价值分析☆ ◇688591 泰凌微 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 4 0 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.53│ 0.28│ 0.21│ 0.34│ 0.57│ 0.89│
│每股净资产(元) │ 4.87│ 5.16│ 9.76│ 9.73│ 10.23│ 11.01│
│净资产收益率% │ 10.84│ 5.36│ 2.13│ 3.48│ 5.55│ 7.97│
│归母净利润(百万元) │ 95.01│ 49.79│ 49.77│ 80.86│ 136.82│ 212.46│
│营业收入(百万元) │ 649.52│ 609.30│ 636.09│ 789.00│ 1021.25│ 1321.50│
│营业利润(百万元) │ 98.47│ 49.50│ 49.31│ 80.75│ 136.25│ 216.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 维持 --- 0.42 0.71 1.21 中邮证券
2024-10-31 买入 维持 --- 0.34 0.51 0.74 民生证券
2024-09-12 买入 首次 --- 0.34 0.51 0.74 民生证券
2024-09-05 买入 首次 --- 0.25 0.55 0.85 中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│泰凌微(688591)海外市场持续开拓
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投资建议
我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入8.1/10.5/13.7亿元，归母净利润分别为1/1.7/2.9亿元，当
前股价对应2024-2026年PE分别为69/41/24倍，维持“买入”评级。
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2024-10-31│泰凌微(688591)2024年三季报点评：业绩大幅增长，核心技术助力品牌影响力持续提升
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投资建议：我们预计2024-2026年归母净利润为0.81/1.23/1.77亿元，对应PE分别为74/48/33倍。考虑到
公司在蓝牙技术布局领先，下游主要针对高端市场，客户壁垒较高，低功耗蓝牙物联网下游成长性强，医疗、
家居等市场具备快速成长潜力，维持“推荐”评级。
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2024-09-12│泰凌微(688591)深度报告：无线物联网芯片引领者，核心下游成长潜力充足
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投资建议：我们看好公司在无线物联网芯片领域的领先布局，预计2024-2026年归母净利润为0.81/1.23/1
.78亿元，对应PE分别为48/31/22倍。考虑到公司在蓝牙技术布局领先，下游主要针对高端市场，客户壁垒较
高，低功耗蓝牙物联网下游成长性强，医疗、家居等市场具备快速成长潜力，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-09-05│泰凌微(688591)芯连万物，精彩无线
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我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入8/10/13亿元，实现归母净利润分别为0.6/1.3/2.0亿元，当
前股价对应2024- 2026年PE分别为65倍、30倍、19倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
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