经营分析☆ ◇002510 天汽模 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车车身覆盖件模具、检具、夹具等汽车车身制造工艺装备研究、设计、制造及汽车车身冲压件制造
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 26.78亿 97.55 4.41亿 100.47 16.46
其他(行业) 6725.68万 2.45 -207.92万 -0.47 -3.09
─────────────────────────────────────────────────
模具检具(产品) 13.61亿 49.57 2.22亿 50.63 16.32
冲压件(产品) 11.89亿 43.32 1.73亿 39.34 14.51
航空产品(产品) 1.10亿 4.02 4026.97万 9.18 36.53
其他(产品) 6725.68万 2.45 -207.92万 -0.47 -3.09
军工产品(产品) 1781.46万 0.65 582.09万 1.33 32.67
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 23.03亿 83.86 4.15亿 81.74 18.04
国外(地区) 4.43亿 16.14 9275.99万 18.26 20.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 11.76亿 97.85 2.23亿 99.25 19.01
其他(行业) 2585.23万 2.15 168.72万 0.75 6.53
─────────────────────────────────────────────────
模具检具(产品) 6.53亿 54.34 1.72亿 76.55 26.40
冲压件及装焊(产品) 4.85亿 40.34 3748.88万 16.65 7.74
航空产品(产品) 3140.31万 2.61 --- --- ---
其他(产品) 2585.23万 2.15 168.72万 0.75 6.53
军工产品(产品) 666.64万 0.55 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.56亿 79.60 --- --- ---
国外(地区) 2.45亿 20.40 7636.53万 33.92 31.17
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 27.21亿 97.32 4.27亿 98.87 15.67
其他(行业) 7481.09万 2.68 486.94万 1.13 6.51
─────────────────────────────────────────────────
模具检具(产品) 14.37亿 51.40 2.39亿 55.30 16.60
冲压件(产品) 11.70亿 41.85 1.51亿 35.12 12.95
航空产品(产品) 8859.06万 3.17 3899.38万 9.04 44.02
其他(产品) 7481.09万 2.68 486.94万 1.13 6.51
军工产品(产品) 2518.55万 0.90 -252.61万 -0.59 -10.03
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 23.22亿 83.06 --- --- ---
国外(地区) 4.74亿 16.94 1.30亿 30.23 27.53
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 27.21亿 97.32 4.27亿 98.87 15.67
其他业务(销售模式) 7481.09万 2.68 486.94万 1.13 6.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 10.27亿 93.48 1.46亿 95.26 14.22
其他(行业) 7170.25万 6.52 --- --- ---
其他(补充)(行业) 48.13 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
冲压件及装焊(产品) 5.03亿 45.75 4905.06万 31.98 9.76
模具检具(产品) 4.80亿 43.70 8104.04万 52.84 16.87
其他(产品) 7170.25万 6.52 --- --- ---
航空产品(产品) 3648.11万 3.32 1462.51万 9.54 40.09
军工产品(产品) 785.53万 0.71 --- --- ---
其他(补充)(产品) 48.13 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.23亿 83.94 --- --- ---
国外(地区) 1.76亿 16.06 4901.02万 31.95 27.77
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售13.36亿元，占营业收入的48.65%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 79958.49│ 29.12│
│第二名 │ 23442.00│ 8.54│
│第三名 │ 13092.19│ 4.77│
│第四名 │ 10844.93│ 3.95│
│第五名 │ 6231.63│ 2.27│
│合计 │ 133569.23│ 48.65│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购6.63亿元，占总采购额的29.02%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 33189.91│ 14.52│
│第二名 │ 12333.83│ 5.40│
│第三名 │ 7832.15│ 3.43│
│第四名 │ 6969.33│ 3.05│
│第五名 │ 6010.28│ 2.63│
│合计 │ 66335.49│ 29.02│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
据中国汽车工业协会分析，2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和
4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消费基本
盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆预期；新能源汽车继续快速增长，年产销首次突
破1000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样
化消费选择。
公司自设立以来一直从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等,主要产品包
括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具。公司所属行业为汽车制造业中的汽车模具子行
业。
汽车模具被誉为“汽车工业之母”，是完成汽车零部件成形，实现汽车量产的关键装备，在汽车的新车
型开发和换型中担负着重要职责。汽车生产中90%以上的零部件需要依靠模具成形，其中冲压模具大约占40%
。而在冲压模具中，汽车覆盖件模具又占据主导地位，因此“汽车模具”常特指“汽车冲压模具”或“汽车
覆盖件模具”。
汽车覆盖件模具是汽车车身生产的重要工艺装备，其设计和制造时间约占汽车开发周期的2/3。汽车覆
盖件模具具有尺寸大、工作型面复杂、技术标准高等特点，属于技术密集型产品。汽车覆盖件模具按以其冲
压的汽车覆盖件类型可分为外覆盖件模具、内覆盖件模具和结构件模具。在国际市场上，汽车模具的生产已
经进入专业化、标准化、现代化阶段，汽车模具基本上由专业的模具制造商提供，模具的商品化率达到了70
%以上。
随着汽车工业的快速发展，我国汽车模具行业整体实力已迈上了新台阶：行业内能够制造轿车翼子板、
整体侧围、四门三盖、大型复杂地板等主要覆盖件模具的企业正在不断增加。以本公司为代表的少数优秀企
业已能自主研制生产中档轿车的全套车身模具和高档轿车的部分车身模具，并具备批量承接海外订单的能力
，所生产的产品工艺已达到国际先进水平。我国模具产品水平、质量和档次显著提升。
报告期内，公司所处行业的产业政策和公司的主营业务未发生重大变化。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司自设立以来一直从事汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等。主要产品包
括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件、检具及装焊夹具。公司作为全球生产规模最大的汽车覆盖件模具
企业，客户覆盖了国内绝大多数知名汽车厂商和众多国际知名汽车企业。国内领先的技术水平、国际领先的
生产装备、居于行业首位的生产和销售规模以及广泛而稳定的客户资源为公司主营业务的持续发展提供保障
。
报告期内，公司的主营业务和主要经营模式未发生重大变化。
公司汽车模具产能为4500标准套，汽车模具产品具有生产和验收周期长、单个合同金额差异大等特点。
模具生产过程中会存在产能不均衡的现象，公司会通过外协等方式调整产能不均衡状况。
三、核心竞争力分析
1、品牌优势——稳定而广泛的客户资源
公司自设立以来，在汽车模具领域深耕细作，以优质的产品和良好的服务取得了国内外客户的广泛信赖
，积累了大量稳定而广泛的优质客户资源。
在国内市场，公司客户覆盖了绝大多数知名的合资和自主品牌汽车企业。多年来，公司为上海通用、上
海大众、武汉神龙、一汽大众、一汽丰田、广汽丰田、北京奔驰、北京现代、华晨宝马、广州本田等企业配
套了几十款中高档轿车部分覆盖件模具，并为奇瑞汽车、长城汽车、广汽乘用车、蔚来汽车、小鹏汽车、理
想汽车、零跑汽车等国内自主品牌汽车企业提供了多款新车型整车模具的开发制造服务。在国际市场，公司
陆续为包括通用、福特、菲亚特、标致雪铁龙、奔驰、宝马、奥迪、沃尔沃、路虎、保时捷、OPEL、塔塔、
特斯拉等众多国际著名汽车企业提供模具开发制造服务。
2、规模优势——全球生产规模最大
国内汽车覆盖件模具行业处于成长阶段，行业集中度较低。据中国模具工业协会统计，目前我国汽车模
具制造企业约300家，绝大部分规模较小、技术和装备水平有限。本公司是国家制造业单项冠军企业（主营
成品：乘用车覆盖件冲压模具），是全球生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商，行业领先的规模使公司在
成本控制、大额订单的承接及快速响应能力方面具有明显优势。
3、技术优势——坚持创新，始终走在行业前列
汽车覆盖件模具设计、生产的各个环节对装备、技术水平要求较高，公司在行业内拥有明显的技术优势
。在设计技术方面，公司居国内领先地位，集多年实践经验，公司建成了囊括车身所有冲压件的工艺分析和
模具结构设计的数据库，为模具开发提供了有力的技术支持；在计算机软件应用方面，公司达到了国际先进
水平，实现了100%的制件CAE分析、100%的模具全三维实体设计、100%的模具设计防干涉检查、100%的实型
数控加工等；在研发装备方面，公司拥有多种先进的测量手段，所采用的数码照相、光学投影、机械触指等
各种原理的大型测量设备和技术都达到了国际先进水平。
此外，公司通过承接并主导“国家863”计划、“国家十一五”科技支撑计划等高层次科技研发项目，
掌握了汽车模具开发的多项关键技术，提升了公司的整体技术水平。截至2024年末，公司拥有软件著作权14
8项，专利196项，其中实用新型专利166项，发明专利30项。
4、装备优势——国际领先
通过近几年大力度的投资改造，公司现已装备了具有国际先进水平的CAE/CAD/CAM系统，建立了完善的
计算机信息网络，实现了管理信息网、CAE/CAD/CAM产品数据网互连，达到了电子信息交换和信息共享。公
司主要生产设备包括大型高速数控机床、大吨位大台面冲压机床、大型三坐标测量机等，公司装备规模居于
国际领先地位。
5、人才优势——高素质团队及优秀人才储备
经过多年的发展，公司形成了稳定的人才储备和合理的人才结构。截至2024年12月末，公司在职员工32
77人，其中具有高等教育以上学历2025人。技术研发人员895人，研发人员中特殊津贴专家、授衔专家、硕
士、高级工程师和高级技师以上高级人才70余名。优秀人才的储备和合理的人才结构铸就了本公司一流的技
术研发水平。
6、一体化优势——较强的快速响应能力及提供新车开发全套工艺装备
公司按照“统一市场、统一设计、统一采购、专业制造”的原则，通过控股、参股的方式，集合了多家
具有一定制造能力的模具企业，形成了对外营销高度集中，对内专业分工的集团化运作模式。上述运作模式
在提高公司快速响应能力的同时，大大降低了模具生产成本。
凭借在模具领域技术、客户资源等方面的优势，公司以模具业务为基础，开发了汽车检具和装焊夹具产
品，具备了为客户新车型开发提供全套“模、检、夹”工艺装备和整车技术协调服务的一体化配套服务能力
，同时公司积极拓展汽车冲压件业务，进一步完善了产品链，扩大了盈利空间。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，宏观经济环境复杂多变、国内汽车行业竞争加剧导致公司所处的汽车模具行业面临较大的挑
战。公司管理层努力带领全体员工积极开展各项工作，较好地完成了全年的经营计划。公司整体销售规模小
幅波动，总体经营业绩小幅增长。报告期内实现营业收入274571.16万元，较上年度小幅下降1.80%；实现归
属于上市公司股东的净利润9525.28万元，较上年度增长13.91%。报告期内，主要业务板块的具体情况如下
：
模具板块：报告期内，国内汽车模具行业竞争激烈，公司紧抓质量管理、有效实施成本管控，基本稳住
了模具业务基本盘。公司积极巩固国内市场份额，持续加大对海外市场的开拓力度，市场地位进一步巩固，
海外市场订单占比显著提升。报告期内，公司承接了包括STELLANTIS集团、瑞典VOLVO、德国奔驰、德国宝
马、英国捷豹路虎、巴西大众、美国RIVIAN、奇瑞、小鹏、理想、蔚来、吉利、广汽丰田、北京奔驰、长安
马自达等客户订单。截至报告期末，公司在手模具订单金额约24.93亿元。报告期内，公司为优化资产结构
出售了全资子公司TQMNorthAmerica,Inc.的全部股权，转让完成后，公司不再持有TQMNorthAmerica,Inc.股
权。报告期内，模具相关产品实现销售收入136098.42万元，与上年度相比下降了5.31%，毛利率基本稳定。
冲压板块：公司冲压业务属于汽车零部件行业，直接受汽车产销波动影响。报告期内，公司冲压业务克
服了主机厂产销波动的影响，总体业绩基本稳定。报告期内，冲压业务实现销售收入118940.63万元，较上
年度增长1.64%，毛利率较上年度增长1.56%。
航空板块：报告期内，公司航空产品业务订单充足，营收规模较上年度增长较快。航空业务实现销售收
入11024.97万元，同比增长24.45%。由于报告期内已实现销售的个别项目毛利低加之成本费用上升，且西安
天汽模飞机工业有限公司尚未达产，航空板块毛利率出现短时下滑。西安天汽模飞机工业有限公司现阶段处
于供应商审核时期，尚未正式投产，预计其正式投产后将能够改善航空板块的盈利水平。公司在航空领域深
耕多年，配套的主力机型包括：大型飞机如：商飞C919、商飞C909、空客A220、庞巴迪Global7500；通航飞
机如：中航AG600、中航Y12、GA20、XL100、LE700以及多型号军用机型及无人机等。
投资板块：报告期内，公司参股公司东实股份销售规模及盈利能力较上年度均有明显提升。报告期内，
东实股份实现销售收入434884.66万元，实现净利润38006.32万元，为公司贡献了较好的投资收益。
●未来展望:
一、公司近期发展战略及经营目标
1、把握国内汽车自主开发加快和全球汽车模具采购向中国转移的历史机遇，坚持以高端汽车覆盖件模
具业务为核心，整车车身装备开发与系统集成服务为延伸的业务路线；充分利用公司领先的技术水平、国际
领先的装备和规模优势，不断优化产品结构，巩固并扩大国内市场份额，积极开拓国际市场，将公司发展成
为配套齐全、技术实力雄厚、产业链完整的世界汽车模具产业集团，做引领世界汽车模具行业发展的“旗舰
”企业。
2、利用公司所处的区位优势，积极响应国务院《中国制造2025》行动纲领，贯彻落实制造强国战略，
在打造模具产业旗舰的同时，夯实各业务板块，重点扶持航空航天、军工、智能制造产业做大做强，培育新
的利润增长点。
二、公司2025年的经营计划
2025年，是公司持续深入发展的关键一年，公司将更加聚焦高端市场、深化客户合作，提高客户集中度
，在控制好海外市场风险的同时进一步巩固和扩大国内外市场份额；充分利用企业庞大的数据规模优势，探
索人工智能在模具产业的应用；进一步优化生产工艺，更新设备设施，扎实推进募集资金投资项目；持续缩
短生产周期，提升生产效率，降低生产成本，提升盈利能力；充分利用好并购政策，做大企业规模，提升公
司质量和抗风险能力。
本经营计划并不代表上市公司对2025年度的盈利预测和承诺，能否实现取决于宏观经济环境、行业周期
、市场变化、经营团队的努力程度、重大资产重组的进展等多种因素，尚存在很大的不确定性，提请投资者
特别注意。
三、可能面临的风险
1、经济周期性调整波及汽车模具行业的风险
汽车作为高档耐用消费品，其消费受宏观经济的影响，国家宏观政策周期性调整，宏观经济运行呈现的
周期性波动，都会对汽车市场和汽车消费产生重大影响。总体而言，汽车行业的周期与经济周期保持正相关
。本公司是一家面向全球供货的国内生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商，也必然受到经济周期性波动的
影响。
2、市场风险
本公司是全球生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商。近年来，我国汽车模具行业快速成长，虽然行业
进入壁垒较高，但新进入企业仍不断增加，行业内卷加剧。如果本公司在激烈的市场竞争中不能及时开发新
产品、提高产品质量，以增强产品市场竞争力，公司将面临市场份额下降及经营业绩下滑的风险。
3、月度收入与利润不均衡的风险
近年来，公司经营规模不断扩大，核心竞争力不断提升，但汽车模具收入在各月度之间并不均衡，主要
原因在于：一是下游汽车整车厂商新车型开发计划的不确定性导致汽车模具市场需求具有不均衡性；二是汽
车模具订单多为开发一个车型所需的多套模具，合同金额较大，小则数百万元大则上亿元，公司承接订单金
额并不均衡；三是汽车模具产品生产、验收周期较长，公司根据谨慎性原则在客户对产品最终验收后或发货
后一次性确认收入，更使收入呈现不均衡的特征。受上述因素的影响，公司可能会出现某个月或某个季度营
业收入和利润较少甚至亏损的现象。但就整个会计年度而言，公司营业收入和利润总额具有相对稳定性。
4、应收账款发生坏账的风险
近年来，公司应收账款规模较大。伴随新能源汽车发展劲头迅猛，公司应收账款债务方主要为有多年合
作关系、信誉较高、盈利能力强的大型汽车制造厂商及部分新能源车企。公司非常重视应收账款的回收和风
险控制，但如果未来宏观经济发生变化或公司主要客户生产经营发生不利变化，则应收账款发生坏账的可能
性增大，从而对公司经营成果造成一定的不利影响。
5、长期股权投资减值的风险
公司以汽车模具业务为核心，通过不断对外投资、拓宽业务领域，逐步建立起多元化的战略布局。近年
来，公司的对外投资规模较大。公司对外投资的企业通常回收期较长，而且部分投资所涉及的新兴领域，技
术迭代周期短，外部变化较快、风险相对较高。若未来公司的参股企业因外部环境发生变化、内部经营管理
不善等因素影响，发生盈利能力下降、亏损甚至破产的情形，则可能会导致公司长期股权投资发生减值风险
，降低公司的资产质量和盈利能力。
6、汇率风险
随着经营规模的扩大，公司出口业务还将进一步增加。由于公司出口销售绝大部分以美元或欧元结算，
如果国家的外汇政策发生变化，或人民币汇率水平发生较大波动，将会在一定程度上影响公司的产品出口和
经营业绩。
7、高层次技术人才相对短缺的风险
汽车模具行业是技术与经验并重的行业，对专业人才的技术及经验具有较高的依赖性。本公司经过多年
的发展，拥有稳定的人才储备和合理的人才结构。但公司的未来发展，需要更多的高层次人才，而行业内优
秀人才尤其是模具开发人员和调试工人匮乏，随着人才争夺的日益激烈，公司可能面临高端人才相对短缺的
风险。
针对上述风险，公司将高度关注宏观经济、行业发展趋势及上下游供应链状况，提前布局做好前瞻性规
划。同时，公司将持续向内挖潜，坚持技术引领，落实提质、降本、增效措施；坚持客户至上理念，高度关
注产品的质量、周期和成本状况，提升市场竞争力；坚持以人为本，将人才保障作为公司发展的重点关注项
目，并实施关键岗位绩效管理制度，优化薪酬管理体系，提升经营效率和管理能力。
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