研报评级☆ ◇300348 长亮科技 更新日期：2026-05-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.04│ 0.02│ 0.03│ 0.17│ 0.23│ 0.25│
│每股净资产(元) │ 2.16│ 2.61│ 2.64│ 2.81│ 3.02│ 3.25│
│净资产收益率% │ 2.03│ 0.88│ 0.96│ 6.00│ 7.70│ 7.60│
│归母净利润(百万元) │ 32.15│ 18.59│ 20.60│ 137.00│ 189.00│ 200.00│
│营业收入(百万元) │ 1917.86│ 1736.42│ 1957.93│ 2100.00│ 2399.00│ 2672.00│
│营业利润(百万元) │ 37.12│ 29.28│ 34.85│ 193.00│ 267.00│ 283.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-04-20 增持 维持 --- 0.17 0.23 0.25 华创证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-04-20│长亮科技(300348)2025年报点评：业绩稳健复苏，AI战略突破开启新篇章 │华创证券 │增持
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事项：
长亮科技于2026年4月14日发布2025年年度报告，报告期内公司实现营业收入19.58亿元，同比增长12.76%；归属于上
市公司股东的净利润2059.67万元，同比增长10.82%；扣除非经常性损益后的净利润1512.07万元，同比增长6.67%；经营
活动产生的现金流量净额1.48亿元，同比大幅增长23.08%，公司营收与净利润保持双增长，现金流表现持续向好。
评论：
业务结构持续优化，全产品线均衡发展。分产品看，数字金融业务解决方案实现营收12.91亿元，同比增加23.83%，
占总营收比重达65.95%，成为第一增长曲线；大数据应用系统解决方案营收5.37亿元，同比减少6.44%，全财务价值链业
务管理解决方案营收1.29亿元，同比增长8.05%。从客户结构看，公司已为全球800余家客户提供了专业服务，与3家政策
性银行、6家国有大行和全部全国性股份制银行合作，对5000亿以上资产城商行与农商行覆盖率超95%，客户壁垒持续加深
。
核心业务地位稳固，AI战略取得实质性突破。2025年，公司在银行核心系统领域继续保持市场领军地位，当年核心系
统中标位列行业第一。同时，公司全面推进“AINative”战略，将AI深度融入研发、产品与运营全链路，打造智能化核心
竞争力。公司通过TRP（需求智能分析）、TCR（代码智能解读）等专家智能体的协同工作，系统性重构金融软件的生产范
式，全面提升交付效率与质量，并与华为联合发布“AI银行核心系统需求分析智能体”解决方案。大数据业务以DataMind
平台为核心，服务客户突破300家，产品能力获国家级权威认证，形成数字金融业务、大数据应用、全财务管理的多元化
业务驱动格局。
AI与全球化双轮驱动，构建中长期成长新曲线。公司在人工智能与国际化两大战略方向上均实现里程碑式进展。AI方
面，深度融合大模型技术，打造“N+M”协同策略及AI数字生产力平台，系统性重构金融软件研发范式。全球化方面，成
功签约新加坡知名大型银行的核心业务系统合同，实现了在高端市场的重大突破；在东南亚已积累超60家客户，并在菲律
宾试点SaaS创新模式，从“产品出海”向“生态出海”升级，为未来增长打开了广阔的市场空间。
投资建议：公司合同订单充裕、存货储备保持高位，业务基本面具备稳健支撑。但受项目验收节奏及毛利率阶段性承
压影响，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为21.00/23.99/26.72亿元（前值分别为21.79/24.81亿元），对应增速
为7.3%/14.2%/11.4%，归母净利润分别为1.37/1.89/2.00亿元（前值分别为1.69/2.26亿元），对应增速为562.9%/38.4%/
5.9%，对应EPS分别为0.17/0.23/0.25元，对应当前市值PE分别为82、60、56倍。维持“推荐”评级。
风险提示：行业政策发生变化；市场竞争加剧；研发不及预期等。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2026-04-27│长亮科技(300348)2026年4月27日投资者关系活动主要内容
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1.公司 2025 年收入增长，但是净利润下降的原因是什么？
答：2025年度，公司实现营业收入 195,793.50万元，同比增长约 12.76%；归属于上市公司股东的净利润为 2,059.6
7万元，同比上升约 10.82%。感谢关注。
2.随着多边央行数字货币桥项目的推进和数字人民币跨境支付需求的增长，公司在跨境支付系统方面有哪些技术储备
？
答：您好，跨境支付技术目前已经基本成熟，国内已经有银行通过二代支付系统接入跨境支付体系。公司在海外业务
中也有客户对跨境支付系统的需求，公司能够实施相关的项目。目前来说，跨境支付系统的障碍不在技术层面，而在业务
与政策层面的合作。感谢您的关注。
3.请问公司 25 年核心业务系统订单情况比 24 年增长了多少？
答：您好，公司 2025年核心业务系统销售金额较 2024年大幅增长，占据了国内 2025年新增招投标项目超过 60%的
市场份额，一跃成为国内当年最大的信创核心业务系统第三方提供商。感谢您的关注。
4.国内的传统信创业务还有市场空间吗？
答：您好，从目前情况来看，金融科技信创业务走过了前期大规模建设的时期，正在大部分解决从 0到 1的问题，相
关的建设正在进入尾期。但是，信创业务因为业务与技术的不断发展进步，AI技术的持续加持，二次改造与优化的窗口期
也正在形成。AI的不断进步加速了技术作为金融行业重要贡献者的权重，科技投入将达到前所未有的高度。那些能够把握
市场节奏与方向的优秀企业将会在后信创时代脱颖而出。感谢您的关注。
5.请问公司在 AI 方面有哪些投入与战略规划？
答：您好，公司高度重视 AI+在公司产品规划、产品研发以及运营管理中可能带来的革命性影响，已经在多个维度与
层次进行了深度布局与长远规划。我们认为，未来的公司的组织结构应当随着 AI的持续进化而进行深刻变革。软件产品
将通过 AI融入变成 AI原生应用，共同服务于客户的业务发展。感谢您的关注。
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