经营分析☆ ◇000957 中通客车 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
大中型客车的产销。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
客车制造业(行业) 57.34亿 100.00 10.67亿 100.00 18.61
─────────────────────────────────────────────────
传统客车(产品) 38.21亿 66.65 6.33亿 59.28 16.55
新能源客车(产品) 17.13亿 29.88 3.93亿 36.84 22.94
其他(产品) 1.99亿 3.48 4143.16万 3.88 20.79
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 32.12亿 56.03 6.69亿 62.74 20.84
国内(地区) 25.21亿 43.97 3.98亿 37.26 15.77
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 44.57亿 77.74 --- --- ---
经销(销售模式) 12.77亿 22.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
客车制造业(行业) 27.55亿 100.00 4.34亿 100.00 15.74
─────────────────────────────────────────────────
客车(产品) 26.90亿 97.62 4.33亿 99.94 16.12
其他(产品) 6556.80万 2.38 27.20万 0.06 0.41
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 18.39亿 66.73 3.34亿 77.06 18.18
国内(地区) 9.17亿 33.27 9949.05万 22.94 10.85
─────────────────────────────────────────────────
传统客车(业务) 21.82亿 79.17 3.31亿 76.26 15.16
新能源客车(业务) 5.08亿 18.45 1.03亿 23.68 20.21
其他(业务) 6556.80万 2.38 27.20万 0.06 0.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
客车制造业(行业) 42.44亿 100.00 10.16亿 100.00 23.94
─────────────────────────────────────────────────
传统客车(产品) 23.02亿 54.23 4.69亿 46.13 20.36
新能源客车(产品) 17.82亿 41.99 4.96亿 48.86 27.85
其他(产品) 1.60亿 3.77 5082.92万 5.00 31.74
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 23.63亿 55.68 6.65亿 65.49 28.15
国内(地区) 18.81亿 44.32 3.51亿 34.51 18.64
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 39.14亿 92.24 9.69亿 95.40 24.76
经销(销售模式) 3.29亿 7.76 4673.76万 4.60 14.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
客车制造业(行业) 16.57亿 100.00 3.65亿 100.00 22.00
─────────────────────────────────────────────────
客车(产品) 15.90亿 95.93 3.38亿 92.68 21.26
其他(产品) 6740.00万 4.07 2669.12万 7.32 39.60
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 11.43亿 68.98 2.75亿 75.28 24.02
国内(地区) 5.14亿 31.02 9012.81万 24.72 17.53
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售13.85亿元，占营业收入的24.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 50085.99│ 8.74│
│客户二 │ 30707.20│ 5.36│
│客户三 │ 23969.16│ 4.18│
│客户四 │ 21194.81│ 3.70│
│客户五 │ 12504.66│ 2.18│
│合计 │ 138461.82│ 24.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购11.81亿元，占总采购额的30.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 42011.43│ 10.86│
│供应商二 │ 33939.10│ 8.77│
│供应商三 │ 20130.44│ 5.20│
│供应商四 │ 14666.44│ 3.79│
│供应商五 │ 7307.09│ 1.89│
│合计 │ 118054.49│ 30.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2024年中国客车行业呈现显著复苏态势，受益于国内“以旧换新”政策、旅游需求释放及海外出口增长
等因素影响，行业6米以上客车销售126064辆，同比增长33.4%（数据来源：中国客车统计信息网），创2020
年以来新高。在国家大规模以旧换新政策影响下，国内公交销量下半年增长迅速；旅游市场的复苏、城镇化
发展和“双碳”政策的持续推进，推动了座位客车销量的增长，尤其是使得新能源客车逐步进入公路客车领
域，主要用于景区用车、机场接驳、短途客运、团体租赁及通学车等。
在“一带一路”发展战略的引领下，我国客车出口企业加速拓展海外市场。尤其是随着海外市场对于公
共出行设施的建设和改善民生的需求进一步显现，叠加我国客车产品竞争力的不断提升，使得常规能源和新
能源客车均获得海外客户普遍认可。尤其受政府及民众不断增强的环保意识、油电价差导致的运营经济性以
及城市形象等因素的影响，欧洲、南美、东南亚等地区加快新能源客车切换，为我国客车出口市场提供了新
机遇。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司自成立起便深耕客车制造领域，是国内最早的客车生产企业及客车上市企业之一。主营业务聚焦客
车制造与销售，产品矩阵覆盖5米至27米全系列车型，涵括公路客车、城市公交、旅游客车、团体用车、高
端商务车、校车六大核心品类，延伸至物流车、特种车等细分市场，形成140余个品种的立体化产品布局。
依托"以订单为核心"的运营逻辑，公司构建了定制化研发生产体系，建立以直销为核心、经销为补充的营销
体系，持续推进国内国际双市场协同发展战略。
客车产业作为民生出行的重要载体，其发展与出行方式变革、政策导向及宏观经济环境深度关联，行业
周期性特征显著。近年来，随着国内公交领域新能源补贴政策的持续加力、旅游市场的全面复苏，叠加海外
市场需求的稳步增长，行业呈现强劲复苏态势。公司现具备年产能2万辆的规模化制造能力，经过多年全球
化布局，产品足迹已遍及全球100多个国家和地区。在"一带一路"倡议及全球新能源汽车产业变革机遇下，
公司海外市场占有率持续攀升，正以技术创新与本地化服务优势，向全球客车行业领军品牌的目标坚实迈进
。
三、核心竞争力分析
（一）研发团队
公司拥有行业一流的研发团队和完善的IPD开发体系流程，能有效开展产品开发和核心技术研究。公司
通过不断加强研发平台建设，提高研发团队的创新活动。目前已拥有国家级工业设计中心、国家认定企业技
术中心、山东省院士工作站、山东省新能源汽车动力与控制工程研究中心、CNAS认可实验室、山东省新能源
客车安全与节能技术重点实验室和博士后科研工作站等多个研发平台。并先后获得高新技术企业、山东名牌
、山东省省长质量奖、好品山东、山东省高端品牌培育企业、全国质量标杆等荣誉称号。
（二）研发投入
报告期内，公司研发投入2.36亿元，占营业收入的比例为4.12%。公司的研发投入主要用于新产品开发
、先进技术研究等方面。报告期内公司持续围绕新能源、智能化、网联化、安全性、可靠性、舒适性等领域
开展技术研究，在上述领域继续保持国内领先水平。
（三）研发成果
公司专注于客车领域关键产品与技术的自主研发，围绕“向新、向绿、向智”的研究方向，积极打造高
效创新生态，关键产品和关键技术实行产品经理和技术带头人制度，通过多年来的自主研发和研发体系的技
术创新，助力公司整车产品实现电动化、智能化、安全、可靠、节能、舒适、环保，围绕产品全生命周期，
打造整车价值最优产品理念，在高级别智能驾驶、节能与新能源客车高效动力系统、动力电池集成与管理、
整车控制与节能等方面取得重大突破，推动公司科技创新、技术引领，奠定了中通客车产品竞争力的核心技
术。
（四）标准法规
中通作为客车行业的积极参与者与引领者，深刻认识到标准化的重要性，不仅视之为提升企业竞争力的
关键路径，更是履行社会责任、推动行业健康发展的使命所在，围绕绿色、智能、安全、环保等方面，积极
响应国家号召，深度融入标准化战略，通过技术创新与经验积累，为多项国家客车行业标准的修订与完善贡
献了重要力量。
截至报告期末，公司共参与完成96项国家、行业、地方及团体标准制修定工作，其中66项已经发布。公
司凭借在新能源客车、智能驾驶、安全性能及环保节能等领域的深厚积累，参与了多项核心标准的研讨与起
草工作。通过这一系列标准的制修订工作，为促进整个客车产业链的技术升级、规范市场秩序、提升竞争力
做出了积极贡献，助力中国客车行业高质量发展，开创更加安全、智能、绿色的出行新时代。
（五）知识产权
截至2024年底，公司拥有有效专利488项，其中发明141项，实用新型276项，外观设计71项，累计在《
客车技术与研究》等行业核心期刊上发表论文158篇。2024年度，公司获得授权专利36项，其中发明18项，
实用新型17项，外观设计5项。公司多次获得省、市专利奖，连续五年通过“知识产权管理体系认证”，获
评“国家知识产权优势企业”和“专利预审员实践基地”称号，参与创建“聊城市高端装备制造产业知识产
权联盟”，并担任副理事长单位。
（六）技术资源合作
公司与清华大学、北京理工大学、华中科技大学、同济大学、长安大学、中国汽车技术研究中心、中国
科学院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，开展节能与新能源客车动力电池、电机、控制系统
、轻量化、可靠性、安全性等技术研究，提升了公司技术水平和创新能力。并获得国内外奖项30多项，为公
司科技的持续发展和承接国家、省市重特大项目提供了保障。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，国内新能源公交补贴政策持续，旅团市场复苏向好态势明显；海外市场需求高涨，行业出口
表现亮眼。根据中国客车信息网统计数据，2024年行业6米以上客车销售126064辆，同比增长33.4%，其中7
米以上客车出口44472辆，总体占比35.3%，同比增长36.9%。一年来，公司面对错综复杂的发展环境和日趋
激烈的竞争形势，抓住行业回暖的有利时机，全力以赴调结构、促改革、抓经营、提质量，较好完成年度目
标任务，实现了经济运行持续向好发展。公司全年实现销量11409辆，同比增长51.5%，收入57.34亿元，同
比增长35.11%；净利润2.49亿元，同比增长258.12%；实现经营性现金流14.3亿元，公司运营质量和盈利能
力有了大幅提升。
报告期内，公司结构调整取得显著成效。大中型座位车增长较快，客旅团转型初见成效。出口业务保持
过半，国际化水平进一步提升。
报告期内，公司海外市场发展迈入新阶段。全年出口销量同比增长35.94%。中东市场再创佳绩，沙特、
阿联酋等订单令行业瞩目。在雅加达、汉诺威、俄罗斯、新加坡等地，中通客车闪亮世界舞台，品牌影响力
持续增强。
报告期内，公司产品创新成果更加丰硕。2024年公司成功开发了欧洲、俄罗斯、新加坡等地的H系、L系
等高端纯电动和燃油车型，并实现了批量销售；适应“大转小“”适老化”趋势，开发了多款N系纯电动公
交，填补了市场空白，并提升了校车产品的竞争力。同时，公司在智能电控与节能研究、智能驾驶技术、燃
料电池技术以及整车NVH性能方面取得了重要突破，提升了产品的技术含量和市场竞争力。
●未来展望:
（一）2025年计划
随着国内外市场的恢复，客车市场预期继续呈现恢复性增长，但受多种因素影响，市场内外部形势复杂
，机遇与挑战并存。
从宏观看，国际环境错综复杂，地区动荡和冲突频发，世界经济发展不确定性因素增多。中国主导的"
一带一路"倡议持续深化，为沿线国家经济增长注入新动能。国内经济虽然在面临外部压力与内部转型的双
重考验，但通过积极的宏观政策组合拳正在实现稳健运行。
从行业看，结构性供需失衡问题突出，加之行业面临高铁加密、私家车及网约车出行挤压，行业“新势
力”非常规竞争干扰等多元冲击，竞争更加激烈。国内公交以旧换新政策的延续将推动公交市场维持较高景
气度；旅游市场的快速复苏，在短期需求集中释放后，增速逐步回归常态。旅游经济的稳定发展以及居民对
美好生活的追求将对行业形成稳固支撑。
目前国家综合立体交通网逐步完善，客车市场传统需求空间被压缩，将加速与多元化运输方式的融合；
产品技术逐步向电动化、网联化、智能化转型。
2025年，结合行业形势，公司聚焦主业，重点推进管理提升，完善市场布局，提升服务能力，提高订单
质量和盈利水平。加快技术研发，做好关键技术突破，推进应用落地；深挖国内、海外主流市场产品需求，
做好主推产品推广；加强质量管理、提高工艺水平，完善产品质量；严格全面预算管理，全力实施降本增效
，提高企业综合竞争力。
（二）可能面对的风险。
1、客运市场可能继续受高铁、地铁、民航、私家车、共享单车等替代影响，随着出行方式多元化，客
车市场需求存在进一步萎缩的风险。
应对措施：加快产品迭代升级，提升产品竞争力，加强对市场需求的研究和分析，关注增量细分市场，
开发适合和引领客户运营需求的产品，提供一体化解决方案，加快品牌、渠道、服务布局和资源投入，提升
产品竞争力。
2、地缘冲突威胁世界和平稳定，全球经济复苏动力不足，出口市场存在不确定风险。
应对措施：加强对出口市场宏观环境和贸易政策的持续关注及分析，及时制定应对策略，提前布局或采
取方案，推动海外市场可持续发展；加快高端市场突破，利用新能源产品打开海外高端市场；整合集团内外
部资源，聚焦核心市场，实现公司招投标、市场研究、市场支持、技术前置、收发车等资源实现全面向海外
市场倾斜；针对区域特点布局高性价比产品，提升海外业务金融服务能力，实现出口业务稳步发展。
3、受原材料价格及出口运输费波动、国内劳动力成本上升影响，可能增加公司各项成本的风险。
应对措施：继续开展降本增效工作，加强采购、研发、生产、销售、管理费用等关键环节的成本管控，
严控费用资金占用，降低无效及长期积压；同时，通过优化设计、定额管理、集约化采购等措施降低成本。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|