价值分析☆ ◇600020 中原高速 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-19
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.33│      0.06│      0.37│      0.41│      0.44│      0.47│
│每股净资产(元)      │      4.72│      4.61│      4.89│      5.23│      5.53│      5.85│
│净资产收益率%       │      6.02│      1.12│      5.61│      6.10│      6.25│      6.51│
│归母净利润(百万元)  │    743.47│    140.49│    828.43│    904.84│    980.16│   1062.10│
│营业收入(百万元)    │   5606.62│   7410.51│   5702.82│   5676.01│   5768.79│   5918.59│
│营业利润(百万元)    │    983.88│    183.46│   1092.97│   1176.35│   1277.62│   1388.12│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-19     买入       首次             4.71       0.39       0.41       0.44       西南证券
2024-06-19     增持       首次              ---       0.42       0.46       0.50     太平洋证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-19│中原高速(600020)聚焦主业做大规模，加强分红提升价值                                
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    盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为55.5、55.8、56.7亿元，归母净利润分 
别为8.7、9.3、9.9亿元，BPS分别为5.23、5.53、5.85元，对应PB分别为0.7、0.7、0.6倍。我们选取公路行 
业资产规模相仿的3家公司作为可比公司，24年平均PB为1倍。基于稳健性原则，给予公司2024年0.9倍PB，对 
应目标价4.71元。首次覆盖，给予“买入”评级。                                                    

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  2024-06-19│中原高速(600020)2023年报点评：资产质量稳中向好，负债率下降                        
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    投资评级                                                                                    
    公司23年利润分配较往年上升，传递出对股东利益的重视和积极回报的信号。叠加郑洛等项目建成后带来
的业绩增长，未来股息值得期待。我们首次覆盖，给予“增持”评级。                                  

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