价值分析☆ ◇300041 回天新材 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 5 3 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.53│ 0.68│ 0.53│ 0.39│ 0.50│ 0.60│
│每股净资产(元) │ 5.11│ 6.02│ 4.92│ 5.57│ 6.08│ 6.61│
│净资产收益率% │ 10.33│ 10.72│ 10.37│ 7.13│ 8.55│ 9.37│
│归母净利润(百万元) │ 227.37│ 291.70│ 298.75│ 219.48│ 283.07│ 335.73│
│营业收入(百万元) │ 2954.34│ 3713.95│ 3901.52│ 3919.03│ 4755.26│ 5418.96│
│营业利润(百万元) │ 241.42│ 318.38│ 332.35│ 246.00│ 317.00│ 375.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 调低 --- 0.33 0.46 0.62 国海证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.46 0.55 0.63 光大证券
2024-08-16 买入 维持 --- 0.38 0.50 0.55 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│回天新材(300041)公司动态研究：光伏板块拖累业绩，看好电子胶持续发力
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盈利预测和投资评级
预计公司2024-2026年营业收入分别39.45、46.84、54.72亿元，归母净利润分别1.87、2.59、3.48亿元，
对应的PE分别为28、20和15倍。考虑到公司光伏板块竞争仍较激烈，但电子胶有望持续增长，下调公司评级为
“增持”评级。
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2024-08-21│回天新材(300041)2024年半年报点评：光伏行业产品售价下降24H1业绩同比下滑，持续布局优
│化国内外产能
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盈利预测、估值与评级：公司光伏行业产品售价下降，我们下调公司24-26年盈利预测，预计24-26年公司
归母净利润分别为2.58（下调26.9%）/3.09（下调24.0%）/3.51（下调29.9%）亿元。受益于政策支持，光伏
、锂电等新能源下游需求仍旧旺盛，伴随着公司产能的持续放量，公司经营情况仍将向好发展，我们仍维持公
司“买入”评级。
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2024-08-16│回天新材(300041)24H1点评报告：光伏胶有望触底，看好电子汽车胶放量
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主要产品价格承压，下调公司24-26年归母净利润至2.13/2.81/3.08亿元，现价对应PE为19.74/14.98/13.
67倍。我们认为公司光伏胶有望触底，电子胶、交通运输设备用胶等有望快速放量，助力公司未来成长，维持
买入评级。
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