经营分析☆ ◇002627 三峡旅游 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游综合服务业务、综合交通服务业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 1.79亿 43.24 5824.96万 36.39 32.50
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 1.14亿 27.61 3594.73万 22.46 31.41
综合交通服务:商贸物流(行业) 7513.47万 18.13 3687.21万 23.04 49.07
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 6480.58万 15.64 -607.89万 -3.80 -9.38
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 3809.19万 9.19 1569.63万 9.81 41.21
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 3691.40万 8.91 795.66万 4.97 21.55
旅游综合服务:省际度假游轮(行业) 3224.75万 7.78 502.02万 3.14 15.57
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 1867.39万 4.51 329.25万 2.06 17.63
其他业务(行业) 350.86万 0.85 337.00万 2.11 96.05
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 197.19万 0.48 -57.25万 -0.36 -29.04
内部交易抵消(行业) -1.51亿 -36.32 31.16万 0.19 -0.21
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 1.79亿 43.24 5824.96万 36.39 32.50
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 1.14亿 27.61 3594.73万 22.46 31.41
综合交通服务:商贸物流(产品) 7513.47万 18.13 3687.21万 23.04 49.07
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 6480.58万 15.64 -607.89万 -3.80 -9.38
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 3809.19万 9.19 1569.63万 9.81 41.21
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 3691.40万 8.91 795.66万 4.97 21.55
旅游综合服务:省际度假游轮(产品) 3224.75万 7.78 502.02万 3.14 15.57
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 1867.39万 4.51 329.25万 2.06 17.63
其他业务(产品) 350.86万 0.85 337.00万 2.11 96.05
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 197.19万 0.48 -57.25万 -0.36 -29.04
内部交易抵消(产品) -1.51亿 -36.32 31.16万 0.19 -0.21
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 4.14亿 100.00 1.60亿 100.00 38.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 2.95亿 38.94 1.00亿 38.34 33.93
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 2.40亿 31.66 7010.28万 26.87 29.25
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 1.45亿 19.18 -632.78万 -2.43 -4.36
综合交通服务:商贸物流(行业) 1.30亿 17.17 6657.92万 25.52 51.24
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 6946.47万 9.18 1192.11万 4.57 17.16
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 5954.40万 7.87 1186.52万 4.55 19.93
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 4306.27万 5.69 734.00万 2.81 17.04
其他业务(行业) 628.28万 0.83 610.85万 2.34 97.23
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 312.27万 0.41 -282.95万 -1.08 -90.61
内部交易抵消(行业) -2.34亿 -30.93 -390.55万 -1.50 1.67
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 2.95亿 38.94 1.00亿 38.34 33.93
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 2.40亿 31.66 7010.28万 26.87 29.25
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 1.45亿 19.18 -632.78万 -2.43 -4.36
综合交通服务:商贸物流(产品) 1.30亿 17.17 6657.92万 25.52 51.24
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 6946.47万 9.18 1192.11万 4.57 17.16
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 5954.40万 7.87 1186.52万 4.55 19.93
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 4306.27万 5.69 734.00万 2.81 17.04
其他业务(产品) 628.28万 0.83 610.85万 2.34 97.23
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 312.27万 0.41 -282.95万 -1.08 -90.61
内部交易抵消(产品) -2.34亿 -30.93 -390.55万 -1.50 1.67
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 7.57亿 100.00 2.61亿 100.00 34.46
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.57亿 100.00 2.61亿 100.00 34.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 1.31亿 35.76 3394.73万 27.24 25.90
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 1.01亿 27.58 3591.42万 28.82 35.53
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 7414.38万 20.23 -346.02万 -2.78 -4.67
综合交通服务:商贸物流(行业) 7051.10万 19.24 3574.05万 28.68 50.69
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 3374.10万 9.21 1154.98万 9.27 34.23
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 3259.70万 8.89 576.35万 4.62 17.68
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 1816.13万 4.96 277.74万 2.23 15.29
其他业务(行业) 412.75万 1.13 392.55万 3.15 95.11
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 195.54万 0.53 -85.55万 -0.69 -43.75
内部交易抵消(行业) -1.01亿 -27.52 -66.90万 -0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 1.31亿 35.76 3394.73万 27.24 25.90
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 1.01亿 27.58 3591.42万 28.82 35.53
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 7414.38万 20.23 -346.02万 -2.78 -4.67
综合交通服务:商贸物流(产品) 7051.10万 19.24 3574.05万 28.68 50.69
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 3374.10万 9.21 1154.98万 9.27 34.23
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 3259.70万 8.89 576.35万 4.62 17.68
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 1816.13万 4.96 277.74万 2.23 15.29
其他业务(产品) 412.75万 1.13 392.55万 3.15 95.11
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 195.54万 0.53 -85.55万 -0.69 -43.75
内部交易抵消(产品) -1.01亿 -27.52 -66.90万 -0.54 0.66
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 3.67亿 100.00 1.25亿 100.00 34.01
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(行业) 2.64亿 35.56 6658.67万 28.65 25.26
旅游综合服务:观光游轮服务(行业) 2.06亿 27.83 6983.27万 30.05 33.84
综合交通服务:旅客出行服务(行业) 1.62亿 21.79 -900.39万 -3.87 -5.57
综合交通服务:商贸物流(行业) 1.39亿 18.76 6898.33万 29.68 49.60
综合交通服务:车辆延伸服务(行业) 6730.80万 9.08 1407.53万 6.06 20.91
旅游综合服务:旅游港口服务(行业) 5836.72万 7.87 1242.36万 5.35 21.29
旅游综合服务:旅游交通服务(行业) 3907.43万 5.27 552.11万 2.38 14.13
其他业务(行业) 691.15万 0.93 681.49万 2.93 98.60
旅游综合服务:旅游景区业务(行业) 250.32万 0.34 -304.99万 -1.31 -121.84
内部交易抵消(行业) -2.03亿 -27.43 22.72万 0.10 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
旅游综合服务:旅行社业务(产品) 2.64亿 35.56 6658.67万 28.65 25.26
旅游综合服务:观光游轮服务(产品) 2.06亿 27.83 6983.27万 30.05 33.84
综合交通服务:旅客出行服务(产品) 1.62亿 21.79 -900.39万 -3.87 -5.57
综合交通服务:商贸物流(产品) 1.39亿 18.76 6898.33万 29.68 49.60
综合交通服务:车辆延伸服务(产品) 6730.80万 9.08 1407.53万 6.06 20.91
旅游综合服务:旅游港口服务(产品) 5836.72万 7.87 1242.36万 5.35 21.29
旅游综合服务:旅游交通服务(产品) 3907.43万 5.27 552.11万 2.38 14.13
其他业务(产品) 691.15万 0.93 681.49万 2.93 98.60
旅游综合服务:旅游景区业务(产品) 250.32万 0.34 -304.99万 -1.31 -121.84
内部交易抵消(产品) -2.03亿 -27.43 22.72万 0.10 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 7.41亿 100.00 2.32亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.41亿 100.00 2.32亿 100.00 31.35
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售0.52亿元，占营业收入的6.86%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│天津西瓜旅游有限责任公司 │ 1434.09│ 1.89│
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 1373.29│ 1.81│
│宝中国际旅行社（湖北）有限公司 │ 807.43│ 1.07│
│湖北长江观光国际旅行社有限公司 │ 801.71│ 1.06│
│重庆长江黄金游轮有限公司 │ 776.33│ 1.03│
│合计 │ 5192.84│ 6.86│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.83亿元，占总采购额的16.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中化石油湖北有限公司 │ 1988.39│ 4.01│
│宜昌三峡人家文化旅游发展有限公司 │ 1818.72│ 3.67│
│中国石化销售股份有限公司湖北宜昌石油分公司 │ 1746.08│ 3.52│
│宜昌荆楚石化有限责任公司 │ 1549.76│ 3.12│
│湖北三峡人才科技发展有限公司 │ 1172.69│ 2.36│
│合计 │ 8275.63│ 16.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1.旅游综合服务业务
公司旅游综合服务业务主要包括观光游轮服务、省际度假游轮、旅游交通服务、旅游港口服务、旅行社
服务等。旅游综合服务业务是公司转型发展的核心方向，当前产业发展渐趋成熟，已形成“车、船、港、站
、社”等要素齐全的旅游产业体系，具备了较强的运营管理能力。
（1）观光游轮服务
以观光游轮为载体，以旅游港口、旅游车、旅行社等为配套，组织游客乘坐游轮体验葛洲坝船闸、欣赏
西陵峡风光、游览三峡大坝等景区。目前已开发形成“两坝一峡”（含葛洲坝船闸线、西陵峡线、三峡升船
机线和全域游线）、“长江夜游”“高峡平湖”“三峡人家专线”“南京滨江游”等满足多层次需求的观光
游轮产品体系。截至报告期末，公司在营的观光游轮22艘，其中长江三峡系列豪华游轮6艘，西陵峡系列游
船6艘（新能源游轮2艘），三峡画廊系列游船3艘，高峡平湖系列游船4艘、三峡人家专线船2艘，定制化游
艇1艘。在建微度假游轮1艘、主题游轮1艘。
（2）省际度假游轮
以省际度假游轮为载体，运行宜昌－重庆航线，覆盖重庆至宜昌长江黄金水道沿线主要港口及核心景区
，主打“船宿度假+水陆联游”，一价全包食宿+景点门票。2026年4月18日，公司首艘省际度假游轮“长江
行·揽月”号首航。截至2026年7月28日，平均载客率（床位）达95.58%。2026年8月7日，第二艘省际度假
游轮“长江行·极光”号正式投入运营。另有2艘省际度假游轮在建。
（3）旅游交通服务
旅游交通服务主要包括旅游景区直通车和包车服务。旅游景区直通车是公司利用旅行社资源和客源，为
游客提供从固定乘车点直达景区的交通服务，包车服务是公司采用公车经营模式，为客户提供车辆与专业驾
驶员，按约定时间、里程、路线支付费用的配驾租赁业务。截至报告期末，公司拥有旅游客运车辆142台（
其中大客车111台，小、中型车31台）。
（4）旅行社服务
旅行社服务包括地接业务和组团业务，公司旅行社业务以地接业务为主，区别于传统旅行社，公司旅行
社属于依托自有旅游资源、贯通旅游全产业链的运营管控平台：对外统筹自营旅游线路的市场推广与客源引
流，主导产品设计与定价管理；对内统一调度自有车船等关键生产要素，实现资源的高效配置与成本优化；
同时承担内部跨业务结算职能，是公司旅游板块一体化经营的核心载体。截至报告期末，公司拥有2家旅行
社，共设立门市部12个。
（5）旅游港口服务
以码头泊位设施为载体为自有游轮和其他公司的客船提供靠泊与离泊、转运、行李寄存、代理服务，并
为游客提供候船、上下船以及餐饮、住宿、购物、娱乐等综合性服务。截至报告期末，公司拥有旅游客运港
口7个。
（6）旅游景区运营
2019年，公司通过发行股份方式收购4A级景区九凤谷，九凤谷景区定位为体验式旅游景区发展模式，收
入来源主要为门票收入和二次消费。为进一步聚焦游轮旅游主业发展，优化资源配置，经2026年7月9日召开
的公司第七届董事会第二次会议审议通过，公司计划将九凤谷公司100%股权出售给控股股东湖北三峡文旅；
2026年8月，九凤谷公司就股权转让事项完成工商变更登记手续，公司已收到全部交易价款，本次股权转让
事项已完成。
2.综合交通服务业务
公司综合交通服务主要包括旅客出行服务、车辆延伸服务、商贸物流。
（1）旅客出行服务
涵盖道路班线客运、汽车客运站站务服务、出租车客运。公司道路班线客运是营运客车在获得交通主管
部门核定的客运线路经营权后，按照固定的线路、时间、站点、班次，为社会公众提供具有商业性质的道路
客运活动，包括直达班线客运和普通班线客运，采用公车经营与责任经营并行的经营模式。截至报告期末，
公司道路班线客运车辆551台（含城市、城乡公交），其中公车经营491台，责任经营车辆60台。
公司汽车客运站站务服务是依托场站场地、运营资质，为旅客提供全流程出行服务，为自有及其他承运
企业的营运车辆提供客运代理、安检服务、清洁清洗、停车服务、进站服务等各类站务服务。公司所属三级
以上客运站7座，其中一级站1座，二级站2座。
出租车客运是公司在获得交通主管部门的出租车运输经营许可权后，依法经营的出租车业务，目前公司
开展出租车运营业务因经营权和所有权“两权分离”的历史原因，采取承包经营为主，公车经营为辅的经营
模式。截至报告期末，公司出租车运营业务中承包经营车辆547台，公车经营17台。
（2）车辆延伸服务
车辆延伸服务是利用公司加油站、检测站等资源，开展车辆加油充电、机动车安全及环保检测等与车辆
相关的各项延伸服务业务。截至报告期末，公司运营加油站8座、机动车检测站4座、充电站4座。
（3）商贸物流
公司商贸物流主要包括物业租赁（以天元国际汽车城、三峡钢铁贸易中心、伍家巷往地三大专业化市场
为主，以旅游、客运港站及其他零散物业为辅）、钢铁物流（多式联运及仓储装卸服务）及商超销售等业务
。2024年新增光伏发电业务，依托“自发自用+余电上网”模式运营。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力无变化。具体如下：
（一）旅游服务一体化协同优势
公司依托世界级旅游资源长江三峡，成功打造了以“两坝一峡”为代表，包含“长江夜游”“升船机”
“高峡平湖”等满足多层次需求的长江休闲观光游轮产品体系，构建了以长江三峡系列游轮为载体，以宜昌
旅游集散中心为平台，旅游车、旅行社和景区等其他要素为配套的“两坝一峡”旅游综合服务体系，为游客
提供旅游咨询、旅游产品体验与展示、旅游产品营销、交通接驳和游客休憩等一站式服务，在宜昌旅游市场
已经形成“车船港站社景”旅游要素一体化协同优势。
（二）游轮游船综合竞争优势
公司依托长期经营水上运输业务和打造“两坝一峡”旅游综合服务体系的成功经验，在游轮游船的设计
建造、市场营销、运营服务和安全管理等方面拥有较强的实践和创新能力，在全国内河游轮游船旅游市场已
形成较强的综合竞争优势，具备在全国范围内模式复制输出的条件。
（三）新能源船舶应用先发优势
公司“长江三峡1”游轮是一艘具有自主知识产权的新能源纯电动游轮，也是目前全球最大电池容量的
商用船舶，被纳入国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目。公司联合国内
电池及船舶动力控制系统头部企业，以“长江三峡1”游轮为科研平台，共同攻克和培育大型纯电动船舶动
力和控制系统关键技术，将为长江船舶新能源技术的应用提供多种成熟的解决方案。目前公司已完成所有港
口岸电升级改造，具备长江船舶电动化和岸电项目推广的先发优势。
（四）道路客运集约化经营优势
公司响应交通运输部实施城乡客运一体化发展的要求，按照“完善网络、拓展规模、提升品质”的总体
思路，以宜昌区域内客运资源并购重组和公司化改造为抓手，构建覆盖宜昌城乡区域的客运网络，成功打造
了城际公交拳头产品，并以此为基础探索实践出“站商融合、运游结合”的新型站务业务发展模式，在宜昌
市道路客运市场已形成明显的规模优势、网络优势和集约化经营优势。
（五）多年企业文化沉淀优势
公司经过多年发展，已沉淀形成“团结、务实、创新”的企业精神，凝聚形成了“永远争第一、从未被
超越”的“拼抢实精”工作作风，以“敢为、敢闯、敢干、敢首创”的担当作为，跑出发展加速度，助推企
业转型创新发展。正是企业文化不断地传承与创新，才使得公司战略决策和经营管理始终紧紧围绕企业发展
，在国内同行中取得明显的领先优势。
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