价值分析☆ ◇003009 中天火箭 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.79│ 0.93│ 0.62│ 0.54│ 0.65│ 0.82│
│每股净资产(元) │ 8.67│ 9.53│ 10.06│ 10.98│ 11.58│ 12.38│
│净资产收益率% │ 9.08│ 9.41│ 5.94│ 4.93│ 5.64│ 6.68│
│归母净利润(百万元) │ 122.35│ 144.29│ 96.01│ 83.57│ 100.76│ 126.93│
│营业收入(百万元) │ 1015.07│ 1235.74│ 1180.09│ 1217.33│ 1369.44│ 1569.25│
│营业利润(百万元) │ 127.35│ 146.61│ 101.56│ 87.67│ 105.50│ 133.24│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-02 买入 维持 --- 0.38 0.42 0.49 中航证券
2024-10-16 增持 首次 --- 0.68 0.75 0.88 东方财富
2024-09-20 买入 首次 --- 0.56 0.78 1.08 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-02│中天火箭(003009)2024年报三季报点评：营收与盈利出现下滑，单季度毛利率有所改善
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基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为11.85亿元、13.23亿元和15.17亿元，归母净
利润分别为0.59亿元、0.65亿元和0.76亿元，EPS分别为0.38元、0.42元、0.49元。我们给予“买入”评级
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2024-10-16│中天火箭(003009)深度研究：军民两用小型固体火箭先行者引领新征途
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选取PE法进行估值比较。我们选取国科军工、中兵红箭、内蒙一机、光电股份作为可比公司，2024年平均
PE为44.7倍。公司在小型固体火箭技术行业领先，掌握多项核心技术，募投产能加速释放，未来业绩可期。因
此我们对中天火箭给予“增持”评级。
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2024-09-20│中天火箭(003009)首次覆盖报告：航天科技四院上市平台；多业务拓展均衡发展
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投资建议：公司是我国小型固体制导火箭总体单位，背靠航天科技四院整合院内核心资产，实现了整箭总
装+发动机核心材料+测控分系统技术的有机融合，具有稀缺性和长期成长性。我们预计公司2024~2026年分别
实现归母净利润0.86亿、1.21亿、1.68亿元，对应PE分别为63x/45x/32x，考虑到公司小型固体火箭的龙头地
位和产品衍生能力，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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