经营分析☆ ◇000610 西安旅游 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游商业、饮食供应、物资供销等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(行业) 3.87亿 66.47 1803.42万 133.65 4.66
酒店业(行业) 1.36亿 23.40 -1489.00万 -110.35 -10.93
租赁收入(行业) 1936.29万 3.33 1002.15万 74.27 51.76
商贸业务(行业) 1666.19万 2.86 51.95万 3.85 3.12
其他收入(行业) 1465.81万 2.52 364.80万 27.04 24.89
游乐园收入(行业) 829.37万 1.42 -383.97万 -28.46 -46.30
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(产品) 3.87亿 66.47 1803.42万 133.65 4.66
酒店业(产品) 1.36亿 23.40 -1489.00万 -110.35 -10.93
租赁收入(产品) 1936.29万 3.33 1002.15万 74.27 51.76
商贸业务(产品) 1666.19万 2.86 51.95万 3.85 3.12
其他收入(产品) 1465.81万 2.52 364.80万 27.04 24.89
游乐园收入(产品) 829.37万 1.42 -383.97万 -28.46 -46.30
─────────────────────────────────────────────────
陕西省内(地区) 5.24亿 90.04 2065.94万 153.11 3.94
陕西省外(地区) 5796.86万 9.96 -716.58万 -53.11 -12.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(行业) 1.52亿 60.11 704.30万 69.32 4.65
酒店业(行业) 7291.27万 28.92 701.59万 69.05 9.62
租赁(行业) 1074.21万 4.26 --- --- ---
商贸业(行业) 973.87万 3.86 -666.26万 -65.58 -68.41
游乐园(行业) 562.87万 2.23 -99.43万 -9.79 -17.66
其他(行业) 155.82万 0.62 -207.09万 -20.38 -132.90
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(产品) 1.52亿 60.11 704.30万 69.32 4.65
酒店业(产品) 7291.27万 28.92 701.59万 69.05 9.62
租赁(产品) 1074.21万 4.26 --- --- ---
商贸业(产品) 973.87万 3.86 -666.26万 -65.58 -68.41
游乐园(产品) 562.87万 2.23 -99.43万 -9.79 -17.66
其他(产品) 155.82万 0.62 -207.09万 -20.38 -132.90
─────────────────────────────────────────────────
陕西省内(地区) 2.24亿 88.88 1650.98万 128.77 7.37
陕西省外(地区) 2804.52万 11.12 -368.83万 -28.77 -13.15
─────────────────────────────────────────────────
板块收入(业务) 2.52亿 100.00 1016.01万 100.00 4.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(行业) 3.19亿 58.07 1014.63万 45.70 3.18
酒店业(行业) 1.51亿 27.51 51.06万 2.30 0.34
商贸业务(行业) 4097.89万 7.45 8.66万 0.39 0.21
租赁业务(行业) 1872.45万 3.41 1011.74万 45.57 54.03
其他业务(行业) 1129.56万 2.05 269.42万 12.14 23.85
游乐园业务(行业) 826.80万 1.50 -135.49万 -6.10 -16.39
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(产品) 3.19亿 58.07 1014.63万 45.70 3.18
酒店(产品) 1.51亿 27.51 51.06万 2.30 0.34
商贸(产品) 4097.89万 7.45 8.66万 0.39 0.21
租赁(产品) 1872.45万 3.41 1011.74万 45.57 54.03
其他(产品) 1129.56万 2.05 269.42万 12.14 23.85
游乐园(产品) 826.80万 1.50 -135.49万 -6.10 -16.39
─────────────────────────────────────────────────
陕西省内(地区) 5.03亿 91.48 3049.04万 100.00 6.06
陕西省外(地区) 4684.85万 8.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(行业) 1.36亿 48.49 463.52万 49.69 3.41
酒店业(行业) 7883.42万 28.13 423.01万 45.35 5.37
商贸业(行业) 6551.04万 23.38 46.29万 4.96 0.71
─────────────────────────────────────────────────
旅行社业务(产品) 1.36亿 48.49 463.52万 49.69 3.41
酒店业(产品) 7883.42万 28.13 423.01万 45.35 5.37
商贸业(产品) 6551.04万 23.38 46.29万 4.96 0.71
─────────────────────────────────────────────────
陕西省内(地区) 2.63亿 93.97 1233.35万 100.00 4.68
陕西省外(地区) 1689.35万 6.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.12亿元，占营业收入的19.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海赫程国际旅行社有限公司 │ 7270.30│ 12.49│
│市旅国际旅行社（深圳）有限公司上海分社 │ 1304.99│ 2.24│
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 1165.34│ 2.00│
│中国康辉西安国际旅行社有限责任公司 │ 810.59│ 1.39│
│北京钱袋宝支付技术有限公司 │ 615.83│ 1.06│
│合计 │ 11167.04│ 19.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.84亿元，占总采购额的14.70%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│甘肃省工业设备安装有限公司 │ 3972.00│ 6.98│
│甘肃第六建设集团股份有限公司 │ 1808.72│ 3.18│
│市旅国际旅行社（深圳）有限公司 │ 892.93│ 1.57│
│TJC JAPAN TRAVEL CO.,LTD │ 892.45│ 1.57│
│竹园国际旅行社有限公司西安分公司 │ 792.18│ 1.39│
│合计 │ 8358.27│ 14.70│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，经济社会发展主要目标任务顺利实现。内需潜力有效激发
，经济循环逐步改善，市场信心明显提振，新质生产力稳步发展，发展动力潜力不断激活。旅游业作为我国
国民经济战略性支柱产业，依托国家经济大势实现稳定增长，也呈现出一系列行业新趋势、新特征。
1.战略支柱日渐显著，国内旅游美好共享
2024年，中央首次在京召开全国旅游发展大会，促进旅游消费、优化旅游供给、推进融合发展的政策文
件密集出台，极大激发城市居民的出游意愿，有效提升了旅游市场信心。旅游业已经成为日渐显著的战略性
支柱产业，也是具有鲜明时代特色的民生产业、幸福产业。同时，从全国范围来看，观光旅游依然是基础需
求，旅游景区和度假区仍然是典型的旅游空间。在出游频次和旅游花费增长的同时，旅游行为和消费结构也
正在发生显而易见的变化，反向旅游、平替旅游、白牌旅游、特种兵旅游等新概念的提出，标志着旅游经济
正在进入一个多样化、个性化和品质化并存的理性消费时代。
2.政策效应持续释放，出入境游加速复苏
2024年，各级政府针对外籍人员入境出台了一系列便利措施，签证和支付便利化政策效应持续释放，我
国已与26个国家互免签证，对38个国家实施单方面入境免签，对54个国家实行过境免签。同时，过境免签停
留时间延长到240小时，对外开放口岸增加至60个，政策适用省份增加至24个，免签入境游客可在允许停留
活动区域内跨省域旅行。金融部门实施的“大额刷卡、小额扫码、现金兜底”支付便利化措施，有效提升了
外国入境旅游者的消费体验感。数据显示，全年入境游客数量实现了超预期增长，入境游客13190万人次，
增长60.8%，入境游客总花费942亿美元，增长77.8%。同时，出境旅游市场也呈加速复苏态势，内地居民出
境14589万人次，其中因私出境14015万人次，赴港澳台出境9712万人次。一、二线城市旅客出境游走得更远
、花得更多、出行频次更高，欧洲、澳新等长线目的地更受欢迎，三、四线城市旅客出境游机票订单增速超
一、二线城市，同比增长超过130%。
3.科技驱动产业升级，消费体验向新向深
2024年，科技应用、文化创造、艺术创作等代表性新质生产力，引领传统业态加速创新，消费体验迭代
升级，情绪价值持续放大。同时，在人工智能、先进制造和产业转型的加持下，一些旅游与科技融合的新赛
道正在形成，更多的投资机构、科技企业和市场经营主体跨界而来，一批数字化成长的链主企业正在孕育。
随着更多社会存量资源的激活，众多小而精、小而美、小而暖的文化新空间和旅游新场景得以创造出来，旅
游业显示了前所未有的创新活力和发展潜力。
二、报告期内公司从事的主要业务
西安旅游股份有限公司是西北地区最早的旅游类国有控股上市公司，公司的发展定位是“美好文旅综合
服务商”，打造以品质旅居、畅游旅行为核心主业的双轮驱动产业体系，基于酒旅融合运营发展模式，协同
发展文旅策划、智慧文旅、景区运维、特色商业等多元业态，精研打造高品质旅游服务品牌。
（一）品质旅居
公司的酒店业务分为两大模式：酒店运营和酒店管理。酒店运营业务主要是通过租赁物业、利用自持物
业进行酒店经营。公司以提供住宿及相关服务为主要收入来源，并在承担酒店房屋租金、装修及运营过程中
的管理、维护、运营费用及相关税费后实现盈利。其次，酒店管理业务涵盖品牌加盟、输出管理及其他特许
业务。公司借助自有产权酒店及老字号酒店资源，推出了“西旅万澳”新品牌。通过“轻重并举”的战略，
公司内外兼修，全面提升酒店产业的规模和市场竞争力。目前，公司已逐步构建了包括万澳庄园、万澳庭院
、万澳行政公寓、铂金万澳、万澳酒店、万澳青舍、万澳左右客、万澳致选、万澳会等九大品牌谱系，经营
网点覆盖全国10省22市。
（二）畅游旅行
公司旗下西安中旅、西安海外均为陕西省十强社，近年来通过转型升级、创新发展、多措并举拓展市场
份额，分别明确“核心产品+旅游批发”“资源要素+旅游批发”双轮驱动发展模式，升级打造研学旅行、会
奖旅游、度假旅游、时尚旅游、商贸旅游5个业务品牌，积极运用互联网+思维，推进“线上+线下”旅游消
费方式，延长和深化产业链。截至目前，该板块门店数量已达305家、产品部门123个。
（三）创新发展
创新发展围绕旅游主业延展新产业，紧贴热点IP，推出目的地商业运营新业态、新场景。积极嫁接西安
城墙景区等大流量景区，拓展“厘米城市”咖啡等商业运营项目，取得了良好的经济和社会效益。同时，积
极打造西旅·乐可龙神奇动物城等城市新文旅项目，加速创新发展经营跃升。
三、核心竞争力分析
（一）品牌影响力持续扩张
品质旅居品牌矩阵成型：公司已逐步构建万澳庄园、万澳庭院、万澳行政公寓、铂金万澳、万澳酒店、
万澳青舍、万澳左右客、万澳致选、万澳会等九大品牌谱系，精准覆盖高端商务、度假休闲、青年社交等细
分市场，形成差异化竞争优势，“西旅万澳”品牌进一步释放品牌效应。通过优化“直营+加盟”模式，加
速品牌谱系布局，经营网点覆盖全国10省22市。根据迈点网综合评估，“西旅万澳”酒店品牌进入西北区域
前三名。先后荣获第十六届五洲钻石奖“2024年度品牌酒店集团发展及投资价值奖”、西南住宿业“最具投
资价值品牌”“卓越盈利能力品牌”、CHBA饭店业“卓越发展潜力酒店集团”“金鸥奖年度投资价值品牌”
以及“携程年度最佳集团合作奖”“携程集团全球峰会2024卓越典范奖”等多项奖项。在消费者心中树立了
良好形象，品牌忠诚度和美誉度不断提升。
畅游旅行品牌双核驱动：公司旗下西安中旅、西安海外均为陕西省十强社，近年来通过转型升级、创新
发展、多措并举拓展旅游市场份额，积极运用互联网+思维，推进“线上+线下”旅游消费方式，延长和深化
产业链，截至目前两社门店数量已达305家、产品部门123个，在行业内的影响力显著提升。积极抢抓入境政
策利好，扩大营收规模，全年接待入境游客达3.3万人次，稳居全省前列。多措并举加速出境业务恢复，先
后发出泰国、马来西亚、老挝等多个包机项目，西安海外获得了澳大利亚旅游KPD及ADS签证的批准。全力打
造“西旅研学”品牌，与省内外百余所学校建立良好合作关系，新拓入陕研学线路30余条，国际研学线路30
余条，全年实现研学收入超过5100万元，同比上年增长23.52%。西安中旅荣获陕西省唯一“陕西省文明旅游
示范单位”称号，西安海外成功斩获2024年西安市导游大赛二等奖，实现经济效益和品牌影响力双增长。
（二）资源整合强化产业协同
酒店业务资源优化配置：品质旅居板块整合酒店运营和管理资源，实现优势互补。一方面，自持物业与
租赁物业协同运营，根据不同区域市场需求和物业特点，精准定位酒店品牌和服务内容，提高物业运营效率
；另一方面，通过品牌加盟和输出管理，整合外部资源，扩大品牌规模和市场覆盖范围。公司加强对供应链
的管理，与优质供应商建立长期稳定合作关系，降低采购成本，提升酒店服务质量，实现资源的优化配置和
高效利用。
旅游业务产业链深度融合：畅游旅行板块深度整合旅游产业链资源，加强与景区、交通、餐饮等相关企
业的合作。
通过开发定制化旅游产品，将酒店住宿、景区游览、交通出行、特色餐饮等要素有机结合，为游客提供
一站式旅游服务。
公司积极拓展旅游新业态，实现旅游与文化、农业等产业的深度融合，丰富旅游产品内涵，提升旅游服
务附加值，增强公司在旅游市场的综合竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
（一）品质旅居
万澳酒店规模持续扩大，新拓加盟店31家，累计达到81家。同时，积极应对当前酒店市场环境，通过品
牌联盟等方式实现业务拓展，有效实现西旅万澳品牌影响力持续扩大，也为品质旅居盈利能力提升奠定基础
。西旅万澳品牌全年影响力显著，根据迈点网的综合评估，“西旅万澳”酒店品牌已连续进入西北区域前三
名。西旅万澳先后斩获第十六届五洲钻石奖“2024年度品牌酒店集团发展及投资价值奖”、西南住宿业“最
具投资价值品牌”“卓越盈利能力品牌”、CHBA饭店业“卓越发展潜力酒店集团”“金鸥奖年度投资价值品
牌”以及“携程年度最佳集团合作奖”“携程集团全球峰会2024卓越典范奖”等多项奖项。
（二）畅游旅行
全年聚焦业务复苏，积极抢抓入境政策利好，扩大营收规模，全年接待入境游客达3.3万人次，稳居全
省前列。多措并举加速出境业务恢复，先后发出泰国、马来西亚、老挝等多个包机项目，西安海外获得了澳
大利亚旅游KPD及ADS签证的批准。全力打造“西旅研学”品牌，与省内外百余所学校建立良好合作关系，新
拓入陕研学线路30余条，国际研学线路30余条，全年实现研学收入超过5100万元，同比上年增长23.52%。西
安中旅荣获陕西省唯一“陕西省文明旅游示范单位”称号，西安海外成功斩获2024年西安市导游大赛二等奖
，实现经济效益和品牌影响力双增长。
（三）创新发展
创新发展持续加速营收规模跃升，全年新投入运营城墙餐饮配套等多个创新发展项目。其中，西安城墙
餐饮配套项目自投入运营以来，取得较好经济效益和品牌影响。红旗书屋项目以红培会展会务为主营业务寻
求营收增长，全年成功举办“雷锋精神主题展”“红旗飘扬迎国庆”等活动150余场次，接待参观学习人员8
500余人次，荣获“西安市中小学生研学实践教育基地”称号。
1.营业收入：本期营业收入58215.59万元，较上年同期增加3233.31万元，增幅5.88%，主要原因系本报
告期随着文旅复苏，公司旅行社板块出入境业务收入增长所致。
2.营业成本：本期营业成本56866.23万元，较上年同期增加4103.97万元，增幅7.78%，主要原因系公司
营业收入增加的同时带来的成本增加。
3.销售费用：本期销售费用4775.53万元，较上年同期增加991.08万元，增幅26.19%，主要原因系报告
期公司旅行社业务规模增加导致职工薪酬增加，酒店业订房佣金增加及子公司西旅睿德装修摊销费增加所致
。
4.管理费用：本期管理费用6157.45万元，较上年同期减少851.00万元，减幅12.14%，主要原因系报告
期公司租赁费及使用权资产摊销的折旧费减少影响所致。
5.财务费用：本期财务费用4219.76万元，较上年同期增加309.61万元，增幅7.92%，主要原因系报告期
公司贷款规模增加导致利息支出增加影响所致。
6.其他收益：本期其他收益182.25万元，较上年同期增加32.73万元，增幅21.89%，主要原因系2024年
度公司取得各类政府补助增加所致。
7.投资收益：本期投资损失2861.16万元，较上年同期增加损失2891.54万元，变动幅度9519.25%，主要
原因系公司以前年度投资的其他非流动金融资产公允价值变动影响所致。
8.公允价值变动收益：本期公允价值变动损失142.13万元，较上年同期减少损失127.23万元，变动幅度
47.23%，主要原因系报告期公司所持参股子公司的公允价值变动影响所致。
9.信用减值损失：本期信用减值损失4176.72万元，较上年同期增加损失1655.09万元，变动幅度65.64%
，主要原因系报告期公司依据各项应收款项的风险特征，运用预计信用损失模型计提相应信用损失准备影响
所致。
10.资产减值损失：本期资产减值损失3405.74万元，较上年同期增加损失2673.26万元，变动幅度364.9
6%，主要原因系报告期末公司存货及部分资产存在减值迹象，计提存货、无形资产及合同资产减值损失影响
所致。
11.营业外支出：本期营业外支出65.85万元，较上年同期减少577.13万元，减幅89.76%，主要原因系上
年同期公司所属子公司扎尕那康养置业公司计提延期交房等费用影响所致。
12.所得税费用：本期所得税费用1523.89万元，较上年同期增加1518.25万元，增幅26946.94%，主要原
因系递延所得税费用变动影响所致。
13.净利润：本期净利润-26441.78万元，较上年同期增亏9291.79万元，增亏幅度54.18%，其中：归属
于母公司所有者的净利润-26033.68万元，较上年同期增亏10640.72万元，增亏幅度69.13%。每股收益-1.09
96元，较上年同期减少0.4494元。
●未来展望:
公司将坚定不移全面深化改革，围绕高质量发展目标，紧盯“主业做大做强和资本运作”寻求突破，聚
力经营理念创新、人才梯队建设、企业品牌打造、产业结构重塑，持续强化党建工作示范引领、核心业务发
展驱动、经营管理能力提升、目标任务考核导向及安全生产保驾护航五大保障体系，不断激发企业高质量发
展新动能、新活力。
（一）品质旅居
持续增强并释放西旅万澳品牌效应，不断完善优化“直营+加盟”酒店发展模式，坚定“轻重并举”拓
展路径，进一步扩大“西旅万澳”连锁酒店品牌谱系布局，实现品质旅居规模与效益双提升。提升酒店数字
化管理系统及会员体系影响力，通过流量运营不断提升“西旅万澳”品牌附加值，赋能加盟店拓展步伐，有
效提升品质旅居的市场竞争力和经营效益。
（二）畅游旅行
持续加大国内旅游产品开发力度，持续强化对旅游目的地资源的有效掌控，做好增量业务，提升业务链
附加值。深化入境专线业务管理，探索境外旅游要素资源合作新模式，持续关注市场热度，通过开发包机专
线、出入境研学等业务，推动旅游产品迭代升级，提升旅行服务全链条参与度和掌控力，以多元经营赋能畅
游旅行，实现板块整体营收规模稳中有升。
（三）创新发展
创新发展坚持与主业协同，保障好主业做优做强做大，同时积极探索“文旅＋”新模式、新路径，紧抓
“农+文+商+旅”融合热点，与周边优势资源协同、营销协同、流量协同，加速新文旅创新发展，不断集聚
公司高质量发展新动能。
（四）风险概览
1、市场竞争的加剧：旅游行业的蓬勃发展吸引了众多参与者，传统旅游企业、新兴在线旅游平台和跨
界互联网巨头纷纷下场，激烈争夺客源。在竞争过程中，价格战频繁爆发，产品同质化的问题也愈发凸显，
这导致市场份额的争夺更加激烈，企业面临着前所未有的竞争压力。
2、客户需求的变化：随着消费者对旅游产品的需求逐渐从标准化服务向个性化、体验化、深度化转变
，他们对服务质量、场景创新以及综合解决方案的期望值持续攀升，公司需要不断调整产品和服务以满足市
场需求，否则可能面临客户流失的风险。
3、不可抗力因素风险：旅游行业易受自然灾害、突发事件、文化习俗差异、政治环境变化等意外事件
的影响而出现波动。
（五）应对措施
1.深化品牌战略：始终坚持守正创新、提质增效、融合发展的理念，整合公司优质资源和品牌价值，持
续创新与迭代，紧跟文旅市场变化，优化公司品牌营销策略，运用多渠道传播、内容营销、跨界合作、数字
营销等形式，促进公司主业提质增效，激发文旅新创意，推动新科技赋能，培育文旅新质生产力，通过产业
发展助力城市发展，讲好“西旅故事”。
2.推进产品创新：深度挖掘新兴旅游模式潜力，结合市场趋势开发差异化产品，重点布局高端定制游、
沉浸式文旅体验、康养旅游等细分领域，形成“标准化产品保基础、个性化产品增亮点”的产品矩阵，构建
独特竞争优势。
3.多元化业务布局：聚焦文旅复苏需求，以发展方式转变为根本，以高质量旅游供给满足多元化旅游需
求为目标，不断提升企业核心竞争力，紧抓文旅融合热点，不断延长和拓宽公司产业链链条。
4.持续优化客户体验：深入了解客户需求，以“用户思维”重构产品逻辑，提供个性化、高质量的旅游
产品和服务，持续优化旅游产品设计、提升客户满意度和忠诚度。
5.密切关注政策动态：树立危机意识，充分研究建立应急预案，加强培训，提高公司及旅游从业人员应
急处理能力。
加强安全宣传，提高游客安全意识，提供游客安全保障，努力将不可抗力影响降到最低。
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