经营分析☆ ◇002488 金固股份 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车车轮制造行业
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 17.31亿 75.60 2.94亿 96.81 17.00
钢贸业务(行业) 4.11亿 17.96 155.50万 0.51 0.38
其他(行业) 1.48亿 6.44 816.01万 2.68 5.53
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汽车零部件制造(产品) 17.31亿 75.60 2.94亿 96.81 17.00
钢贸业务(产品) 4.11亿 17.96 155.50万 0.51 0.38
其他(产品) 1.48亿 6.44 816.01万 2.68 5.53
─────────────────────────────────────────────────
内销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 13.73亿 59.96 2.35亿 77.25 17.11
内销（钢贸业务）(地区) 4.11亿 17.96 155.50万 0.51 0.38
外销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 3.58亿 15.64 5946.96万 19.56 16.61
内销（其他）(地区) 1.48亿 6.44 816.01万 2.68 5.53
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截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 29.45亿 76.92 5.56亿 97.17 18.88
钢贸业务(行业) 6.18亿 16.13 139.37万 0.24 0.23
其他(行业) 2.66亿 6.95 --- --- ---
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汽车零部件制造(产品) 29.45亿 76.92 5.56亿 97.17 18.88
钢贸业务(产品) 6.18亿 16.13 139.37万 0.24 0.23
其他(产品) 2.66亿 6.95 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销（汽车零部件制造）(地区) 23.46亿 61.28 4.66亿 81.50 19.88
内销（钢贸业务）(地区) 6.18亿 16.13 139.37万 0.24 0.23
外销（汽车零部件制造）(地区) 5.99亿 15.64 8964.47万 15.66 14.97
其他(地区) 2.66亿 6.95 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 13.91亿 65.51 2.58亿 94.06 18.56
钢贸业务(行业) 5.77亿 27.18 202.64万 0.74 0.35
其他(行业) 1.55亿 7.31 --- --- ---
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汽车零部件制造(产品) 13.91亿 65.51 2.58亿 94.06 18.56
钢贸业务(产品) 5.77亿 27.18 202.64万 0.74 0.35
其他(产品) 1.55亿 7.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 11.16亿 52.57 2.09亿 76.19 18.73
内销（钢贸业务）(地区) 5.77亿 27.18 202.64万 0.74 0.35
外销（钢制车轮及组装车轮）(地区) 2.75亿 12.94 4902.47万 17.87 17.85
内销（其他）(地区) 1.55亿 7.31 --- --- ---
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件制造(行业) 22.78亿 67.82 3.68亿 94.84 16.17
钢贸业务(行业) 7.91亿 23.56 98.03万 0.25 0.12
其他(行业) 2.81亿 8.35 1767.55万 4.55 6.30
汽车后市场业务(行业) 887.95万 0.26 139.74万 0.36 15.74
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汽车零部件制造(产品) 22.78亿 67.82 3.68亿 94.84 16.17
钢贸业务(产品) 7.91亿 23.56 98.03万 0.25 0.12
其他(产品) 2.81亿 8.35 1767.55万 4.55 6.30
汽车后市场业务(产品) 887.95万 0.26 139.74万 0.36 15.74
─────────────────────────────────────────────────
内销（汽车零部件制造）(地区) 16.34亿 48.65 2.69亿 69.34 16.48
内销（钢贸业务）(地区) 7.91亿 23.56 98.03万 0.25 0.12
外销（汽车零部件制造）(地区) 6.44亿 19.18 9900.59万 25.50 15.37
其他(地区) 2.81亿 8.35 1767.55万 4.55 6.30
内销（汽车后市场业务）(地区) 887.95万 0.26 139.74万 0.36 15.74
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售11.17亿元，占营业收入的29.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 36739.29│ 9.59│
│客户二 │ 29078.68│ 7.59│
│客户三 │ 19011.82│ 4.97│
│客户四 │ 13942.91│ 3.64│
│客户五 │ 12968.60│ 3.38│
│合计 │ 111741.29│ 29.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购23.56亿元，占总采购额的59.35%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 97017.33│ 24.44│
│供应商二 │ 75064.67│ 18.91│
│供应商三 │ 33157.43│ 8.35│
│供应商四 │ 16040.77│ 4.04│
│供应商五 │ 14314.73│ 3.61│
│合计 │ 235594.92│ 59.35│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处的行业情况
据中国汽车工业协会最新发布数据显示，2026年1-6月，汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，
其中，乘用车产销分别完成1272.1万辆和1272万辆；商用车产销分别完成227.2万辆和229.7万辆。新能源汽
车保持稳定增长，市场份额持续提升。新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%
和7.3%,其新车销量占同期汽车新车总销量的比重达49.6%，渗透率持续攀升,新能源汽车已成为国内车市的
主导力量。
从宏观政策层面看，工业和信息化部持续推进汽车行业稳增长专项工作方案，通过启动2026年度新能源
汽车下乡活动、落实全国机动车报废更新补贴政策，以及车辆购置税减半征收、以旧换新补贴等结构性政策
持续向新能源车型倾斜，有效拓展下沉市场消费空间，带动汽车零部件国内需求释放,间接推动了配套零部
件订单的稳步增长。此外，在工信部政策引导与支持下，中国汽车工业协会正式发布《汽车整车企业供应商
账款支付规范倡议》，行业内多家主流重点整车企业已相继公开响应并作出履约承诺，从产业规则层面系统
性缩短上游供应商回款周期，为包括公司在内的汽车零部件制造企业有效降低了流动性压力。
（二）主营业务及主要产品
1、公司主营业务
公司是汽车车轮制造行业的领先企业。以技术创新为核心驱动力，历经近三十年的发展，公司正逐步推
进从传统零部件制造商向新材料解决方案提供商的战略升级。
汽车车轮是汽车零部件中安全性要求最高的部件之一，它不仅是承载整车重量、传递扭矩的功能件，而
且还是配合造型、协调整体、平衡外观的重要装饰件，同时对整车的油耗、操纵稳定性、行驶平顺性以及安
全性都有较大的影响。
公司使用铌微合金材料，通过阿凡达工艺技术，生产的阿凡达低碳车轮具备轻量化、精度高、强度高、
碳排放低、成本低、承载性好、外观新颖，还有更好的平衡性、更强的抗变形能力以及更耐用的特点，更好
的适配新能源汽车减重、提升续航的核心需求，契合低碳轻量化车轮的主流技术发展方向。
2、报告期内主要经营情况
（1）主营业务情况
2026年半年度，公司主营业务收入2,142,488,243.13元，同比增长8.89%，其中汽车零部件制造业务收
入1,731,266,144.76元，同比增长24.50%；归属于上市公司股东净利润44,269,189.17元，同比增长46.24%
。报告期内，伴随新能源汽车渗透率持续提升，公司阿凡达低碳车轮凭借高性能、低成本等的综合优势，已
实现国内外头部主机厂批量供货。随着阿凡达系列创新产品序列的完善，公司产品将实现对经济型至中高端
车型的全覆盖，高毛利阿凡达低碳车轮销售占比进一步提升，推动整体盈利能力持续增强。
然而，报告期内国内乘用车产销同比下滑5.9%和6.0%，其中乘用车市场内销同比下降24.3%，导致公司
部分已配套主力内销车型销量不及预期；此外，部分新配套车型因主机厂基于市场考量调整项目节奏而推迟
上市，公司为之配套的产品量产时间相应延后；虽然公司的在手客户与项目已有重大突破，但仍存在结构性
不平衡，匹配项目基数尚处于持续积累阶段，业务体量受个别主力车型波动影响较为显著。上述因素共同导
致公司上半年放量节奏滞后于预期。为此，公司下半年将着力拓展客户矩阵与项目储备，通过增加配套品牌
及车型数量来分散相对集中的风险。随着多品牌、多车型项目的有序落地，将增强公司整体抗风险能力。
（2）新材料业务情况
报告期内，公司在持续深耕主营业务的同时，依托阿凡达铌微合金等新材料、新工艺与核心技术的积累
，加速横向应用场景的拓展与研发投入。公司自主研发的革命性材料——阿凡达铌微合金具备高强度（在阿
凡达工艺处理前，铌微合金强度比普通钢材略高，低于钛合金材料，易于加工成形；铌微合金材料加工成形
后，经阿凡达工艺处理，产品的强度最高能达2000MPa）、高韧性、低成本及低碳排放的综合优势，可替代
铝合金、钛合金、普钢及高强钢等传统金属材料，显著实现产品减重、降本与碳减排目标。
公司聚焦新兴行业对轻量化、高性能、低成本的核心需求，主动挖掘市场潜能。依托阿凡达铌微合金材
料的跨行业适配性，以及公司通过自研、联合开发、股权合作等方式对多种新材料进行布局，公司力争针对
新兴行业形成新材料的产品矩阵。目前，在机器人结构件领域，公司已实现产品产业化的突破性进展。
3、公司的主要产品
公司产品矩阵全面覆盖乘用车、新能源车、商用车和特种车辆等多个车轮领域，通过优化结构设计、强
化产品强度、减少车轮重量、降低碳排放量等多维度推进阿凡达低碳车轮产品升级，持续完善材料配方，对
产品工艺、设备与技术等迭代升级，不断研发新型阿凡达低碳车轮，加速推进阿凡达车轮对传统车轮的替代
。公司阿凡达低碳车轮创新产品已获得国内头部新能源汽车主机厂主力车型项目，产品矩阵日渐丰富。
此外，公司依托阿凡达铌微合金材料的技术优势以及其他多种新材料，加速向具身智能机器人等新兴领
域渗透。在机器人结构件领域，已实现产品产业化的突破性进展。
4、主要客户
公司深耕汽车车轮市场，经过多年的市场开拓和产品研发更新迭代，打造了以汽车车轮为核心产品、遍
布全球的销售渠道。
在乘用车领域，公司阿凡达低碳车轮具有轻量化，外观造型美观，同时凭借突出的成本优势，产品售价
低于同规格铝合金车轮，可直接为主机厂降低零部件采购成本。近期铝价持续上行，进一步放大了阿凡达低
碳车轮的性价比优势，也为产品对传统铝轮的替代打开了更广阔的市场空间。为匹配不同层级客户的多元化
、个性化需求，公司持续推进产品迭代创新，已成功推出“双子星”“赛博坦”等系列新产品，进一步扩充
完善产品矩阵，全面提升对不同细分市场的覆盖能力。主要客户包括比亚迪、奇瑞、零跑、上汽、长安、吉
利、五菱等自主品牌，以及通用、福特、全球新能源龙头车企等。
在商用车领域，阿凡达低碳车轮通过极致轻量化，给整车大幅减重，从而帮助终端用户降低燃油成本，
提升运营收益。主要客户包括戴姆勒、中国重汽、一汽解放、福田汽车、江淮汽车、中集车辆等头部商用车
生产商。
（三）经营模式
报告期内和报告期后至今，公司的主要经营模式（如采购模式、生产模式、销售模式等）较上年度未发
生重大变化，继续延续公司集中采购、各生产基地以单定产、OEM和AM相结合内外销并行的销售模式。
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