财务分析☆ ◇688292 浩瀚深度 更新日期：2026-08-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -2790.40│ -333.57│ 3612.01│ 6290.98│ 4750.35│ 5845.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3612.01│ 6290.98│ 4750.35│ 5845.62│
│净利润增长率(%) │ -260.32│ -109.23│ -42.58│ 32.43│ -18.74│ 9.55│
│扣非净利润(万) │ -3109.24│ -1404.08│ 2555.72│ 4568.24│ 4493.35│ 5347.08│
│营业总收(未调整:万) │ 5904.06│ 38767.00│ 44227.81│ 52049.97│ 44928.22│ 40974.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 44227.81│ 52049.97│ 44928.22│ 40974.60│
│总营收同比增长率(%) │ 28.30│ -12.35│ -15.03│ 15.85│ 9.65│ 11.71│
│加权净资产收益率(%) │ -2.74│ -0.32│ 3.50│ 6.23│ 8.15│ 16.50│
│资产负债比率(%) │ 33.93│ 30.26│ 18.45│ 19.96│ 19.18│ 36.75│
│净利润现金含量(%) │ 141.63│ -1031.85│ 254.76│ 270.55│ -321.85│ 62.51│
│基本每股收益(元) │ -0.1800│ -0.0200│ 0.2300│ 0.4000│ 0.3600│ 0.5000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1964│ -0.0900│ 0.1600│ 0.2900│ 0.3400│ 0.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1762│ -0.0211│ 0.2281│ 0.4003│ 0.3023│ 0.4960│
│每股资本公积金(元) │ 3.9208│ 3.8800│ 4.1910│ 4.1378│ 4.0934│ 0.9354│
│每股未分配利润(元) │ 1.0102│ 1.1868│ 1.3266│ 1.2476│ 0.9880│ 1.0561│
│每股净资产(元) │ 6.1532│ 6.2890│ 6.5765│ 6.6161│ 6.2714│ 3.2000│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2496│ 0.2174│ 0.5811│ 1.0831│ -0.9729│ 0.3100│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2790.40│ -333.57│ -918.19│ 252.90│ -774.42│ 3612.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -774.42│ 3612.01│
│净利润增长率(%) │ -260.32│ -109.23│ -124.88│ -92.58│ -376.99│ -42.58│
│扣非净利润(万) │ -3109.24│ -1404.08│ -1648.44│ -260.76│ -919.04│ 2555.72│
│营业总收(未调整:万) │ 5904.06│ 38767.00│ 24861.74│ 15371.30│ 4601.91│ 44227.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4601.91│ 44227.81│
│总营收同比增长率(%) │ 28.30│ -12.35│ -21.51│ -34.95│ -47.00│ -15.03│
│加权净资产收益率(%) │ -2.74│ -0.32│ -0.86│ 0.24│ -0.74│ 3.50│
│资产负债比率(%) │ 33.93│ 30.26│ 29.97│ 29.06│ 31.90│ 18.45│
│净利润现金含量(%) │ 141.63│ -1031.85│ 214.49│ -168.85│ 254.94│ 254.76│
│基本每股收益(元) │ -0.1800│ -0.0200│ -0.0600│ 0.0200│ -0.0500│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1964│ -0.0900│ -0.1041│ -0.0200│ -0.0580│ 0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1762│ -0.0211│ -0.0580│ 0.0160│ -0.0489│ 0.2281│
│每股资本公积金(元) │ 3.9208│ 3.8800│ 4.1968│ 4.1948│ 4.1929│ 4.1910│
│每股未分配利润(元) │ 1.0102│ 1.1868│ 1.1499│ 1.2239│ 1.2777│ 1.3266│
│每股净资产(元) │ 6.1532│ 6.2890│ 6.4057│ 6.4777│ 6.5296│ 6.5765│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2496│ 0.2174│ -0.1244│ -0.0270│ -0.1247│ 0.5811│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.46│ 8.46│ 4.92│ 5.21│ 5.70│ 2.68│
│速动比率 │ 4.89│ 7.71│ 4.34│ 4.33│ 4.36│ 1.85│
│资产负债比率(%) │ 33.93│ 30.26│ 18.45│ 19.96│ 19.18│ 36.75│
│产权比率 │ 0.57│ 0.47│ 0.25│ 0.25│ 0.24│ 0.58│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ 0.22│ 0.40│ 0.73│ -0.75│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.46│ 8.46│ 8.84│ 9.29│ 6.75│ 4.92│
│速动比率 │ 4.89│ 7.71│ 8.03│ 8.34│ 6.04│ 4.34│
│资产负债比率(%) │ 33.93│ 30.26│ 29.97│ 29.06│ 31.90│ 18.45│
│产权比率 │ 0.57│ 0.47│ 0.47│ 0.45│ 0.51│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.17│ 0.22│ -0.13│ -0.03│ -0.09│ 0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.30│ 2.13│ 2.42│ 2.94│ 3.08│ 4.04│
│存货周转率 │ 0.20│ 1.22│ 1.23│ 1.10│ 1.04│ 1.19│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.31│ 0.38│ 0.44│ 0.51│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 2.80│ 20.35│ 26.95│ 61.50│ 102.80│ 128.24│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.26│ 0.33│ 0.41│ 0.49│ 0.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.30│ 2.13│ 1.35│ 0.88│ 0.26│ 2.42│
│存货周转率 │ 0.20│ 1.22│ 0.81│ 0.39│ 0.09│ 1.23│
│流动资产周转率 │ 0.05│ 0.31│ 0.20│ 0.12│ 0.04│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 2.80│ 20.35│ 12.83│ 7.51│ 2.17│ 26.95│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.26│ 0.16│ 0.10│ 0.03│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.77│ -0.32│ 3.47│ 6.05│ 4.82│ 15.48│
│销售毛利率 │ 56.36│ 60.28│ 53.34│ 49.51│ 47.39│ 52.98│
│营业利润率 │ -63.93│ -0.84│ 7.31│ 10.09│ 11.20│ 15.37│
│销售净利率 │ -47.59│ 1.80│ 8.45│ 12.08│ 10.56│ 14.17│
│总资产净利率 │ -1.71│ 0.46│ 2.78│ 4.98│ 5.22│ 10.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.77│ -0.32│ -0.88│ 0.24│ -0.73│ 3.47│
│销售毛利率 │ 56.36│ 60.28│ 58.51│ 65.27│ 71.38│ 53.34│
│营业利润率 │ -63.93│ -0.84│ -10.65│ -4.19│ -33.35│ 7.31│
│销售净利率 │ -47.59│ 1.80│ -6.05│ -0.56│ -26.04│ 8.45│
│总资产净利率 │ -1.71│ 0.46│ -0.99│ -0.06│ -0.77│ 2.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.30│ -12.35│ -15.03│ 15.85│ 9.65│ 11.71│
│营业利润增长率 │ -145.93│ -110.13│ -38.47│ 4.34│ -20.07│ 6.01│
│净利润增长率 │ -260.32│ -109.23│ -42.58│ 32.43│ -18.74│ 9.55│
│净资产增长率 │ -2.09│ -1.16│ 0.16│ 5.50│ 161.06│ 14.11│
│总资产增长率 │ 4.64│ 15.30│ 7.24│ 6.04│ 104.26│ 20.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 28.30│ -12.35│ -21.51│ -34.95│ -47.00│ -15.03│
│营业利润增长率 │ -145.93│ -110.13│ -170.28│ -118.31│ -496.02│ -38.47│
│净利润增长率 │ -260.32│ -109.23│ -124.88│ -92.58│ -376.99│ -42.58│
│净资产增长率 │ -2.09│ -1.16│ 0.73│ 2.42│ 2.57│ 0.16│
│总资产增长率 │ 4.64│ 15.30│ 17.01│ 17.31│ 22.23│ 7.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │（1）报告期受新 │ -3763.75│ -1532.83│ -145.54│
│ │合并云边云公司的│ │ │ │
│ │影响收入增长28.3│ │ │ │
│ │0%，同时由于云边│ │ │ │
│ │云业务以服务为主│ │ │ │
│ │，自身毛利率较低│ │ │ │
│ │，不考虑云边云的│ │ │ │
│ │影响，报告期整体│ │ │ │
│ │毛利率与2025年基│ │ │ │
│ │本持平；（2）报 │ │ │ │
│ │告期内管理费用、│ │ │ │
│ │研发费用的增加主│ │ │ │
│ │要原因是合并口径│ │ │ │
│ │变化（3）与去年 │ │ │ │
│ │同期相比，财务费│ │ │ │
│ │用的增加主要是受│ │ │ │
│ │发行可转债影响；│ │ │ │
│ │（4）公司实施了 │ │ │ │
│ │员工持股计划和限│ │ │ │
│ │制性股票激励，相│ │ │ │
│ │应计提了股份支付│ │ │ │
│ │费用645.68万元；│ │ │ │
│ │（5）新设子公司 │ │ │ │
│ │业务尚处拓展期，│ │ │ │
│ │尚无利润贡献；（│ │ │ │
│ │6）受新收购子公 │ │ │ │
│ │司云边云客户结算│ │ │ │
│ │周期较长影响，其│ │ │ │
│ │本期信用减值损失│ │ │ │
│ │计提有所增加，叠│ │ │ │
│ │加其他公司资产减│ │ │ │
│ │值损失计提，整体│ │ │ │
│ │减值损失同比上升│ │ │ │
│ │。上述因素共同影│ │ │ │
│ │响，造成报告期内│ │ │ │
│ │在收入增加的情况│ │ │ │
│ │下，毛利额没有明│ │ │ │
│ │显增加，而期间费│ │ │ │
│ │用同比增加较大，│ │ │ │
│ │由此造成利润总额│ │ │ │
│ │同比有较大幅度的│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）报告期受新 │ -2790.40│ -774.42│ -260.32│
│司股东的净利│合并云边云公司的│ │ │ │
│润 │影响收入增长28.3│ │ │ │
│ │0%，同时由于云边│ │ │ │
│ │云业务以服务为主│ │ │ │
│ │，自身毛利率较低│ │ │ │
│ │，不考虑云边云的│ │ │ │
│ │影响，报告期整体│ │ │ │
│ │毛利率与2025年基│ │ │ │
│ │本持平；（2）报 │ │ │ │
│ │告期内管理费用、│ │ │ │
│ │研发费用的增加主│ │ │ │
│ │要原因是合并口径│ │ │ │
│ │变化（3）与去年 │ │ │ │
│ │同期相比，财务费│ │ │ │
│ │用的增加主要是受│ │ │ │
│ │发行可转债影响；│ │ │ │
│ │（4）公司实施了 │ │ │ │
│ │员工持股计划和限│ │ │ │
│ │制性股票激励，相│ │ │ │
│ │应计提了股份支付│ │ │ │
│ │费用645.68万元；│ │ │ │
│ │（5）新设子公司 │ │ │ │
│ │业务尚处拓展期，│ │ │ │
│ │尚无利润贡献；（│ │ │ │
│ │6）受新收购子公 │ │ │ │
│ │司云边云客户结算│ │ │ │
│ │周期较长影响，其│ │ │ │
│ │本期信用减值损失│ │ │ │
│ │计提有所增加，叠│ │ │ │
│ │加其他公司资产减│ │ │ │
│ │值损失计提，整体│ │ │ │
│ │减值损失同比上升│ │ │ │
│ │。上述因素共同影│ │ │ │
│ │响，造成报告期内│ │ │ │
│ │在收入增加的情况│ │ │ │
│ │下，毛利额没有明│ │ │ │
│ │显增加，而期间费│ │ │ │
│ │用同比增加较大，│ │ │ │
│ │由此造成利润总额│ │ │ │
│ │同比有较大幅度的│ │ │ │
│ │下降，同时也影响│ │ │ │
│ │了归母净利润 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）报告期受新 │ -3109.24│ -919.04│ -238.31│
│司股东的扣除│合并云边云公司的│ │ │ │
│非经常性损益│影响收入增长28.3│ │ │ │
│的净利润 │0%，同时由于云边│ │ │ │
│ │云业务以服务为主│ │ │ │
│ │，自身毛利率较低│ │ │ │
│ │，不考虑云边云的│ │ │ │
│ │影响，报告期整体│ │ │ │
│ │毛利率与2025年基│ │ │ │
│ │本持平；（2）报 │ │ │ │
│ │告期内管理费用、│ │ │ │
│ │研发费用的增加主│ │ │ │
│ │要原因是合并口径│ │ │ │
│ │变化（3）与去年 │ │ │ │
│ │同期相比，财务费│ │ │ │
│ │用的增加主要是受│ │ │ │
│ │发行可转债影响；│ │ │ │
│ │（4）公司实施了 │ │ │ │
│ │员工持股计划和限│ │ │ │
│ │制性股票激励，相│ │ │ │
│ │应计提了股份支付│ │ │ │
│ │费用645.68万元；│ │ │ │
│ │（5）新设子公司 │ │ │ │
│ │业务尚处拓展期，│ │ │ │
│ │尚无利润贡献；（│ │ │ │
│ │6）受新收购子公 │ │ │ │
│ │司云边云客户结算│ │ │ │
│ │周期较长影响，其│ │ │ │
│ │本期信用减值损失│ │ │ │
│ │计提有所增加，叠│ │ │ │
│ │加其他公司资产减│ │ │ │
│ │值损失计提，整体│ │ │ │
│ │减值损失同比上升│ │ │ │
│ │。上述因素共同影│ │ │ │
│ │响，造成报告期内│ │ │ │
│ │在收入增加的情况│ │ │ │
│ │下，毛利额没有明│ │ │ │
│ │显增加，而期间费│ │ │ │
│ │用同比增加较大，│ │ │ │
│ │由此造成利润总额│ │ │ │
│ │同比有较大幅度的│ │ │ │
│ │下降，同时也影响│ │ │ │
│ │了归母净利润、扣│ │ │ │
│ │非净利润等指标 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）受客户方付 │ -3951.99│ -1974.33│ -100.17│
│的现金流量净│款周期较长影响，│ │ │ │
│额 │本期收款同比下降│ │ │ │
│ │1068.65万元；（2│ │ │ │
│ │）报告新合并了云│ │ │ │
│ │边云，相应的与经│ │ │ │
│ │营活动有关的支出│ │ │ │
│ │如薪酬、采购等同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 5514.12│ 5290.15│ 4.23│
│管理费用 │--- │ 5315.04│ 4515.55│ 17.71│
│财务费用 │受发行可转债影响│ 934.43│ -116.99│ 898.76│
│ │，报告期计提利息│ │ │ │
│ │费用同比增加922.│ │ │ │
│ │32万元 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大研发投入│ 11109.96│ 9964.74│ 11.49│
│ │，研发支出同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 3441.90│ 9201.82│ -62.60│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本年购买理财期末│ -39005.71│ -18432.16│ -111.62│
│的现金流量净│未赎回金额较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年发行可转债 │ 29705.90│ -4418.82│ 772.26│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │本报告期用于购买│ 24438.82│ 30916.38│ -20.95│
│ │理财的资金较去年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│交易性金融资│发行可转债35,429│ 75116.44│ 44653.90│ 68.22│
│产 │万元，使用募集资│ │ │ │
│ │金及自有资金购买│ │ │ │
│ │理财 │ │ │ │
│应收票据 │收到银行承兑汇票│ 36.44│ 11.67│ 212.17│
│应收款项 │--- │ 18399.60│ 17990.01│ 2.28│
│应收款项融资│收到银行承兑汇票│ 45.00│ 4.19│ 974.12│
│预付款项 │--- │ 1252.81│ 1060.59│ 18.12│
│其他应收款 │--- │ 562.21│ 662.33│ -15.12│
│存货 │--- │ 12013.33│ 13141.98│ -8.59│
│合同资产 │--- │ 3037.60│ 3379.46│ -10.12│
│其他流动资产│与可转债相关的中│ 106.55│ 290.47│ -63.32│
│ │介机构费用转销 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 2787.97│ 3000.00│ -7.07│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 576.39│ 680.98│ -15.36│
│固定资产 │--- │ 1598.53│ 2210.90│ -27.70│
│使用权资产 │本期按期计提使用│ 1759.02│ 2774.91│ -36.61│
│ │权资产折旧，未发│ │ │ │
│ │生重大新增租赁业│ │ │ │
│ │务 │ │ │ │
│无形资产 │本期部分内部研发│ 4967.87│ 2983.17│ 66.53│
│ │项目达到预定可使│ │ │ │
│ │用状态，结转至无│ │ │ │
│ │形资产 │ │ │ │
│开发支出 │本期部分内部研发│ ---│ 1297.22│ -100.00│
│ │项目达到预定可使│ │ │ │
│ │用状态，结转至无│ │ │ │
│ │形资产 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 9750.88│ 9750.88│ 0.00│
│长期待摊费用│本期按规定对长期│ 375.77│ 597.61│ -37.12│
│ │待摊费用计提摊销│ │ │ │
│ │，未发生重大新增│ │ │ │
│ │装修及改良支出 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 3731.42│ 3899.80│ -4.32│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 60.00│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 8384.24│ 9202.18│ -8.89│
│合同负债 │--- │ 3319.69│ 3286.30│ 1.02│
│应付职工薪酬│--- │ 1478.50│ 1828.58│ -19.14│
│应交税费 │--- │ 525.95│ 454.63│ 15.69│
│其他应付款 │本期支付国瑞数智│ 1072.70│ 6949.53│ -84.56│
│ │股权收购款项 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 1163.12│ 1026.33│ 13.33│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额减少│ 17.77│ 36.25│ -50.98│
│应付债券 │--- │ 31334.23│ ---│ ---│
│租赁负债 │本期支付租赁款项│ 838.79│ 1949.49│ -56.97│
│ │，相应冲减租赁负│ │ │ │
│ │债账面价值 │ │ │ │
│递延收益 │本报告期获得政府│ 140.00│ 52.70│ 165.66│
│ │补助 │ │ │ │
│递延所得税负│本期对符合条件的│ 331.33│ 920.68│ -64.01│
│债 │递延所得税资产与│ │ │ │
│ │负债进行互抵列示│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 38767.00│ 44227.81│ -12.35│
│营业成本 │--- │ 15399.93│ 20637.32│ -25.38│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29463.92│ 24438.82│ 30916.38│ 44654.16│ 47002.40│ 7784.72│
│存货 │ 13383.40│ 12013.33│ 13141.98│ 20416.55│ 27392.12│ 18102.13│
│应收票据及应收账款 │ 20818.23│ 18436.04│ 18001.69│ 18539.81│ 16920.05│ 12266.79│
│合同资产 │ 1930.36│ 3037.60│ 3379.46│ 5702.30│ 6091.92│ 3335.16│
│预付款项 │ 1295.60│ 1252.81│ 1060.59│ 162.82│ 225.43│ 168.59│
│其他应收款 │ 607.52│ 562.21│ 662.33│ 445.58│ 650.06│ 338.64│
│流动资产合计 │ 127246.30│ 135008.79│ 112110.97│ 120669.33│ 116099.26│ 58683.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2073.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2620.60│ 1598.53│ 2210.90│ 1071.20│ 621.57│ 252.52│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 577.85│ ---│
│无形资产 │ 6560.47│ 4967.87│ 2983.17│ 24.22│ 2.00│ 13.00│
│商誉 │ 17489.35│ 9750.88│ 9750.88│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 40823.78│ 25607.84│ 27195.48│ 9231.53│ 5845.27│ 1017.62│
│资产总计 │ 168070.08│ 160616.64│ 139306.45│ 129900.86│ 121944.53│ 59700.67│
│应付票据及应付账款 │ 8414.47│ 8384.24│ 9202.18│ 11061.18│ 11580.97│ 12645.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4987.40│ 3319.69│ 3286.30│ 7848.31│ 5703.04│ 5266.75│
│流动负债 │ 23305.95│ 15961.97│ 22783.81│ 23161.27│ 20352.40│ 21879.09│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33728.16│ 32644.35│ 2922.86│ 2769.08│ 3038.24│ 62.34│
│负债合计 │ 57034.11│ 48606.32│ 25706.67│ 25930.35│ 23390.64│ 21941.42│
│实收资本 │ 15834.88│ 15834.88│ 15834.67│ 15714.67│ 15714.67│ 11786.00│
│资本公积金 │ 62085.15│ 61439.38│ 66362.58│ 65024.58│ 64326.58│ 11024.88│
│盈余公积 │ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3625.11│ 2986.31│ 2492.23│
│未分配利润 │ 15996.56│ 18792.96│ 21005.99│ 19606.19│ 15525.42│ 12447.75│
│少数股东权益 │ 10254.50│ 9078.22│ 9462.41│ -0.03│ 0.91│ 8.38│
│归属母公司权益 │ 100781.47│ 102932.10│ 104137.37│ 103970.54│ 98552.98│ 37750.87│
│股东权益合计 │ 111035.97│ 112010.32│ 113599.78│ 103970.51│ 98553.89│ 37759.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29463.92│ 24438.82│ 34725.84│ 40553.17│ 61171.41│ 30916.38│
│存货 │ 13383.40│ 12013.33│ 12436.37│ 13893.17│ 15064.90│ 13141.98│
│应收票据及应收账款 │ 20818.23│ 18436.04│ 18963.53│ 16849.95│ 16909.58│ 18001.69│
│合同资产 │ 1930.36│ 3037.60│ 3130.81│ 2919.43│ 2369.32│ 3379.46│
│预付款项 │ 1295.60│ 1252.81│ 1028.76│ 1153.32│ 1229.50│ 1060.59│
│其他应收款 │ 607.52│ 562.21│ 687.91│ 612.23│ 676.36│ 662.33│
│流动资产合计 │ 127246.30│ 135008.79│ 135779.35│ 136337.63│ 143576.21│ 112110.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2073.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2620.60│ 1598.53│ 1665.17│ 1884.30│ 2024.94│ 2210.90│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6560.47│ 4967.87│ 3613.33│ 3881.04│ 4155.14│ 2983.17│
│商誉 │ 17489.35│ 9750.88│ 9750.88│ 9750.88│ 9750.88│ 9750.88│
│非流动资产合计 │ 40823.78│ 25607.84│ 27226.27│ 27081.57│ 26699.71│ 27195.48│
│资产总计 │ 168070.08│ 160616.64│ 163005.62│ 163419.20│ 170275.92│ 139306.45│
│应付票据及应付账款 │ 8414.47│ 8384.24│ 8179.71│ 7015.67│ 9103.33│ 9202.18│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4987.40│ 3319.69│ 4313.35│ 4440.75│ 4012.85│ 3286.30│
│流动负债 │ 23305.95│ 15961.97│ 15351.96│ 14674.82│ 21263.78│ 22783.81│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33728.16│ 32644.35│ 33505.08│ 32810.79│ 33058.45│ 2922.86│
│负债合计 │ 57034.11│ 48606.32│ 48857.05│ 47485.61│ 54322.23│ 25706.67│
│实收资本 │ 15834.88│ 15834.88│ 15834.68│ 15834.67│ 15834.67│ 15834.67│
│资本公积金 │ 62085.15│ 61439.38│ 66455.16│ 66423.49│ 66393.03│ 66362.58│
│盈余公积 │ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│ 3953.09│
│未分配利润 │ 15996.56│ 18792.96│ 18208.35│ 19379.43│ 20231.58│ 21005.99│
│少数股东权益 │ 10254.50│ 9078.22│ 9254.49│ 9270.99│ 9135.40│ 9462.41│
│归属母公司权益 │ 100781.47│ 102932.10│ 104894.09│ 106662.60│ 106818.29│ 104137.37│
│股东权益合计 │ 111035.97│ 112010.32│ 114148.58│ 115933.59│ 115953.69│ 113599.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5904.06│ 38767.00│ 44227.81│ 52049.97│ 44928.22│ 40974.60│
│营业总成本 │ 9564.84│ 38562.65│ 40529.23│ 47152.13│ 39641.33│ 35419.52│
│营业税金及附加 │ 28.19│ 289.17│ 238.45│ 348.79│ 258.12│ 312.28│
│销售费用 │ 1570.43│ 5514.12│ 5290.15│ 5962.37│ 5017.69│ 5210.41│
│财务费用 │ 305.44│ 934.43│ -116.99│ -250.35│ -304.33│ 15.53│
│管理费用 │ 1920.72│ 5315.04│ 4515.55│ 4789.45│ 3681.55│ 4103.57│
│资产减值损失 │ -233.22│ -2056.81│ -2129.41│ -1584.17│ -1224.34│ -511.77│
│公允价值变动净收益 │ 195.30│ 90.76│ 324.61│ 226.36│ 9.97│ 118.35│
│投资收益 │ 166.49│ 1144.51│ 908.15│ 773.91│ 207.23│ 318.45│
│营业利润 │ -3774.76│ -327.22│ 3231.71│ 5252.11│ 5033.89│ 6297.86│
│营业外收入 │ 10.49│ 3.71│ 0.54│ 1017.88│ 0.42│ 169.20│
│营业外支出 │ -0.52│ 68.15│ 35.48│ 32.40│ 53.93│ 26.42│
│利润总额 │ -3763.75│ -391.65│ 3196.78│ 6237.60│ 4980.39│ 6440.65│
│所得税 │ -953.86│ -1088.85│ -539.30│ -52.44│ 237.50│ 635.64│
│净利润 │ -2809.89│ 697.20│ 3736.07│ 6290.03│ 4742.89│ 5805.00│
│归属母公司净利润 │ -2790.40│ -333.57│ 3612.01│ 6290.98│ 4750.35│ 5845.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5904.06│ 38767.00│ 24861.74│ 15371.30│ 4601.91│ 44227.81│
│营业总成本 │ 9564.84│ 38562.65│ 27108.15│ 16580.59│ 6598.91│ 40529.23│
│营业税金及附加 │ 28.19│ 289.17│ 190.69│ 134.33│ 38.69│ 238.45│
│销售费用 │ 1570.43│ 5514.12│ 4277.53│ 2914.61│ 1458.94│ 5290.15│
│财务费用 │ 305.44│ 934.43│ 613.58│ 315.04│ 34.18│ -116.99│
│管理费用 │ 1920.72│ 5315.04│ 3596.75│ 2393.22│ 1103.01│ 4515.55│
│资产减值损失 │ -233.22│ -2056.81│ -1458.94│ -392.30│ -203.95│ -2129.41│
│公允价值变动净收益 │ 195.30│ 90.76│ 156.24│ 5.37│ 26.62│ 324.61│
│投资收益 │ 166.49│ 1144.51│ 696.84│ 420.04│ 112.53│ 908.15│
│营业利润 │ -3774.76│ -327.22│ -2647.02│ -644.42│ -1534.91│ 3231.71│
│营业外收入 │ 10.49│ 3.71│ 3.50│ 3.36│ 2.14│ 0.54│
│营业外支出 │ -0.52│ 68.15│ 45.32│ 6.40│ 0.06│ 35.48│
│利润总额 │ -3763.75│ -391.65│ -2688.83│ -647.47│ -1532.83│ 3196.78│
│所得税 │ -953.86│ -1088.85│ -1185.73│ -561.94│ -334.40│ -539.30│
│净利润 │ -2809.89│ 697.20│ -1503.11│ -85.52│ -1198.43│ 3736.07│
│归属母公司净利润 │ -2790.40│ -333.57│ -918.19│ 252.90│ -774.42│ 3612.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 7884.38│ 43812.90│ 47317.11│ 62773.61│ 44860.74│ 44581.18│
│经营活动现金流出 │ 11836.38│ 40371.00│ 38115.29│ 45753.31│ 60149.69│ 40926.88│
│经营活动现金流量净额│ -3951.99│ 3441.90│ 9201.82│ 17020.30│ -15288.95│ 3654.30│
│投资活动现金流入 │ 60395.10│ 175702.22│ 190198.96│ 71893.47│ 26671.67│ 38465.77│
│投资活动现金流出 │ 50968.06│ 214707.93│ 208631.12│ 89298.10│ 27431.87│ 36773.63│
│投资活动现金流量净额│ 9427.04│ -39005.71│ -18432.16│ -17404.64│ -760.20│ 1692.14│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 39220.17│ 1558.00│ 30.00│ 58969.86│ 49.00│
│筹资活动现金流出 │ 454.57│ 9514.27│ 5976.82│ 2693.36│ 3051.28│ 1849.75│
│筹资活动现金流量净额│ -454.57│ 29705.90│ -4418.82│ -2663.36│ 55918.58│ -1800.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 5020.48│ -5857.91│ -13649.16│ -3047.70│ 39869.43│ 3545.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 7884.38│ 43812.90│ 28861.67│ 20890.07│ 9372.61│ 47317.11│
│经营活动现金流出 │ 11836.38│ 40371.00│ 30831.05│ 21317.08│ 11346.94│ 38115.29│
│经营活动现金流量净额│ -3951.99│ 3441.90│ -1969.39│ -427.00│ -1974.33│ 9201.82│
│投资活动现金流入 │ 60395.10│ 175702.22│ 137019.80│ 85875.87│ 49657.03│ 190198.96│
│投资活动现金流出 │ 50968.06│ 214707.93│ 164442.59│ 109239.45│ 53031.30│ 208631.12│
│投资活动现金流量净额│ 9427.04│ -39005.71│ -27422.79│ -23363.58│ -3374.26│ -18432.16│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 39220.17│ 36156.32│ 35926.32│ 35876.32│ 1558.00│
│筹资活动现金流出 │ 454.57│ 9514.27│ 2910.49│ 2457.00│ 313.89│ 5976.82│
│筹资活动现金流量净额│ -454.57│ 29705.90│ 33245.84│ 33469.33│ 35562.44│ -4418.82│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 5020.48│ -5857.91│ 3853.66│ 9678.74│ 30213.84│ -13649.16│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4601.91│ 11.87│ -774.42│ 232.16│
│二季报 │ 10769.38│ 27.78│ 1027.31│ -307.98│
│三季报 │ 9490.44│ 24.48│ -1171.08│ 351.08│
│四季报 │ 13905.27│ 35.87│ 584.62│ -175.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 8682.44│ 19.63│ 279.58│ 7.74│
│二季报 │ 14946.93│ 33.80│ 3126.52│ 86.56│
│三季报 │ 8046.63│ 18.19│ 284.18│ 7.87│
│四季报 │ 12551.81│ 28.38│ -78.26│ -2.17│
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