财务分析☆ ◇688096 京源环保 更新日期：2026-09-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 174.39│ -6883.16│ -2473.34│ -2923.14│ 5263.79│ 5632.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2473.34│ -2923.14│ 5263.79│ 5632.67│
│净利润增长率(%) │ -24.93│ -178.29│ 15.39│ -155.53│ -6.55│ -9.39│
│扣非净利润(万) │ 121.76│ -7210.95│ -3108.62│ -4415.93│ 4196.81│ 4893.22│
│营业总收(未调整:万) │ 22709.16│ 47337.31│ 47609.12│ 39615.75│ 51429.44│ 42211.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 47609.12│ 39615.75│ 51429.44│ 42211.24│
│总营收同比增长率(%) │ 8.11│ -0.57│ 20.18│ -22.97│ 21.84│ 19.99│
│加权净资产收益率(%) │ 0.21│ -8.38│ -3.10│ -3.50│ 6.44│ 7.38│
│资产负债比率(%) │ 57.26│ 54.52│ 57.55│ 57.22│ 49.84│ 31.81│
│净利润现金含量(%) │ -3600.43│ -46.68│ -15.58│ 302.93│ -137.89│ -189.52│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.3000│ -0.1900│ -0.1900│ 0.4900│ 0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0100│ -0.3200│ -0.2100│ -0.2900│ 0.3900│ 0.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0074│ -0.2916│ -0.1623│ -0.1933│ 0.4874│ 0.5250│
│每股资本公积金(元) │ 2.2224│ 2.2346│ 2.7786│ 2.7573│ 4.2909│ 4.2076│
│每股未分配利润(元) │ 0.2014│ 0.1940│ 0.9133│ 1.0840│ 1.9383│ 1.9121│
│每股净资产(元) │ 3.5170│ 3.5218│ 4.8362│ 5.0726│ 7.5530│ 7.3939│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2660│ 0.1361│ 0.0253│ -0.5857│ -0.6721│ -0.9949│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 174.39│ -465.40│ -6883.16│ -379.09│ 232.31│ 195.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 232.31│ 195.20│
│净利润增长率(%) │ -24.93│ -338.42│ -178.29│ 61.05│ 157.27│ 131.49│
│扣非净利润(万) │ 121.76│ -445.40│ -7210.95│ -522.37│ 133.34│ 145.31│
│营业总收(未调整:万) │ 22709.16│ 6588.83│ 47337.31│ 32265.73│ 21006.49│ 7566.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21006.49│ 7566.67│
│总营收同比增长率(%) │ 8.11│ -12.92│ -0.57│ 17.45│ 23.03│ 50.85│
│加权净资产收益率(%) │ 0.21│ -0.55│ -8.38│ -0.44│ 0.30│ 0.25│
│资产负债比率(%) │ 57.26│ 55.88│ 54.52│ 52.07│ 51.88│ 53.36│
│净利润现金含量(%) │ -3600.43│ 1092.95│ -46.68│ -388.16│ 225.64│ 5585.52│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.0200│ -0.3000│ -0.0200│ 0.0100│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0100│ -0.0189│ -0.3200│ -0.0221│ 0.0100│ 0.0089│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0074│ -0.0197│ -0.2916│ -0.0161│ 0.0140│ 0.0119│
│每股资本公积金(元) │ 2.2224│ 2.2346│ 2.2346│ 2.2437│ 3.3854│ 3.3107│
│每股未分配利润(元) │ 0.2014│ 0.1743│ 0.1940│ 0.4695│ 0.8528│ 0.8595│
│每股净资产(元) │ 3.5170│ 3.5021│ 3.5218│ 3.8063│ 5.3707│ 5.3041│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2660│ -0.2155│ 0.1361│ 0.0623│ 0.0316│ 0.6641│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.50│ 1.73│ 2.10│ 2.63│ 2.59│
│速动比率 │ 1.18│ 1.27│ 1.48│ 1.80│ 2.40│ 2.42│
│资产负债比率(%) │ 57.26│ 54.52│ 57.55│ 57.22│ 49.84│ 31.81│
│产权比率 │ 1.34│ 1.20│ 1.36│ 1.34│ 0.99│ 0.47│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.04│ 0.01│ -0.15│ -0.15│ -0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.44│ 1.46│ 1.50│ 1.59│ 1.70│ 1.63│
│速动比率 │ 1.18│ 1.25│ 1.27│ 1.32│ 1.41│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 57.26│ 55.88│ 54.52│ 52.07│ 51.88│ 53.36│
│产权比率 │ 1.34│ 1.27│ 1.20│ 1.09│ 1.08│ 1.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.06│ 0.04│ 0.02│ 0.01│ 0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.32│ 0.71│ 0.75│ 0.64│ 0.93│ 0.95│
│存货周转率 │ 0.90│ 2.20│ 2.05│ 1.76│ 3.76│ 5.57│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.43│ 0.41│ 0.31│ 0.48│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 0.72│ 0.96│ 1.38│ 3.11│ 6.43│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.25│ 0.25│ 0.22│ 0.36│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.32│ 0.10│ 0.71│ 0.46│ 0.30│ 0.12│
│存货周转率 │ 0.90│ 0.31│ 2.20│ 1.36│ 0.88│ 0.34│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.06│ 0.43│ 0.29│ 0.19│ 0.07│
│固定资产周转率 │ 0.36│ 0.11│ 0.72│ 0.50│ 0.32│ 0.11│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.03│ 0.25│ 0.17│ 0.11│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.21│ -8.09│ -3.17│ -3.60│ 6.12│ 7.10│
│销售毛利率 │ 19.64│ 23.82│ 27.58│ 34.11│ 37.67│ 39.26│
│营业利润率 │ 1.63│ -14.24│ -5.93│ -9.56│ 11.22│ 15.58│
│销售净利率 │ 0.97│ -14.30│ -5.18│ -7.37│ 10.24│ 13.32│
│总资产净利率 │ 0.11│ -3.64│ -1.32│ -1.62│ 3.66│ 5.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.21│ -0.55│ -8.09│ -0.41│ 0.25│ 0.22│
│销售毛利率 │ 19.64│ 20.00│ 23.82│ 25.96│ 27.68│ 27.41│
│营业利润率 │ 1.63│ -5.85│ -14.24│ -0.39│ 2.01│ 4.72│
│销售净利率 │ 0.97│ -7.50│ -14.30│ -0.64│ 1.64│ 2.53│
│总资产净利率 │ 0.11│ -0.26│ -3.64│ -0.11│ 0.18│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.11│ -0.57│ 20.18│ -22.97│ 21.84│ 19.99│
│营业利润增长率 │ -12.59│ -138.70│ 25.40│ -165.58│ -12.22│ -7.40│
│净利润增长率 │ -24.93│ -178.29│ 15.39│ -155.53│ -6.55│ -9.39│
│净资产增长率 │ -0.13│ 8.90│ -3.71│ -5.67│ 8.37│ 8.51│
│总资产增长率 │ 6.31│ 1.84│ -2.92│ 10.61│ 47.45│ 17.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.11│ -12.92│ -0.57│ 17.45│ 23.03│ 50.85│
│营业利润增长率 │ -12.59│ -207.89│ -138.70│ 86.62│ 250.32│ 165.42│
│净利润增长率 │ -24.93│ -338.42│ -178.29│ 61.05│ 157.27│ 131.49│
│净资产增长率 │ -0.13│ -0.55│ 8.90│ 17.84│ 17.45│ 15.15│
│总资产增长率 │ 6.31│ 2.48│ 1.84│ 4.62│ 3.75│ 4.80│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │报告期内信用等级│ 1093.66│ 1918.37│ -42.99│
│ │低的票据到期终止│ │ │ │
│ │确认 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期内使用票据│ 137.64│ 861.00│ -84.01│
│ │背书转让支付货款│ │ │ │
│预付款项 │报告期内在手订单│ 12315.51│ 5567.10│ 121.22│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期内支付的押│ 900.62│ 623.53│ 44.44│
│ │金、定金、保证金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │报告期内在手订单│ 23059.67│ 17539.78│ 31.47│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期内在建工程│ ---│ 2134.68│ -100.00│
│ │转入固定资产 │ │ │ │
│开发支出 │报告期内部分内部│ 412.18│ ---│ ---│
│ │研发项目符合资本│ │ │ │
│ │化确认条件 │ │ │ │
│预收款项 │报告期内预收房屋│ 13.26│ ---│ ---│
│ │租金 │ │ │ │
│合同负债 │报告期内收到的与│ 2547.92│ 234.25│ 987.67│
│ │未来履约义务直接│ │ │ │
│ │相关的预收款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年期计提的年终│ 404.86│ 816.98│ -50.44│
│ │奖在本期发放 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期内关联方借│ 13425.15│ 3758.26│ 257.22│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期内未终止确│ 700.69│ 1812.48│ -61.34│
│ │认的应收票据减少│ │ │ │
│营业收入 │报告期内，公司始│ 22709.16│ 21006.49│ 8.11│
│ │终聚焦主营业务核│ │ │ │
│ │心赛道，紧密追踪│ │ │ │
│ │行业政策导向及市│ │ │ │
│ │场业态演进趋势，│ │ │ │
│ │持续加大主营业务│ │ │ │
│ │的市场拓展力度。│ │ │ │
│ │与此同时，水处理│ │ │ │
│ │运维服务逐渐成为│ │ │ │
│ │公司稳定的业务板│ │ │ │
│ │块，AIDC运维服务│ │ │ │
│ │依托业务版图的稳│ │ │ │
│ │步延伸，共同推动│ │ │ │
│ │了公司整体营收规│ │ │ │
│ │模较上年同期实现│ │ │ │
│ │稳步增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期内营业收入│ 18249.45│ 15192.70│ 20.12│
│ │增长导致营业成本│ │ │ │
│ │同步增加，同时行│ │ │ │
│ │业竞争持续加剧，│ │ │ │
│ │挤压了公司盈利空│ │ │ │
│ │间 │ │ │ │
│销售费用 │报告期内广告宣传│ 574.15│ 669.49│ -14.24│
│ │费有所控制 │ │ │ │
│管理费用 │报告期内折旧与摊│ 3195.89│ 3100.51│ 3.08│
│ │销较去年同期有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内利息支出│ 1060.35│ 1384.50│ -23.41│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │报告期内部分内部│ 1270.02│ 1412.77│ -10.10│
│ │研发项目已满足资│ │ │ │
│ │本化条件 │ │ │ │
│经营活动产生│满足未完工项目及│ -6278.72│ 524.18│ -1297.83│
│的现金流量净│在手订单需求而提│ │ │ │
│额 │前备货，导致现金│ │ │ │
│ │流出前置 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内可转债项│ -2469.36│ -3514.46│ 29.74│
│的现金流量净│目结项，投资支付│ │ │ │
│额 │的现金相应减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内向关联方│ 7588.54│ -72.95│ 10502.25│
│的现金流量净│借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│归属于上市公│（1）本报告期内 │ -465.40│ 195.20│ -338.42│
│司股东的净利│水处理运营维护收│ │ │ │
│润 │入以及算力技术服│ │ │ │
│ │务收入略有增长，│ │ │ │
│ │但公司在水处理传│ │ │ │
│ │统业务方面，受项│ │ │ │
│ │目规模及实施进度│ │ │ │
│ │影响，导致本报告│ │ │ │
│ │期内综合营业收入│ │ │ │
│ │有所有下降。（2 │ │ │ │
│ │）受行业竞争加剧│ │ │ │
│ │与提高承接项目筛│ │ │ │
│ │选标准影响，公司│ │ │ │
│ │为巩固市场份额主│ │ │ │
│ │动调整策略，公司│ │ │ │
│ │营业收入较去年同│ │ │ │
│ │期基本维持稳定，│ │ │ │
│ │同时挤压了盈利空│ │ │ │
│ │间，导致毛利润有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）本报告期内 │ -445.40│ 145.31│ -406.52│
│司股东的扣除│水处理运营维护收│ │ │ │
│非经常性损益│入以及算力技术服│ │ │ │
│的净利润 │务收入略有增长，│ │ │ │
│ │但公司在水处理传│ │ │ │
│ │统业务方面，受项│ │ │ │
│ │目规模及实施进度│ │ │ │
│ │影响，导致本报告│ │ │ │
│ │期内综合营业收入│ │ │ │
│ │有所有下降。（2 │ │ │ │
│ │）受行业竞争加剧│ │ │ │
│ │与提高承接项目筛│ │ │ │
│ │选标准影响，公司│ │ │ │
│ │为巩固市场份额主│ │ │ │
│ │动调整策略，公司│ │ │ │
│ │营业收入较去年同│ │ │ │
│ │期基本维持稳定，│ │ │ │
│ │同时挤压了盈利空│ │ │ │
│ │间，导致毛利润有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│经营活动产生│（1）公司目前在 │ -5086.64│ 10903.18│ -146.65│
│的现金流量净│手订单充足，提前│ │ │ │
│额 │备货支付货款，导│ │ │ │
│ │致购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金显│ │ │ │
│ │著增加，从而使经│ │ │ │
│ │营性现金流量净额│ │ │ │
│ │同比减少。（2） │ │ │ │
│ │上年同期京源云智│ │ │ │
│ │能科技（上海）有│ │ │ │
│ │限公司存在预收货│ │ │ │
│ │款，抬高经营活动│ │ │ │
│ │现金流入基数；本│ │ │ │
│ │报告期末无此类预│ │ │ │
│ │收款 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11171.84│ 11703.93│ 9549.66│ 17968.65│ 20254.52│ 14957.54│
│存货 │ 23059.67│ 17539.78│ 15320.63│ 18341.68│ 11322.28│ 5719.07│
│应收票据及应收账款 │ 74261.64│ 71366.81│ 67509.00│ 66836.49│ 64025.97│ 51823.84│
│合同资产 │ 2088.21│ 1885.23│ 3036.99│ 5634.94│ 4823.68│ 1811.69│
│预付款项 │ 12315.51│ 5567.10│ 6278.03│ 12510.44│ 11514.89│ 5983.65│
│其他应收款 │ 900.62│ 623.53│ 1018.54│ 1184.83│ 1092.41│ 1455.96│
│流动资产合计 │ 127283.42│ 113060.67│ 105891.64│ 126839.49│ 129135.68│ 83818.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4056.27│ 4016.57│ 3974.92│ 3775.24│ 3854.83│ 2949.83│
│固定资产净额 │ 62487.90│ 62604.65│ 68119.00│ 30634.40│ 26748.11│ 6304.35│
│在建工程 │ ---│ 2134.68│ 170.07│ 21024.52│ 3841.98│ 15809.38│
│无形资产 │ 1263.60│ 1304.34│ 1479.86│ 1704.93│ 1677.61│ 1277.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 72145.79│ 74532.56│ 78306.33│ 62896.56│ 42406.71│ 32515.45│
│资产总计 │ 199429.21│ 187593.23│ 184197.97│ 189736.04│ 171542.39│ 116334.14│
│应付票据及应付账款 │ 38417.65│ 36004.53│ 23238.28│ 30352.75│ 24164.45│ 16394.02│
│预收款项 │ 13.26│ ---│ 6.88│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2547.92│ 234.25│ 31.59│ 1.33│ 121.60│ ---│
│流动负债 │ 88670.69│ 75480.33│ 61043.05│ 60394.34│ 49146.08│ 32330.13│
│长期借款 │ 7224.31│ 8642.28│ 11363.28│ 15901.88│ 5024.36│ 4132.28│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25515.54│ 26789.92│ 44961.66│ 48169.13│ 36351.68│ 4672.17│
│负债合计 │ 114186.23│ 102270.26│ 106004.71│ 108563.47│ 85497.76│ 37002.30│
│实收资本 │ 23604.48│ 23604.44│ 15236.44│ 15119.40│ 10799.55│ 10729.35│
│资本公积金 │ 52458.08│ 52746.53│ 42336.00│ 41688.61│ 46339.76│ 45144.45│
│盈余公积 │ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│ 2942.36│
│未分配利润 │ 4752.98│ 4578.59│ 13915.89│ 16389.23│ 20932.30│ 20515.68│
│少数股东权益 │ 323.69│ 290.56│ 106.62│ 77.24│ 74.87│ 0.00│
│归属母公司权益 │ 84919.29│ 85032.41│ 78086.64│ 81095.33│ 85969.75│ 79331.85│
│股东权益合计 │ 85242.98│ 85322.98│ 78193.26│ 81172.58│ 86044.62│ 79331.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11171.84│ 14068.56│ 11703.93│ 7442.60│ 7940.81│ 15205.61│
│存货 │ 23059.67│ 17013.39│ 17539.78│ 19871.40│ 19175.32│ 17444.12│
│应收票据及应收账款 │ 74261.64│ 68318.25│ 71366.81│ 78783.11│ 75800.42│ 68939.69│
│合同资产 │ 2088.21│ 1704.34│ 1885.23│ 2475.91│ 2563.06│ 3003.37│
│预付款项 │ 12315.51│ 13947.98│ 5567.10│ 4043.75│ 4306.15│ 5741.03│
│其他应收款 │ 900.62│ 522.45│ 623.53│ 1103.04│ 1230.49│ 1319.26│
│流动资产合计 │ 127283.42│ 119062.01│ 113060.67│ 117049.94│ 114245.17│ 114758.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4056.27│ 4072.46│ 4016.57│ 4007.73│ 4024.73│ 3942.36│
│固定资产净额 │ 62487.90│ 60602.87│ 62604.65│ 61807.22│ 63721.62│ 64533.32│
│在建工程 │ ---│ 2630.05│ 2134.68│ 2721.80│ 2702.72│ 2576.92│
│无形资产 │ 1263.60│ 1257.07│ 1304.34│ 1335.99│ 1383.74│ 1431.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 72145.79│ 73191.24│ 74532.56│ 75654.69│ 76851.27│ 78275.68│
│资产总计 │ 199429.21│ 192253.25│ 187593.23│ 192704.63│ 191096.44│ 193034.22│
│应付票据及应付账款 │ 38417.65│ 30415.08│ 36004.53│ 32082.26│ 29060.29│ 25738.76│
│预收款项 │ 13.26│ 22.89│ ---│ 4.04│ 7.34│ 17.16│
│合同负债 │ 2547.92│ 1907.43│ 234.25│ 397.17│ 569.70│ 7346.06│
│流动负债 │ 88670.69│ 81660.71│ 75480.33│ 73776.91│ 67375.95│ 70414.66│
│长期借款 │ 7224.31│ 7581.95│ 8642.28│ 8764.78│ 10864.78│ 10337.08│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25515.54│ 25775.49│ 26789.92│ 26565.89│ 31774.18│ 32579.59│
│负债合计 │ 114186.23│ 107436.20│ 102270.26│ 100342.80│ 99150.14│ 102994.25│
│实收资本 │ 23604.48│ 23604.47│ 23604.44│ 23603.76│ 16589.79│ 16417.68│
│资本公积金 │ 52458.08│ 52746.73│ 52746.53│ 52959.49│ 56162.93│ 54353.52│
│盈余公积 │ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│ 3497.85│
│未分配利润 │ 4752.98│ 4113.29│ 4578.59│ 11082.67│ 14148.19│ 14111.09│
│少数股东权益 │ 323.69│ 248.63│ 290.56│ 347.96│ 236.89│ 121.60│
│归属母公司权益 │ 84919.29│ 84568.42│ 85032.41│ 92013.87│ 91709.42│ 89918.37│
│股东权益合计 │ 85242.98│ 84817.05│ 85322.98│ 92361.83│ 91946.30│ 90039.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22709.16│ 47337.31│ 47609.12│ 39615.75│ 51429.44│ 42211.24│
│营业总成本 │ 24481.64│ 51762.54│ 50250.25│ 41578.91│ 44738.85│ 34904.52│
│营业税金及附加 │ 131.78│ 303.74│ 267.81│ 308.86│ 309.50│ 169.34│
│销售费用 │ 574.15│ 1841.10│ 1934.22│ 3375.77│ 2388.24│ 1919.56│
│财务费用 │ 1060.35│ 2782.54│ 3380.27│ 2922.43│ 1520.39│ 438.18│
│管理费用 │ 3195.89│ 7751.68│ 7372.38│ 5779.94│ 5455.27│ 4414.15│
│资产减值损失 │ -26.62│ -151.81│ 35.77│ 92.29│ -198.92│ 90.28│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17.92│ 29.24│ -53.86│ 177.35│ 7.64│ 145.70│
│营业利润 │ 369.02│ -6741.90│ -2824.47│ -3786.00│ 5772.85│ 6576.75│
│营业外收入 │ 7.84│ 8.23│ 43.63│ 110.36│ 12.56│ 3.78│
│营业外支出 │ 34.11│ 34.59│ 39.48│ 0.02│ 5.02│ 11.14│
│利润总额 │ 342.75│ -6768.25│ -2820.32│ -3675.65│ 5780.39│ 6569.40│
│所得税 │ 122.41│ -0.58│ -355.56│ -754.89│ 515.27│ 945.26│
│净利润 │ 220.34│ -6767.67│ -2464.76│ -2920.77│ 5265.12│ 5624.14│
│归属母公司净利润 │ 174.39│ -6883.16│ -2473.34│ -2923.14│ 5263.79│ 5632.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22709.16│ 6588.83│ 47337.31│ 32265.73│ 21006.49│ 7566.67│
│营业总成本 │ 24481.64│ 8457.25│ 51762.54│ 33845.30│ 21899.89│ 8527.97│
│营业税金及附加 │ 131.78│ 64.21│ 303.74│ 232.83│ 139.91│ 64.17│
│销售费用 │ 574.15│ 266.98│ 1841.10│ 979.30│ 669.49│ 232.68│
│财务费用 │ 1060.35│ 525.16│ 2782.54│ 1914.47│ 1384.50│ 616.85│
│管理费用 │ 3195.89│ 1619.23│ 7751.68│ 4671.08│ 3100.51│ 1438.48│
│资产减值损失 │ -26.62│ 19.05│ -151.81│ 47.86│ 51.08│ -1.11│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17.92│ 34.11│ 29.24│ 21.03│ 42.35│ -40.01│
│营业利润 │ 369.02│ -385.51│ -6741.90│ -125.76│ 422.16│ 357.30│
│营业外收入 │ 7.84│ 1.10│ 8.23│ 1.30│ 2.96│ 0.00│
│营业外支出 │ 34.11│ 30.00│ 34.59│ 33.39│ 4.06│ 3.66│
│利润总额 │ 342.75│ -414.42│ -6768.25│ -157.84│ 421.06│ 353.65│
│所得税 │ 122.41│ 80.03│ -0.58│ 48.24│ 76.94│ 161.92│
│净利润 │ 220.34│ -494.45│ -6767.67│ -206.09│ 344.12│ 191.73│
│归属母公司净利润 │ 174.39│ -465.40│ -6883.16│ -379.09│ 232.31│ 195.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 23070.33│ 83296.49│ 48833.68│ 48854.00│ 39605.50│ 30547.86│
│经营活动现金流出 │ 29349.04│ 80083.77│ 48448.37│ 57709.08│ 46863.48│ 41222.81│
│经营活动现金流量净额│ -6278.72│ 3212.72│ 385.30│ -8855.08│ -7257.98│ -10674.95│
│投资活动现金流入 │ ---│ 0.30│ 2029.95│ 28364.45│ 30864.77│ 28424.38│
│投资活动现金流出 │ 2469.36│ 3211.49│ 16830.96│ 34854.92│ 54450.45│ 27514.08│
│投资活动现金流量净额│ -2469.36│ -3211.19│ -14801.01│ -6490.47│ -23585.68│ 910.30│
│筹资活动现金流入 │ 39837.53│ 40825.50│ 36901.94│ 37736.73│ 55294.11│ 24353.79│
│筹资活动现金流出 │ 32248.99│ 43328.83│ 31243.92│ 24479.21│ 20815.82│ 15952.68│
│筹资活动现金流量净额│ 7588.54│ -2503.33│ 5658.02│ 13257.51│ 34478.29│ 8401.10│
│汇率变动对现金的影响│ -2.33│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1161.87│ -2501.80│ -8757.69│ -2088.03│ 3634.63│ -1363.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 23070.33│ 12480.67│ 83296.49│ 66170.25│ 50691.15│ 26867.67│
│经营活动现金流出 │ 29349.04│ 17567.31│ 80083.77│ 64698.81│ 50166.97│ 15964.49│
│经营活动现金流量净额│ -6278.72│ -5086.64│ 3212.72│ 1471.44│ 524.18│ 10903.18│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 0.30│ 0.30│ 0.30│ ---│
│投资活动现金流出 │ 2469.36│ 1803.56│ 3211.49│ 3570.16│ 3514.76│ 2039.02│
│投资活动现金流量净额│ -2469.36│ -1803.56│ -3211.19│ -3569.86│ -3514.46│ -2039.02│
│筹资活动现金流入 │ 39837.53│ 20854.69│ 40825.50│ 35403.24│ 23416.10│ 11015.38│
│筹资活动现金流出 │ 32248.99│ 12468.03│ 43328.83│ 36826.17│ 23489.05│ 14767.29│
│筹资活动现金流量净额│ 7588.54│ 8386.65│ -2503.33│ -1422.93│ -72.95│ -3751.91│
│汇率变动对现金的影响│ -2.33│ 0.14│ ---│ -0.62│ 0.02│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1161.87│ 1496.59│ -2501.80│ -3521.97│ -3063.21│ 5112.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7566.67│ 15.98│ 195.20│ -2.84│
│二季报 │ 13439.83│ 28.39│ 37.10│ -0.54│
│三季报 │ 11259.24│ 23.79│ -611.39│ 8.88│
│四季报 │ 15071.59│ 31.84│ -6504.08│ 94.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5016.01│ 10.54│ -619.88│ 25.06│
│二季报 │ 12058.02│ 25.33│ 214.22│ -8.66│
│三季报 │ 10397.98│ 21.84│ -567.68│ 22.95│
│四季报 │ 20137.12│ 42.30│ -1500.00│ 60.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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