经营分析☆ ◇002440 闰土股份 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事纺织染料、印染助剂和化工原料的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 52.63亿 92.41 8.29亿 83.62 15.75
其他(行业) 4.32亿 7.59 1.62亿 16.38 37.59
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 35.59亿 62.49 5.42亿 54.66 15.23
其他化工原料(产品) 14.77亿 25.94 2.77亿 27.93 18.74
其他(产品) 4.32亿 7.59 1.62亿 16.38 37.59
助剂(产品) 2.27亿 3.99 1016.31万 1.03 4.48
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 53.80亿 94.46 --- --- ---
外销(地区) 3.16亿 5.54 6948.08万 7.01 22.01
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(业务) 56.91亿 99.93 9.91亿 99.96 17.41
租赁收入(业务) 384.39万 0.07 35.95万 0.04 9.35
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 56.95亿 100.00 9.91亿 100.00 17.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 24.66亿 91.72 3.81亿 83.26 15.45
其他(行业) 2.23亿 8.28 7655.80万 16.74 34.40
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 17.16亿 63.85 2.57亿 56.17 14.97
其他化工原料(产品) 6.75亿 25.11 1.23亿 26.80 18.16
其他(产品) 2.23亿 8.28 7655.80万 16.74 34.40
助剂(产品) 7407.61万 2.76 132.36万 0.29 1.79
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 25.18亿 93.67 --- --- ---
外销(地区) 1.70亿 6.33 2763.49万 6.04 16.24
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(业务) 26.85亿 99.89 4.56亿 99.72 16.99
租赁收入(业务) 297.06万 0.11 127.98万 0.28 43.08
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 52.03亿 93.11 7.52亿 85.33 14.46
其他(行业) 3.85亿 6.89 1.29亿 14.67 33.59
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 36.51亿 65.33 4.89亿 55.42 13.38
其他化工原料(产品) 13.75亿 24.60 2.42亿 27.45 17.61
其他(产品) 3.85亿 6.89 1.29亿 14.67 33.59
助剂(产品) 1.78亿 3.18 2166.42万 2.46 12.18
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 52.40亿 93.76 --- --- ---
外销(地区) 3.49亿 6.24 8301.91万 9.42 23.81
─────────────────────────────────────────────────
直营(销售模式) 55.88亿 100.00 8.82亿 100.00 15.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用化学产品(行业) 27.04亿 92.72 4.59亿 87.34 16.97
其他(行业) 2.12亿 7.28 6653.46万 12.66 31.35
─────────────────────────────────────────────────
染料(产品) 19.37亿 66.40 3.32亿 63.25 17.16
其他化工原料(产品) 6.86亿 23.52 1.17亿 22.23 17.03
其他(产品) 2.12亿 7.28 6653.46万 12.66 31.35
助剂(产品) 8171.62万 2.80 978.66万 1.86 11.98
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 27.56亿 94.50 --- --- ---
外销(地区) 1.60亿 5.50 3347.11万 6.37 20.88
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售9.10亿元，占营业收入的16.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 26279.80│ 4.66│
│第二名 │ 18788.03│ 3.33│
│第三名 │ 15929.00│ 2.83│
│第四名 │ 15050.17│ 2.67│
│第五名 │ 14903.27│ 2.64│
│合计 │ 90950.28│ 16.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购10.34亿元，占总采购额的28.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 51484.87│ 14.13│
│第二名 │ 15651.47│ 4.30│
│第三名 │ 12931.78│ 3.55│
│第四名 │ 11784.61│ 3.24│
│第五名 │ 11538.18│ 3.17│
│合计 │ 103390.91│ 28.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业基本情况
公司所处行业为化学原料及化学产品制造业中的染料制造业。
染料是一种能使纤维或其他物质牢固着色的化学物质，广泛应用于纤维类物质的着色，包括棉、麻、蚕
丝、羊毛、纸张和皮革等天然纤维，以及涤纶、锦纶、腈纶、氨纶和醋酯纤维等合成纤维。合成染料种类繁
多，据《染料索引》记载，目前全球共7000多种合成染料，其中常用染料约2000多种。按照性能及应用分类
，染料可分为分散染料、活性染料、直接染料、阳离子染料、还原染料、硫化染料、酸性染料和不溶性偶氮
染料。
我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，2024年中国染料年产量94万吨，约占全世界产量70%左
右，产能和需求都稳居世界第一位。从染料的下游市场来看，我国印染行业经济运行总体平稳、稳中有进，
主要经济指标回升向好，生产量2022年至2024年逐年增长。
（二）行业政策
（三）行业上下游情况
根据国家统计局数据，2024年，印染行业规模以上企业印染布产量572.01亿米，同比增长3.28%。受纺
织品服装消费恢复缓慢影响，我国印染布产量增速呈现“上半年波动下滑，下半年逐步趋稳”走势。
（四）行业发展趋势及应对策略
我国已成为世界染料生产数量、贸易数量和消费数量的第一大国，染料产量约占世界染料总产量的70%
。国内染料主要产区在浙江省、江苏省和山东省，行业集中度较高。就分散染料而言，本公司、浙江龙盛集
团股份有限公司和浙江吉华集团股份有限公司等名列中国染料企业前几位。
近年来，随着国家安全环保形势的持续趋严，染料行业面临生产装备升级、环保技改投入加大的压力。
“十四五”期间，我国石化行业将继续贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，行业的重点任
务仍将是通过“去产能、补短板、调结构”等方式，来提升产业发展潜力。
面对挑战，公司通过提升了公司产品在市场上的知名度、美誉度和忠诚度，使公司享受到了品牌溢价带
来的附加值；利用规模化优势，降低了产品单位成本，并推进了企业的资源综合利用；实施“后向一体化”
发展策略，向上延伸产业链，完善产业链，降低生产成本，避免染料中间体价格波动对公司经营的影响，增
强公司抗市场风险的能力；加强研发，助力延伸公司产业链的同时，有效减轻公司环保压力，降低生产成本
，增加公司效益，增强了公司的竞争力；资源循环利用，减排增效。
二、报告期内公司从事的主要业务
闰土新材料为公司全资子公司，位于闰土生态工业园区内，其采用离子膜法工艺生产烧碱，目前拥有烧
碱产能16万吨（折100%），主要原料是工业盐（外采），主要产品为30%烧碱、32%烧碱、48%烧碱、氯气、
氢气、31%盐酸及次氯酸钠。其中烧碱主要外售,部分自用；氯气主要配套用于生产氯化苯、二氯苯等产品，
多余部分外售；氢气主要用于配套生产双氧水、硫氢化钠及还原物等。
闰土新材料氯碱用电目前无优惠政策，离子膜法工艺生产烧碱中用电量最大为电解工序，占整个氯碱用
电量92%以上，烧碱生产用电费用占主要消耗成本的62%。电价政策和购电价格对闰土新材料会有较大影响。
公司目前建有自备30MW热电联产项目，热电联产所产电力从一定程度上保障了闰土生态工业园区企业的用电
需求，能够有效降低公司整体用电成本，电力需求不足部分仍需由外网供应。
三、核心竞争力分析
（一）品牌优势
公司的“闰土”商标、“瑞华素”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。“闰土”牌
分散染料、活性染料为浙江名牌产品，“闰土”商号为浙江省知名商号，“闰土”品牌被评为浙江省出口名
牌。公司的品牌优势提升了公司产品在市场上的知名度、美誉度和忠诚度，使公司享受到了品牌溢价带来的
附加值。
（二）规模化优势和市场渠道优势
公司染料年总产能近23.8万吨，其中分散染料产能11.8万吨，活性染料产能10万吨，其他染料产能近2
万吨，产品销售市场占有率继续稳居国内染料市场份额前二位。公司规模化的优势，降低了产品单位成本，
并推进了企业的资源综合利用。
公司销售渠道及销售网络遍布全国，并且经过多年历练打造了一支拥有较强客户服务能力和市场拓展能
力的优秀营销团队，能深度把握市场动向，及时调整销售策略。一方面迅速、准确地反馈第一手市场信息，
为公司研发、生产及销售提供决策依据，另一方面，能将公司新产品快速推向全国市场。
（三）产业链完整优势
公司实施“后向一体化”发展策略，向上延伸产业链，完善产业链，降低生产成本，避免染料中间体价
格波动对公司经营的影响，增强公司抗市场风险的能力。
目前公司染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱，到中间体、滤饼、染料等完善的产业链。
（四）科技研发优势
公司在染料、中间体、生产工艺等领域都配置了优质研发资源。报告期内，公司共投入研发资金24346.
22万元，共获得授权发明专利26项，授权实用新型专利2项，新申请发明专利17项。截至本报告期末，公司
共获得授权发明专利296项，获得授权实用新型专利44项，已获得受理仍处于审查阶段的发明专利55项，已
获得受理仍处于审查阶段的实用新型专利3项。
公司的科研成果转化在助力延伸公司产业链的同时，有效减轻公司环保压力，降低生产成本，增加公司
效益，增强了公司的竞争力。
（五）循环经济优势
在规模效应下，公司已经实现了母公司及控股子公司内的资源综合互补利用。公司在染料生产过程中，
循环利用中浓度废硫酸、硝化废酸、醋酸、溴等资源，一方面减少排放，另一方面变废为宝节约资源，增加
经济效益。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司坚持稳健发展的总基调，紧紧把握“内控”和“创新”两大战略方针，严格安全环保精益
管控，创新挖潜增效，在公司管理层和各级相关部门共同努力下，2024年实现了稳健经营。
2024年，公司实现营业收入5695178073.59元，同比增长1.91%；实现营业利润387299893.66元，同比增
长106.36%；实现归属于上市公司股东的净利润213487437.36元，同比增长366.42%。
报告期内，公司重点工作如下：
（一）坚守安全环保，保障生产产量
2024年公司期间顺利完成了全国危险化学品重大危险源企业专项检查督导、国务院第九督导组检查、重
大隐患专项排查整治等全国性督查的迎检工作。全年公司染料产量19.37万吨，同比增长4.61%；助剂（主要
是保险粉）产量3.49万吨，同比增长28.61%；其他化工产品（包括烧碱、双氧水、氯化苯硝基氯苯类和其他
原料）产量94.59万吨，同比增长5.34%。
（二）稳中求进，推动市场拓展
公司强化市场预判，多措并举，通过优化政策、强化激励等方式深入挖掘潜在客户，进一步扩大了销售
规模和市场份额。全年染料销量19.01万吨，同比增长8.61%；助剂销售3.51万吨，同比增长22.33%；其他化
工产品销售量
94.92万吨，同比增长5.49%。
（三）坚持技术创新，严控项目建设
2024年，公司共获得授权专利28项（其中发明专利26项、实用新型专利2项），新申请专利19项（其中
发明专利17项、实用新型专利2项）。完成技改项目10个，研发新产品16只；完成新产品移交4只；完成中试
产品31只；并对多个老产品进行全面品质提升。制定国家标准1项、行业标准4项；4个产品通过浙江省新产
品鉴定，5个产品入选浙江省新产品试制计划。
2024年，公司建设项目共38只（其中续建项目11只，新建项目27只）。经过季度审核，及时把控项目进
展，将项目建设做实、做细、做到位。
（四）注重效能，提升管理水平
公司各部门协同作战，持续开展“精简高效，提质增效”工作，降低公司管理费用。财务部门定期对各
子公司开展经济分析，解析运营中的优势与短板；采购部门积极进行前瞻性预判，灵活调整采购策略，降低
采购成本；行政部门着力优化组织结构，有效提高资源配置效率；信息中心不断提升大数据分析和运用能力
，积极筹建并优化SRM系统；证券投资部门协助公司直接投资的浙江巍华新材料股份有限公司（证券简称：
巍华新材，证券代码：603310）已于2024年8月在上海证券交易所主板挂牌上市。
（五）不忘初心，践行社会责任
公司组织形式多样的关爱职工身心健康的活动，重视员工子女教育，并积极为困难职工争取福利，2024
年，公司工会发放医疗救助基金共计26.9万元。报告期内，公司积极承担社会责任，继续认捐闰土“情暖童
心为爱同行”关爱项目、“闰土股份”教育优质均衡发展奖励基金、闰土春晖文化发展基金、闰土关爱下一
代公益金等共计836.46万元，其中公益性捐赠支出682万元、定向捐赠山海协作扶贫帮困基金用于岭南乡村
建设10万元，充分展现了公司作为新时代企业的责任与担当。
●未来展望:
（一）公司的发展战略
在近些年来的发展过程中，公司一直实施“后向一体化”策略，逐步完善产业链，并加大研发，改进生
产工艺，推进公司装备的升级。
1、加快科技创新，加大研发投入，进一步抓好新产品研发和老产品技术改造；
2、加快生产工艺和工程装备的发展，提高染料整体装备水平和连续化、自动化控制水平；
3、加大环保投入，做好三废“减量化、资源化、无害化”工作，努力实现绿色安全的生产目标，巩固
公司的综合竞争力，确保公司的稳健发展；
4、加大对关键中间体的规划、研究、开发工作，确保公司产业链的完整性，提升公司在行业中的产业
链竞争优势。
（二）2025年度经营计划
2025年，公司继续深入贯彻“内控”和“创新”的战略方针，推进“精简高效、提质增效”工作向纵深
发展，奋力谱写“百年闰土”新篇章。
2025年公司经营目标是：实现营业总收入不低于55亿元，利润总额不低于5亿元。
（上述涉及未来经营目标计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应
对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。）
为顺利完成上述经营计划，新的一年，公司将重点做好以下几方面工作：
1、推进“四个强化”
（1）强化制度建设，全面夯实内控治理基础
坚持“立规矩”，根据工作实际情况对现行各项制度全面梳理，持续开展制度有效性评估，逐步完善公
司内部控制体系，做到管理制度化、制度流程化、流程信息化。
（2）强化内部审计，持续推进内控规范建设
充分发挥内部审计的监督作用，对于检查出的问题要及时提出整改措施，落实整改责任人，采取有效举
措立行立改。
（3）强化信息手段，有力推进内控良好运行
进一步优化数字化管理平台，将数据赋能贯穿于采购、生产、物流、销售等全链条环节，全面提升资源
配置效率。
（4）强化人才队伍，切实保障内控有效实施
通过一系列措施，双管齐下，为公司发掘、培养、激励、留住人才。依靠内部挖潜，大力培养和选拔年
轻干部，特别是在一线岗位上久经历练的业务素质高、工作能力强的青年人才；通过外部招聘，引入新鲜血
液与新思维。
2、落实“四个创新”
（1）产品研发创新，稳固行业地位
一是突破新工艺，加快对关键中间体(如分散染料的对硝基苯胺、吡啶酮，活性染料的对位酯等)、关键
产品(如蓝标染料、高日晒高水洗功能染料、热转印染料、直喷墨水染料等)的规划、研发和落地；二是引进
新赛道项目，通过与国内高校院所紧密合作，培育和引进具备产业化的新项目；三是升级老产品，进一步优
化工艺流程和提升工程装备，稳定产品质量，降低生产成本。
（2）市场应用创新，拓展市场份额
一是积极拓展市场，对产品业务结构重新梳理，对营销网络重新细分，拓宽市场渠道；二是不断提升服
务理念，强化客户服务意识，迅速响应客户需求，切实帮助客户解决问题；三是进一步拓宽盈利点，向高毛
利产品布局，提升公司整体盈利能力。
（3）绿色环保创新，实现可持续发展
加快节能降碳科技创新，强化先进技术推广应用，研发和引入一批治理效果好、处理成本低的新技术、
好设备，着力提升公司“三废”治理水平。
（4）激励机制创新，提升整体效率
进一步健全和完善考核机制，构建更加契合实际的绩效考核制度，把企业效益与员工报酬牢牢结合，充
分调动员工的工作积极性、主动性和创造性，提升整体工作效率。
（三）未来发展面临的主要风险因素
1、宏观经济及产业政策变化的风险
纺织印染行业的发展与国家的产业政策密切相关，国家的宏观调控和相关政策，对染料行业和纺织印染
行业有较大影响。
公司将密切关注国家宏观经济势态，适时调整公司的发展策略和经营模式，以应对宏观经济周期及上下
游产业政策变化的风险。
2、安全的风险
公司所属精细化工行业，安全生产是企业的立身之本。
公司将始终坚持“安全、环保、效益”的经营理念，不断加大安全生产方面的投入，积极推广澳大利亚
凯诺斯先进安全管理方法，抓好各生产领域安全风险防控，夯实基层安全监管，营造良好的安全环境。
3、环保的风险
随着国家新《环保法》的实施，环保投入会持续加大，并造成上游原料供应商的波动，影响公司经营策
略。
公司将严格环保管理，加大投入力度，并根据市场的趋势，做好原材料采购工作，保证原材料的供应。
4、市场风险
染料行业属于充分竞争行业，目前市场参与者众多，国内染料市场供应增加，导致市场竞争逐步加剧，
从而带来销售价格下降或产能利用率降低的风险。另一方面，市场也影响上游原材料供应，也会导致产品价
格较大波动，此波动可能正向波动，也可负向波动，从而影响公司收入以及业绩。
公司将采取灵活的对策，及时研判市场和行业动态，适时调整政策和采购、销售策略，最大限度控制各
类成本，取得应有的经济效益。
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