价值分析☆ ◇301607 富特科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-12-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.69│ 1.04│ 1.16│ 0.86│ 1.18│ 1.56│
│每股净资产(元) │ 4.13│ 5.46│ 6.93│ 7.52│ 8.70│ 10.26│
│净资产收益率% │ 16.76│ 19.09│ 16.70│ 11.80│ 13.85│ 15.45│
│归母净利润(百万元) │ 57.65│ 86.77│ 96.44│ 95.00│ 131.00│ 172.00│
│营业收入(百万元) │ 964.41│ 1650.40│ 1835.16│ 1860.00│ 2486.00│ 3127.00│
│营业利润(百万元) │ 56.11│ 82.78│ 93.27│ 94.50│ 132.00│ 174.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-12-02 买入 首次 --- 0.84 1.08 1.49 开源证券
2024-11-13 增持 首次 51.34 0.87 1.28 1.62 海通证券
2024-08-16 未知 未知 --- --- --- --- 华金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-12-02│富特科技(301607)公司首次覆盖报告：国内车载电源头部供应商，海外新拓客户放量在即
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广汽、蔚来、小米车载电源主供，国内外新拓客户放量在即
公司主营车载电源产品，深度绑定广汽、蔚来、小米。2022、2023年公司在国内车载电源第三方供货市场
份额在15%左右，2024H1受广汽埃安销量下滑影响，份额降至9.6%。公司项目储备充裕，且海外布局领先，后
续有望实现较高增长。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为18.63、24.43、30.90亿元，归母净利润分别
为0.93、1.20、1.65亿元，EPS为0.84、1.08、1.49元/股，当前股价对应PE分别为46.1、35.8、26.0倍，首次
覆盖，给予“买入”评级。
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2024-11-13│富特科技(301607)优质客户放量在即，出海空间广阔
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投资建议：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.0/1.4/1.8亿元，对应EPS分别为0.87/1.28/1.6
2元。我们认为国内电车强需求驱动叠加欧洲碳排考核临近，电车整体保持较快增速，同时公司国内外优质客
户正处于产品放量期，销量增长有望带动公司规模快速提升。参考可比公司，给予公司2025年35-40倍PE，对
应合理价值区间44.92-51.34元，首次覆盖，给予公司“优于大市”评级。
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2024-08-16│富特科技(301607)新股覆盖研究
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同行业上市公司对比：公司主要从事新能源汽车高压电源系统的研发、生产与销售，选取与公司产品类型
、下游客户群体较为接近的欣锐科技、英博尔、精进电动、威迈斯作为富特科技的可比公司。从上述可比公司
来看，行业平均收入规模为24.42亿元，可比PE-TTM（剔除异常值/算术平均）为18.46X，销售毛利率为11.32%
；相较而言，公司的营收规模低于行业平均水平，但销售毛利率高于行业平均水平。
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