财务分析☆ ◇688622 *ST禾信 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1943.80│ -9480.18│ -4599.09│ -9610.61│ -6332.83│ 7857.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -4599.09│ -9610.61│ -6332.83│ 7857.47│
│净利润增长率(%) │ -11.33│ -106.13│ 52.15│ -51.76│ -180.60│ 13.13│
│扣非净利润(万) │ -2079.82│ -9886.80│ -6309.96│ -11071.18│ -9218.10│ 4433.00│
│营业总收(未调整:万) │ 3469.92│ 9939.26│ 20250.91│ 36617.90│ 28025.68│ 46423.73│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 20250.91│ 36617.90│ 28025.68│ 46423.73│
│总营收同比增长率(%) │ -34.30│ -50.92│ -44.70│ 30.66│ -39.63│ 48.66│
│加权净资产收益率(%) │ -6.61│ -27.47│ -11.16│ -19.92│ -11.16│ 21.94│
│资产负债比率(%) │ 64.23│ 60.84│ 58.71│ 61.37│ 47.46│ 36.30│
│净利润现金含量(%) │ 22.20│ -9.71│ 17.86│ 37.84│ 133.56│ 19.00│
│基本每股收益(元) │ -0.2800│ -1.3500│ -0.6600│ -1.3700│ -0.9000│ 1.3800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3000│ -1.4100│ -0.9000│ -1.5800│ -1.3200│ 0.7800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2759│ -1.3454│ -0.6570│ -1.3730│ -0.9047│ 1.1225│
│每股资本公积金(元) │ 4.1279│ 4.1279│ 3.9752│ 3.9413│ 3.9249│ 3.9158│
│每股未分配利润(元) │ -1.2875│ -1.0117│ 0.2375│ 0.8946│ 2.2676│ 3.3423│
│每股净资产(元) │ 4.0333│ 4.3091│ 5.4899│ 6.2182│ 7.5793│ 8.6449│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0612│ 0.1306│ -0.1173│ -0.5196│ -1.2083│ 0.2133│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1943.80│ -767.71│ -9480.18│ -3619.81│ -1745.96│ -706.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1745.96│ -706.88│
│净利润增长率(%) │ -11.33│ -8.60│ -106.13│ -63.40│ 20.86│ 52.93│
│扣非净利润(万) │ -2079.82│ -824.64│ -9886.80│ -3975.18│ -1984.28│ -966.22│
│营业总收(未调整:万) │ 3469.92│ 1915.19│ 9939.26│ 7053.61│ 5281.57│ 3167.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5281.57│ 3167.30│
│总营收同比增长率(%) │ -34.30│ -39.53│ -50.92│ -52.81│ -48.88│ -32.04│
│加权净资产收益率(%) │ -6.61│ -2.56│ -27.47│ -9.72│ -4.62│ -1.86│
│资产负债比率(%) │ 64.23│ 60.69│ 60.84│ 57.31│ 56.16│ 58.15│
│净利润现金含量(%) │ 22.20│ 89.10│ -9.71│ 17.84│ 81.65│ 237.15│
│基本每股收益(元) │ -0.2800│ -0.1100│ -1.3500│ -0.5200│ -0.2500│ -0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3000│ -0.1170│ -1.4100│ -0.5641│ -0.2800│ -0.1380│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2759│ -0.1089│ -1.3454│ -0.5137│ -0.2478│ -0.1010│
│每股资本公积金(元) │ 4.1279│ 4.1279│ 4.1279│ 4.1279│ 4.1278│ 3.9576│
│每股未分配利润(元) │ -1.2875│ -1.1206│ -1.0117│ -0.1800│ 0.0859│ 0.1366│
│每股净资产(元) │ 4.0333│ 4.2002│ 4.3091│ 5.2027│ 5.4686│ 5.3714│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0612│ -0.0971│ 0.1306│ -0.0916│ -0.2023│ -0.2395│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.72│ 1.15│ 1.14│ 1.12│ 1.64│ 2.55│
│速动比率 │ 1.22│ 0.76│ 0.68│ 0.77│ 1.19│ 2.02│
│资产负债比率(%) │ 64.23│ 60.84│ 58.71│ 61.37│ 47.46│ 36.30│
│产权比率 │ 1.64│ 1.43│ 1.34│ 1.52│ 0.87│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.05│ -0.03│ -0.07│ -0.23│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.72│ 1.56│ 1.15│ 1.09│ 1.21│ 1.12│
│速动比率 │ 1.22│ 1.00│ 0.76│ 0.68│ 0.73│ 0.67│
│资产负债比率(%) │ 64.23│ 60.69│ 60.84│ 57.31│ 56.16│ 58.15│
│产权比率 │ 1.64│ 1.41│ 1.43│ 1.26│ 1.21│ 1.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.05│ 0.05│ -0.03│ -0.06│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.56│ 1.16│ 1.63│ 2.87│ 2.49│ 4.87│
│存货周转率 │ 0.26│ 0.62│ 0.84│ 1.33│ 0.93│ 1.88│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.37│ 0.46│ 0.64│ 0.45│ 0.89│
│固定资产周转率 │ 0.09│ 0.30│ 0.86│ 1.78│ 1.41│ 3.70│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.12│ 0.21│ 0.36│ 0.29│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.56│ 0.30│ 1.16│ 0.75│ 0.51│ 0.29│
│存货周转率 │ 0.26│ 0.14│ 0.62│ 0.45│ 0.28│ 0.18│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.37│ 0.25│ 0.17│ 0.10│
│固定资产周转率 │ 0.09│ 0.05│ 0.30│ 0.28│ 0.21│ 0.12│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.12│ 0.08│ 0.06│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.84│ -31.22│ -11.97│ -22.08│ -11.94│ 12.98│
│销售毛利率 │ 46.90│ 35.50│ 36.50│ 38.51│ 49.84│ 51.67│
│营业利润率 │ -59.71│ -76.81│ -26.94│ -32.39│ -30.63│ 17.77│
│销售净利率 │ -60.15│ -97.04│ -24.98│ -28.20│ -26.18│ 14.84│
│总资产净利率 │ -2.90│ -12.12│ -5.17│ -10.06│ -7.71│ 9.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.84│ -2.59│ -31.22│ -9.87│ -4.53│ -1.88│
│销售毛利率 │ 46.90│ 48.08│ 35.50│ 27.54│ 35.64│ 31.20│
│营业利润率 │ -59.71│ -41.80│ -76.81│ -63.94│ -41.90│ -27.29│
│销售净利率 │ -60.15│ -45.67│ -97.04│ -52.21│ -33.41│ -20.96│
│总资产净利率 │ -2.90│ -1.25│ -12.12│ -4.38│ -2.07│ -0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.30│ -50.92│ -44.70│ 30.66│ -39.63│ 48.66│
│营业利润增长率 │ 6.38│ -39.94│ 54.01│ -38.19│ -204.05│ 2.00│
│净利润增长率 │ -11.33│ -106.13│ 52.15│ -51.76│ -180.60│ 13.13│
│净资产增长率 │ -6.40│ -20.98│ -11.71│ -17.96│ -12.33│ 141.45│
│总资产增长率 │ 1.32│ -18.53│ -18.87│ 11.25│ 4.34│ 69.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -34.30│ -39.53│ -50.92│ -52.81│ -48.88│ -32.04│
│营业利润增长率 │ 6.38│ 7.37│ -39.94│ -56.31│ 21.91│ 54.72│
│净利润增长率 │ -11.33│ -8.60│ -106.13│ -63.40│ 20.86│ 52.93│
│净资产增长率 │ -6.40│ -2.53│ -20.98│ -4.60│ 0.28│ -2.16│
│总资产增长率 │ 1.32│ -3.50│ -18.53│ -8.17│ -5.60│ -3.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司根据业务发展│ 9098.84│ 5954.49│ 52.81│
│ │及资金规划需要，│ │ │ │
│ │适度增加银行借款│ │ │ │
│应收款项融资│公司期末未到期信│ 89.08│ 2.50│ 3463.24│
│ │用等级较高的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司根据诉讼案件│ 88.01│ 206.83│ -57.45│
│ │的执行进展，收回│ │ │ │
│ │相关应收款项规，│ │ │ │
│ │导致当期回款规模│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│合同资产 │一年内到期的项目│ 174.95│ 279.45│ -37.40│
│ │质保金收回 │ │ │ │
│长期股权投资│联营企业广州为民│ 0.00│ 33.38│ -100.00│
│ │科技发展有限公司│ │ │ │
│ │注销，收回投资款│ │ │ │
│长期待摊费用│对应费用项目按照│ 3.81│ 5.89│ -35.29│
│ │《企业会计准则》│ │ │ │
│ │的要求正常摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│上期为部署关键运│ 5.30│ 97.81│ -94.58│
│产 │营系统而预付的软│ │ │ │
│ │件购置款项，在报│ │ │ │
│ │告期内已完成全部│ │ │ │
│ │安装、调试并达到│ │ │ │
│ │预定可使用状态。│ │ │ │
│ │根据《企业会计准│ │ │ │
│ │则》的相关规定，│ │ │ │
│ │该软件满足无形资│ │ │ │
│ │产的确认条件 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司以票据│ 198.35│ 0.00│ ---│
│ │方式结算的货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │公司支付到期工程│ 3662.51│ 6160.70│ -40.55│
│ │款，同时公司根据│ │ │ │
│ │订单及生产计划动│ │ │ │
│ │态调整采购策略，│ │ │ │
│ │减少库存备货规模│ │ │ │
│ │，应付货款减少 │ │ │ │
│应交税费 │一方面，上海临谱│ 139.79│ 58.52│ 138.89│
│ │高端质谱仪器产业│ │ │ │
│ │化工程项目竣工验│ │ │ │
│ │收，产生房产税纳│ │ │ │
│ │税义务，当期房产│ │ │ │
│ │税计提金额相应增│ │ │ │
│ │加；另一方面，广│ │ │ │
│ │州禾信质谱产业化│ │ │ │
│ │基地已按权责发生│ │ │ │
│ │制预提房产税，因│ │ │ │
│ │该笔税款尚未达到│ │ │ │
│ │法定缴纳期限，进│ │ │ │
│ │而推高报告期内税│ │ │ │
│ │金余额 │ │ │ │
│其他应付款 │公司支付非关联单│ 413.40│ 699.45│ -40.90│
│ │位往来款 │ │ │ │
│其他流动负债│公司期末待转销项│ 68.45│ 174.26│ -60.72│
│ │税额减少 │ │ │ │
│长期借款 │公司结合经营发展│ 27005.26│ 18615.21│ 45.07│
│ │需要与资金安排，│ │ │ │
│ │合理调整融资结构│ │ │ │
│ │，相应增加长期借│ │ │ │
│ │款规模 │ │ │ │
│营业收入 │受政府采购周期阶│ 3469.92│ 5281.57│ -34.30│
│ │段性收紧的影响，│ │ │ │
│ │公司传统优势产品│ │ │ │
│ │收入不及预期；同│ │ │ │
│ │时，新产品营收贡│ │ │ │
│ │献仍处于市场培育│ │ │ │
│ │阶段，暂未能充分│ │ │ │
│ │对冲传统行业周期│ │ │ │
│ │下行带来的业绩压│ │ │ │
│ │力 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降 │ 1842.62│ 3399.36│ -45.80│
│财务费用 │上年年末上海临谱│ 510.44│ 296.27│ 72.29│
│ │高端质谱仪器产业│ │ │ │
│ │化工程项目完成竣│ │ │ │
│ │工验收并转入固定│ │ │ │
│ │资产核算，长期借│ │ │ │
│ │款利息支出在本期│ │ │ │
│ │费用化 │ │ │ │
│其他收益 │通过验收的政府补│ 460.32│ 245.14│ 87.78│
│ │助项目结转至其他│ │ │ │
│ │收益金额同比增加│ │ │ │
│投资收益 │购买银行理财产品│ 9.99│ -1.11│ 1001.39│
│ │获得收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期公司收回│ 83.09│ 243.49│ -65.88│
│ │前期已单项计提减│ │ │ │
│ │值准备的工程建设│ │ │ │
│ │保证金，相应转回│ │ │ │
│ │减值准备，本期未│ │ │ │
│ │有此事项 │ │ │ │
│营业外支出 │支付的合同违约金│ 36.64│ 68.40│ -46.43│
│ │同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │存在亏损，公司预│ -6.86│ -499.69│ 98.63│
│ │计与可弥补亏损相│ │ │ │
│ │关的递延所得税资│ │ │ │
│ │产在未来期间很可│ │ │ │
│ │能无法全额实现，│ │ │ │
│ │故未确认相应的递│ │ │ │
│ │延所得税资产 │ │ │ │
│经营活动产生│公司主动优化采购│ -431.60│ -1425.57│ 69.72│
│的现金流量净│与生产经营策略，│ │ │ │
│额 │持续完善供应链管│ │ │ │
│ │理体系，在保障业│ │ │ │
│ │务稳定供应的前提│ │ │ │
│ │下，合理降低库存│ │ │ │
│ │备货规模，有效降│ │ │ │
│ │低资金占用；同时│ │ │ │
│ │公司内部加强精细│ │ │ │
│ │化管理，持续提升│ │ │ │
│ │整体运营效率，严│ │ │ │
│ │控各项费用开支 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期完成参股│ -2355.52│ 321.37│ -832.97│
│的现金流量净│公司安益谱的战略│ │ │ │
│额 │退出，获得相应现│ │ │ │
│ │金流入，本期未发│ │ │ │
│ │生同类交易 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还到期借款较上│ 6250.85│ 763.41│ 718.81│
│的现金流量净│年同期有所减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │受政府采购周期阶│ 1915.19│ 3167.30│ -39.53│
│ │段性因素影响，公│ │ │ │
│ │司传统核心优势产│ │ │ │
│ │品收入不及预期；│ │ │ │
│ │同时，新产品营收│ │ │ │
│ │贡献尚处培育爬坡│ │ │ │
│ │阶段，暂未能充分│ │ │ │
│ │对冲传统行业周期│ │ │ │
│ │下行带来的业绩压│ │ │ │
│ │力 │ │ │ │
│经营活动产生│公司主动优化调整│ -684.05│ -1676.37│ 59.19│
│的现金流量净│采购与生产经营策│ │ │ │
│额 │略，持续完善供应│ │ │ │
│ │链管理体系建设，│ │ │ │
│ │在保障业务稳定供│ │ │ │
│ │应的基础上，合理│ │ │ │
│ │降低原材料备货规│ │ │ │
│ │模，有效降低资金│ │ │ │
│ │占用；同时公司内│ │ │ │
│ │部加强精细化管理│ │ │ │
│ │，持续提升整体运│ │ │ │
│ │营效率，严控各项│ │ │ │
│ │费用开支 │ │ │ │
│研发投入合计│公司进一步聚焦重│ 439.03│ 679.90│ -35.43│
│ │点产品，优化研发│ │ │ │
│ │管理体系，统筹调│ │ │ │
│ │配研发资源，集中│ │ │ │
│ │推进高商业价值、│ │ │ │
│ │高技术壁垒的核心│ │ │ │
│ │研发项目，提升了│ │ │ │
│ │研发效能与产出质│ │ │ │
│ │量，有效实现了研│ │ │ │
│ │发费用合理管控、│ │ │ │
│ │高效投入 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9098.84│ 5954.49│ 5163.22│ 19215.00│ 26166.87│ 34014.91│
│存货 │ 6916.43│ 7421.17│ 13116.03│ 17424.95│ 16437.42│ 13668.48│
│应收票据及应收账款 │ 6070.49│ 6347.35│ 11414.21│ 14617.84│ 11647.11│ 12076.51│
│合同资产 │ 174.95│ 279.45│ 190.64│ 216.09│ 134.45│ 437.24│
│预付款项 │ 290.77│ 389.00│ 1028.59│ 2698.06│ 3823.79│ 2729.41│
│其他应收款 │ 88.01│ 206.83│ 277.79│ 434.88│ 908.27│ 1850.57│
│流动资产合计 │ 24054.19│ 21848.47│ 32506.22│ 55544.18│ 59572.16│ 65078.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 33.38│ 174.27│ 292.21│ 405.85│ 223.77│
│固定资产净额 │ 38860.65│ 40044.68│ 26015.97│ 21325.23│ 19903.80│ 19977.64│
│在建工程 │ ---│ ---│ 15328.36│ 17639.49│ 3884.17│ 1318.32│
│无形资产 │ 5389.00│ 5349.63│ 5639.89│ 5846.11│ 5753.36│ 5337.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 48347.47│ 49613.09│ 55205.17│ 52569.65│ 37612.86│ 28061.02│
│资产总计 │ 72401.66│ 71461.56│ 87711.40│ 108113.82│ 97185.02│ 93139.52│
│应付票据及应付账款 │ 3860.86│ 6160.70│ 10637.59│ 17284.13│ 4926.07│ 6423.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1360.11│ 1628.03│ 3416.74│ 5838.30│ 7670.46│ 5305.18│
│流动负债 │ 14014.23│ 18991.02│ 28456.78│ 49596.83│ 36347.46│ 25485.70│
│长期借款 │ 27005.26│ 18615.21│ 16296.28│ 10470.89│ 5389.13│ 3500.09│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 175.00│
│非流动负债 │ 32491.76│ 24487.60│ 23042.70│ 16748.17│ 9773.15│ 8325.57│
│负债合计 │ 46505.99│ 43478.62│ 51499.48│ 66345.00│ 46120.61│ 33811.27│
│实收资本 │ 7046.55│ 7046.55│ 6999.76│ 6999.76│ 6999.76│ 6999.76│
│资本公积金 │ 29087.44│ 29087.44│ 27825.41│ 27588.47│ 27473.39│ 27409.89│
│盈余公积 │ 2783.89│ 2783.89│ 2707.37│ 2707.37│ 2707.37│ 2707.37│
│未分配利润 │ -9072.53│ -7128.73│ 1662.78│ 6261.87│ 15872.48│ 23395.26│
│少数股东权益 │ -2525.03│ -2381.57│ -2216.27│ -1756.78│ -1988.59│ -1184.03│
│归属母公司权益 │ 28420.71│ 30364.51│ 38428.19│ 43525.60│ 53053.00│ 60512.28│
│股东权益合计 │ 25895.68│ 27982.94│ 36211.92│ 41768.82│ 51064.41│ 59328.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9098.84│ 4429.70│ 5954.49│ 4529.00│ 4248.65│ 3540.39│
│存货 │ 6916.43│ 7127.12│ 7421.17│ 9429.00│ 11077.05│ 11550.38│
│应收票据及应收账款 │ 6070.49│ 6291.14│ 6347.35│ 8307.27│ 10164.96│ 11140.39│
│合同资产 │ 174.95│ 220.09│ 279.45│ 199.62│ 201.07│ 200.13│
│预付款项 │ 290.77│ 339.35│ 389.00│ 916.24│ 866.47│ 938.03│
│其他应收款 │ 88.01│ 194.36│ 206.83│ 213.29│ 207.88│ 240.01│
│流动资产合计 │ 24054.19│ 20044.91│ 21848.47│ 24949.05│ 28090.74│ 28930.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 33.38│ 172.49│ 173.17│ 173.16│
│固定资产净额 │ 38860.65│ 39460.79│ 40044.68│ 24551.71│ 25004.50│ 25532.74│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 17199.92│ 16829.38│ 16242.90│
│无形资产 │ 5389.00│ 5454.02│ 5349.63│ 5447.31│ 5511.39│ 5575.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 48347.47│ 48917.13│ 49613.09│ 55596.17│ 54704.78│ 55711.30│
│资产总计 │ 72401.66│ 68962.04│ 71461.56│ 80545.22│ 82795.52│ 84642.20│
│应付票据及应付账款 │ 3860.86│ 4527.46│ 6160.70│ 8108.86│ 8767.29│ 8981.92│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1360.11│ 1255.58│ 1628.03│ 2637.85│ 2451.16│ 2728.98│
│流动负债 │ 14014.23│ 12864.36│ 18991.02│ 22940.25│ 23301.65│ 25857.49│
│长期借款 │ 27005.26│ 23331.25│ 18615.21│ 17433.69│ 17244.83│ 16850.48│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32491.76│ 28989.48│ 24487.60│ 23222.84│ 23194.16│ 23359.54│
│负债合计 │ 46505.99│ 41853.84│ 43478.62│ 46163.10│ 46495.81│ 49217.03│
│实收资本 │ 7046.55│ 7046.55│ 7046.55│ 7046.55│ 7046.53│ 6999.76│
│资本公积金 │ 29087.44│ 29087.44│ 29087.44│ 29087.44│ 29086.79│ 27702.48│
│盈余公积 │ 2783.89│ 2783.89│ 2783.89│ 2783.89│ 2783.89│ 2707.37│
│未分配利润 │ -9072.53│ -7896.43│ -7128.73│ -1268.36│ 605.49│ 955.90│
│少数股东权益 │ -2525.03│ -2488.61│ -2381.57│ -2279.26│ -2234.87│ -2173.22│
│归属母公司权益 │ 28420.71│ 29596.80│ 30364.51│ 36661.38│ 38534.58│ 37598.39│
│股东权益合计 │ 25895.68│ 27108.20│ 27982.94│ 34382.12│ 36299.71│ 35425.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3469.92│ 9939.26│ 20250.91│ 36617.90│ 28025.68│ 46423.73│
│营业总成本 │ 5729.59│ 14481.46│ 26634.46│ 47825.73│ 38616.36│ 41769.24│
│营业税金及附加 │ 148.20│ 261.02│ 299.08│ 256.57│ 227.71│ 134.31│
│销售费用 │ 947.58│ 2479.92│ 4636.74│ 12076.92│ 11747.03│ 9641.28│
│财务费用 │ 510.44│ 625.58│ 728.73│ 816.92│ 327.27│ 305.89│
│管理费用 │ 1408.93│ 2963.13│ 4830.19│ 5404.41│ 4486.66│ 4197.32│
│资产减值损失 │ -417.37│ -3837.07│ -1217.90│ -1198.99│ -749.92│ -101.74│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9.99│ -139.38│ -3.12│ -90.33│ 135.39│ 85.94│
│营业利润 │ -2071.86│ -7634.04│ -5455.20│ -11862.13│ -8584.24│ 8249.78│
│营业外收入 │ 14.38│ 31.27│ 76.44│ 5.97│ 34.89│ 11.16│
│营业外支出 │ 36.64│ 141.44│ 200.10│ 223.49│ 61.02│ 78.37│
│利润总额 │ -2094.13│ -7744.21│ -5578.86│ -12079.65│ -8610.37│ 8182.57│
│所得税 │ -6.86│ 1901.27│ -520.27│ -1752.78│ -1272.99│ 1292.14│
│净利润 │ -2087.26│ -9645.47│ -5058.59│ -10326.87│ -7337.38│ 6890.43│
│归属母公司净利润 │ -1943.80│ -9480.18│ -4599.09│ -9610.61│ -6332.83│ 7857.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 3469.92│ 1915.19│ 9939.26│ 7053.61│ 5281.57│ 3167.30│
│营业总成本 │ 5729.59│ 2978.98│ 14481.46│ 10958.39│ 7474.15│ 4415.69│
│营业税金及附加 │ 148.20│ 56.11│ 261.02│ 200.35│ 130.94│ 67.88│
│销售费用 │ 947.58│ 512.34│ 2479.92│ 1873.78│ 1340.95│ 753.63│
│财务费用 │ 510.44│ 244.55│ 625.58│ 424.27│ 296.27│ 113.75│
│管理费用 │ 1408.93│ 732.52│ 2963.13│ 2114.77│ 1416.46│ 621.32│
│资产减值损失 │ -417.37│ -128.14│ -3837.07│ -1381.89│ -569.37│ -114.70│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 9.99│ 4.12│ -139.38│ -0.27│ -1.11│ -1.11│
│营业利润 │ -2071.86│ -800.62│ -7634.04│ -4509.75│ -2213.06│ -864.35│
│营业外收入 │ 14.38│ 12.70│ 31.27│ 25.09│ 17.21│ 16.05│
│营业外支出 │ 36.64│ 2.59│ 141.44│ 69.46│ 68.40│ 0.46│
│利润总额 │ -2094.13│ -790.51│ -7744.21│ -4554.12│ -2264.25│ -848.76│
│所得税 │ -6.86│ 84.23│ 1901.27│ -871.31│ -499.69│ -184.93│
│净利润 │ -2087.26│ -874.74│ -9645.47│ -3682.81│ -1764.56│ -663.83│
│归属母公司净利润 │ -1943.80│ -767.71│ -9480.18│ -3619.81│ -1745.96│ -706.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4388.49│ 15473.67│ 28732.35│ 42232.33│ 36169.68│ 55043.01│
│经营活动现金流出 │ 4820.08│ 14553.15│ 29553.67│ 45869.06│ 44627.76│ 53550.12│
│经营活动现金流量净额│ -431.60│ 920.52│ -821.32│ -3636.73│ -8458.08│ 1492.89│
│投资活动现金流入 │ 4674.28│ 3600.19│ 8780.90│ 10429.48│ 65813.77│ 39946.15│
│投资活动现金流出 │ 7029.80│ 4433.18│ 14791.92│ 22633.66│ 76458.72│ 53028.43│
│投资活动现金流量净额│ -2355.52│ -832.99│ -6011.02│ -12204.18│ -10644.96│ -13082.28│
│筹资活动现金流入 │ 12769.06│ 20548.66│ 22262.32│ 30830.69│ 27301.68│ 39455.41│
│筹资活动现金流出 │ 6518.22│ 19749.03│ 26578.63│ 24883.27│ 16328.33│ 10884.52│
│筹资活动现金流量净额│ 6250.85│ 799.63│ -4316.31│ 5947.43│ 10973.35│ 28570.89│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3463.73│ 887.16│ -11148.65│ -9893.49│ -8129.69│ 16981.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4388.49│ 1986.23│ 15473.67│ 11117.12│ 6805.06│ 3155.38│
│经营活动现金流出 │ 4820.08│ 2670.28│ 14553.15│ 11762.86│ 8230.63│ 4831.75│
│经营活动现金流量净额│ -431.60│ -684.05│ 920.52│ -645.74│ -1425.57│ -1676.37│
│投资活动现金流入 │ 4674.28│ 2045.39│ 3600.19│ 3219.19│ 2131.71│ 305.48│
│投资活动现金流出 │ 7029.80│ 3698.64│ 4433.18│ 3922.20│ 1810.35│ 1334.31│
│投资活动现金流量净额│ -2355.52│ -1653.24│ -832.99│ -703.00│ 321.37│ -1028.83│
│筹资活动现金流入 │ 12769.06│ 6969.06│ 20548.66│ 15213.43│ 13164.69│ 9256.00│
│筹资活动现金流出 │ 6518.22│ 5645.21│ 19749.03│ 14063.19│ 12401.29│ 7653.74│
│筹资活动现金流量净额│ 6250.85│ 1323.85│ 799.63│ 1150.24│ 763.41│ 1602.26│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3463.73│ -1013.44│ 887.16│ -198.51│ -340.79│ -1102.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3167.30│ 31.87│ -706.88│ 7.46│
│二季报 │ 2114.27│ 21.27│ -1039.08│ 10.96│
│三季报 │ 1772.04│ 17.83│ -1873.86│ 19.77│
│四季报 │ 2885.65│ 29.03│ -5860.36│ 61.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4660.31│ 23.01│ -1501.91│ 32.66│
│二季报 │ 5671.72│ 28.01│ -704.20│ 15.31│
│三季报 │ 4614.51│ 22.79│ -9.17│ 0.20│
│四季报 │ 5304.37│ 26.19│ -2383.82│ 51.83│
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