财务分析☆ ◇688228 开普云 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1894.63│ -1100.18│ 2058.68│ 4115.38│ 9802.99│ 6085.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2058.68│ 4115.38│ 9802.99│ 6085.55│
│净利润增长率(%) │ -601.58│ -153.44│ -49.98│ -58.02│ 61.09│ -11.60│
│扣非净利润(万) │ -3159.10│ -2225.10│ 883.65│ 3365.73│ 4216.00│ 4211.46│
│营业总收(未调整:万) │ 11707.41│ 41883.00│ 61760.26│ 69381.12│ 55493.82│ 46059.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 61760.26│ 69381.12│ 55493.82│ 46059.48│
│总营收同比增长率(%) │ -26.73│ -32.18│ -10.98│ 25.03│ 20.48│ 52.90│
│加权净资产收益率(%) │ -1.51│ -0.85│ 1.62│ 3.20│ 7.83│ 5.10│
│资产负债比率(%) │ 26.05│ 27.18│ 27.68│ 31.41│ 24.82│ 16.64│
│净利润现金含量(%) │ 120.02│ -729.71│ -196.14│ 119.55│ -48.16│ -18.41│
│基本每股收益(元) │ -0.2900│ -0.1700│ 0.3100│ 0.6200│ 1.4600│ 0.9100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4800│ -0.3400│ 0.1300│ 0.5100│ 0.6300│ 0.6300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2805│ -0.1629│ 0.3049│ 0.6095│ 1.4602│ 0.9065│
│每股资本公积金(元) │ 13.8031│ 13.8031│ 13.7707│ 13.9080│ 13.7645│ 13.7202│
│每股未分配利润(元) │ 3.7684│ 4.0489│ 4.3619│ 4.2458│ 4.1141│ 3.0081│
│每股净资产(元) │ 17.9412│ 18.9754│ 19.2783│ 19.2045│ 19.0598│ 18.1254│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3366│ 1.1885│ -0.5980│ 0.7287│ -0.7032│ -0.1668│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1894.63│ -843.05│ -1100.18│ -361.82│ 377.73│ 73.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 377.73│ 73.22│
│净利润增长率(%) │ -601.58│ -1251.33│ -153.44│ 77.50│ 123.05│ 156.77│
│扣非净利润(万) │ -3159.10│ -1492.95│ -2225.10│ -1153.36│ -122.08│ -227.64│
│营业总收(未调整:万) │ 11707.41│ 4737.12│ 41883.00│ 23071.30│ 15977.42│ 6029.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15977.42│ 6029.76│
│总营收同比增长率(%) │ -26.73│ -21.44│ -32.18│ 0.58│ 2.99│ -31.32│
│加权净资产收益率(%) │ -1.51│ -0.65│ -0.85│ -0.28│ 0.29│ 0.06│
│资产负债比率(%) │ 26.05│ 26.28│ 27.18│ 24.80│ 25.83│ 26.44│
│净利润现金含量(%) │ 120.02│ 680.48│ -729.71│ 1194.36│ -1693.47│ -6250.93│
│基本每股收益(元) │ -0.2900│ -0.1300│ -0.1700│ -0.0500│ 0.0600│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4800│ -0.2210│ -0.3400│ -0.1708│ -0.0200│ -0.0337│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2805│ -0.1248│ -0.1629│ -0.0536│ 0.0559│ 0.0108│
│每股资本公积金(元) │ 13.8031│ 13.8031│ 13.8031│ 13.9368│ 13.8126│ 13.7736│
│每股未分配利润(元) │ 3.7684│ 3.9241│ 4.0489│ 4.1602│ 4.2698│ 4.3727│
│每股净资产(元) │ 17.9412│ 18.4623│ 18.9754│ 19.7391│ 19.2281│ 19.2921│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3366│ -0.8492│ 1.1885│ -0.6400│ -0.9474│ -0.6779│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 3.33│ 3.29│ 3.22│ 2.90│ 4.34│ 4.38│
│速动比率 │ 2.53│ 2.68│ 2.76│ 2.56│ 4.03│ 4.09│
│资产负债比率(%) │ 26.05│ 27.18│ 27.68│ 31.41│ 24.82│ 16.64│
│产权比率 │ 0.39│ 0.41│ 0.42│ 0.51│ 0.36│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.20│ -0.09│ 0.09│ -0.14│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.33│ 3.36│ 3.29│ 3.59│ 3.44│ 3.32│
│速动比率 │ 2.53│ 2.60│ 2.68│ 2.84│ 2.75│ 2.67│
│资产负债比率(%) │ 26.05│ 26.28│ 27.18│ 24.80│ 25.83│ 26.44│
│产权比率 │ 0.39│ 0.39│ 0.41│ 0.36│ 0.38│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.15│ 0.20│ -0.12│ -0.17│ -0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.53│ 1.22│ 1.31│ 1.50│ 1.72│ 3.17│
│存货周转率 │ 0.28│ 1.15│ 2.08│ 2.85│ 3.54│ 4.33│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.31│ 0.43│ 0.47│ 0.44│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 0.97│ 3.41│ 5.09│ 6.09│ 5.04│ 6.08│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.22│ 0.30│ 0.35│ 0.33│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.53│ 0.19│ 1.22│ 0.64│ 0.41│ 0.15│
│存货周转率 │ 0.28│ 0.11│ 1.15│ 0.60│ 0.41│ 0.14│
│流动资产周转率 │ 0.09│ 0.04│ 0.31│ 0.17│ 0.12│ 0.05│
│固定资产周转率 │ 0.97│ 0.39│ 3.41│ 1.86│ 1.31│ 0.49│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.03│ 0.22│ 0.12│ 0.08│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -1.56│ -0.86│ 1.58│ 3.17│ 7.66│ 5.00│
│销售毛利率 │ 35.51│ 39.53│ 37.51│ 42.80│ 43.54│ 44.72│
│营业利润率 │ -23.36│ -4.92│ 2.37│ 8.40│ 21.74│ 17.10│
│销售净利率 │ -17.29│ -4.00│ 2.49│ 8.63│ 21.69│ 18.36│
│总资产净利率 │ -1.09│ -0.86│ 0.76│ 3.04│ 7.07│ 5.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.56│ -0.68│ -0.86│ -0.27│ 0.29│ 0.06│
│销售毛利率 │ 35.51│ 40.33│ 39.53│ 38.84│ 40.95│ 46.56│
│营业利润率 │ -23.36│ -32.20│ -4.92│ -7.02│ -2.31│ -5.94│
│销售净利率 │ -17.29│ -24.46│ -4.00│ -4.19│ -0.34│ -1.51│
│总资产净利率 │ -1.09│ -0.62│ -0.86│ -0.50│ -0.03│ -0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -26.73│ -32.18│ -10.98│ 25.03│ 20.48│ 52.90│
│营业利润增长率 │ -639.43│ -240.55│ -74.87│ -51.69│ 53.21│ 6.11│
│净利润增长率 │ -601.58│ -153.44│ -49.98│ -58.02│ 61.09│ -11.60│
│净资产增长率 │ -5.45│ -1.52│ 0.38│ 1.34│ 5.16│ 3.41│
│总资产增长率 │ -6.39│ -2.72│ -5.59│ 13.34│ 18.25│ 18.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -26.73│ -21.44│ -32.18│ 0.58│ 2.99│ -31.32│
│营业利润增长率 │ -639.43│ -326.00│ -240.55│ 62.40│ 89.91│ 49.34│
│净利润增长率 │ -601.58│ -1251.33│ -153.44│ 77.50│ 123.05│ 156.77│
│净资产增长率 │ -5.45│ -2.70│ -1.52│ 2.39│ -0.26│ 0.07│
│总资产增长率 │ -6.39│ -3.89│ -2.72│ -2.28│ -3.26│ -1.73│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付股份回购│ 23844.17│ 28879.89│ -17.44│
│ │款及日常经营采购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│交易性金融资│期末持有的结构性│ 39202.08│ 37094.56│ 5.68│
│产 │存款及理财产品余│ │ │ │
│ │额变动 │ │ │ │
│应收票据 │客户以银行承兑汇│ 532.37│ 205.28│ 159.34│
│ │票结算的款项增加│ │ │ │
│应收款项 │公司加大款项催收│ 17645.03│ 26550.59│ -33.54│
│ │力度、前期款项陆│ │ │ │
│ │续收回及业绩承诺│ │ │ │
│ │方履行差额回购义│ │ │ │
│ │务，以及收入规模│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 280.31│ 292.18│ -4.06│
│其他应收款 │收回前期项目诚意│ 3029.06│ 3987.69│ -24.04│
│ │金 │ │ │ │
│存货 │公司未完工项目持│ 29252.06│ 24719.93│ 18.33│
│ │续推进交付与成本│ │ │ │
│ │投入，且受项目交│ │ │ │
│ │付周期及部分客户│ │ │ │
│ │结算节奏影响，期│ │ │ │
│ │末未完工项目成本│ │ │ │
│ │沉淀增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 6048.59│ 5470.61│ 10.57│
│一年内到期的│本期大额存单到期│ 1085.65│ 6482.27│ -83.25│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 351.39│ 451.34│ -22.15│
│投资性房地产│--- │ 1576.69│ 1598.86│ -1.39│
│长期股权投资│--- │ 1610.04│ 1738.39│ -7.38│
│其他非流动金│--- │ 5099.89│ 5187.80│ -1.69│
│融资产 │ │ │ │ │
│固定资产 │本期折旧和处置固│ 11926.50│ 12264.88│ -2.76│
│ │定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 773.93│ 854.97│ -9.48│
│无形资产 │--- │ 6467.41│ 7205.38│ -10.24│
│开发支出 │本期新增研发资本│ 912.09│ ---│ ---│
│ │化 │ │ │ │
│商誉 │本期非核心商誉计│ 14803.90│ 14811.74│ -0.05│
│ │提减值 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期新增办公及经│ 470.63│ 89.64│ 425.04│
│ │营场所装修支出 │ │ │ │
│递延所得税资│本期确认的可弥补│ 3410.78│ 2687.71│ 26.90│
│产 │亏损增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产款转│ ---│ 35.46│ -100.00│
│产 │入无形资产 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 8391.62│ 7092.80│ 18.31│
│应付账款 │本期支付外采款 │ 13046.37│ 15522.93│ -15.95│
│合同负债 │--- │ 6405.53│ 6688.99│ -4.24│
│应付职工薪酬│--- │ 1846.52│ 2046.72│ -9.78│
│应交税费 │本期缴纳上年末计│ 199.71│ 780.40│ -74.41│
│ │提的各项税费 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付应付暂收│ 4203.01│ 5850.66│ -28.16│
│ │款和归还拆借款 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 1381.71│ 1471.35│ -6.09│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 954.98│ 1316.80│ -27.48│
│长期借款 │--- │ 8500.00│ 9000.00│ -5.56│
│租赁负债 │--- │ 411.49│ 380.14│ 8.24│
│长期应付款 │--- │ 700.00│ 685.00│ 2.19│
│预计负债 │本期支付诉讼款项│ 198.17│ 412.88│ -52.00│
│递延收益 │本期政府补助结转│ 517.83│ 868.05│ -40.35│
│ │计入其他收益 │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 74.62│ 82.46│ -9.51│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │受AI内容安全和数│ 11707.41│ 15977.42│ -26.73│
│ │智政务及其他业务│ │ │ │
│ │收入同比减少影响│ │ │ │
│ │。其中，AI内容安│ │ │ │
│ │全业务主要受部分│ │ │ │
│ │政务客户采购及预│ │ │ │
│ │算安排趋谨慎、市│ │ │ │
│ │场竞争加剧、部分│ │ │ │
│ │存量客户流失及留│ │ │ │
│ │存客户客单价下降│ │ │ │
│ │等因素影响；数智│ │ │ │
│ │政务及其他业务主│ │ │ │
│ │要系受客户侧部署│ │ │ │
│ │进度及验收流程周│ │ │ │
│ │期影响，按验收节│ │ │ │
│ │点确认的收入减少│ │ │ │
│ │；能源行业收入同│ │ │ │
│ │比基本持平 │ │ │ │
│营业成本 │数智政务及其他业│ 7550.47│ 9435.44│ -19.98│
│ │务因收入规模收缩│ │ │ │
│ │，相应结转的项目│ │ │ │
│ │成本同比减少 │ │ │ │
│销售费用 │业务招待费及其他│ 1692.47│ 1637.07│ 3.38│
│ │市场拓展相关支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │公司推进组织架构│ 4400.41│ 3506.82│ 25.48│
│ │与人员结构优化产│ │ │ │
│ │生辞退福利，以及│ │ │ │
│ │本期终止并购项目│ │ │ │
│ │相关中介咨询服务│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息支出减少│ 289.63│ 321.64│ -9.95│
│研发费用 │公司持续推进AI赋│ 2542.96│ 2926.59│ -13.11│
│ │能提升研发人效、│ │ │ │
│ │优化研发团队人员│ │ │ │
│ │结构，使研发人员│ │ │ │
│ │职工薪酬支出同比│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│经营活动产生│公司经营性现金支│ -2273.87│ -6396.78│ 64.45│
│的现金流量净│出同比减少，同时│ │ │ │
│额 │公司加强应收账款│ │ │ │
│ │催收力度、前期应│ │ │ │
│ │收账款回笼形成有│ │ │ │
│ │效支撑，使经营性│ │ │ │
│ │现金净流出同比收│ │ │ │
│ │窄 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品净赎│ 3274.04│ 9438.31│ -65.31│
│的现金流量净│回金额同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付股份回购│ -5756.02│ -829.25│ -594.13│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│利润总额 │收入下降导致毛利│ -1526.09│ -360.73│ -323.06│
│ │额下降；AI赋能人│ │ │ │
│ │效提升，辞退福利│ │ │ │
│ │增加，导致管理费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│归属于上市公│利润总额下降 │ -843.05│ 73.22│ -1251.33│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ -1492.95│ -227.64│ -555.83│
│司股东的扣除│东的净利润下降 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23844.17│ 28879.89│ 24825.47│ 63133.81│ 51417.37│ 50415.72│
│存货 │ 29252.06│ 24719.93│ 19429.83│ 17720.56│ 10107.50│ 7573.42│
│应收票据及应收账款 │ 18177.40│ 26755.86│ 42653.78│ 51620.51│ 41171.72│ 23708.66│
│合同资产 │ 6048.59│ 5470.61│ 6293.61│ 6465.18│ 4600.07│ 4529.62│
│预付款项 │ 280.31│ 292.18│ 106.91│ 247.78│ 152.32│ 676.94│
│其他应收款 │ 3029.06│ 3987.69│ 2556.34│ 1091.24│ 933.30│ 860.80│
│流动资产合计 │ 121270.71│ 134134.35│ 136906.28│ 150941.25│ 143204.25│ 111548.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1610.04│ 1738.39│ 3547.22│ 3951.18│ 3757.30│ 2507.77│
│固定资产净额 │ 11926.50│ 12264.88│ 12297.14│ 11950.97│ 10841.07│ 11197.72│
│在建工程 │ 3.54│ ---│ ---│ 18.26│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6467.41│ 7205.38│ 2945.93│ 1210.44│ 1456.28│ 1692.23│
│商誉 │ 14803.90│ 14811.74│ 16455.62│ 17500.06│ 17520.89│ 17541.77│
│非流动资产合计 │ 58530.78│ 57950.21│ 60543.74│ 58208.30│ 41325.64│ 44498.58│
│资产总计 │ 179801.49│ 192084.56│ 197450.02│ 209149.55│ 184529.89│ 156047.32│
│应付票据及应付账款 │ 13046.37│ 15522.93│ 20468.03│ 26288.47│ 17543.89│ 9814.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6405.53│ 6688.99│ 5908.87│ 10575.40│ 6423.13│ 7131.22│
│流动负债 │ 36429.44│ 40770.64│ 42530.23│ 52108.98│ 33020.27│ 25445.88│
│长期借款 │ 8500.00│ 9000.00│ 10000.00│ 11000.00│ 12016.68│ ---│
│长期应付款 │ 700.00│ 685.00│ 655.00│ 625.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10402.10│ 11428.53│ 12121.24│ 13584.44│ 12783.71│ 516.19│
│负债合计 │ 46831.55│ 52199.17│ 54651.47│ 65693.42│ 45803.98│ 25962.06│
│实收资本 │ 6755.08│ 6755.08│ 6751.82│ 6751.82│ 6713.34│ 6713.34│
│资本公积金 │ 93240.77│ 93240.77│ 92977.22│ 93904.17│ 92405.85│ 92108.74│
│盈余公积 │ 3375.91│ 3375.91│ 3375.91│ 3341.63│ 3217.21│ 2665.66│
│未分配利润 │ 25456.08│ 27350.71│ 29450.58│ 28666.84│ 27619.57│ 20194.16│
│少数股东权益 │ 11775.77│ 11704.82│ 12634.98│ 13790.53│ 10770.92│ 8403.36│
│归属母公司权益 │ 121194.17│ 128180.57│ 130163.57│ 129665.60│ 127954.98│ 121681.90│
│股东权益合计 │ 132969.94│ 139885.39│ 142798.55│ 143456.14│ 138725.91│ 130085.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23844.17│ 29245.24│ 28879.89│ 25461.99│ 26720.91│ 22266.79│
│存货 │ 29252.06│ 28776.09│ 24719.93│ 27573.06│ 26454.05│ 25423.01│
│应收票据及应收账款 │ 18177.40│ 24247.71│ 26755.86│ 30080.98│ 35698.03│ 37042.53│
│合同资产 │ 6048.59│ 5400.46│ 5470.61│ 6822.05│ 7504.77│ 7062.12│
│预付款项 │ 280.31│ 355.43│ 292.18│ 1693.53│ 98.39│ 432.26│
│其他应收款 │ 3029.06│ 3307.79│ 3987.69│ 2505.09│ 2325.07│ 2736.79│
│流动资产合计 │ 121270.71│ 126677.91│ 134134.35│ 131694.02│ 131886.49│ 130540.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1610.04│ 1667.06│ 1738.39│ 1138.44│ 3152.59│ 2888.03│
│固定资产净额 │ 11926.50│ 12089.27│ 12264.88│ 12560.20│ 12159.71│ 12134.94│
│在建工程 │ 3.54│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 6467.41│ 6851.19│ 7205.38│ 4768.58│ 4976.66│ 5142.53│
│商誉 │ 14803.90│ 14807.82│ 14811.74│ 16443.86│ 16447.78│ 16451.70│
│非流动资产合计 │ 58530.78│ 57941.77│ 57950.21│ 61263.57│ 59134.30│ 63487.00│
│资产总计 │ 179801.49│ 184619.68│ 192084.56│ 192957.60│ 191020.79│ 194027.53│
│应付票据及应付账款 │ 13046.37│ 12674.88│ 15522.93│ 15014.16│ 17213.38│ 17243.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6405.53│ 7652.20│ 6688.99│ 6787.57│ 5373.75│ 6904.51│
│流动负债 │ 36429.44│ 37674.59│ 40770.64│ 36721.66│ 38315.92│ 39300.42│
│长期借款 │ 8500.00│ 9000.00│ 9000.00│ 9500.00│ 9500.00│ 10000.00│
│长期应付款 │ 700.00│ 692.50│ 685.00│ 677.50│ 670.00│ 662.50│
│非流动负债 │ 10402.10│ 10841.45│ 11428.53│ 11136.01│ 11031.86│ 11993.46│
│负债合计 │ 46831.55│ 48516.04│ 52199.17│ 47857.67│ 49347.78│ 51293.88│
│实收资本 │ 6755.08│ 6755.08│ 6755.08│ 6751.82│ 6751.82│ 6751.82│
│资本公积金 │ 93240.77│ 93240.77│ 93240.77│ 94098.84│ 93260.02│ 92997.06│
│盈余公积 │ 3375.91│ 3375.91│ 3375.91│ 3375.91│ 3375.91│ 3375.91│
│未分配利润 │ 25456.08│ 26507.66│ 27350.71│ 28089.07│ 28828.62│ 29523.81│
│少数股东权益 │ 11775.77│ 11389.32│ 11704.82│ 11825.09│ 11848.60│ 12477.01│
│归属母公司权益 │ 121194.17│ 124714.32│ 128180.57│ 133274.83│ 129824.42│ 130256.64│
│股东权益合计 │ 132969.94│ 136103.64│ 139885.39│ 145099.92│ 141673.01│ 142733.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11707.41│ 41883.00│ 61760.26│ 69381.12│ 55493.82│ 46059.48│
│营业总成本 │ 16531.21│ 43047.97│ 59566.81│ 62618.42│ 48242.34│ 39327.14│
│营业税金及附加 │ 55.28│ 386.65│ 362.38│ 283.40│ 215.27│ 220.16│
│销售费用 │ 1692.47│ 3732.19│ 4438.60│ 5393.92│ 5322.49│ 4030.82│
│财务费用 │ 289.63│ 666.57│ 277.31│ -577.39│ -1293.46│ -1388.35│
│管理费用 │ 4400.41│ 7266.95│ 7614.45│ 7787.77│ 5353.94│ 4266.64│
│资产减值损失 │ -405.40│ -2118.06│ -1155.35│ -861.52│ -179.28│ -264.34│
│公允价值变动净收益 │ -45.99│ 212.62│ -13.89│ 81.63│ 3575.44│ -64.67│
│投资收益 │ 234.09│ 535.28│ 1412.27│ 620.26│ 504.57│ 1929.89│
│营业利润 │ -2734.45│ -2058.69│ 1464.78│ 5828.25│ 12065.15│ 7875.07│
│营业外收入 │ 0.00│ 101.48│ 0.42│ 6.27│ 0.00│ 38.24│
│营业外支出 │ 2.50│ 202.10│ 59.83│ 71.32│ 14.98│ 19.13│
│利润总额 │ -2736.95│ -2159.31│ 1405.38│ 5763.20│ 12050.17│ 7894.18│
│所得税 │ -713.27│ -482.15│ -133.83│ -222.38│ 10.86│ -560.99│
│净利润 │ -2023.68│ -1677.17│ 1539.21│ 5985.58│ 12039.31│ 8455.17│
│归属母公司净利润 │ -1894.63│ -1100.18│ 2058.68│ 4115.38│ 9802.99│ 6085.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11707.41│ 4737.12│ 41883.00│ 23071.30│ 15977.42│ 6029.76│
│营业总成本 │ 16531.21│ 7367.94│ 43047.97│ 27359.87│ 17908.20│ 7352.19│
│营业税金及附加 │ 55.28│ 22.86│ 386.65│ 157.74│ 80.64│ 28.63│
│销售费用 │ 1692.47│ 782.68│ 3732.19│ 2806.59│ 1637.07│ 759.96│
│财务费用 │ 289.63│ 145.72│ 666.57│ 503.26│ 321.64│ 157.51│
│管理费用 │ 4400.41│ 2243.26│ 7266.95│ 5524.69│ 3506.82│ 1559.33│
│资产减值损失 │ -405.40│ -180.39│ -2118.06│ -382.15│ -275.82│ -127.86│
│公允价值变动净收益 │ -45.99│ 72.27│ 212.62│ 192.14│ 29.14│ 15.93│
│投资收益 │ 234.09│ 153.63│ 535.28│ 486.41│ 382.67│ 205.85│
│营业利润 │ -2734.45│ -1525.24│ -2058.69│ -1619.94│ -369.81│ -358.04│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 101.48│ 0.76│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 2.50│ 0.85│ 202.10│ 44.00│ 32.52│ 2.69│
│利润总额 │ -2736.95│ -1526.09│ -2159.31│ -1663.19│ -402.32│ -360.73│
│所得税 │ -713.27│ -367.55│ -482.15│ -696.06│ -348.19│ -269.81│
│净利润 │ -2023.68│ -1158.54│ -1677.17│ -967.13│ -54.13│ -90.92│
│归属母公司净利润 │ -1894.63│ -843.05│ -1100.18│ -361.82│ 377.73│ 73.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 23714.32│ 67805.43│ 69545.44│ 68061.75│ 42029.85│ 33868.33│
│经营活动现金流出 │ 25988.20│ 59777.25│ 73583.26│ 63141.98│ 46750.55│ 34988.42│
│经营活动现金流量净额│ -2273.87│ 8028.18│ -4037.81│ 4919.77│ -4720.70│ -1120.09│
│投资活动现金流入 │ 68892.16│ 188556.99│ 102648.22│ 99858.27│ 87023.74│ 72879.02│
│投资活动现金流出 │ 65618.13│ 192894.91│ 133696.71│ 91435.96│ 87714.94│ 72337.16│
│投资活动现金流量净额│ 3274.04│ -4337.92│ -31048.48│ 8422.31│ -691.20│ 541.87│
│筹资活动现金流入 │ 2868.00│ 8544.80│ 9423.97│ 5685.54│ 16327.33│ 3776.91│
│筹资活动现金流出 │ 8624.02│ 8122.73│ 13121.95│ 7397.81│ 9950.55│ 3048.07│
│筹资活动现金流量净额│ -5756.02│ 422.07│ -3697.98│ -1712.28│ 6376.78│ 728.84│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4755.86│ 4112.32│ -38784.28│ 11629.80│ 964.88│ 150.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 23714.32│ 9599.19│ 67805.43│ 41600.27│ 24743.45│ 14006.02│
│经营活动现金流出 │ 25988.20│ 15335.91│ 59777.25│ 45921.70│ 31140.22│ 18583.17│
│经营活动现金流量净额│ -2273.87│ -5736.72│ 8028.18│ -4321.43│ -6396.78│ -4577.15│
│投资活动现金流入 │ 68892.16│ 34235.79│ 188556.99│ 159433.19│ 111990.56│ 60392.94│
│投资活动现金流出 │ 65618.13│ 24738.15│ 192894.91│ 155633.05│ 102552.25│ 57831.52│
│投资活动现金流量净额│ 3274.04│ 9497.64│ -4337.92│ 3800.14│ 9438.31│ 2561.43│
│筹资活动现金流入 │ 2868.00│ ---│ 8544.80│ 6217.39│ 2000.00│ 200.00│
│筹资活动现金流出 │ 8624.02│ 3230.83│ 8122.73│ 4748.43│ 2829.25│ 283.53│
│筹资活动现金流量净额│ -5756.02│ -3230.83│ 422.07│ 1468.96│ -829.25│ -83.53│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -4755.86│ 530.09│ 4112.32│ 947.67│ 2212.28│ -2099.25│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6029.76│ 14.40│ 73.22│ -6.66│
│二季报 │ 9947.65│ 23.75│ 304.51│ -27.68│
│三季报 │ 7093.89│ 16.94│ -739.55│ 67.22│
│四季报 │ 18811.70│ 44.91│ -738.36│ 67.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8779.13│ 14.21│ 28.52│ 1.39│
│二季报 │ 6733.96│ 10.90│ -1667.01│ -80.97│
│三季报 │ 7425.06│ 12.02│ 30.22│ 1.47│
│四季报 │ 38822.10│ 62.86│ 3666.95│ 178.12│
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