障执行、复盘优化提升，强化目标管理。深化集中采
购与供应商管理，持续降本增效。精耕税务筹划，不断提升公司整体管控效能。健全资金管理体系，保障资
金安全高效流转。三是细化资产管理方式，释放国有资产价值。打造资产管理信息化平台，推进资产数字化
、可视化管理。前置管控资产处置，规范处置流程，强化效益评估，健全全生命周期资产管理体系。四是增
强资本运作能力，撬动创新发展动能。充分发挥资本运作优势，加大“两坝一峡”优质项目和省际游轮运力
拓展力度，推动资本与实业融合发展。五是夯实数字驱动底座，构建智慧发展生态。以数据平台为核心基座
，推进业务系统深度融合与流程再造，以AI赋能智慧调度、精准营销、便捷服务，打造智慧三峡旅游。
（6）坚持人才强企，着力推动活力焕发、创造价值。
一是广纳贤才良将，汇聚发展力量。精准吸纳有专业、肯奋斗的骨干，打造敢打硬仗、能打胜仗的过硬
团队。二是优化组织架构，推进人岗适配。不断升级业务驱动、动态可控的编制管理体系，让每位奋斗者在
合适岗位上发挥最大潜能。三是推动激励革新，实现优绩优酬。升级分配体系，推动工效联动，完善超额利
润分享机制，让奋斗者得回报、创新者有荣光。四是完善雁阵格局，建强人才梯队。深化“头雁引领、鸿雁
攻坚、雏雁成长、群雁奋进”机制，打造梯次分明、能打胜仗的人才队伍。五是加强人文关怀，筑牢暖心根
基。推动企业文化与职工双向奔赴，完善职工福利保障和职业健康体系，让实干者提升归属感、让奋斗者提
升幸福感。
（7）坚持从严治企，着力推动党建领航、护航发展。
一是不断加强党的全面领导，打造红色三峡旅游。持续增强党的自身建设，发挥好基层党组织战斗堡垒
和党员先锋模范作用，推进党建与业务深度融合，以高质量党建引领高质量发展。二是全面落实作风建设要
求，打造硬核三峡旅游。高标准、严要求、重实绩，以奋勇争先的劲头勇担发展重任，以真抓实干的作风扛
起国企使命。三是全面落实风险管理工作，打造合规三峡旅游。统筹编制重点领域合规管理“三张清单”和
四个重点领域合规专项指引，筑牢风险防控坚实防线。强化内部控制规范化建设，切实保障国有资产保值增
值。四是全面落实安全生产理念，打造平安三峡旅游。纵深推进治本攻坚三年行动，推动风险分级管控和隐
患排查治理工作与业务流程深度结合，加快打造数据化安全管理平台，维护安全发展大局。五是全面落实党
风廉政部署，打造清廉三峡旅游。持续巩固中央八项规定精神学习教育成果，增强干部职工廉洁从业意识。
一体推进“三不腐”，全力营造风清气正、干事创业的浓厚发展氛围。
（三）风险及应对措施。
旅游业是游客一系列活动的集合，受自然灾害、地缘政治、公共卫生、经济波动以及交通、环境等不可
预见的其他风险影响较大。
针对以上风险，公司一是建立应急预案，制定应对自然灾害和突发事件的工作方案，持续进行定期演练
和人员培训，确保游客和员工的人身安全；二是加强安全管理，加强水陆交通旅游运输和旅游景区的安全管
理，提供安全设施和服务，增加游客安全感；三是丰富产品体系，开发不同的市场和客户群体，减少对单一
产品的依赖，增加业务稳定性；四是提高服务质量，通过提供优质的服务和创造独特的旅游体验，吸引和保
持游客的忠诚度，减轻经济波动对业务的影响；五是合理的风险管理，通过购买保险和制定合理的风险管理
政策来管理各种风险，减少潜在的损失。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|