经营分析☆ ◇000550 江铃汽车 更新日期：2025-11-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车合成及零配件等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 180.92亿 100.00 25.53亿 100.00 14.11
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 164.73亿 91.05 21.38亿 83.76 12.98
零部件(产品) 8.80亿 4.86 2.75亿 10.78 31.27
销售材料及其他(产品) 4.45亿 2.46 1.39亿 5.45 31.31
汽车保养服务等(产品) 2.95亿 1.63 8.85万 0.00 0.03
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 180.92亿 100.00 25.53亿 100.00 14.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 383.74亿 100.00 54.22亿 100.00 14.13
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 347.02亿 90.43 46.43亿 85.62 13.38
零部件(产品) 18.07亿 4.71 5.72亿 10.55 31.68
销售材料及其他(产品) 11.38亿 2.97 1.90亿 3.51 16.71
汽车保养服务及其他(产品) 7.27亿 1.90 1703.62万 0.31 2.34
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 383.74亿 100.00 54.22亿 100.00 14.13
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 360.35亿 93.91 --- --- ---
直销(销售模式) 23.39亿 6.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 179.20亿 100.00 24.30亿 100.00 13.56
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 162.34亿 90.59 21.09亿 86.79 12.99
零部件(产品) 8.59亿 4.79 2.43亿 10.00 28.29
销售材料及其他(产品) 4.84亿 2.70 7396.43万 3.04 15.27
汽车保养服务等(产品) 3.43亿 1.91 403.48万 0.17 1.18
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 179.20亿 100.00 24.30亿 100.00 13.56
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车(行业) 331.67亿 100.00 51.02亿 100.00 15.38
─────────────────────────────────────────────────
整车(产品) 303.80亿 91.60 45.24亿 88.68 14.89
零部件(产品) 17.20亿 5.19 4.90亿 9.60 28.47
汽车保养服务等(产品) 5.74亿 1.73 1228.63万 0.24 2.14
销售材料及其他(产品) 4.93亿 1.49 7564.43万 1.48 15.33
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 331.67亿 100.00 51.02亿 100.00 15.38
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 318.97亿 96.17 --- --- ---
直销(销售模式) 12.71亿 3.83 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售124.10亿元，占营业收入的32.35%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│江西江铃进出口有限责任公司 │ 1084697.75│ 28.27│
│四川金琥新能源汽车销售有限公司 │ 41171.17│ 1.07│
│云南明福汽车销售服务有限公司 │ 40631.16│ 1.06│
│新疆江之铃汽车销售服务有限公司 │ 38184.98│ 1.00│
│镇江苏中江铃汽车销售服务有限公司 │ 36320.07│ 0.95│
│合计 │ 1241005.13│ 32.35│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购56.05亿元，占总采购额的18.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│福特汽车公司 │ 140077.81│ 4.65│
│南昌江铃华翔汽车零部件有限公司 │ 126332.75│ 4.19│
│麦格纳动力总成（江西）有限公司 │ 121328.40│ 4.03│
│江西江铃底盘股份有限公司 │ 86827.78│ 2.88│
│江西中联智能物流有限公司 │ 85937.23│ 2.85│
│合计 │ 560503.96│ 18.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2025年上半年，在国内经济稳中向好、汽车以旧换新政策进一步加码、地方补贴细则全面落地、新车型
密集上市及半年度冲量等多重因素共同作用下，汽车行业延续良好增长态势。上半年汽车产销累计完成1562
.1万辆和1565.3万辆，同比分别增加12.5%和11.4%，其中乘用车产销完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分
别增加13.8%和13.0%；商用车产销完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%。新能源汽车继续
延续高速增长势头，上半年新能源汽车产销累计完成698.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，
市场占有率为44.3%。
报告期内公司的主要业务是生产和销售商用车、SUV以及相关的零部件。主要产品包括JMC品牌轻卡、皮
卡、轻客，福特品牌轻客、MPV、皮卡及SUV产品。本公司亦生产发动机、车架和其他零部件。公司以高质量
发展为主线，聚焦价值，精益运营，正从规模扩张型发展模式向精益式价值增长型转变。
2025年上半年公司持续加大在新产品、智能网联、新能源、轻量化等方面的技术储备与投入，加强数字
化运营能力，实现“四个在线”的转型，包括产品在线、客户在线、流程在线、员工在线。通过数字化技术
提升运营效率，优化业务流程和创新商业模式，聚焦以客户为中心的全价值链集成。同时积极拓展运力运营
、二手车业务，将智能科技融入服务体系，逐步形成了以客户为中心的商用车生态系统，关注汽车全生命周
期，为客户提供全方位解决方案。公司将积极布局房车业务和越野皮卡、改装市场，打造独具特色的产品，
引领市场潮流；同时通过与合作伙伴的紧密合作，打造出具有行业领先水平的自动驾驶解决方案。
二、核心竞争力分析
公司是一家集汽车研发、制造和销售的现代化中外合资股份制企业，是依托轻型商用车市场领导地位及
领先技术、为智慧物流领域提供优秀产品及解决方案的中国汽车行业先锋，是国家高新技术企业、国家创新
型试点企业、国家认定企业技术中心、国家级工业设计中心、国家知识产权示范企业、国家整车出口基地，
连续多年位列全球最具价值的汽车品牌100强。2025上半年在行业细分领域中，江铃轻客产品市占份额稳居
第一，上半年销售47,111辆，同比增长23.09%；江铃皮卡产品市占份额位居行业第二，上半年销售33,194辆
；江铃轻卡产品市占份额位居行业第七，上半年销售35,333辆，同比增长21.91%；江铃出口销量持续保持增
长，2025上半年销售6.9万辆，同比增长24.3%。
公司是轻型商用车全场景解决方案的提供者。江铃轻客全面洞察客户需求和运营场景，推出品质过硬、
性能卓越、性价比高的轻客产品组合，实现货运和客运全场景覆盖，同时在旅居、宿营、服务和救护等轻客
改装场景也持续保持市场第一的地位。江铃轻卡依托深入的客户洞察，推出全新E顺达产品，使公司新能源
卡车使用场景得到了较大拓展。发布了匹配全新驾驶室和全新蓝焰发动机的换代顺达产品，车辆的舒适性和
节油能力得到了进一步加强，更好的服务于城配客户。江铃皮卡今年上半年推出了全新宝典、全新域虎，强
化了动力系统和多场景适配能力，进一步丰富了皮卡市场全价格带产品矩阵布局。
公司坚持自主品牌和福特双品牌战略，充分发挥自身优势的同时深度融合福特全球化体系。在技术研发
方面，公司借助福特的全球化平台，逐步形成了自主研发的核心竞争力，建立自主研发体系，架构先进的全
球数字化设计平台，与福特共同开发设计和发布特定新产品，是行业领先的技术中心和工业设计中心。在品
牌渠道方面，公司目前拥有700多家一级经销商，经销商总数超过2000家，通过销售、配件、服务、信息“
四位一体”的专营模式建立了完善的现代营销体系；同时以极致越野的产品体验，个性的定制化改装和丰富
的社群活动为支柱的福特纵横体验中心目前全国建成120多家。福特烈马在30万以上中型传统燃油SUV市场累
计份额高达50%位居细分市场第一。产品动作方面，3月16日上市福特烈马大沙丘提升整体定位，继而于4月
上海国际车展首发亮相烈马复古版特别车型，汲取了烈马血统里最经得起时光检验的经典元素，与现代越野
科技结合，以创新致敬传奇，成为引领潮流文化的精神符号。在此基础上，福特烈马墨钻、长滩、荒地、大
沼泽地等多系列多品类产品同步布局，精准覆盖不同越野爱好者需求，未来还将进一步强化产品越野性能和
多品类个性化属性，推进新能源品类开发。此外，福特游骑侠形成山林、探迹、野地三大系列多版本产品矩
阵，持续打造沙狐版等特别车型，进一步满足客户对高端化、乘用化、智能化配置的需求，未来产品将在动
力和越野性能方面持续强化，布局高端新能源插混皮卡产品，丰富福特越野产品线。在制造管理方面，公司
拥有小蓝工厂、富山工厂等整车生产基地，涵盖冲、焊、涂、总及柴、汽油发动机先进制造工艺，打造了高
度智能化和高度柔性化的智慧制造中心，是江西省两化融合示范企业。在自动驾驶方面，公司深化L4级自动
驾驶货运车商业化实践，完成无人化里程累积测试验证并计划探讨商业化运输合作。在新能源方面，公司推
出E顺达和E福顺等各系新能源产品，同时发布了“江铃乐行”新能源运力品牌，拓展了运力和租赁业务，致
力于为客户提供“全场景的产品覆盖、全场景的客户服务、全场景的生态构建”的系统化解决方案，从实效
出发为用户创造最大价值。在出口业务方面，投产上市了全新第二代福特领睿车型，包含传统汽油车型和全
新的混动车型，覆盖中东，非洲，拉丁美洲，菲律宾和中南半岛相关国家。领睿目前畅销全球67个国家（地
区），不仅归功于多元的市场拓展战略，更源于其卓越的产品品质。领睿车型凭借卓越的品质表现，于2025
年荣获“福特全球质量卓越奖”，是福特全球产品质量领域最高荣誉之一。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|