研报评级☆ ◇603323 苏农银行 更新日期：2026-05-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-05-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 0 1 0 0 4
2月内 3 0 1 0 0 4
3月内 3 0 1 0 0 4
6月内 3 0 1 0 0 4
1年内 3 0 1 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.97│ 1.06│ 1.01│ 1.07│ 1.13│ 1.21│
│每股净资产(元) │ 8.75│ 9.83│ 9.35│ 10.21│ 11.12│ 12.10│
│净资产收益率% │ 11.04│ 10.78│ 10.82│ 10.91│ 10.62│ 10.45│
│归母净利润(百万元) │ 1742.59│ 1944.99│ 2043.28│ 2150.55│ 2281.90│ 2443.68│
│营业收入(百万元) │ 4045.97│ 4174.34│ 4212.60│ 4350.31│ 4584.07│ 4855.33│
│营业利润(百万元) │ 1901.37│ 2108.32│ 2335.31│ 2440.50│ 2562.50│ 2795.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-05-05 买入 维持 --- 1.06 1.13 1.20 银河证券
2026-05-05 买入 维持 --- 1.07 1.13 1.21 申万宏源
2026-05-01 买入 维持 6.13 1.07 1.12 1.19 华泰证券
2026-04-30 中性 维持 --- 1.06 1.14 1.25 国信证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-05-05│苏农银行(603323)2025年年报及2026年一季报业绩点评：业绩稳中向好，中收│银河证券 │买入
│延续双位数增长 │ │
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营收净利增长稳中向好：2025年，公司营收同比+0.92%，归母净利润同比+5.05%，均较前三季度稳中有升；加权平均
ROE10.84%，同比-0.83pct。2026Q1，营收、净利分别同比+1.22%、+5.05%，年化加权平均ROE9.64%，同比+0.02pct。公
司业绩稳中向好，持续受益规模增长，且息差对营收的负向贡献明显收窄，同时拨备释放继续反哺净利，但力度有所减小
。
息差边际改善，信贷开门红表现优于去年同期：2025年，公司利息净收入同比-2.84%，2026Q1增速回正，同比+7.95%
，由规模稳增、息差边际改善共同驱动。2025年公司净息差1.41%，同比-14BP，降幅有所收窄，主要由负债成本优化支撑
，存款付息率同比-27BP；测算2026Q1单季息差环比上季度回升，改善幅度优于去年同期，预计主要受益高息定存到期重
定价成效释放。公司规模扩张稳健，信贷开门红优于去年同期。资产端，2025年各项贷款同比+7.81%，对公、零售贷款分
别同比稳增9.42%、1.17%，其中对公贷款仍贡献主要信贷增量，零售消费贷表现亮眼，增速较2024年提升2.42pct至13.84
%。2026年3月末，贷款较年初+5.82%，对公贷款较年初+7.2%，优于去年同期，零售贷款保持正增0.49%。负债端，各项存
款2025年同比+7.42%，其中个人存款稳增11.03%。2026年3月末存款总额较年初+1.86%，个人、企业存款分别较年初+2.3%
、+4.53%；定期存款占比64.31%，较年初+0.11pct。
非息收入短期波动，中收表现较好：2025年，公司非息收入同比+8.73%，2026Q1转为-9.82%，一定程度受高基数扰动
。2025年，中收同比高增65.99%，主要由于代理货币业务手续费支出下降；2026Q1中收同比+11.76%。2025年、2026Q1，
其他非息收入分别同比+6.41%、-11.36%，投资业务收入受债市波动及基数效应影响，分别同比+5.4%、-4.85%，其中，投
资收益2025年高增39.51%但2026Q1同比-22.37%，2026Q1公允价值由亏转盈。
零售贷款不良率边际改善，拨备水平充足：2025年末，公司不良贷款率、关注类贷款占比分别为0.88%、1.33%，分别
同比-2BP、+13BP。其中，零售资产质量表现亮眼，不良率同比-13BP至2.17%；对公贷款不良率同比+7BP至0.71%，主要受
房地产业贷款不良率上升影响，但整体不良率仍保持优秀。2026年，公司不良率、关注率较年初分别持平、+6BP。2025年
，公司拨备覆盖率370.17%，同比-58.79pct，2026年3月末较年初-17.08pct，风险抵补水平保持充足。
投资建议：公司立足长三角核心区，区位优势明显。公司制定“三一五”发展战略，推进五大转型，业绩稳健增长，
综合转型成效释放。坚持支农支小，管家式公司业务特色突出，零售金融打通最后一公里，信贷结构优化。资产质量优异
，风险抵补能力充足。2025年分红率提升3.76pct至20.75%。结合公司基本面和股价弹性，我们维持“推荐”评级，2026-
2028年BVPS分别为10.21元/11.13元/12.12元，对应当前股价PB分别为0.49X/0.45X/0.41X。
风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险；关税冲击，需求走弱风险。
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2026-05-05│苏农银行(603323)前瞻处置不良，信贷稳步提速 │申万宏源 │买入
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事件：苏农银行披露2025年报及2026一季报，2025/1Q26实现营收42.1亿元/11.5亿元，同比增长0.9%/1.2%，实现归
母净利润20.4亿元/4.6亿元，同比增长5.1%/5.1%。1Q26不良率较年初持平为0.88%，拨备覆盖率较年初下降17.1pct至353
%。
业绩平稳增长，利息收入超预期改善。1Q26营收同比增长1.2%（2025：+0.9%），净利润同比增长5.1%（2025：+5.1%
），业绩基本符合预期。从驱动因子来看，①利息净收入逆转2025年下降态势，1Q26利息净收入同比+8.0%（2025：-2.8%
），超预期。其中，信贷增长提速下，规模正贡献营收16.4pct（2025：+8.2pct）；息差负贡献11.4pct（2025：-10.9pc
t）。②1Q26非利息净收入同比下滑9.8%，负贡献3.7pct。1Q25高基数影响下，1Q26投资收益同比下降22%，拖累非息收入
表现。③营收稳健增长下，拨备对业绩反哺力度减弱。1Q26资产减值损失同比下降7.1%（2025：-32.0%，yoy），对应拨
备对净利润增速的正贡献度（+5.6pct）不及2025（+8.4pct）。
财报关注点：①扎根吴江大本营，“进军城区”开辟新增长曲线，1Q26对公信贷增长强劲：1Q26信贷净新增81亿、同
比多增42亿；其中，对公信贷新增59亿，同比多增30亿。②负债成本下行助力息差环比回升，全年息差有望底部企稳：测
算1Q26息差季度环比提升12bps至1.25%，主要受益于负债端成本下行；其中，1Q26负债成本率环比下降21bps，对冲资产
端收益率下行9bps。考虑到2025年息差呈现前高后低趋势，若后续实体信贷需求回暖，无论是定价压力缓解还是零售信贷
回暖，均有助于息差的企稳改善。③下半年非息高基数影响有望减弱（1Q25-4Q25非息净收入分别为4.3亿、4.6亿、2.7亿
、3.1亿），或有望驱动全年营收表现进一步改善。④前瞻性风险确认出清下，资产质量稳健性好于可比农商行。1Q26不
良率较年初持平为0.88%，测算1Q26加回核销的年化不良生成率（96bps）虽小幅提升但可控，我们认为核心在于公司前瞻
性确认和处置潜在信贷风险，2025年核销不良贷款12亿、同比多核2亿；在加大核销处置力度背景下，4Q25零售贷款不良
率同比下降13bps至2.17%。
“进军城区”战略持续推进，聚焦服务实体，1Q26对公信贷延续高景气增长。1Q26贷款同比增长10.8%，较2025（+7.
8%，yoy）提速。其中，“进军城区”战略成效持续兑现，2025年苏州城区（不含吴江）贡献贷款增量28%，1H25/2H25分
别贡献贷款增量的15%/57%，带动4Q25苏州城区（不含吴江）贷款占总贷款比重较2Q25提升0.74个百分点至23.7%。1Q26信
贷净新增81亿，增量近2025年信贷增量（101亿）8成。对公依然是信贷的核心支撑，1Q26净新增59亿、同比多增30亿；对
公信贷主要聚焦于实体，2025年新增信贷结构中，制造业及批零合计新增35亿、租赁及商务服务业、基建类贷款分别新增
16亿、10亿；而零售需求尚未浮出水面，1Q26仅微增1亿；票据贴现新增21亿、同比多增15亿。
风险前瞻性出清下不良率平稳，拨备覆盖率依然厚足、保障业绩可预期。1Q26不良率环比持平为0.88%，测算1Q26加
回核销的年化不良生成率为96bps，较2025年（72bps）小幅提速；1Q26前瞻性指标关注率季度环比提升6bps至1.39%，以
及4Q25逾期90天以上贷款/不良贷款值较2Q25提升近16pct至90.4%，预计与零售小微客群还款能力下降、核销处置与风险
确认时点错位相关。但也可以看到，2025年零售贷款不良率同比下降13bps至2.17%，背后是管理层对潜在风险的前瞻性暴
露与出清。因此，在农商行普遍面对零售风险抬升的环境下，预计苏农银行能够展现出更稳健的业绩和资产质量表现。4Q
25对公信贷不良率同比提升7bps至0.71%，主要受地产产业链风险影响。4Q25对公房地产、建筑业贷款不良率分别提升4.6
2pct、0.28pct至4.88%、0.74%，考虑到对公房地产贷款占总贷款比重仅2.1%（2025年末），无需过度担忧。1Q26拨备同
比少提情况下，拨备覆盖率较年初下降17.1pct至353%，但仍处于上市农商行较优水平，风险抵补能力充足。
投资分析意见：苏农银行扎根吴江大本营，“进军城区”战略持续深化，1Q26对公信贷高景气叠加息差环比回升下，
利息净收入回暖超预期。同时，考虑到下半年非息收入基数效应减弱，对全年营收表现更抱有期待。预计2026-2028年归
母净利润增速分别为5.5%、6.0%、6.5%（上调息差预期，原2026-2027年预测为5.1%、5.5%，新增2028年预测）。当前股
价对应2026年0.49倍PB。若实体信贷需求如期回暖，“吴江大本营+苏州城区扩张”将继续支撑高质量成长，维持“买入
”评级。
风险提示：经济复苏低于预期，息差持续承压；尾部风险暴露，零售资产质量超预期劣化。
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2026-05-01│苏农银行(603323)盈利稳健，分红提升 │华泰证券 │买入
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2025全年苏农银行营业收入、归母净利润、PPOP同比+0.9%、+5.1%、+1.9%，25年业绩基本符合我们此前预期。全年
盈利继续改善，主要受息差收窄幅度趋缓及投资收益向好影响。26Q1整体保持稳健，营收同比+1.2%，归母净利润+5.1%，
较25A+0.3pct、持平。2025年拟每股派息0.21元，年度现金分红比例为20.75%（2024年：16.98%），同时以资本公积金向
全体股东每10股转增1股，股东回报显著提升。总体看，公司整体经营底盘扎实，资产质量保持优异，“三一五”发展战
略纵深推进，“三个银行”（标杆银行、价值银行、幸福银行）建设成效渐显，三大业务板块协同发力，维持买入评级。
资产扩张提速，盈利动能修复
26Q1总资产、贷款、存款同比+8.0%、+10.8%、+3.3%，较25A+0.1pct、+2.9pct、-4.2pct，资产、贷款增速持续扩大
，吸收存款增速有所回落。结构上，信贷资源持续向对公倾斜。26Q1新增贷款81亿元，对公/零售/票据新增贡献分别为72
.5%/1.8%/25.7%。公司深耕“中小企业金融服务管家”品牌，企业贷款26Q1同比增速达16.5%。25A净息差1.41%，息差压
力边际缓解。资产端，受LPR重定价及市场竞争影响，25A生息资产收益率、贷款收益率分别较上半年-14bp、-14bp至3.37
%、3.37%；负债端，公司持续压降高成本负债，存款付息率较上半年-6bp至1.67%，对冲资产收益下行对息差的压力。26Q
1利息净收入同比增长8.0%，盈利动能保持稳定。
非息收入承压，资本充足率下降
26Q1非息收入同比-9.8%，增速较25A-18.6pct。其中，26Q1手续费及佣金净收入同比+11.8%，增速较25A-54.2pct，
代理及理财业务收入贡献有所减弱。其他非息收入-11.4%，增速较25A-17.8pct，为主要拖累项。26Q1投资收益3.53亿元
，同比-22.4%，主要受债市波动影响。但公允价值变动损益由25Q1的-0.68亿元转为本期+0.15亿元，同比增加0.83亿元，
形成一定缓冲，体现了公司投资组合的灵活配置与风险对冲能力。26Q1资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.21%、
10.41%，较25A-55bp、-24bp，但仍远高于监管底线。风险加权资产增速放缓，资本消耗有所减轻，为公司后续业务扩张
预留安全边际。
资产质量稳健，减值计提放缓
26Q1不良率0.88%，较上年末持平；拨备覆盖率353%，较上年末-17pct。从结构看，对公资产质量延续向好趋势，25A
对公不良率0.71%，同比+7bp；其中制造业、批发和零售业不良率同比-16bp、-15bp至0.61%、0.53%，体现出公司深耕实
体经济、聚焦优质制造业客户的成效。但房地产行业不良率同比上升4.62pct至4.88%，需重点关注。25A零售贷款不良率2
.17%，同比-13bp。公司严控信用风险集中度，完善大额风险暴露全流程管控体系，设定内部限额并建立动态监测预警机
制。26Q1信用减值损失2.62亿元，同比减少0.20亿元，减值计提节奏有所放缓。
给予26年目标PB0.60倍
我们预测26-28年归母净利润21.5/22.7/23.9亿元（26-27基本同前值），同比增速5.3%/5.4%/5.6%，26EBVPS10.21元
（前值10.55元，主要受股本增长摊薄），对应PB0.49倍。可比同业26EPB0.56倍（前值0.56倍）。公司发展战略清晰、城
区拓展空间广阔，应享一定估值溢价，给予26年目标PB0.60倍（前值0.60倍），目标价6.13元（前值6.33元），买入评级
。
风险提示：政策推进力度不及预期；经济修复力度不及预期。
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2026-04-30│苏农银行(603323)2025年报暨2026年一季报点评：业绩稳健增长 │国信证券 │中性
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业绩增速稳健。公司此前已披露2025年业绩快报，2025年实现营收42.1亿元，同比增长0.9%，实现归母净利润20.4亿
元，同比增长5.1%。2026年一季度实现营收11.5亿元，同比增长1.2%，实现归母净利润4.6亿元，同比增长5.1%。
净息差边际企稳回升，一季度净利息收入实现较好增长。2025年净利息收入同比下降2.8%，2026年一季度同比增长8.
0%，主要受益净息差边际企稳。2026年日均净息差1.48%，同比下降17bps，较上半年提升1bp。其中，贷款收益率3.37%，
同比下降50bps；存款成本率1.67%，同比下降37bps。2026年一季度受益于高息存款到期重定价，同时公司积极优化负债
结构，负债成本大幅下降，预计2026年一季度净息差同比基本持平，环比企稳略回升。
对公信贷实现不错增长，票据贴现有所增加。2026年3月末，总资产余额2397亿元，存款总额1850亿元，贷款总额147
5亿元，较年初分别增长3.8%，1.1%和5.8%。一季度新增信贷约81.2亿元，较去年同期多增42.4亿元，2025年全年新增信
贷101亿元。其中，一季度对公信贷新增约58.9亿元，票据贴现增加约20.9亿元，零售信贷新增约1.4亿元。
一季度其他非息收入下降。2025年其他非息收入同比增长6.4%，一季度同比下降约11.4%，从支撑营收增长到拖累营
收增速。2025年其他非息收入实现较好增长主要是公司处置OCI账户确认投资收益约4.3亿元，投资收益总体同比提升29.7
%。2026年一季度高基数下投资收益同比则下降了约22.4%，拖累其他非息收入。
2025年四季度不良双降，2026年一季度不良率平稳。2025年末和2026年3月末不良率0.88%，较9月末下降2bps，不良
余额较9月末下降1.2%，主要是公司加大处置核销力度，测算的实际不良生成率0.98%，同比提升约13bps。期末逾期率1.1
1%，较6月末下降了约11bps，边际压力缓解。拨备计提上，资产减值损失降幅收窄，2025年资产减值损失同比下降32.0%
，2026年一季度降幅收窄至7.1%，期末拨备覆盖率353%，较年初下降了约17个百分点，但依然处在同业较高水平，安全垫
厚。
投资建议：维持2026-2028年净利润预21/23/25亿元的预测，同比增速分别为5.0%/7.1%/9.7%，对应2026-2028年PB值
为0.48x/0.44x/0.41x。公司经营区域资源禀赋优质，当前估值处在低位，维持“中性”评级。
风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2026-05-21│苏农银行(603323)2026年5月21日投资者关系活动主要内容
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本行主要就2025年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，并在信息披露允许的范围内就
投资者普遍关注的问题进行问答。投资者提问及本行回复情况整理如下：
一、2026年以来的经营情况怎么样？今年有什么经营计划？
答：感谢您对苏农的关注。开年以来，本行坚持“三一五”发展战略规划，持续深耕本土、优化结构、提质增效，各
项业务保持平稳健康发展，经营质效稳步提升。截至2026年3月末，本行资产总额2397.31亿元，较年初增长3.82%；贷款
总额1475.60亿元，较年初增长5.82%；存款总额1849.84亿元，较年初增长1.11%。营业收入和归母净利润保持稳健增长，
不良率维持低位，风险抵补能力保持稳定。2026年，本行将紧紧围绕合规、稳健、可持续的发展理念，深耕主责主业，坚
守支农支小、服务实体的市场定位，深化“中小企业金融服务管家”内涵，以客户为中心，持续调优业务结构、控好经营
风险，扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推动全行发展迈上新台阶。
二、去年估值提升计划的执行情况怎么样？
答：感谢您对苏农的关注。2025年4月30日，本行于上海证券交易所网站披露《估值提升计划》，本行根据估值提升
计划的具体内容，积极开展和落实各项工作，相关情况如下：
（一）保持战略定力，推进高质量发展
2025年度，本行围绕“三一五”发展战略，以年度重点工作为主线，聚焦主责主业，谱写高质量发展新篇章。作为“
中小企业金融服务管家”，聚焦服务实体经济，深化“金融管家”内涵，深耕“同盟链”协同展业，增强服务效能，扩大
服务覆盖面；深化银政协同服务，与地方税务局、人民法院等部门联动，助力民营企业高质量发展。作为“百姓信赖的财
富管家”，以财富管理助力居民增收，以普惠信贷助力乡村振兴，以场景服务优化金融供给，零售转型进一步走深走实。
作为“专业可靠的资金管家”，持续强化专业化研究，创新交易模式培育全新业务增长点，多渠道完善资管体系，稳健运
营带动全行效益提升。有关本行业务开展的具体情况，请参阅《2025年年度报告》第三节“管理层讨论与分析”的相关内
容。
（二）规范公司治理，筑牢发展根基
本行持续健全现代化金融企业制度，全面提升公司治理效能，为高质量发展与投资者权益保护提供坚实保障。完善治
理结构，积极响应监管导向与最新法律法规要求，完成监事会改革及新《公司章程》修订，治理结构进一步完善；规范决
策运行，严格遵循《公司法》等法律法规及行内制度，优化党委会、股东会、董事会及其专门委员会等多层级的决策衔接
与运行机制，确保决策科学、民主、合规；提升ESG治理，构建可持续发展管理体系，制定可持续发展规划和管理办法，
首次公开发布《可持续发展报告》，推动本行ESG评级跃升。有关本行公司治理的具体情况，请参阅《2025年年度报告》
第四节“公司治理、环境和社会”及《2025年度可持续发展报告》的相关内容。
（三）强化市值管理，重视投资回报
本行以提升内在价值为核心，同时持续强化信息披露、投资者沟通及股东回报，切实维护投资者合法权益。提升信息
披露质效，持续加强信息披露事务管理，严格按照监管规定，以合规为底线，保持法定披露“全覆盖、无遗漏、零差错”
，以投资者需求为导向，提升自愿披露透明度；深化投资者沟通，搭建多元化投资者沟通渠道，创新推出“走进苏农”系
列调研，常态化召开业绩说明会、组织路演及反路演，及时回应投资者关切；强化投资者回报，严格落实分红政策，实施
年度现金分红及资本公积金转增股本，首次实施中期分红，以稳定可持续的利润分配与投资者共享高质量发展成果。有关
本行信息披露、投资者关系管理及利润分配的具体情况，请参阅《2025年年度报告》第四节“公司治理、环境和社会”的
相关内容。
三、贵行股价长期低迷，持有几年来没有收益，管理层有什么提升本行估值的计划？希望管理层，大股东增持贵行股
票，提振投资者信心。
答：感谢您对苏农的关注。本行已于2026年4月30日在上海证券交易所网站披露《苏农银行估值提升计划暨2026年度
“提质增效重回报”行动方案》，后续本行将持续强化经营管理能力，不断提升核心竞争力，同时加强信息披露透明度，
完善投资者沟通机制，提升股东投资回报，多措并举推动价值创造与市值表现的良性共振。
四、你们行在AI方面有什么考虑？
答：感谢您对苏农的关注。本行聚焦前沿技术，组建AI创新实验室，通过自行采购算力，建成自主可控的技术基座，
同时明确了“科技赋能”与“业务赋能”双线并进的发展路径。当前，AI工具已在行内全面铺开并取得实质性突破：科技
线方面，形成了多维度的代码辅助工具；业务线方面，在授信调查、智能问数、风险控制、财务分析等领域均有AI结合的
智能应用。未来，本行将继续深化场景建设，推进AI能力持续赋能业务发展。
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参与调研机构：1家
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2026-05-13│苏农银行(603323)2026年5月13日投资者关系活动主要内容
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一、2026年以来的经营情况如何？全年如何展望？
答：今年以来，本行坚持“三一五”发展战略规划，围绕合规、稳健、可持续的发展理念，实现规模与效益的协同增
长。截至2026年3月末，本行资产总额2397.31亿元，较年初增长3.82%；贷款总额1475.60亿元，较年初增长5.82%；存款
总额1849.84亿元，较年初增长1.11%。2026年一季度，本行实现营业收入11.46亿元，同比增长1.22%；归属于母公司股东
的净利润4.62亿元，同比增长5.05%。后续，本行将持续深耕本土、优化结构、提质增效，实现各项业务平稳健康发展，
促进经营质效稳步提升。
二、贵行“三进”区域发展策略中各个区域版块的发展情况如何？
答：结合区域禀赋、网点布局及自身经营管理特色，本行形成了“三进”区域发展策略，对不同区域内的机构进行差
异化管理。吴江地区“稳中有进”，通过新设立江陵支行实现网点布局再优化，2026年一季度末，吴江地区贷款突破700
亿元，存款区域市场份额第一地位进一步巩固；苏州城区“激流勇进”，通过参与“村改支”赋能“三进”区域策略在苏
州大市的纵深推进，2026年一季度末贷款规模近350亿元；泰州及异地“齐驱并进”，伴随靖江支行正式运营实现泰州地
区金融供给全覆盖，2026年一季度末贷款规模突破200亿元。
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参与调研机构：2家
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2026-04-08│苏农银行(603323)2026年4月8日投资者关系活动主要内容
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一、贵行2026年在经营思路上有何规划？
答：2026年，本行将紧紧围绕合规、稳健、可持续的发展理念，深耕主责主业，坚守支农支小、服务实体的市场定位
，深化“中小企业金融服务管家”内涵，以客户为中心，持续调优业务结构、控好经营风险，扎实做好科技金融、绿色金
融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，推动全行发展迈上新台阶。
二、作为金融“五篇大文章”之一，贵行在开展科技金融业务方面有何举措？
答：近年来，本行着力打造科技金融特色服务品牌，坚持“贷早、贷小、贷成长”，切实推进中小科技型企业综合金
融服务。一是锚定目标客群，明确以各级科技领军人才企业以及股权融资阶段科技企业为服务重点对象,建立科创直营团
队,做到以“专精特新”的团队服务“专精特新”企业。二是丰富产品体系，创新科创信贷授信模式,积极参与政府主导的
各类科技金融项目，实现省级、市级、区级政府风险补偿类科技金融信贷产品合作全覆盖，协同战略合作单位共同实现“
投贷担”联动服务。三是做实产业研究，与当地科技咨询公司合作设立“科技金融实验室”,以科技产业知识产权为主线,
全面分析苏州市区域内重点科技产业技术链图谱、上下游企业、产业特点等情况,完成产业研究报告,提出金融支持方案。
四是构建科技金融生态圈，通过资源整合和信息融通，与多方开展合作，成为企业、政府、投资机构、中介服务机构之间
的桥梁和媒介，为科技型企业提供全方位服务。
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参与调研机构：6家
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2026-01-27│苏农银行(603323)2026年1月27日投资者关系活动主要内容
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一、2025年全年的经营情况如何？
答：2025年，是“十四五”规划的收官之年，也是本行“五年再造”的交卷之年。本行立足战略全局，聚焦主责主业
，以“三一五”发展战略规划为指引，围绕“三个银行”建设，统筹量的合理增长和质的有效提升，全行高质量发展取得
新突破。截至2025年末，本行总资产2311.03亿元，较年初增长8.00%；总贷款1394.32亿元，较年初增长7.81%；总存款18
29.59亿元，较年初增长7.47%。2025年度，本行经营效益稳步提升，实现营业收入41.91亿元，同比增长0.41%；归属于母
公司股东的净利润20.43亿元，同比增长5.04%。截至2025年末，本行不良贷款率0.88%，较年初下降0.02个百分点，关注
贷款率1.33%，拨备覆盖率370.19%，资产质量健康稳定。
二、贵行“三进”区域发展策略推进情况如何？
答：近年来，本行“三进”区域发展战略持续稳步推进。吴江地区“稳中有进”，持续下沉服务重心，新设立江陵支
行，进一步优化区域网点布局，精耕细作，将市场份额第一的地位进一步稳固，稳住发展基本盘；苏州城区“激流勇进”
，作为全行业务发展的重要“增长极”，持续提升在苏州城区服务的广度、深度，2020年6月末至2025年6月末，五年时间
苏州城区贷款突破300亿元，贷款规模从68.36亿元增长至313.09亿元，增幅达358.00%，占总贷款比重从9.30%提升至22.9
7%；存款突破160亿元，存款规模从80.39亿元增长至166.72亿元，增幅达107.39%。泰州及异地“齐驱并进”，聚焦千万
以下普惠业务，坚持推进零售转型，在2024年末完成对靖江润丰村镇银行的吸并并将其改制升级为靖江支行后，实现了在
泰州地区金融供给全覆盖，为该板块发展注入新动能，2025年前三季度贷款增长超10%。
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参与调研机构：1家
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2025-12-30│苏农银行(603323)2025年12月30日投资者关系活动主要内容
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一、作为金融“五篇大文章”之一，贵行在开展科技金融业务方面有何举措？
答：近年来，本行着力打造科技金融特色服务品牌，坚持“贷早、贷小、贷成长”，切实推进中小科技型企业综合金
融服务。一是锚定目标客群，明确以各级科技领军人才企业以及股权融资阶段科技企业为服务重点对象,建立科创直营团
队,做到以“专精特新”的团队服务“专精特新”企业。二是丰富产品体系，创新科创信贷授信模式,积极参与政府主导的
各类科技金融项目，实现省级、市级、区级政府风险补偿类科技金融信贷产品合作全覆盖，协同战略合作单位共同实现“
投贷担”联动服务。三是做实产业研究，与当地科技咨询公司合作设立“科技金融实验室”,以科技产业知识产权为主线,
全面分析苏州市区域内重点科技产业技术链图谱、上下游企业、产业特点等情况,完成产业研究报告,提出金融支持方案。
四是构建科技金融生态圈，通过资源整合和信息融通，与多方开展合作，成为企业、政府、投资机构、中介服务机构之间
的桥梁和媒介，为科技型企业提供全方位服务。
二、后续贵行业务发力的重点区域是哪些？
答：本行结合区位、网点布局优势及自身经营管理特色，形成了“三进”区域发展策略，对不同区域内的机构进行差
异化管理，即吴江地区“稳中有进”，不断下沉服务重心，精耕细作，始终保持“领头羊”地位；苏州城区“激流勇进”
，作为全行业务发展重要“增长极”，持续提升在苏州城区服务广度、深度；泰州及异地机构“齐驱并进”，聚焦千万以
下普惠业务，加快零售转型，进一步提升其在全行发展中的贡献度。近期，本行董事会审议通过了关于吸收合并张家港渝
农商村镇银行并设立分支机构的议案，此次村行吸并是本行“三进”区域发展策略在苏州县域的延伸与深化，将进一步优
化本行的区域布局，助推全行高质量可持续发展。
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