研报评级☆ ◇688071 华依科技 更新日期：2026-04-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
          【5.机构调研】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-03-24
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               1              3              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2022年│    2023年│    2024年│2025年预测│2026年预测│2027年预测│
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│每股收益(元)        │      0.50│     -0.19│     -0.55│     -0.68│      0.11│      0.68│
│每股净资产(元)      │      6.90│     12.25│     11.59│     10.91│     11.02│     11.70│
│净资产收益率%       │      7.23│     -1.54│     -4.76│     -6.20│      1.00│      5.80│
│归母净利润(百万元)  │     36.36│    -16.01│    -46.74│    -58.00│      9.00│     58.00│
│营业收入(百万元)    │    336.80│    351.82│    423.44│    517.00│    730.00│    906.00│
│营业利润(百万元)    │     38.24│    -23.63│    -63.52│    -85.92│     12.66│     79.40│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2025EPS    2026EPS    2027EPS       研究机构
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2026-03-24     增持       首次              ---      -0.68       0.11       0.68       财通证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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  2026-03-24│华依科技(688071)汽车测试服务与高精度定位产品双轮驱动                │财通证券    │增持    
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    汽车测试服务与高精度定位产品双轮驱动：公司1998年成立于浦东新区，通过定制化产品/服务开发设计，形成了发 
动机、变速箱、涡轮增压器、水油泵、新能源动力总成五大测试设备体系，并借助汽车动力总成测试领域的技术和经验，
延伸至智能驾驶测试、车载组合惯导IMU业务领域。2026年2月24日，公司递交了在中国香港联交所主板上市的申请。公司
本次募资将重点用于：1）公司高精度定位技术的研发；2）研发多传感器融合技术及建立平台；3）业务发展及市场推广 
；4）增强公司的汽车测试业务；5）感知技术在具身智能领域的产业布局。                                        
    新能源汽车动力总成测试服务业务快速发展：根据弗若斯特沙利文的预测，中国的汽车动力总成智能测试解决方案市
场预期至2029年将达到107亿元，2024年至2029年期间的复合年增长率为7.1%。公司是新能源汽车动力总成系统测试、设 
计、验证、标定优化及技术开发的综合解决方案供应商，这部分业务2022到2024年分别实现收入1.3、1.6、2.3亿元，实 
现稳健增长。                                                                                              
    公司的高精度定位产品同时服务于人形机器人和智能驾驶领域：根据弗若斯特沙利文和中国卫星导航定位协会的预测
，中国的高精度定位解决方案市场预计在2029年将达到1360亿元，2024年至2029年的复合年增长率为37.5%。公司的小型 
化、高精度定位产品，在人形机器人和智能驾驶两大高成长市场中扮演核心角色。这部分业务2023年和2024年分别实现营
业收入0.1亿元和0.4亿元，未来有望随着行业高速发展而快速增长。                                              
    投资建议：我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为5.17、7.30、9.06亿元，实现归母净利润-0.58、0.09、0.
58亿元。对应2026和2027年的PE分别为280.2、43.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。                             
    风险提示：原材料价格波动风险；存货减值风险；汽车行业销量不稳定风险。                                  

【5.机构调研】 暂无数据

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