经营分析☆ ◇000886 海南高速 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
房地产开发、交通基础设施投资建设、酒店业务和广告业务等领域。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
交通业(行业) 1.56亿 67.08 1484.09万 39.04 9.51
服务业(行业) 4710.58万 20.24 1408.73万 37.06 29.91
文旅业(行业) 2533.61万 10.89 513.14万 13.50 20.25
房地产业(行业) 419.32万 1.80 395.57万 10.41 94.34
─────────────────────────────────────────────────
交通业(产品) 1.56亿 67.08 1484.09万 39.04 9.51
服务业(产品) 4710.58万 20.24 1408.73万 37.06 29.91
文旅业(产品) 2533.61万 10.89 513.14万 13.50 20.25
房地产业(产品) 419.32万 1.80 395.57万 10.41 94.34
─────────────────────────────────────────────────
海南(地区) 2.33亿 100.00 3801.53万 100.00 16.33
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.33亿 100.00 3801.53万 100.00 16.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 1909.14万 46.35 680.04万 57.44 35.62
文旅业(行业) 1154.61万 28.03 223.65万 18.89 19.37
交通业(行业) 812.57万 19.73 78.01万 6.59 9.60
房地产业(行业) 242.69万 5.89 202.11万 17.07 83.28
─────────────────────────────────────────────────
服务业(产品) 1909.14万 46.35 680.04万 57.44 35.62
文旅业(产品) 1154.61万 28.03 223.65万 18.89 19.37
交通业(产品) 812.57万 19.73 78.01万 6.59 9.60
房地产业(产品) 242.69万 5.89 202.11万 17.07 83.28
─────────────────────────────────────────────────
海南(地区) 4119.00万 100.00 1183.81万 100.00 28.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
文旅业(行业) 4297.30万 34.61 -660.07万 -17.29 -15.36
房地产业(行业) 4266.41万 34.36 2384.39万 62.45 55.89
服务业(行业) 3072.53万 24.75 1313.73万 34.41 42.76
交通运输业(行业) 779.99万 6.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
文旅业(产品) 4297.30万 34.61 -660.07万 -17.29 -15.36
房地产业(产品) 4266.41万 34.36 2384.39万 62.45 55.89
服务业(产品) 3072.53万 24.75 1313.73万 34.41 42.76
交通运输业(产品) 779.99万 6.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
海南(地区) 1.24亿 100.00 3818.03万 100.00 30.75
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.24亿 100.00 3818.03万 100.00 30.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
房地产业(行业) 2899.99万 62.34 1756.55万 61.18 60.57
服务业(行业) 1751.73万 37.66 1114.79万 38.82 63.64
─────────────────────────────────────────────────
房地产业(产品) 2899.99万 62.34 1756.55万 61.18 60.57
服务业(产品) 1751.73万 37.66 1114.79万 38.82 63.64
─────────────────────────────────────────────────
海南(地区) 4651.72万 100.00 2871.34万 100.00 61.73
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.74亿元，占营业收入的32.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 2134.25│ 9.17│
│客户2 │ 1734.36│ 7.45│
│客户3 │ 1686.32│ 7.24│
│客户4 │ 998.28│ 4.29│
│客户5 │ 895.89│ 3.85│
│合计 │ 7449.10│ 32.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.88亿元，占总采购额的62.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位1 │ 24373.51│ 38.99│
│单位2 │ 7779.67│ 12.44│
│单位3 │ 3403.90│ 5.45│
│单位4 │ 1747.20│ 2.79│
│单位5 │ 1460.64│ 2.34│
│合计 │ 38764.91│ 62.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事交通服务业、房地产开发、文旅服务业等业务，行业及市场情况如下：
1、交通服务业
党的二十大报告指出，建设现代化产业体系，推进新型工业化，加快建设交通强国。按照党的二十大部
署，预计到2035年，我国将基本建成交通强国，2050年将全面建成交通强国。《海南省“十四五”综合交通
运输规划》指出，推动基础设施网络更高质量发展，到2025年，力争全省交通基础设施建设投资五年累计突
破2200亿元。随着海南自由贸易港封关在即，马村港三期、金牌港港口及配套工程、G98环岛高速公路大三
亚段扩容工程、G225乐东至三亚段改扩建工程“五网合一”示范段等项目陆续开工，将为公司发展公路代建
、管养、检测、交通材料等业务提供广阔的市场，助力公司加快构建交通运输综合产业体系。
2024年12月31日，海南交投启动重组，标志着海南交投、海南高速、海南省路桥投资建设集团有限公司
、海南省交通规划勘察设计研究院有限公司4家交通企业的整合重组进入实质性阶段。重组后的海南交投主
要承担全省高速公路、专项公路及其他重点综合交通项目投资、建设、运营，积极拓展智慧交通、综合服务
、运输物流、资源开发业务等领域，致力于发展成集“投、融、建、管、养、运”于一体的综合性交通产业
发展集团。重组后，海南交投拥有19条总里程为1420公里的高速公路，公路养护总里程4800公里，已经初步
形成涵盖投融资、规划咨询、造价控制、勘察设计、工程施工、交通物资、公路养护等交通基础设施全产业
链，全部在建公路项目50个。
依托海南交投重组大背景，公司在公路养护、工程施工、交通物资领域将具有更为强大的资源优势和更
为广阔的发展前景，为公司回归交通主业、实现转型发展注入强大动力。
2、房地产业
2024年，中央和地方政府持续围绕“促需求、防风险、去库存”三大维度，通过降低房贷利率及购房首
付比例、优化限购限贷政策、扩大“白名单”政策范围等房地产调控政策，调节房地产市场供需平衡，优化
房地产项目融资协调机制，促进房地产市场平稳运行。“稳楼市”政策效应日益显现，2024年，全国新建商
品房销售面积及销售额降幅持续收窄，全国新建商品房销售面积9.7亿平方米，同比下降12.9%，其中新建商
品住宅销售面积8.1亿平方米，同比下降14.1%。新建商品房销售额96750亿元，下降17.1%。
2024年，海南省出台多项房地产优化方案，包括降低首付比例、调整购房资格、优化人才住房政策以及
取消限购等，有效降低了购房者入市门槛，海南楼市呈现稳定运行态势。2025年海南省人民政府工作报告指
出，今年是“十四五”规划收官之年，也是海南自由贸易港封关运作、扩大开放之年。海南将构建房地产发
展新模式。因城施策调减限制性措施，稳定市场预期，促进房地产市场回稳向好。公司目前主要开发在售的
地产项目位于琼海市银海路。报告期内，琼海市通过降低非本省户籍居民家庭购房门槛，优化调整住房套数
认定方式，持续优化地产业支持政策，促进房地产业平稳健康运行。2024年琼海市商品房销售面积44.62万
㎡，同比增长14.8%；销售额581,053万元，同比增长15.2%；均价13,022元/㎡，同比上升0.3%。随着“稳房
市”举措的陆续落地，市场信心得到修复，为琼海嘉浪雅居项目的销售提供良好的市场前景。
3、文旅业
2024年，全球旅游市场逐步回暖，消费需求持续升级，科技与文化的深度融合成为行业发展的核心驱动
力。海南聚焦旅游消费，深化文体旅商展融合发展焕发新活力，新业态不断涌现、旅游产品持续更新、消费
场景日益丰富，加速推动旅游业的升级换代，内需潜力不断释放。2025年海南省政府工作报告指出，2024年
海南热带经济鱼产业入选国家级优势特色产业集群，新增深水网箱养殖水体89万立方米、工厂化养殖面积67
万平方米，休闲渔业产值增长19.2%，海洋产业生产总值增长10.4%。2025年海南将大力提振消费，推动文化
、体育、旅游、康养等产业融合发展，促进旅游业开放合作，培育壮大新型消费，推动消费转型升级，激活
消费潜能，促进消费回流，以消费提质增效推动国际旅游消费中心建设，文旅市场逐步回暖向好。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、加快回归交通主业，重塑公司产业结构
大力拓展交通建材业务，深入挖掘市场，扩大销售客户群，建立稳定的供销关系。开展公路代建业务，
承接省道S213加博线嘉积至博鳌禅寺段改建工程等6个项目代建管理，回归主业开启新的篇章。受让检测公
司51%股权，加快拓展交通产业链。与省公路局、8个市县公路（分）局签署《海南省普通国省干线公路养护
市场化移交管理协议书》，承接北片区海口、文昌、琼海、万宁、澄迈、临高、定安、屯昌等8个市县国省
干线公路养护工作，标志着公司全面回归交通主业，初步搭建起“建、管、养”的交通产业体系雏形。
2、发展新质生产力，推动产业转型升级
积极布局数字经济产业，设立数智高速智算中心（陵水）有限公司，投资1.04亿元建设海南陵水智算中
心项目，搭建高效能算力底座，为人工智能大模型、工业仿真、游戏出海等提供算力服务保障。参与承办“
亚太数字经济论坛”，与海内外企业、学者共同探讨数字经济的发展路径与前景，着力通过会展牵引数字经
济全链条优质生态汇聚海南。探索智慧交通前沿领域，谋划推动海南省智能网联汽车“车路云一体化”应用
试点建设。
3、优化存量业务，促进发展提质增效
1.地产业务板块。报告期内，公司持续推进琼海嘉浪雅居项目建设进程，累计完成建设工程进度97%，
部分住宅楼和商业楼已取得预售许可证，具备开盘销售条件。琼海嘉浪雅居项目工程凭借卓越的施工质量与
精细的管理，获得“二〇二四年度海南省建筑施工优质结构工程”荣誉。为加快盘活存量资产，进一步优化
资产结构，与琼海市资规局签订《收回国有土地使用补偿协议》，由琼海市资规局有偿收回公司位于琼海市
嘉积镇城南片区兴工路南的土地使用权（即原琼海瑞海水城四期项目土地）。为加快盘活资产，整合现有资
源，公司公开挂牌转让东坡置业100%股权。
2.文旅、酒店、广告业务板块。报告期内，文旅公司秉承“交旅融合”理念，优化内部管理机制，加强
成本管控，提升业务质效。海洋牧场项目改进金鲳鱼养殖管理技术。智岛阳光公司把握平台经济发展机遇，
大力发展数字电商与直播运营板块，扩大销售渠道和市场影响力。海南金银岛大酒店获评“年度品质酒店榜
单商旅酒店”荣誉称号，酒店服务质量稳步提升。数字传媒公司全年实现广告牌出租率约85%。
3.持续开展亏损企业治理。报告期内，公司紧紧围绕“回归主业、转型发展”总体目标，因企施策，多
措并举开展亏损治理工作。其中，公司联营企业海南航天投资管理有限公司经全体股东一致决议解散，依法
完成清算程序和注销登记，公司收回投资款3,337.53万元。盘活海南公网等子企业，培育发展新兴产业为其
注入新动能，亏损治理工作取得实效。
4、完善内控制度，促进公司规范运作
报告期内，公司持续优化内控体系，对现行制度进行梳理和流程优化，完善业务工作各环节权责、重要
业务领域和关键环节的控制要求和风险应对措施。公司制订及修订制度150项，有效完善经营风险防控机制
，促进公司健康、可持续发展。修订《独立董事工作制度》，强化独立董事专门会议职能，推动公司治理更
加完善，保障独立董事的履职独立性，提升董事会决策质效。落实《提升上市公司质量三年行动方案（2023
-2025）》要求，从战略规划、项目投融资、企业内部管理等多维度提升公司治理水平。
三、核心竞争力分析
1、具备丰富的项目开发管理经验和较强的技术团队力量。在多年从事高速公路建设、管理、养护等交
通业务的过程中，公司积累和培养了优质的客户资源及良好的品牌声誉，具有较强的投融资潜力，为中长期
持续健康稳定发展奠定了良好的基础。
2、具备海南自由贸易港区域优势。自《海南自由贸易港建设总体方案》印发以来，海南自由贸易港政
策红利不断释放，制度集成创新扎实推进、产业投资速度加快，为公司发展创造更便利的平台和更广阔的空
间。海南自由贸易港是国外市场主体进入超大规模国内市场和腹地经济的通道及“一带一路”的重要支点，
独特的区位优势也为公司发展带来良好机遇。
3、具备较为完善的内控机制和治理体系。公司具有较为完善、成熟的治理模式，形成股东大会、董事
会、监事会和经理层各司其职、权责明确的治理体系，各治理主体不缺位、不越位，有利于保障全体股东的
合法利益。近年来，通过对内控制度不断的修订和完善，逐渐形成了横到边纵到底、全面协同有效的内部控
制体系，并建立制度体系动态完善机制，确保制度规范不断适应经营发展需要。
4、具备良好的市场认可度和信赖度。公司始终秉承稳健经营理念，在发展中保持健康的资产负债结构
，具有一定的市场开发优势。经过多年精心打造，形成了以“海南高速”为核心品牌，以“瑞海地产”“金
银岛酒店”“智岛阳光”等为子品牌的品牌系统，具有一定的区域影响力。公司旗下海南金银岛大酒店凭借
良好的服务和设施，荣获“2024年度品质酒店榜单商旅酒店”“2023中国酒店业年度品牌榜优选宾客体验城
市品质酒店”等多项荣誉称号。
●未来展望:
1、公司未来发展战略
2025年是全力推进海南自由贸易港封关运作的关键之年，也是“十四五”规划收官、“十五五”规划谋
篇布局的重要时点。公司将站在新发展的历史起点上，积极把握海南自由贸易港建设机遇，持续以习近平新
时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，按照省委、省政府和省国
资委的统一部署，依托海南交投，全面回归交通主业，大力发展新质生产力，充分发挥上市公司的核心价值
功能，做强做优做大主业，全力打造科技型综合交通服务集团，持续推进高质量发展。
2、2025年经营计划
1.做强做大交通主业，夯实公司发展根基。聚焦打造“大交通”产业体系，推动交通主业延链、补链、
强链，打造集建设、检测、监理、养护和交通建材供应为一体的全产业体系。大力提升公路养护的效率和品
质。整合和拓展碎石、沥青等交通材料业务，培育稳定优质的材料供应链，降低供应链成本。强化代建项目
管理，高效推进各项建设工作。
2.持续做优存量，提升存量业务质效。把握海南自由贸易港封关在即、房地产业政策优化、居民消费信
心提振的良好契机，深入研究市场需求，针对性地制定琼海嘉浪雅居项目销售方案，多措并举促进项目楼盘
顺利销售，保障项目经济效益。扎实提升文旅业经营效益，优化文旅业务模式，提高投资收益。鼓励智岛阳
光公司探索多种旅游经济业态，满足新型消费需求，开发多元化旅游体验项目，不断提升经营成效。探索交
旅融合发展模式，融入综合交通产业体系大局。
3.持续培育新质生产力项目，加快发展新动能。积极探索“交通+”业务，如交通+能源、交通+旅游、
交通+科技、交通+新材料等模式，以新质生产力赋能交通主业。推动陵水智算中心项目稳健运营，夯实数字
经济业务算力底座。聚焦数字交通，发展公路交通基础设施数字化转型业务，积极谋划海南省智能网联汽车
“车路云一体化”应用试点建设。探索低空经济发展机遇，积极参与低空智联网与数字平台建设，打造立体
化交通产业体系。
4.全面深化改革，提升上市公司质量。持续开展国企改革深化提升行动、对标世界一流企业价值创造行
动，锚定《提高上市公司质量行动方案（2023-2025）》，全面提升公司发展质量。启动“十五五”发展规
划编制工作，为公司转型发展进一步明确战略方向、战略目标和实施路径。构建有效的ESG管理体系，提升
公司可持续发展能力。打好扭亏增效攻坚战，解决清理历史遗留问题。
3、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济风险。当前，国际地缘政治局势复杂，全球经济增长仍然面临诸多不稳定因素，我国投资、
消费、出口仍处于持续修复态势。宏观经济的影响短期内可能会对公司业务的发展造成一定影响，对营业收
入的持续增长带来挑战。
应对策略：一方面紧跟宏观政策导向，及时调整经营策略，聚焦主营业务可持续发展目标，提升运营质
效；另一方面大力发展新质生产力赋能主业发展，全力推动新产业项目落地实施，优化业务结构，丰富收入
来源和构成，培育多元化利润增长点。同时，做好中远期融资和业务规划，提升整体抗风险能力。
2.政策风险。行业政策等政策调整对公司业务均可能产生影响，从而对公司经营业绩产生影响。
应对策略：充分研究各类政策和行业发展趋势，科学编制公司“十五五”发展规划，加强战略引领，明
确并细化战略实施路径，按规划高质量推进公司发展。密切关注行业政策动态，收集、分析相关数据，动态
制定有效对策与措施，提高公司的风险防范能力和整体运营实力。
3.市场风险。公司在探索和布局新业务的过程中，除受到宏观经济、行业环境、市场供需等不确定性因
素影响外，还面临在转型发展过程中新业务经验积累不足、市场竞争激烈、初期运营成效不稳定等风险。
应对策略：强化投资管理的内控措施，通过对投资标的科学筛选和充分论证，充分利用咨询机构、领域
专家等专业团队，为公司对新业务的投资决策提供有力支撑。快速搭建或引入专业管理和技术人员团队，深
度聚焦市场需求，锻造在成本控制、运营管理、服务保障、产品塑造等环节的专业能力，提供匹配市场需求
的优质产品，不断提升市场认可度与品牌美誉度。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|