经营分析☆ ◇000430 ST张家界 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游及相关业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 1.68亿 38.82 8272.70万 67.55 49.38
旅游客运行业(行业) 1.64亿 37.89 3260.52万 26.62 19.94
旅行社服务业(行业) 8876.01万 20.57 672.27万 5.49 7.57
酒店服务业(行业) 1477.53万 3.42 -402.31万 -3.28 -27.23
租赁服务业(行业) 648.91万 1.50 572.09万 4.67 88.16
其他(行业) 153.49万 0.36 --- --- ---
合并抵消(行业) -1102.47万 -2.55 -127.63万 -1.04 11.58
─────────────────────────────────────────────────
环保客运(产品) 1.64亿 37.89 3260.52万 27.41 19.94
旅行社服务(产品) 8876.01万 20.57 672.27万 5.65 7.57
杨家界索道(产品) 7759.17万 17.98 4518.52万 37.98 58.23
宝峰湖景区(产品) 4487.03万 10.40 1714.44万 14.41 38.21
观光电车(产品) 4156.72万 9.63 1688.40万 14.19 40.62
张国际酒店(产品) 1477.53万 3.42 -402.31万 -3.38 -27.23
租赁业务(产品) 648.91万 1.50 572.09万 4.81 88.16
大庸古城服务(产品) 344.21万 0.80 --- --- ---
其他(产品) 153.49万 0.36 --- --- ---
大庸古城游船(产品) 7.12万 0.02 --- --- ---
内部抵销(产品) -1102.47万 -2.55 -127.63万 -1.07 11.58
─────────────────────────────────────────────────
张家界地区(地区) 4.29亿 99.48 6134.69万 97.68 14.29
长沙地区(地区) 222.62万 0.52 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
旅游业务(业务) 1.62亿 37.43 1588.58万 25.29 9.83
旅游客运业务(业务) 1.61亿 37.39 3198.72万 50.93 19.82
旅行社业务(业务) 8876.01万 20.57 1338.14万 21.31 15.08
其他(业务) 1989.13万 4.61 155.05万 2.47 7.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游服务业(行业) 7365.57万 42.34 375.62万 22.19 5.10
旅游客运行业(行业) 6739.26万 38.74 1052.88万 62.21 15.62
旅行社服务业(行业) 2724.12万 15.66 207.93万 12.29 7.63
酒店服务业(行业) 685.68万 3.94 --- --- ---
租赁服务业(行业) 305.04万 1.75 --- --- ---
其他(行业) 39.41万 0.23 --- --- ---
合并抵消(行业) -461.15万 -2.65 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
环保客运(产品) 6739.26万 38.74 1052.88万 27.94 15.62
杨家界索道(产品) 3435.10万 19.74 1733.75万 46.01 50.47
旅行社服务(产品) 2724.12万 15.66 207.93万 5.52 7.63
宝峰湖景区(产品) 2070.38万 11.90 773.86万 20.54 37.38
观光电车(产品) 1627.45万 9.35 --- --- ---
张国际酒店(产品) 685.68万 3.94 --- --- ---
租赁业务(产品) 305.04万 1.75 --- --- ---
大庸古城经营服务(产品) 232.64万 1.34 --- --- ---
其他(产品) 39.41万 0.23 --- --- ---
内部抵销(产品) -461.15万 -2.65 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
张家界地区(地区) 1.73亿 99.37 1620.67万 95.76 9.37
长沙地区(地区) 110.15万 0.63 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
旅游业务(业务) 6982.56万 40.13 2920.87万 172.59 41.83
旅游客运业务(业务) 6634.97万 38.14 1018.26万 60.17 15.35
旅行社业务(业务) 2724.12万 15.66 464.11万 27.42 17.04
其他(业务) 1056.29万 6.07 -2710.84万 -160.18 -256.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运行业(行业) 1.73亿 41.31 4934.81万 44.94 28.44
旅游服务业(行业) 1.40亿 33.45 5560.29万 50.64 39.58
旅行社服务业(行业) 9211.92万 21.94 738.71万 6.73 8.02
酒店服务业(行业) 1396.74万 3.33 -659.47万 -6.01 -47.21
其他(行业) 597.05万 1.42 --- --- ---
租赁服务业(行业) 581.00万 1.38 504.18万 4.59 86.78
合并抵消(行业) -1190.13万 -2.83 -98.40万 -0.90 8.27
─────────────────────────────────────────────────
环保客运(产品) 1.73亿 41.31 4934.81万 44.94 28.44
旅行社服务(产品) 9211.92万 21.94 738.71万 6.73 8.02
杨家界索道(产品) 5599.04万 13.33 2414.21万 21.99 43.12
宝峰湖景区(产品) 4299.01万 10.24 1476.76万 13.45 34.35
观光电车(产品) 4151.19万 9.88 1669.31万 15.20 40.21
张国际酒店(产品) 1396.74万 3.33 -659.47万 -6.01 -47.21
租赁业务(产品) 581.00万 1.38 504.18万 4.59 86.78
大庸古城服务(产品) 294.71万 0.70 --- --- ---
其他(产品) 269.20万 0.64 --- --- ---
大庸古城游船(产品) 33.14万 0.08 --- --- ---
内部抵销(产品) -1190.13万 -2.83 -98.40万 -0.90 8.27
─────────────────────────────────────────────────
张家界地区(地区) 4.18亿 99.49 4412.65万 96.96 10.56
长沙地区(地区) 215.21万 0.51 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运业务(业务) 1.69亿 40.16 --- --- ---
旅游业务(业务) 1.42亿 33.78 --- --- ---
旅行社业务(业务) 9211.99万 21.94 --- --- ---
其他(业务) 1731.56万 4.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运行业(行业) 7740.53万 43.21 2309.96万 113.82 29.84
旅游服务业(行业) 6576.36万 36.71 -617.89万 -30.45 -9.40
旅行社服务业(行业) 3170.24万 17.70 295.29万 14.55 9.31
酒店服务业(行业) 603.85万 3.37 --- --- ---
租赁服务业(行业) 296.79万 1.66 --- --- ---
其他(行业) 45.55万 0.25 --- --- ---
合并抵消(行业) -521.03万 -2.91 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
环保客运(产品) 7740.53万 43.21 2309.96万 49.36 29.84
旅行社服务(产品) 3170.24万 17.70 295.29万 6.31 9.31
杨家界索道(产品) 2780.75万 15.52 1273.44万 27.21 45.79
宝峰湖景区(产品) 2070.21万 11.56 801.09万 17.12 38.70
观光电车(产品) 1488.63万 8.31 --- --- ---
张国际酒店(产品) 603.85万 3.37 --- --- ---
租赁业务(产品) 296.79万 1.66 --- --- ---
大庸古城经营服务(产品) 236.78万 1.32 --- --- ---
其他(产品) 45.55万 0.25 --- --- ---
内部抵销(产品) -521.03万 -2.91 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
湖南省内(地区) 1.79亿 100.00 2029.48万 100.00 11.33
─────────────────────────────────────────────────
旅游客运业务(业务) 7493.02万 41.83 --- --- ---
旅游业务(业务) 6450.25万 36.01 --- --- ---
旅行社业务(业务) 3170.29万 17.70 --- --- ---
其他(业务) 798.73万 4.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售0.29亿元，占营业收入的6.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 742.83│ 1.72│
│张家界纳百利国际旅行社股份有限公司 │ 582.14│ 1.35│
│张家界湘西青年国际旅行社有限公司 │ 554.73│ 1.29│
│张家界康辉国际旅行社有限公司 │ 550.94│ 1.28│
│张家界魅力潇湘国际旅行社有限公司 │ 433.80│ 1.01│
│合计 │ 2864.44│ 6.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.27亿元，占总采购额的62.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│张家界新泰天然气有限责任公司 │ 1181.27│ 27.09│
│中国石化销售有限公司湖南张家界石油分公司 │ 948.76│ 21.75│
│国网湖南省电力有限公司张家界供电分公司 │ 388.76│ 8.91│
│波马嘉仕其(北京)索道有限责任公司 │ 104.66│ 2.40│
│长沙盛华汽车配件有限公司 │ 94.55│ 2.17│
│合计 │ 2718.01│ 62.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司属于所处的行业为旅游业，随着我国经济的持续发展和人民生活水平的不断提高，旅游业已步入大
众消费时代，成为促进我国经济增长的战略性支柱产业之一。公司目前主要经营性资产绝大部分位于张家界
市。而张家界拥有绝版的旅游资源，拥有第一个国家森林公园、世界地质公园、国家首批5A级景区等桂冠。
张家界经过多年的发展，早已成为国内外知名的旅游胜地和国内重点旅游城市。
报告期内，公司主要业务的构成没有发生重大变化。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主要经营业务包括：（1）旅游景区经营；（2）旅游客运；（3）旅行社经营；（4）旅游客运索道
经营；（5）其他：酒店经营、房屋租赁等。旅游景区包括宝峰湖、大庸古城，旅游客运包括环保客运、观
光电车，旅行社包括张家界中旅，旅游客运索道包括杨家界索道，酒店包括张国际酒店。
三、核心竞争力分析
张家界地貌独一无二：张家界地貌非常独特，举世罕有，独一无二，是区别于国内其他旅游景区最为典
型的特征。
拥有优质旅游资源经营性资产：公司是市内最大旅游集团，全市唯一的旅游上市平台，旗下拥有环保客
运、宝峰湖、杨家界索道、十里画廊观光电车、张家界中旅、张国际酒店等资源，是“旅社行+景区+旅游客
运+酒店+线上营销平台”多要素资源综合体。
管理团队经验丰富：公司拥有一支多专业配合的高素质管理团队，团队成员涉及旅游产品、度假酒店、
休闲地产、投资运营和土地综合开发等不同专业领域，为公司的发展提供了坚实的管理人员保障。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司全年共实现接待购票游客人数697.09万人，同比下降2.61%；全年实现营业收入43160.62
万元，同比上升2.77%；全年实现归属于上市公司股东的净利润-58209.18万元，同比增加亏损143.22%；全
年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-58166.06万元，同比增加亏损142.83%。其中，环
保客运购票人数381.55万人，同比下降7.80%；营业收入16352.89万元，同比下降5.75%；净利润为412.63万
元，同比下降74.17%。宝峰湖购票人数70.27万人，同比下降9.59%；营业收入4857.18万元，同比上升4.44%
；净利润238.62万元，同比上升20.99%。杨家界索道购票人数123.19万人，同比上升38.48%；营业收入7759
.17万元，同比上升38.58%；净利润1739.50万元，同比上升64.16%。十里画廊观光电车购票人数122.08万人
，同比下降8.24%；营业收入4157.99万元，同比上升0.16%。张家界国际大酒店营业收入1587.30万元，同比
上升7.42%，净利润-662.53万元，同比减少亏损37.46%；大庸古城营业收入414.24万元，净利润为-59572.8
0万元。
报告期内，主要做了以下工作：
（一）党建引领内控升级，规范治理保障经营。
在公司党委的领导下，“三会一层”职责边界明确清晰。独立董事充分发挥监督和专业咨询作用，审计
委员会积极履行监督公司内部审计、财务合规等职责。公司及时修订《公司章程》《独立董事专门会议工作
制度》等制度，健全内控制度体系。通过选举产生了新一届董事会、监事会，构建规范治理架构，实现治理
规范化、科学化、程序化，为公司生产经营提供有力保障。
（二）预重整中积极破局，招募投资谋求新机。
2024年10月16日，湖南省张家界市中级人民法院对公司启动预重整。期间，公司依法依规积极配合法院
、管理人开展相关工作，与债权人保持密切沟通，通过多种方式促使双方达成一致意见，加快债权申报和审
查进度。同时，公司从产业资源协同性、赋能计划、投资规模等方面，以引进资金、引进资源、引进智慧为
目标，持续开展投资人招募工作。
（三）改革考核激发活力，严控成本稳固根基。
一是加大中旅公司改革力度，实行人事竞争上岗，激发新活力。二是持续完善试点目标责任制，推行业
绩与绩效挂钩，充分调动积极性。三是全面开展创新营销，实行全员营销双轨考核，大力提升竞争力。四是
试行工资总额包干制，完善薪酬考核，优化人员结构。五是强化预算管理，严控计划外成本，提高投资决策
精准度，推动公司在改革中实现可持续稳健发展。
（四）深耕经营提质增效，优化服务提升口碑。
环保客运公司一方面推进环保车以旧换新，提升游客体验舒适度：另一方面推广VIP包车业务，拓宽渠
道增加客运业务收入。杨家界索道创新打造写生团队、越南团队以及红色教育培训等特色产品，争取“一票
制”联合经营有利政策支持，实现接待人数、营业收入、利润全面增长。宝峰湖公司完善价格体系，拓展境
外市场，实现收入利润良性增长。公司全年聘请专业人员不定期开展服务质量“啄木鸟”暗访行动，举办“
六比六赛”劳动竞赛活动，全员服务意识明显提升，公司品牌形象和公众满意度有效提高。
（五）创新营销文旅融合，线上线下全面引流。
2024年，公司致力于打造文旅融合模式，整合主题活动、线上营销、散客产品，力求实现景区流量与热
度双丰收。一是举办“非遗进景区”“万人研学游5A”“国际杂技戏剧周”“易程天下杯峰林骑行”“华服
展演”等主题活动；二是开展新媒体宣传，通过新媒体平台发布300余条推介视频，推出“景＋酒”联合产
品并进行线上直播销售；三是针对散客市场打造“自驾游线路”“精品两日游”等产品，通过线上平台持续
曝光，有效引导散客。
●未来展望:
2024年，国内出游人次同比增长14.8%，国内游客出游总消费同比增长17.1%，全国旅游行业不仅实现了
强劲复苏，更在多元变革的赛道上加速奔跑。展望未来，在政策、消费、科技三重利好的驱动下，旅游行业
仍将保持良好的增长态势。
（一）政策红利持续释放：国家接连出台旅游消费鼓励政策，不断加大对旅游业基础设施建设的投入，
持续完善交通网络，这为旅游市场规模的进一步扩大提供了有力支撑，营造了有利的发展环境。
（二）消费升级激发活力：旅游消费逐渐升级，消费者对旅游产品的需求愈发多元，更加偏爱个性化、
高品质的旅游体验。这为公司创新产品和服务提供了广阔的发展空间，有利于提升客单价，拓展利润空间。
（三）科技赋能催生新机：大数据、人工智能、物联网等数字化技术在旅游行业得到广泛应用。借助数
据分析，公司能够精准洞察消费者需求，赋能产品研发与市场营销；人工智能技术能够打造智能客服、虚拟
导游，大幅提升游客体验；物联网技术助力实现智能化管理，显著提高运营效率，催生出新的商业模式和盈
利增长点。
然而，公司在发展过程中也面临着诸多挑战：
（一）竞争环境愈发激烈：旅游行业的蓬勃发展吸引了众多参与者，传统旅游企业、新兴在线旅游平台
和跨界互联网巨头纷纷下场，激烈争夺客源。在竞争过程中，价格战频繁爆发，公司利润空间被严重压缩。
要在激烈的竞争中脱颖而出，公司需在品牌塑造、产品创新、服务升级等方面持续发力。
（二）成本攀升压力增大：旅游旺季劳动力短缺导致人力成本上升，景区开发与维护费用也持续增长，
再加上免费优惠政策覆盖范围的不断扩大，公司运营成本显著增加。这对公司的盈利能力提出了严峻考验，
亟待通过优化成本结构、提高运营效率，探索降本增效的新路径。
（三）服务质量要求更高：在信息传播极为迅速的当下，游客的体验和评价能够快速扩散。一旦服务质
量出现问题，公司品牌形象将严重受损。因此，公司必须强化旅游服务全流程管理，确保每一个环节的服务
质量。
2025年，公司聚焦“重整破局、创新拓路”，围绕“两增一减”经营目标，持续开展“515”行动。计
划全力冲刺实现营业收入50,968.80万元，较上年同期完成营业收入增收18.09%。
1.积极配合推进重整，重塑资本架构。
公司始终以高度责任感严格履行债务人法定义务，主动与各方保持密切沟通，遵循市场化、法治化原则
共同协商债务重组方案。作为全年核心任务，公司正全力配合法院、临时管理人及相关方推进预重整及重整
工作。截至2025年2月12日，共有47家（以联合体形式报名算作1家）意向投资人提交正式报名材料并足额缴
纳报名保证金。在预重整临时管理人要求的期限内，共有45家（以联合体形式报名算作1家）意向投资人提
交了重整投资方案。若法院裁定受理重整申请且重整计划顺利实施，公司将从多维度实现蜕变。引入产业投
资人，多维度整合资源，创新盘活大庸古城文旅资产，实现资产效益最大化。同时，借助投资人的资金与运
营能力，赋能公司其他业务板块，助力业务提质升级，提升整体营运能力。此外，利用产业投资人优势，创
新旅游产品和服务，整合营销资源，推动企业回归良性发展，实现可持续经营。
2.创新整合双轮驱动，拓宽市场版图。
公司以“创新+整合”双轮驱动战略拓展市场版图。一、创新驱动：深化技术迭代与营销升级，巩固传
统业务优势的同时，构建"线上线下融合"的全渠道营销体系。聚焦差异化高端产品矩阵打造，通过数字化技
术赋能产品研发与品牌传播，构建全域营销矩阵，培育新增长极。二、整合协同：强化顶层设计，建立跨板
块协同机制，在项目开发、资源配置、客户服务等关键环节实施精准统筹。通过优化业务组合与资源配置效
能，提升全产业链协同效率，构建“主业突出、多元协同”的发展生态，为市场拓展注入持续动能。
3.多维施策优化管理，匠心铸就品牌。
一是牢固树立以游客为中心的服务理念，全方位优化管理服务体系，提升游客体验度。二是细化管理标
准，构建科学绩效体系，对管理流程进行深度梳理与细化，制定精确、可量化的工作标准，建立科学合理的
绩效指标体系，将员工的工作表现与薪酬、晋升紧密挂钩。三是坚持党建引领，锻造高素质人才队伍，将党
建工作与企业发展深度融合，为公司的持续发展提供坚实的人才保障。
4.提升信息披露质效，夯实信任基石。
强化信息披露工作，确保所披露信息具备及时性、真实性、准确性、完整性与公平性，全方位提升信息
披露质量。在维护公司利益的同时，将股东权益放在重要位置，以专业、高效的方式加强投资者关系管理，
积极畅通与投资者的沟通渠道，与投资者保持良好互动，树立公司在资本市场上的良好形象，增强投资者对
公司的信任与长期投资信心，为公司的持续发展营造稳定、有利的资本市场环境。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|