价值分析☆ ◇600918 中泰证券 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              2              0              0              0              2
3月内               0              2              0              0              0              2
6月内               0              3              0              0              0              3
1年内               0              7              0              0              0              7
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.46│      0.08│      0.26│      0.14│      0.23│      0.30│
│每股净资产(元)      │      5.14│      5.05│      5.30│      5.74│      5.93│      6.17│
│净资产收益率%       │      8.94│      1.55│      4.51│      2.40│      3.95│      4.90│
│归母净利润(百万元)  │   3200.01│    590.21│   1799.80│    970.67│   1643.67│   2117.33│
│营业收入(百万元)    │  13149.67│   9324.53│  12761.90│  11066.33│  13126.33│  14426.33│
│营业利润(百万元)    │   4294.73│    796.31│   2575.82│   1370.33│   2327.67│   2998.67│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-03     增持       维持              ---       0.09       0.24       0.31       方正证券
2024-10-31     增持       维持              ---       0.17       0.25       0.33       财通证券
2024-09-02     增持       维持              ---       0.15       0.21       0.27       财通证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-11-03│中泰证券(600918)9M24业绩点评：投行、自营业务承压，资管收入正增                    
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资分析意见：维持“推荐”评级。预计2024-2026E中泰证券归母净利润分别为6.6亿元、17.0亿元、21.
8亿元，同比-63%、+158%、+29%。当前收盘价对应24-26E动态PB分别1.25、1.21、1.15X。                 

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-10-31│中泰证券(600918)资管业务稳健，投资收入降幅有所收窄                                
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议：预计公司2024-2026年分别实现归母净利润11.78、17.38、22.95亿元，同比分别-34.5%、+47.
4%、+32.1%，当前股价对应2024年PB为1.14倍，维持“增持”评级。                                    

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-09-02│中泰证券(600918)投资、投行拖累业绩，资管业务稳健增长                              
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议：预计公司2024-2026年分别实现归母净利润10.75、14.94、18.73亿元，同比分别-40.25%、+38
.93%、+25.35%，当前股价对应2024年PB为1.06倍，维持“增持”评级。                                 

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。