价值分析☆ ◇300873 海晨股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 5 0 0 0 0 5
1年内 9 1 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.32│ 1.55│ 1.22│ 1.26│ 1.48│ 1.78│
│每股净资产(元) │ 15.36│ 11.46│ 12.35│ 13.35│ 14.37│ 15.56│
│净资产收益率% │ 15.11│ 13.55│ 9.87│ 9.57│ 10.37│ 11.46│
│归母净利润(百万元) │ 309.30│ 358.19│ 281.15│ 290.53│ 341.60│ 409.81│
│营业收入(百万元) │ 1467.62│ 1800.36│ 1828.28│ 1781.61│ 2101.45│ 2482.80│
│营业利润(百万元) │ 379.83│ 447.88│ 385.02│ 368.82│ 434.93│ 521.71│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-24 买入 维持 --- 1.38 1.55 1.74 国金证券
2024-10-24 未知 未知 --- 1.07 1.32 1.63 西南证券
2024-10-24 买入 维持 --- 1.20 1.34 1.62 西部证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.20 1.34 1.62 西部证券
2024-08-27 买入 维持 --- 1.38 1.55 1.74 国金证券
2024-07-17 买入 首次 --- 1.32 1.78 2.32 中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-24│海晨股份(300873)汇兑损益影响较大，Q3业绩小幅下滑
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盈利预测、估值与评级
维持公司2024-2026年净利预为3.2亿元、3.6亿元、4.0亿元。维持“买入”评级。
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2024-10-24│海晨股份(300873)2024年三季报点评：竞争加剧短期业绩承压，积极拓客展现经营韧性
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盈利预测与投资建议：我们看好制造业物流供应链行业的长期发展，公司的物流网络优势和自动化业务能
力将支持其营收提升，预计公司2024/25/26年归母净利润分别为2.5、3、3.7亿元，对应的每股净利润为1.07
、1.32、1.63元。随着消费电子需求回升，以及公司积极在新能源汽车行业拓客，我们认为公司的经营业绩将
得到进一步的改善，建议投资者持续关注。
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2024-10-24│海晨股份(300873)2024三季报点评：Q3业绩下滑幅度收窄，剔除汇兑和赔偿影响后表现更优
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盈利预测：我们预计2024-2026年公司EPS分别为1.20、1.34、1.62元，PE分别为15、14、11倍，维持“买
入”评级。
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2024-08-30│海晨股份(300873)2024半年报点评：经营性净现金流大幅改善，剔除汇兑损益影响后符合预期
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盈利预测：考虑到公司正处于新老客户的调整磨合期，且第二增长曲线半导体自动化设备业务处于爬坡阶
段，我们调整2024-2026年公司EPS分别为1.20、1.34、1.62元，PE分别为11、10、8倍，维持“买入”评级。
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2024-08-27│海晨股份(300873)新能源业务收入下滑，新增业务有效对冲
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盈利预测、估值与评级
考虑新能源汽车物流市场竞争激烈，调整公司2024-2026年净利预测至3.2亿元、3.6亿元、4.0亿元（原4.
1亿元、4.8亿元、5.5亿元）。维持“买入”评级。
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2024-07-17│海晨股份(300873)股份回购增强信心，盟立有望打造第二成长曲线
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我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.04、4.11、5.36亿元，同比增长7.98%、35.34%、30.45%
，对应当前股价PE分别为10、8、6倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
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