价值分析☆ ◇300452 山河药辅 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.49│ 0.56│ 0.69│ 0.80│ 0.94│ 1.05│
│每股净资产(元) │ 3.55│ 3.08│ 3.54│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 13.95│ 18.09│ 18.65│ 18.80│ 19.00│ 18.30│
│归母净利润(百万元) │ 89.25│ 130.71│ 161.54│ 188.00│ 220.00│ 246.00│
│营业收入(百万元) │ 616.71│ 704.53│ 839.26│ 939.00│ 1070.00│ 1197.00│
│营业利润(百万元) │ 99.71│ 136.28│ 185.44│ 225.00│ 263.00│ 295.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-01 买入 维持 18.15 0.80 0.94 1.05 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-01│山河药辅(300452)2024年中报点评：纤维素类快速放量，业绩有望逐季改善
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维持“增持”评级。2024年上半年实现收入4.50亿元(-0.67%)，归母净利润0.96亿元(+8.16%)，扣非净利
润0.80亿元（-2.33%），考虑到23H1基数较高，业绩整体符合预期。维持2024-2026年预测EPS0.80/0.94/1.05
元，参考行业平均估值水平，考虑到公司作为药用辅料龙头企业享受一定溢价，给予2024年PE23X，维持目标
价18.15元，维持“增持”评级。
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