价值分析☆ ◇603881 数据港 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 4 2 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.34│ 0.35│ 0.27│ 0.28│ 0.38│ 0.43│
│每股净资产(元) │ 9.09│ 9.17│ 6.80│ 5.47│ 5.81│ 6.16│
│净资产收益率% │ 3.71│ 3.81│ 3.93│ 5.01│ 6.50│ 6.90│
│归母净利润(百万元) │ 111.00│ 114.91│ 122.97│ 160.84│ 207.88│ 234.60│
│营业收入(百万元) │ 1205.84│ 1455.40│ 1542.13│ 1640.49│ 1777.64│ 1915.24│
│营业利润(百万元) │ 132.48│ 146.28│ 165.01│ 218.72│ 300.67│ 338.88│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 买入 维持 22.15 0.25 0.29 0.35 华泰证券
2024-09-10 增持 维持 --- --- --- --- 中信建投
2024-08-25 买入 维持 --- 0.30 0.46 0.50 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│数据港(603881)Q3业绩保持稳健，供需格局持续向好
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看好长期成长空间，维持“买入”评级
我们看好在数字中国及AIGC等新应用需求提升的趋势下，公司EBITDA及利润增长势头的延续，我们维持盈
利预测不变，预计公司24 26年EBITDA分别为10.66/11.48/12.69亿元。考虑到新项目上架爬坡期间折旧摊
销费用增加，对短期利润率造成一定影响，给予公司25年EV/EBITDA10倍（可比公司均值：10.84），对应目标
价22.15元，维持“买入”评级。
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2024-09-10│数据港(603881)经营业绩稳健增长，盈利能力保持稳定
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4、投资建议
2024年上半年，随着终端客户的业务需求逐步提升，已经投入运营的数据中心机柜逐步上电，进一步推动
公司经营业绩稳健增长。随着数字中国的持续推动及AI带动的智算需求爆发，我们看好公司长期发展趋势。我
们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为1.54亿元、1.71亿元和1.94亿元，对应当前市值的PE分别为50倍
、45倍和40倍，维持“增持”评级。
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2024-08-25│数据港(603881)2024年半年报点评：迈入利润释放期，看好全年业绩稳步增长
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投资建议：随着云计算、大数据、物联网等新兴应用及技术的蓬勃发展，以数据中心为代表的“新基建”
建设进程明显加快，我们看好下游客户业务需求增长带来的公司业绩提升，预计24年 26年公司营收分别为
16.6/18.5/19.9亿元，归母净利润1.8/2.8/3.0亿元，对应8月23日收盘价P/E分别为40x/26x/24x，维持“推荐
”评级。
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