财务分析☆ ◇688658 悦康药业 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3310.60│ -26238.99│ 12371.70│ 18479.57│ 33501.47│ 54531.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 12371.70│ 18479.57│ 33518.49│ 54531.60│
│净利润增长率(%) │ 32.81│ -312.09│ -33.05│ -44.87│ -38.57│ 23.34│
│扣非净利润(万) │ -3734.44│ -28794.60│ 11075.87│ 13236.92│ 26938.57│ 51034.08│
│营业总收(未调整:万) │ 55603.71│ 244608.70│ 378087.60│ 419630.07│ 454194.54│ 496572.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 378087.60│ 419630.07│ 454194.54│ 496572.60│
│总营收同比增长率(%) │ -3.70│ -35.30│ -9.90│ -7.61│ -8.53│ 14.45│
│加权净资产收益率(%) │ -1.00│ -7.61│ 3.46│ 4.85│ 8.41│ 14.60│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 36.34│ 37.52│ 39.14│ 33.48│ 31.43│
│净利润现金含量(%) │ -134.33│ -129.69│ 354.23│ 425.06│ -36.17│ 94.48│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.5900│ 0.2800│ 0.4100│ 0.7400│ 1.2100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0830│ -0.6500│ 0.2500│ 0.2900│ 0.6000│ 1.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0736│ -0.5831│ 0.2749│ 0.4107│ 0.7445│ 1.2118│
│每股资本公积金(元) │ 5.8782│ 5.8782│ 5.8782│ 5.8782│ 5.9587│ 5.8782│
│每股未分配利润(元) │ 0.1946│ 0.2682│ 0.8657│ 0.8566│ 1.6013│ 1.6236│
│每股净资产(元) │ 7.2936│ 7.3671│ 7.9503│ 7.9730│ 8.8644│ 8.7194│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0988│ 0.7562│ 0.9739│ 1.7455│ -0.2693│ 1.1450│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3310.60│ -26238.99│ -14797.80│ -9882.91│ -4927.11│ 12371.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4927.11│ 12371.70│
│净利润增长率(%) │ 32.81│ -312.09│ -170.56│ -183.36│ -171.09│ -33.05│
│扣非净利润(万) │ -3734.44│ -28794.60│ -16750.04│ -10846.52│ -5347.18│ 11075.87│
│营业总收(未调整:万) │ 55603.71│ 244608.70│ 175910.61│ 116738.20│ 57738.33│ 378087.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 57738.33│ 378087.60│
│总营收同比增长率(%) │ -3.70│ -35.30│ -41.20│ -40.14│ -40.35│ -9.90│
│加权净资产收益率(%) │ -1.00│ -7.61│ -4.22│ -2.80│ -1.39│ 3.46│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 36.34│ 34.40│ 34.15│ 36.99│ 37.52│
│净利润现金含量(%) │ -134.33│ -129.69│ -113.76│ 7.31│ -164.48│ 354.23│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.5900│ -0.3300│ -0.2200│ -0.1100│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0830│ -0.6500│ -0.3722│ -0.2400│ -0.1188│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0736│ -0.5831│ -0.3288│ -0.2196│ -0.1095│ 0.2749│
│每股资本公积金(元) │ 5.8782│ 5.8782│ 5.8782│ 5.8782│ 5.8782│ 5.8782│
│每股未分配利润(元) │ 0.1946│ 0.2682│ 0.5368│ 0.6461│ 0.7562│ 0.8657│
│每股净资产(元) │ 7.2936│ 7.3671│ 7.6214│ 7.7307│ 7.8408│ 7.9503│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0988│ 0.7562│ 0.3741│ -0.0160│ 0.1801│ 0.9739│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.54│ 2.10│ 1.60│ 2.05│ 2.42│
│速动比率 │ 1.60│ 1.27│ 1.59│ 1.26│ 1.67│ 2.04│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 36.34│ 37.52│ 39.14│ 33.48│ 31.43│
│产权比率 │ 0.58│ 0.57│ 0.60│ 0.64│ 0.50│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.20│ 0.29│ 0.37│ -0.06│ 0.31│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.54│ 1.84│ 1.98│ 2.17│ 2.10│
│速动比率 │ 1.60│ 1.27│ 1.49│ 1.55│ 1.71│ 1.59│
│资产负债比率(%) │ 36.92│ 36.34│ 34.40│ 34.15│ 36.99│ 37.52│
│产权比率 │ 0.58│ 0.57│ 0.52│ 0.52│ 0.59│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.20│ 0.12│ -0.01│ 0.06│ 0.29│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 4.45│ 5.02│ 3.96│ 4.44│ 7.19│
│存货周转率 │ 0.51│ 1.99│ 2.15│ 2.14│ 2.34│ 2.43│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.85│ 1.15│ 1.15│ 1.14│ 1.25│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 1.78│ 2.62│ 3.21│ 3.84│ 4.13│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.45│ 0.65│ 0.70│ 0.77│ 0.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 4.45│ 3.30│ 2.16│ 0.97│ 5.02│
│存货周转率 │ 0.51│ 1.99│ 1.44│ 0.88│ 0.45│ 2.15│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 0.85│ 0.62│ 0.40│ 0.19│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 1.78│ 1.26│ 0.83│ 0.40│ 2.62│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.45│ 0.32│ 0.21│ 0.10│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.01│ -7.91│ 3.46│ 5.15│ 8.40│ 13.90│
│销售毛利率 │ 56.93│ 50.19│ 57.80│ 62.67│ 64.65│ 69.24│
│营业利润率 │ -5.39│ -9.58│ 4.21│ 5.52│ 7.88│ 12.82│
│销售净利率 │ -6.84│ -11.23│ 3.21│ 4.47│ 7.46│ 10.95│
│总资产净利率 │ -0.73│ -5.03│ 2.08│ 3.15│ 5.77│ 9.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.01│ -7.91│ -4.31│ -2.84│ -1.40│ 3.46│
│销售毛利率 │ 56.93│ 50.19│ 49.44│ 49.57│ 44.78│ 57.80│
│营业利润率 │ -5.39│ -9.58│ -9.31│ -9.14│ -10.12│ 4.21│
│销售净利率 │ -6.84│ -11.23│ -8.79│ -8.75│ -8.57│ 3.21│
│总资产净利率 │ -0.73│ -5.03│ -2.82│ -1.85│ -0.87│ 2.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.70│ -35.30│ -9.90│ -7.61│ -8.53│ 14.45│
│营业利润增长率 │ 48.75│ -247.39│ -31.37│ -35.25│ -43.79│ 29.40│
│净利润增长率 │ 32.81│ -312.09│ -33.05│ -44.87│ -38.57│ 23.34│
│净资产增长率 │ -1.00│ -7.34│ -0.28│ -10.06│ 1.66│ 9.57│
│总资产增长率 │ -0.24│ -9.39│ -2.93│ -1.62│ 4.92│ 4.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.70│ -35.30│ -41.20│ -40.14│ -40.35│ -9.90│
│营业利润增长率 │ 48.75│ -247.39│ -164.20│ -173.73│ -172.73│ -31.37│
│净利润增长率 │ 32.81│ -312.09│ -170.56│ -183.36│ -171.09│ -33.05│
│净资产增长率 │ -1.00│ -7.34│ -4.14│ -2.76│ -1.38│ -0.28│
│总资产增长率 │ -0.24│ -9.39│ -8.86│ -7.82│ -2.21│ -2.93│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│利润总额 │（1）产品利润贡 │ -3056.18│ -5902.96│ 48.23│
│ │献提高：心脑血管│ │ │ │
│ │类产品销量恢复，│ │ │ │
│ │抗生素类产品单位│ │ │ │
│ │成本下降影响。（│ │ │ │
│ │2）管理费用下降 │ │ │ │
│ │：公司提高管理效│ │ │ │
│ │率，加强管理费用│ │ │ │
│ │开支管控 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）产品利润贡 │ -3310.60│ -4927.11│ 32.81│
│司股东的净利│献提高：心脑血管│ │ │ │
│润 │类产品销量恢复，│ │ │ │
│ │抗生素类产品单位│ │ │ │
│ │成本下降影响。（│ │ │ │
│ │2）管理费用下降 │ │ │ │
│ │：公司提高管理效│ │ │ │
│ │率，加强管理费用│ │ │ │
│ │开支管控 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）产品利润贡 │ -3734.44│ -5347.18│ 30.16│
│司股东的扣除│献提高：心脑血管│ │ │ │
│非经常性损益│类产品销量恢复，│ │ │ │
│的净利润 │抗生素类产品单位│ │ │ │
│ │成本下降影响。（│ │ │ │
│ │2）管理费用下降 │ │ │ │
│ │：公司提高管理效│ │ │ │
│ │率，加强管理费用│ │ │ │
│ │开支管控 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）产品利润贡 │ 4447.03│ 8104.16│ -45.13│
│的现金流量净│献提高：心脑血管│ │ │ │
│额 │类产品销量恢复，│ │ │ │
│ │抗生素类产品单位│ │ │ │
│ │成本下降影响。（│ │ │ │
│ │2）管理费用下降 │ │ │ │
│ │：公司提高管理效│ │ │ │
│ │率，加强管理费用│ │ │ │
│ │开支管控 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期公司针对市场│ 70389.92│ 130186.80│ -45.93│
│ │变化，采取市场推│ │ │ │
│ │广活动聚焦方案，│ │ │ │
│ │致力于提高产品市│ │ │ │
│ │场推广的精准度及│ │ │ │
│ │效率 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 26697.28│ 23986.84│ 11.30│
│研发费用 │--- │ 44120.58│ 37430.70│ 17.87│
│财务费用 │存款利率降低导致│ 1329.30│ 497.34│ 167.28│
│ │利息收入规模大幅│ │ │ │
│ │下降，相应导致财│ │ │ │
│ │务费用总体增长幅│ │ │ │
│ │度较大 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 34028.66│ 43824.07│ -22.35│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -46966.25│ -54575.87│ 13.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还借款 │ -11205.45│ -2845.98│ -293.73│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│期末未到期赎回的│ 39780.80│ 16025.50│ 148.23│
│产 │理财产品增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期以票据结算的│ 4940.09│ 10443.50│ -52.70│
│ │货款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回往来款 │ 757.40│ 1878.11│ -59.67│
│存货 │本期存货备货减少│ 46511.22│ 75733.57│ -38.59│
│其他流动资产│本期计提发行境外│ 5640.11│ 3166.76│ 78.10│
│ │上市外资股（H股 │ │ │ │
│ │）发行费用 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增对外投资│ 14983.15│ 3259.91│ 359.62│
│融资产 │ │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁房屋及建│ 828.49│ 2149.25│ -61.45│
│ │筑物折旧摊销 │ │ │ │
│长期待摊费用│租入固定资产改良│ 433.34│ 818.45│ -47.05│
│ │支出摊销 │ │ │ │
│递延所得税资│本期未确认子公司│ 483.82│ 3032.39│ -84.04│
│产 │可弥补亏损及预付│ │ │ │
│ │款项减值对应的递│ │ │ │
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│其他非流动资│预付的工程款和设│ 602.60│ 4857.43│ -87.59│
│产 │备款减少 │ │ │ │
│短期借款 │归还信用借款和保│ 5515.14│ 11296.53│ -51.18│
│ │理融资借款 │ │ │ │
│应付票据 │以票据方式结算的│ 13074.54│ 21065.31│ -37.93│
│ │采购额下降 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收商品款下│ 2181.08│ 4454.36│ -51.03│
│ │降 │ │ │ │
│应交税费 │期末应交增值税上│ 4909.68│ 2496.67│ 96.65│
│ │升 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 47166.97│ 6090.44│ 674.44│
│非流动负债 │借款增加较多 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收商品款减│ 280.46│ 572.96│ -51.05│
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │重分类至一年内到│ 7751.36│ 51697.43│ -85.01│
│ │期的长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租赁款以│ 381.23│ 1446.19│ -73.64│
│ │及处置部分使用权│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│营业收入 │公司2024年末对产│ 244608.70│ 378087.60│ -35.30│
│ │品“银杏叶提取物│ │ │ │
│ │注射液”价格及销│ │ │ │
│ │售策略进行调整，│ │ │ │
│ │该事项对本期营业│ │ │ │
│ │收入影响较大 │ │ │ │
│营业成本 │公司主要产品银杏│ 121834.42│ 159548.31│ -23.64│
│ │叶提取物注射液销│ │ │ │
│ │量下滑，以及抗感│ │ │ │
│ │染类产品销量下滑│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 84019.69│ 102059.49│ 133179.57│ 148022.18│ 165697.05│ 243613.70│
│存货 │ 47821.01│ 46511.22│ 75733.57│ 72768.63│ 73833.56│ 63231.45│
│应收票据及应收账款 │ 51380.28│ 53627.86│ 71613.35│ 99570.31│ 128380.09│ 86629.01│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 33.72│ 142.93│ 524.08│
│预付款项 │ 5050.44│ 3908.96│ 5266.61│ 7297.29│ 5971.43│ 2972.95│
│其他应收款 │ 997.13│ 757.40│ 1878.11│ 1086.32│ 1140.45│ 917.18│
│流动资产合计 │ 251847.13│ 258916.83│ 315793.20│ 342467.69│ 390135.43│ 406581.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 138656.73│ 130458.35│ 143793.64│ 145177.36│ 116464.28│ 119904.37│
│在建工程 │ 57201.39│ 68877.47│ 53986.03│ 47098.83│ 45844.70│ 7494.69│
│无形资产 │ 15906.05│ 16398.52│ 17500.67│ 17432.44│ 17468.10│ 18114.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 266867.94│ 261040.33│ 258018.04│ 248659.95│ 210710.16│ 166097.64│
│资产总计 │ 518715.07│ 519957.16│ 573811.24│ 591127.64│ 600845.59│ 572679.11│
│应付票据及应付账款 │ 60246.34│ 60512.02│ 64199.57│ 72095.26│ 77739.53│ 80001.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2668.77│ 2181.08│ 4454.36│ 2968.12│ 5708.87│ 2973.22│
│流动负债 │ 127709.07│ 167730.22│ 150551.16│ 213663.24│ 189935.01│ 168220.29│
│长期借款 │ 49207.36│ 7751.36│ 51697.43│ 5457.32│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 63787.97│ 21205.72│ 64764.42│ 17700.44│ 11204.05│ 11747.09│
│负债合计 │ 191497.04│ 188935.94│ 215315.57│ 231363.68│ 201139.05│ 179967.38│
│实收资本 │ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│
│资本公积金 │ 264517.73│ 264517.73│ 264517.73│ 264517.73│ 268139.47│ 264517.73│
│盈余公积 │ 19939.86│ 19939.86│ 19292.10│ 16220.43│ 13698.19│ 9795.97│
│未分配利润 │ 8757.95│ 12068.55│ 38955.29│ 38544.88│ 72059.59│ 73060.33│
│少数股东权益 │ -992.11│ -499.96│ 732.67│ 979.69│ 809.28│ 337.70│
│归属母公司权益 │ 328210.14│ 331521.19│ 357763.00│ 358784.27│ 398897.25│ 392374.04│
│股东权益合计 │ 327218.03│ 331021.22│ 358495.67│ 359763.96│ 399706.53│ 392711.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 84019.69│ 102059.49│ 100861.48│ 101173.95│ 145498.39│ 133179.57│
│存货 │ 47821.01│ 46511.22│ 47730.45│ 57886.66│ 64546.85│ 75733.57│
│应收票据及应收账款 │ 51380.28│ 53627.86│ 51050.39│ 51652.89│ 63856.55│ 71613.35│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5050.44│ 3908.96│ 5195.79│ 3655.02│ 5754.38│ 5266.61│
│其他应收款 │ 997.13│ 757.40│ 1387.17│ 15444.43│ 2780.29│ 1878.11│
│流动资产合计 │ 251847.13│ 258916.83│ 252871.90│ 264075.34│ 303780.77│ 315793.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 138656.73│ 130458.35│ 134989.25│ 137817.86│ 141643.73│ 143793.64│
│在建工程 │ 57201.39│ 68877.47│ 67746.49│ 61066.64│ 59618.08│ 53986.03│
│无形资产 │ 15906.05│ 16398.52│ 16524.23│ 16636.78│ 16887.26│ 17500.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 266867.94│ 261040.33│ 270098.39│ 264857.75│ 257352.45│ 258018.04│
│资产总计 │ 518715.07│ 519957.16│ 522970.29│ 528933.08│ 561133.22│ 573811.24│
│应付票据及应付账款 │ 60246.34│ 60512.02│ 50602.82│ 46177.83│ 55053.16│ 64199.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2668.77│ 2181.08│ 1672.33│ 3115.77│ 5650.38│ 4454.36│
│流动负债 │ 127709.07│ 167730.22│ 137516.96│ 133118.82│ 140175.21│ 150551.16│
│长期借款 │ 49207.36│ 7751.36│ 29991.18│ 34305.18│ 53809.00│ 51697.43│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 63787.97│ 21205.72│ 42407.94│ 47536.61│ 67412.17│ 64764.42│
│负债合计 │ 191497.04│ 188935.94│ 179924.90│ 180655.43│ 207587.38│ 215315.57│
│实收资本 │ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│ 45000.00│
│资本公积金 │ 264517.73│ 264517.73│ 264517.73│ 264517.73│ 264517.73│ 264517.73│
│盈余公积 │ 19939.86│ 19939.86│ 19292.10│ 19292.10│ 19292.10│ 19292.10│
│未分配利润 │ 8757.95│ 12068.55│ 24157.49│ 29072.38│ 34028.18│ 38955.29│
│少数股东权益 │ -992.11│ -499.96│ 80.19│ 397.57│ 709.96│ 732.67│
│归属母公司权益 │ 328210.14│ 331521.19│ 342965.20│ 347880.08│ 352835.88│ 357763.00│
│股东权益合计 │ 327218.03│ 331021.22│ 343045.39│ 348277.65│ 353545.84│ 358495.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55603.71│ 244608.70│ 378087.60│ 419630.07│ 454194.54│ 496572.60│
│营业总成本 │ 58223.60│ 268213.14│ 356339.78│ 396032.96│ 419561.25│ 431745.41│
│营业税金及附加 │ 862.01│ 3841.63│ 4689.79│ 5482.00│ 5432.25│ 6373.53│
│销售费用 │ 18340.17│ 70389.92│ 130186.80│ 176716.09│ 197849.72│ 232718.26│
│财务费用 │ 385.75│ 1329.30│ 497.34│ -1027.30│ -3267.99│ -3306.96│
│管理费用 │ 5517.91│ 26697.28│ 23986.84│ 23032.25│ 24526.22│ 23221.85│
│资产减值损失 │ -1176.59│ -4154.35│ -10054.60│ -6240.55│ -5203.40│ -4096.99│
│公允价值变动净收益 │ 134.96│ 604.04│ 234.49│ -68.69│ 289.35│ ---│
│投资收益 │ 77.99│ 346.11│ 44.24│ -32.07│ 108.57│ 403.40│
│营业利润 │ -2995.54│ -23444.57│ 15906.29│ 23175.28│ 35794.05│ 63682.31│
│营业外收入 │ 2.99│ 158.07│ 402.66│ 200.61│ 494.37│ 186.20│
│营业外支出 │ 63.63│ 418.74│ 1073.19│ 1049.06│ 1335.84│ 941.32│
│利润总额 │ -3056.18│ -23705.25│ 15235.76│ 22326.83│ 34952.58│ 62927.18│
│所得税 │ 746.57│ 3776.37│ 3111.07│ 3577.42│ 1078.96│ 8554.90│
│净利润 │ -3802.75│ -27481.62│ 12124.69│ 18749.41│ 33873.62│ 54372.29│
│归属母公司净利润 │ -3310.60│ -26238.99│ 12371.70│ 18479.57│ 33501.47│ 54531.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55603.71│ 244608.70│ 175910.61│ 116738.20│ 57738.33│ 378087.60│
│营业总成本 │ 58223.60│ 268213.14│ 193629.19│ 126953.81│ 62925.76│ 356339.78│
│营业税金及附加 │ 862.01│ 3841.63│ 2842.34│ 1863.93│ 885.65│ 4689.79│
│销售费用 │ 18340.17│ 70389.92│ 50382.27│ 31838.62│ 13066.28│ 130186.80│
│财务费用 │ 385.75│ 1329.30│ 1029.88│ 746.84│ 361.44│ 497.34│
│管理费用 │ 5517.91│ 26697.28│ 18770.64│ 13328.02│ 7012.41│ 23986.84│
│资产减值损失 │ -1176.59│ -4154.35│ -1932.13│ -1858.39│ -1451.18│ -10054.60│
│公允价值变动净收益 │ 134.96│ 604.04│ 30.18│ 3.80│ ---│ 234.49│
│投资收益 │ 77.99│ 346.11│ 243.77│ 138.55│ 59.34│ 44.24│
│营业利润 │ -2995.54│ -23444.57│ -16370.30│ -10668.74│ -5845.24│ 15906.29│
│营业外收入 │ 2.99│ 158.07│ 67.89│ 64.52│ 37.13│ 402.66│
│营业外支出 │ 63.63│ 418.74│ 178.73│ 121.23│ 94.86│ 1073.19│
│利润总额 │ -3056.18│ -23705.25│ -16481.13│ -10725.45│ -5902.96│ 15235.76│
│所得税 │ 746.57│ 3776.37│ -1020.86│ -507.44│ -953.14│ 3111.07│
│净利润 │ -3802.75│ -27481.62│ -15460.27│ -10218.02│ -4949.82│ 12124.69│
│归属母公司净利润 │ -3310.60│ -26238.99│ -14797.80│ -9882.91│ -4927.11│ 12371.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 62486.91│ 305066.84│ 436204.45│ 487632.81│ 461876.42│ 522953.44│
│经营活动现金流出 │ 58039.89│ 271038.18│ 392380.38│ 409083.65│ 473993.32│ 471429.58│
│经营活动现金流量净额│ 4447.03│ 34028.66│ 43824.07│ 78549.16│ -12116.90│ 51523.85│
│投资活动现金流入 │ 29311.53│ 63441.80│ 84.90│ 1093.09│ 10141.97│ 38648.50│
│投资活动现金流出 │ 53183.04│ 110408.05│ 54660.78│ 51297.77│ 65796.47│ 58732.06│
│投资活动现金流量净额│ -23871.51│ -46966.25│ -54575.87│ -50204.67│ -55654.50│ -20083.56│
│筹资活动现金流入 │ 48950.00│ 12262.38│ 64901.06│ 38729.20│ 22816.79│ 900.00│
│筹资活动现金流出 │ 48299.25│ 23467.83│ 67747.05│ 81948.41│ 32977.21│ 41727.56│
│筹资活动现金流量净额│ 650.75│ -11205.45│ -2845.98│ -43219.20│ -10160.42│ -40827.56│
│汇率变动对现金的影响│ -6.46│ 13.79│ 26.39│ 393.55│ 620.33│ -91.34│
│现金及等价物净增加额│ -18780.20│ -24129.25│ -13571.40│ -14481.17│ -77311.48│ -9478.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 62486.91│ 305066.84│ 209967.88│ 147417.13│ 70162.57│ 436204.45│
│经营活动现金流出 │ 58039.89│ 271038.18│ 193134.45│ 148139.38│ 62058.41│ 392380.38│
│经营活动现金流量净额│ 4447.03│ 34028.66│ 16833.43│ -722.25│ 8104.16│ 43824.07│
│投资活动现金流入 │ 29311.53│ 63441.80│ 32233.36│ 19173.15│ 6593.89│ 84.90│
│投资活动现金流出 │ 53183.04│ 110408.05│ 72392.20│ 44490.30│ 6770.74│ 54660.78│
│投资活动现金流量净额│ -23871.51│ -46966.25│ -40158.84│ -25317.15│ -176.85│ -54575.87│
│筹资活动现金流入 │ 48950.00│ 12262.38│ 12868.81│ 12858.81│ 7558.81│ 64901.06│
│筹资活动现金流出 │ 48299.25│ 23467.83│ 15200.40│ 12458.40│ 1185.75│ 67747.05│
│筹资活动现金流量净额│ 650.75│ -11205.45│ -2331.59│ 400.41│ 6373.06│ -2845.98│
│汇率变动对现金的影响│ -6.46│ 13.79│ 16.98│ 10.76│ 4.41│ 26.39│
│现金及等价物净增加额│ -18780.20│ -24129.25│ -25640.02│ -25628.23│ 14304.77│ -13571.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 57738.33│ 23.60│ -4927.11│ 18.78│
│二季报 │ 58999.87│ 24.12│ -4955.80│ 18.89│
│三季报 │ 59172.41│ 24.19│ -4914.88│ 18.73│
│四季报 │ 68698.08│ 28.08│ -11441.19│ 43.60│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 96790.00│ 25.60│ 6930.54│ 56.02│
│二季报 │ 98213.64│ 25.98│ 4924.81│ 39.81│
│三季报 │ 104175.92│ 27.55│ 9117.16│ 73.69│
│四季报 │ 78908.04│ 20.87│ -8600.80│ -69.52│
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