价值分析☆ ◇600925 苏能股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.32│ 0.44│ 0.35│ 0.32│ 0.35│ 0.39│
│每股净资产(元) │ 1.32│ 1.76│ 2.31│ 2.47│ 2.65│ 2.84│
│净资产收益率% │ 24.44│ 24.89│ 15.05│ 13.00│ 13.00│ 14.00│
│归母净利润(百万元) │ 2002.53│ 2717.97│ 2396.26│ 2180.00│ 2391.00│ 2688.00│
│营业收入(百万元) │ 11677.62│ 15140.21│ 12028.75│ 13508.00│ 14328.00│ 17970.00│
│营业利润(百万元) │ 2590.10│ 3888.15│ 3286.87│ 3016.00│ 3272.00│ 3680.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-06-27 增持 首次 --- 0.32 0.35 0.39 国海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-06-27│苏能股份(600925)公司动态研究：业绩短期承压，煤&电战略版图不断扩张
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盈利预测和投资评级：我们预测公司2024-2026年营业收入分别为135.1/143.3/179.7亿元，同比+12%/+6%
/+25%，归属于母公司的净利润分别为21.8/23.9/26.9亿元，同比-9%/+10%/+12%，折合EPS分别是0.32/0.35/0
.39元/股，当前股价对应PE分别为16/15/13倍。考虑到公司未来电力资产规模增长可观，“十四五”末预计达
到8,200MW，煤电一体化程度进一步加深。首次覆盖，给予“增持”评级。
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